新能源產(chǎn)業(yè)的崛起，就如同新生嬰兒一般，前期有賴于政策的悉心哺育，才能茁壯成長。如今將慢慢“斷奶”，新能源產(chǎn)業(yè)又會是何光景?

政策逐漸“斷奶”

2017 年，是新能源產(chǎn)業(yè)大變革的一年，年初開始，陸續(xù)發(fā)布多項新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關政策，1 月 1 日起實施的 3 萬公里的新能源汽車補貼政策，3 月 1 日發(fā)布的《促進汽車動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案》等等，國家正在試圖弱化新能源產(chǎn)業(yè)對政策的依賴，促進產(chǎn)業(yè)獨立化、規(guī)范化發(fā)展。

新能源產(chǎn)業(yè)政策信息 (7-9 月) 如下圖所示：

從政策實施時間來看，可分為三個時期。近期：2018 年補貼退坡、動力電池標準 ;中期：雙積分政策;長期：燃油車退出時間表。

其中，《車用動力電池回收利用拆解規(guī)范》將從 2017 年 12 月 1 日起正式實施;《電動汽車用動力蓄電池產(chǎn)品規(guī)格尺寸》等三項動力電池新國標家將于 2018 年 2 月 1 日期實施。意味著動力電池的不同使用階段，從設計到回收利用的全過程都要有據(jù)可依、有準可行。

另外，免征購置稅今年底結(jié)束;在雙積分政策已經(jīng)確定的情況下，2018 年現(xiàn)行補貼標準退坡 20%。

補貼提前退坡，眾多企業(yè)措手不及，對于新能源企業(yè)來說利大于弊，盡管政策的庇護作用減弱，但是企業(yè)的發(fā)展將從過去政府的扶持向市場導向傾斜，更加有利于整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

購置稅及補貼政策信息如下圖所示：

動力鋰電池市場競爭升級

材料體系之爭：高鎳三元前景高企

根據(jù)起點研究統(tǒng)計，2017 前三季度中國動力鋰電池產(chǎn)量 31GWh，預計全年出貨量達到 43Gwh，同比增長 54%。

其中NCM(鎳鈷錳)占比 49%，LFP (磷酸鐵鋰)占比 40%，LMO (錳酸鋰)占比 8%。

在鋰電池產(chǎn)能擴張時代,高鎳三元材料之所以逐步受到青睞，①受益于政策促進動力電池材料的快速增長;②今年前三季度新能源乘用車累計銷售 31.6 萬臺，同比增長 53%，乘用車銷量的增長及對三元材料放開限制，進一步擴大了三元電池的占有率;③動力電池高能量密度的要求促進了高鎳三元材料的發(fā)展，預計未來高鎳三元材料占比會逐漸增大。

另外，受上游原料影響，三元正極材料也開啟了上漲模式，2017 年 10 月，三元 NCM523 價格業(yè)內(nèi)報價在 20 萬元/噸左右。

電池企業(yè)梯隊之爭：第二梯隊格局很不穩(wěn)定

動力電池市場的競爭一直處于焦灼狀態(tài)，第一梯隊基本穩(wěn)定，且寧德時代和比亞迪正在拉大與第二梯隊的差距，2017 年第三季度動力電池市場格局進一步集中，top 10 產(chǎn)量集中度超過 80%。

其中，CATL 龍頭地位盡顯，第三季度產(chǎn)量占比超過 30%，比亞迪，沃特瑪分列 2、3 名。

另外，前八批推廣目錄配套車型中，CATL 是專用車第一大配套廠家，以 391 款遙遙領先于其后的中信國安、沃特瑪、 億緯鋰能等。

值得注意的是，從第四批目錄開始，先后有 AESC、三星、三洋能源等外資或合資電池公司進入推廣目錄。

外資或合資電池公司開始逐漸進入推廣目錄，對于本土電池企業(yè)來說，壓力驟增。一方面，目前尚未完全穩(wěn)固的動力電池市場競爭加劇，價值受補貼退坡提前影響，預計 2018 年出現(xiàn)搶裝行情;另一方面，隨著龍頭規(guī)�；�提升，良品率提升，上游鋰、鈷、鎳等輪番上漲，下游降補貼，電芯價格兩頭擠壓，盈利能力下降。