外資加碼布局中國綠色主題：鋰電池關(guān)鍵材料價(jià)格漲持續(xù)增長

鋰、石墨、鈷等鋰離子電池關(guān)鍵材料的成本漲勢還會(huì)持續(xù)到 2022 年，這將增加汽車制造商的成本。

據(jù)彭博社報(bào)道，電池金屬正在經(jīng)歷一場前所未有的繁榮，在疫情加劇供應(yīng)緊張之際，全球?qū)G色能源的追求使得鋰、鈷和鎳等材料需求激增，這可能會(huì)提高電池成本，從而推遲電動(dòng)汽車的普及。

彭博新能源分析師 Kwasi Ampofo 表示，電池材料的供應(yīng)鏈限制將持續(xù)到 2022 年，鋰、石墨和鈷的價(jià)格可能會(huì)保持高位，到 2023 年才會(huì)回落，不過鎳的價(jià)格將在明年下半年之前下跌。

據(jù)悉，鋰價(jià)格指數(shù)今年漲了兩倍多，創(chuàng)下歷史新高，且鋰的價(jià)格還將在一段時(shí)間內(nèi)保持在相對較高的水平，短期內(nèi)很難看到全球市場緊張狀況緩解。另外，鈷的價(jià)格翻了一番，鎳價(jià)上漲了約 17%。

該報(bào)道指出，電池是電動(dòng)汽車最昂貴的部件，它的很大一部分成本與今年上漲的大宗商品有關(guān)，電池制造商已開始感受到原材料成本不斷上升的壓力。

全球投資機(jī)構(gòu)對“綠色主題”趨之若鶩，各界預(yù)計(jì)全球明年電動(dòng)車銷量將再攀升30%~40%，全年達(dá)800萬~900萬輛，且中、美兩國將成為主力，中國電動(dòng)車銷量預(yù)計(jì)達(dá)400萬輛。

由于中國股市聚集了大量相關(guān)上市公司，國際投資者也持續(xù)增配。不過，原材料價(jià)格上漲、技術(shù)革新等都為行業(yè)帶來不確定性。究竟2022年外資將如何布局中國的綠色主題?

淡馬錫旗下富敦投資管理(上海)有限公司資深股票分析師張偉對第一財(cái)經(jīng)記者表示，若特斯拉德國工廠順利投產(chǎn)、美國通過《建設(shè)美好未來》(BuildBackBetter)刺激法案，那2022年全年新能源車銷量預(yù)計(jì)達(dá)到850萬輛左右，未來尤其看好國產(chǎn)自主品牌的發(fā)展。在中游環(huán)節(jié)，投資電池龍頭仍是初期階段抵御技術(shù)不確定性的最好策略。而在四大主材方面，隔膜預(yù)計(jì)仍是明年最緊缺的環(huán)節(jié)。

隨著全球經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，能源危機(jī)逐步加深、環(huán)保意識(shí)不斷增強(qiáng)，作為新能源及環(huán)保低碳的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)得到迅猛發(fā)展，而鋰離子電池憑借其優(yōu)異的性能、成熟的技術(shù)成為眾多動(dòng)力電池的主流發(fā)展方向。鋰離子電池主要由正極、負(fù)極、電解液、隔膜構(gòu)成，依靠鋰離子在正極和負(fù)極之間移動(dòng)來工作，具有反復(fù)充電的能力，隨著材料種類、性能技術(shù)不斷突破和生產(chǎn)成本的有效控制，鋰離子電池質(zhì)輕、續(xù)航里程長、適用范圍廣、能量密度高、輸出功率高的優(yōu)勢將逐步得到體現(xiàn)，被作為主要的動(dòng)力電池發(fā)展，是當(dāng)今新能源車動(dòng)力電池的主要類型。

目前國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的鋰離子動(dòng)力電池正極材料有磷酸鐵鋰、錳酸鋰、鈷酸鋰、三元(鎳鈷錳酸鋰、鎳鈷鋁酸鋰)、鎳酸鋰材料;主要生產(chǎn)企業(yè)有湖南杉杉新材料有限公司、湖南瑞翔新材料股份有限公司、北大先行科技產(chǎn)業(yè)有限公司、北京當(dāng)升材料科技股份有限公司、天津巴莫科技股份有限公司、寧波金和新材料股份有限公司、深圳市天驕科技有限公司等。

鈷酸鋰的容量可達(dá)到140mAh/g,質(zhì)量輕、體積小、充放電電壓平穩(wěn)、電導(dǎo)率高、生產(chǎn)工藝簡單;制備方法有高溫固相法、溶膠-凝膠法、沉淀法、噴霧干燥法、水熱合成法;但高的原材料價(jià)格、差的熱穩(wěn)定性及嚴(yán)重的污染問題限制其在電動(dòng)車上的應(yīng)用。

鎳酸鋰容量達(dá)到190～210mAh/g,環(huán)境污染小、自放電率低，合成方法有高溫固相法、溶膠-凝膠法;但熱穩(wěn)定性差、容量衰減快。

錳酸鋰資源豐富、成本較低、安全性好，有尖晶石和層狀結(jié)構(gòu)，比能量在80～120Wh/kg,循環(huán)壽命1 500次左右。尖晶石錳酸鋰的三維隧道結(jié)構(gòu)更有利用鋰離子的嵌入與脫出，成本較低、性能穩(wěn)定，生產(chǎn)工藝技術(shù)較成熟，易實(shí)現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)，但容量衰減快、高溫循環(huán)性能較差;層狀錳酸鋰容量高，能達(dá)到250mA?h/g，但循序性能差、高溫下不穩(wěn)定，容量衰減問題較嚴(yán)重，工業(yè)化生產(chǎn)較難實(shí)現(xiàn)。

磷酸鐵鋰是橄欖石型結(jié)構(gòu)，比能量可達(dá)到100～120Wh/kg,循環(huán)壽命長達(dá)2 000次，有較好的熱穩(wěn)定性和安全性且原材料豐富，而且制造成本低、循環(huán)壽命長，在目前的電動(dòng)汽車中應(yīng)用較多。但其較低的比能量、比功率限制了在大型純電動(dòng)車的應(yīng)用，目前正在向納米化和高密度的磷酸鐵鋰能量型方向發(fā)展，以滿足新能源汽車尤其是客車和專用車輛的需要。

鋰電池材料不斷上漲，產(chǎn)業(yè)上游承壓，之前堅(jiān)持明年不漲價(jià)的一線電池廠也出現(xiàn)動(dòng)搖，開始通知客戶重新議價(jià)，報(bào)價(jià)將調(diào)漲20%左右。還有廠商預(yù)估，2022年報(bào)價(jià)將全面上揚(yáng)。

事實(shí)上，今年10月以來，鋰電池廠商便陸續(xù)調(diào)價(jià)。10月13日，鵬輝能源傳出漲價(jià)函，決定所有新訂單將執(zhí)行大宗聯(lián)動(dòng)定價(jià)，上調(diào)幅度視各產(chǎn)品材料占比及漲幅而定。10月25日，比亞迪電池價(jià)格上調(diào)聯(lián)絡(luò)函在市場公開，比亞迪表示，電池產(chǎn)品含稅價(jià)格上調(diào)不低于20%，并自11月1日起所有新訂單將執(zhí)行新價(jià)格。此外，寧德時(shí)代宣布對海外動(dòng)力電池客戶提價(jià)5%，國內(nèi)層面雖暫未開啟漲價(jià)，但市場預(yù)期可能在明年執(zhí)行新價(jià)格。

年全球電動(dòng)車呈現(xiàn)出“越漲越買”的態(tài)勢，足見“綠色革命”的猛烈勢頭。

各大機(jī)構(gòu)認(rèn)為，成本問題將被較長的汽車產(chǎn)業(yè)鏈和終端消費(fèi)者消化。瑞信亞太區(qū)汽車行業(yè)研究聯(lián)席主管王斌對記者稱，主要芯片封裝基地之一的馬來西亞的疫情趨于和緩，預(yù)計(jì)芯片的供應(yīng)會(huì)大幅復(fù)蘇。盡管近期整車有漲價(jià)跡象，但價(jià)格相較前幾年仍大幅下降。以理想汽車為例，去年年底只有20家店，今年年底已接近200家，增加10倍，大量新店的成立促成了銷售擴(kuò)張。瑞信預(yù)計(jì)，到2025年，新能源車預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到25%的滲透率，到2030年將達(dá)50%。

美國市場是新能源汽車發(fā)展的關(guān)鍵變量。美國眾議院近日通過的《建設(shè)美好未來》提出投資5550億美元支持清潔能源發(fā)展和處理氣候變化問題，其中包括新能源汽車的稅收抵免法案，后續(xù)將進(jìn)入?yún)⒆h院投票表決環(huán)節(jié)?！坝捎诮衲昝绹履茉翠N售量不及預(yù)期，僅幾十萬輛，而各界對中國銷量的預(yù)期則打得很滿，因此明年美國將成為預(yù)期差的主要來源。”張偉稱。

此外，特斯拉德國工廠何時(shí)投產(chǎn)也是關(guān)鍵。張偉提及，若工廠因生態(tài)或環(huán)保等問題延遲投產(chǎn)，對中國和歐洲的產(chǎn)量或都將造成影響，目前該事件仍存在變數(shù)。他預(yù)計(jì)，隨著補(bǔ)貼的逐步減少，歐洲明年新能源車銷量或達(dá)240萬~250萬輛，較今年增長14%~20%。再加上中國和美國分別30%~40%的增長，全球明年銷量或達(dá)850萬輛。