有方科技全面收割5G物聯(lián)紅利 車聯(lián)網(wǎng)海外銷售猛增

早在智能家居進(jìn)入千家萬戶之前，物聯(lián)網(wǎng)在商用領(lǐng)域的應(yīng)用就已經(jīng)方興未艾——惡劣的作業(yè)環(huán)境、遠(yuǎn)程的監(jiān)測要求……都催生用“物”取代“人”的強(qiáng)烈需求。

無線通信模塊是物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳遞中樞，與通信技術(shù)同步迭代。無線通信模塊在物聯(lián)網(wǎng)不同細(xì)分領(lǐng)域的應(yīng)用催生了一批弄潮兒，有方科技（688159.SH）便是其中之一。從GPRS時(shí)代抓住智能電網(wǎng)等細(xì)分賽道的成長機(jī)遇，到4G時(shí)代牽手國際車載產(chǎn)品知名供應(yīng)商Harman進(jìn)入車聯(lián)網(wǎng)，有方科技在研發(fā)上有的放矢，及時(shí)切入新賽道，收獲物聯(lián)網(wǎng)高速增長的紅利。

5G的正式商用，將正式開啟“萬物互聯(lián)”的大門，工業(yè)、商業(yè)等領(lǐng)域的應(yīng)用場景將進(jìn)一步拓展，更多的設(shè)備將聯(lián)網(wǎng)上云；V2X車用無線通信技術(shù)的成熟，將促進(jìn)智能汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，汽車入網(wǎng)也進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。通過科創(chuàng)板募資劍指5G和V2X的有方科技，能否從智能電網(wǎng)賽道成功突圍，在車聯(lián)網(wǎng)大放異彩？

智能電網(wǎng)基本盤穩(wěn)固

比起智能家居等新興家用設(shè)備，工業(yè)場景對物聯(lián)網(wǎng)的需求要迫切得多。在能源輸送行業(yè)，輸電網(wǎng)絡(luò)、輸油管道和輸氣管道動輒長百里千里，人力巡檢鞭長莫及；在制造業(yè)，以化工冶金為代表的生產(chǎn)場景環(huán)境惡劣，人力監(jiān)測愛莫能助；在電表、水表和燃?xì)獗淼冉K端場景下，手工抄表費(fèi)時(shí)費(fèi)力、效率低下。

如果能讓終端設(shè)備連接入網(wǎng)，那么就能夠?qū)崿F(xiàn)遠(yuǎn)程監(jiān)測，這不僅能解決工況監(jiān)測中的安全問題，還能突破人力工作的時(shí)空限制。

想讓終端設(shè)備“上網(wǎng)”，組建局域網(wǎng)是一種方法，但如今蜂窩網(wǎng)絡(luò)逐漸成為最佳選擇。采用蜂窩網(wǎng)絡(luò)的好處是：哪里有手機(jī)信號，哪里就能實(shí)現(xiàn)設(shè)備入網(wǎng)。但要采用蜂窩網(wǎng)絡(luò)，還要解決通信方式的問題：在2G時(shí)代，如同一部手機(jī)同時(shí)只能處理一個(gè)通話一樣，通信均需要占據(jù)獨(dú)立信道。但物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備并沒有必要始終在線，而且如果長期占用信道，網(wǎng)絡(luò)也會不堪重負(fù)。

GPRS（General Packet Radio Services）是基于2G時(shí)代GSM標(biāo)準(zhǔn)的分組交換技術(shù)。被貼上“2.5G”標(biāo)簽的GPRS，不僅資費(fèi)更低，而且能為普通消費(fèi)者帶來速度更快上網(wǎng)體驗(yàn)。此外，其數(shù)據(jù)傳輸以打包分組的形式實(shí)現(xiàn)交換，滿足了當(dāng)時(shí)終端設(shè)備間斷的、突發(fā)性的、頻繁的、少量的數(shù)據(jù)傳輸需求。

當(dāng)?shù)讓油ㄐ判枨笞阋越鉀Q網(wǎng)絡(luò)覆蓋和數(shù)據(jù)通信兩大痛點(diǎn)，基于蜂窩移動網(wǎng)絡(luò)的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)自然蓬勃興起。自2002年中國正式商用GPRS后，大批通信人轉(zhuǎn)道物聯(lián)網(wǎng)，相關(guān)企業(yè)如雨后春筍般誕生，在不同細(xì)分場景各顯神通。

2009年5月21日，國家電網(wǎng)公司在“2009特高壓輸電技術(shù)國際會議”上提出了名為“堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)”的發(fā)展規(guī)劃，希望利用傳感器對包括斷路器、避雷器和容性設(shè)備等在內(nèi)的關(guān)鍵設(shè)備運(yùn)行狀況實(shí)時(shí)監(jiān)控，最終通過數(shù)據(jù)收集整理和分析挖掘，實(shí)現(xiàn)對整個(gè)電力系統(tǒng)的優(yōu)化管理。智能電網(wǎng)賽道的物聯(lián)網(wǎng)需求就此釋放。

彼時(shí)，西門子等海外廠商把持著無線通信模塊技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，但卻對中國物聯(lián)網(wǎng)需求的增長置若罔聞，想依靠已有產(chǎn)品坐享其成。然而，海外廠商很快為它們的“高傲”付出代價(jià)——它們的產(chǎn)品沒有分離語音功能和數(shù)據(jù)功能，因而體積大、二次開發(fā)效率低，對物聯(lián)網(wǎng)各個(gè)細(xì)分性市場需求的適應(yīng)性不佳，很快便受到中國廠商的猛烈沖擊。

有方科技便是智能電網(wǎng)賽道的挑戰(zhàn)者之一。其董事長兼總經(jīng)理王慷在2009年加入有方科技之前在中興通訊工作了12年，是位通信老兵。有方科技在中興背景的核心團(tuán)隊(duì)執(zhí)掌下，逐步確立工業(yè)級無線通信模塊產(chǎn)品的業(yè)務(wù)發(fā)展方向，開始有的放矢地針對國內(nèi)智能電表的具體需求制定戰(zhàn)略。

2009年末，有方科技自主研發(fā)出純數(shù)據(jù)無線通信模塊M590E，該產(chǎn)品應(yīng)用于國家電網(wǎng)招標(biāo)采購的智能電表、集中器、采集器和專變終端。相比國外產(chǎn)品，剝離了語音業(yè)務(wù)的無線通信模塊體積變小、功耗降低，同時(shí)也能發(fā)揮國產(chǎn)替代的成本優(yōu)勢，降低客戶采購成本。

2012年和2015年，有方科技進(jìn)一步推出3G全網(wǎng)通和4G全網(wǎng)通通信模塊，實(shí)現(xiàn)了對通信技術(shù)的跟進(jìn)和迭代。有方科技還通過研發(fā)掌握了防飽和基站連接技術(shù)、無線通信模塊網(wǎng)絡(luò)切換技術(shù)、NB-IoT低功耗快速聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等核心技術(shù)，進(jìn)一步提升產(chǎn)品的穩(wěn)定度和體驗(yàn)。

智能電網(wǎng)應(yīng)用場景對產(chǎn)品的要求非常嚴(yán)苛：無線通信模塊需要在強(qiáng)電磁干擾、強(qiáng)靜電、雷擊、浪涌的環(huán)境下依然能夠穩(wěn)定運(yùn)行。

對比同類型產(chǎn)品，有方科技的無線通信模塊除了符合8KV/15KV的ESD（靜電釋放）抗干擾性能的要求外，內(nèi)部則按照更嚴(yán)苛的10KV/18KV的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測試。此外，通過1000小時(shí)以上85%濕度、85℃高溫環(huán)境下的老化測試、長達(dá)30天的數(shù)據(jù)收發(fā)穩(wěn)定性測試，有方科技有針對性地適應(yīng)了智能電網(wǎng)惡劣的工作環(huán)境。

憑借高可靠性的技術(shù)優(yōu)勢，有方科技的4G無線通信模塊出貨量已經(jīng)占據(jù)國家電網(wǎng)近三年智能電表招標(biāo)采購量50%以上。除了智能電網(wǎng)業(yè)務(wù)外，有方科技的無線通信模塊還應(yīng)用在包括燃?xì)?、商業(yè)零售、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等在內(nèi)的其它場景。

2016-2019H1有方科技各制式產(chǎn)品銷售額占比

通過科創(chuàng)板上市募資，有方科技將投入超過2.2億元在5G無線通信模塊和解決方案研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。通過對5G技術(shù)和商業(yè)化進(jìn)程的跟進(jìn)，有方科技將進(jìn)一步鞏固其產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢并拓展應(yīng)用場景。

車聯(lián)網(wǎng)海外銷售猛增

對于物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備廠商來說，下游產(chǎn)業(yè)的需求和發(fā)展往往決定了公司的業(yè)務(wù)和業(yè)績。作為智能電網(wǎng)賽道的龍頭，有方科技所倚賴的相關(guān)業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)出電網(wǎng)特色，具體表現(xiàn)是：終端開拓難度大、認(rèn)證周期長、回款周期較長。

與此同時(shí)，國內(nèi)主要競爭對手卻憑借著各自賽道下游的優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)更快的增長：比如在移動支付賽道，位于龍頭的廣和通（300638.SZ）和移遠(yuǎn)通信（603236.SH）便乘著相關(guān)領(lǐng)域?qū)?G智能模塊的需求增長實(shí)現(xiàn)業(yè)績騰飛。在智能電網(wǎng)賽道偏安一隅，顯然無法支撐有方科技在其它賽道的拓展和競爭。

2016年，有方科技瞄準(zhǔn)車聯(lián)網(wǎng)市場的巨大潛力，開始布局車聯(lián)網(wǎng)無線通信應(yīng)用終端開發(fā)領(lǐng)域，并通過拓展海外高端市場，彌補(bǔ)原有賽道短板。在2017年逐漸實(shí)現(xiàn)4G智能OBD出貨。

OBD（On-Board Diagnostics）即“車載自動診斷系統(tǒng)”，其作用是通過汽車預(yù)留的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)接口，對車輛的技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測。隨著車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和成熟，OBD也逐步“觸網(wǎng)”，可以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的遠(yuǎn)程監(jiān)測和分析。有方科技推出的4G智能OBD，主要運(yùn)用于車隊(duì)管理、汽車租賃、基于駕駛行為的保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)需求。

OBD需求首先出現(xiàn)在美國等汽車后市場相對成熟的國家。有方科技于2017年與Harman合作，并根據(jù)后者需求進(jìn)行定制化設(shè)計(jì)和開發(fā)，在次年開始為Harman大規(guī)模供貨。2018年，有方科技來自Harman的營收已經(jīng)達(dá)到6663.61萬元，占當(dāng)年無線通信終端收入的68.40%；2019年1-6月，來自Harman的銷售收入已經(jīng)增長至9359.17萬元，營收占比也從11.96%增長至27.53%。

2019年H1有方科技主要業(yè)務(wù)營收占比

OBD業(yè)務(wù)的開拓和增長不僅減少了有方科技對智能電網(wǎng)業(yè)務(wù)的倚重，而且成功拓展海外市場，讓有方科技有了更廣闊的天地。

全方位收割5G物聯(lián)紅利

不過，中美貿(mào)易摩擦加劇，讓有方科技的海外OBD業(yè)務(wù)產(chǎn)生一些變數(shù)。自2018年9月24日起，有方科技向Harman銷售的4G智能OBD終端被加征10%關(guān)稅；到2019年5月10日，關(guān)稅被進(jìn)一步提高至25%。

但由于有方科技是Harman 4G智能OBD終端的唯一供貨商，貿(mào)易摩擦的波折尚未對其業(yè)務(wù)產(chǎn)生直接影響。有方科技可以通過將外協(xié)工廠轉(zhuǎn)移至海外等措施，規(guī)避關(guān)稅。

Harman也在加深與有方科技合作，開辟其它海外市場，比如為奧迪在印度市場提供官方配套OBD產(chǎn)品；與尼桑在泰國、印尼及澳大利亞的項(xiàng)目業(yè)已啟動。

有方科技還與CPON、Grupo Next等廠商合作，逐漸進(jìn)入歐洲和南美市場。

不管是能源、制造等工業(yè)領(lǐng)域還是汽車等消費(fèi)品領(lǐng)域，人們對物與物之間的連接需求隨著通信技術(shù)的迭代不斷提升。和4G等前代技術(shù)相比，5G憑借大連接、低時(shí)延、高可靠性等優(yōu)勢，將進(jìn)一步促進(jìn)無線通信技術(shù)在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的應(yīng)用。

新智能終端銷售和舊終端的入網(wǎng)、迭代，都為物聯(lián)網(wǎng)無線通信模塊創(chuàng)造增量市場。除了電網(wǎng)系統(tǒng)的智能電表滲透率超過90%外，智能燃?xì)獗?、水表和熱量表（供暖）滲透率仍然較低，換裝需求正逐漸釋放。

2020年2月，發(fā)改委等部門聯(lián)合印發(fā)的《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》進(jìn)一步釋放了車聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)需求。《戰(zhàn)略》除了提到要構(gòu)建先進(jìn)完備的智能汽車基礎(chǔ)設(shè)施體系，包括LTE-V2X和5G-V2X在內(nèi)的車用無線通信網(wǎng)絡(luò)外，還強(qiáng)調(diào)要“推進(jìn)車載高精度傳感器、車規(guī)級芯片、智能操作系統(tǒng)、車載智能終端、智能計(jì)算平臺等產(chǎn)品研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化”，形成智能汽車領(lǐng)域的核心競爭力。

盡管車市銷量承壓，但每年依然有超過2500萬輛新車駛?cè)肭Ъ胰f戶，前裝市場前景廣闊。2.6億輛的全球第二大汽車保有量，則將支撐更為龐大的智能終端后裝市場。

有方科技計(jì)劃將科創(chuàng)板上市募資中的8237萬元，投入V2X解決方案研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，追趕智能汽車的紅利。

通過卡位智能電網(wǎng)賽道，有方科技成功打開了物聯(lián)網(wǎng)無線通信模塊的市場；抓住海外OBD市場的機(jī)遇，讓有方科技找到新的業(yè)績增長點(diǎn)。盡管中美貿(mào)易爭端帶來波折，但隨著技術(shù)迭代，物聯(lián)網(wǎng)需求高速增長的發(fā)展趨勢不會改變。成功跳出智能電網(wǎng)業(yè)務(wù)依賴、規(guī)避貿(mào)易爭端影響的有方科技，正駛向物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用爆發(fā)的廣闊藍(lán)海。