中國新能源汽車市場將超預(yù)期發(fā)展：然而卻遭到了原材料價格的狙擊

動力電池即為工具提供動力來源的電源，多指為電動汽車、電動列車、電動自行車、高爾夫球車提供動力的蓄電池。其主要區(qū)別于用于汽車發(fā)動機(jī)啟動的啟動電池。 多采用閥口密封式鉛酸蓄電池、敞口式管式鉛酸蓄電池以及磷酸鐵鋰蓄電池。2018年7月31日，新能源汽車國家監(jiān)測與動力蓄電池回收利用溯源綜合管理平臺在北京啟動運(yùn)行。

3月8日，中國人民銀行(下稱“央行”)宣布今年向中央財政上繳超1萬億元利潤，大致相當(dāng)于工農(nóng)中建四大行2020年利潤的總和。

2022年初，新能源汽車市場延續(xù)了2021年的增長速度，多家機(jī)構(gòu)預(yù)期2022年中國新能源汽車市場將超預(yù)期發(fā)展。然而，這一趨勢遭到了原材料價格的狙擊。

3月8日，連續(xù)兩日暴漲的LME(倫敦金屬交易所)期鎳盤面報價再度刷新歷史紀(jì)錄，突破10萬美元/噸關(guān)口，日內(nèi)最高漲超103%。劇烈波動下，LME在3月8日晚間宣布，鎳停牌至少到3月11日,復(fù)牌日將以3月7日收盤價10%作為漲跌板。

鎳是有色金屬家族的小眾品種，主要用途是不銹鋼。但隨著新能源汽車的發(fā)展，作為鋰離子電池關(guān)鍵材料的鎳成為備受關(guān)注的貴金屬材料，在三元鋰電池中，鎳的作用是提供更高的能量密度和更大的儲存容量。

中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：2021年中國動力電池裝車量累計154.5GWh，其中有鎳需求的三元鋰電池裝車量為74.3GWh。

以目前最常見的523三元鋰電池(電池正極材料中鎳、鈷、錳比例為5:2:3)為例，每GWh三元電池大約需要5000噸正極材料，其中鎳就需要大約1519.5噸。

由此可見，鎳已經(jīng)成為新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展必不可少的金屬元素。倫鎳暴漲后，3月7日，寧德時代(300750.SZ)當(dāng)日大跌7.5%，帶崩了整個三元電池板塊。鎳價的上漲，讓本就因供應(yīng)鏈原材料漲價苦不堪言的新能源汽車產(chǎn)業(yè)更加雪上加霜。

不過長期來看，鎳價其實供應(yīng)相對穩(wěn)定，價格也在可接受的范圍內(nèi)。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鈷業(yè)分會秘書長徐愛東向《財經(jīng)》記者表示，“本次漲價是一個意外事件，沒有極端情況出現(xiàn)，鎳基本不會成為動力電池卡脖子金屬?！?

磷酸鐵鋰和三元鋰電池是動力電池兩大技術(shù)方向，其中三元鋰電池是指正極材料使用鎳鈷錳酸鋰或者鎳鈷鋁酸鋰的三元正極材料鋰電池。根據(jù)鎳鈷錳或鎳鈷鋁三種元素配比量不同，可大致分為333、532、622、811等。

隨著新能源汽車對續(xù)航里程的要求不斷提升，高鎳三元尤其是811三元鋰電池由于更高的能量密度和更低的成本已經(jīng)成為公認(rèn)的電池發(fā)展方向。中金證券在研報中表示，811代表的高鎳路線，兼?zhèn)淞酥虚L期性能提升與成本下降的特性，是全球鋰電龍頭與國際一線車企的選擇趨勢。

在過去幾年里，鈷、鋰相繼成為動力電池產(chǎn)業(yè)鏈“卡脖子”的貴金屬，鎳卻始終不溫不火，一直有相對穩(wěn)定的供應(yīng)。

特斯拉漲價消息再度傳出，多名業(yè)內(nèi)人士向記者表示，特斯拉此次漲價與原材料鎳、氖氣的供應(yīng)都有關(guān)。

禍不單行!還在承受碳酸鋰、鈷等原材料價格上漲壓力的動力電池，再因“妖鎳”暴漲而承壓。據(jù)公開報道，鎳也曾讓馬斯克非常焦慮，而如今這種焦慮也降臨到中國動力電池行業(yè)。

“最近大家還在觀望，如果漲價持續(xù)更長時間，企業(yè)肯定要想應(yīng)對措施?！蹦硠恿﹄姵仄髽I(yè)員工對貝殼財經(jīng)記者表示。

3月7日，倫敦交易所(LME)期鎳價格單日最高漲幅達(dá)到88%，創(chuàng)2007年6月以來最高水平;3月8日繼續(xù)瘋漲100%，突破10萬美元/噸;隨后倫敦交易所的鎳期貨交易被緊急叫停。3月8日晚，倫敦交易所宣布，鎳期貨交易停牌至少到3月11日，復(fù)牌日將以3月7日收盤價10%作為漲跌板。

隨著新能源汽車的發(fā)展，由于能提供更高的能量密度和更大的儲存容量，金屬鎳作為鋰離子電池的關(guān)鍵材料備受關(guān)注;與此同時，隨著高鎳成為三元鋰電池路線的行業(yè)共識，新能源行業(yè)被認(rèn)為是不銹鋼之外鎳需求的最大增量來源。

去年，上游原材料價格持續(xù)上漲已經(jīng)讓新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈高度承壓，而金屬鎳價格的突然暴漲是否會成為“壓倒”新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的最后那根稻草?

全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹對新京報貝殼財經(jīng)記者表示，“鎳價格暴漲更多是炒作性質(zhì)，同時鎳本身的供給量相對比較大，印尼等國家是鎳主要出口國，短期內(nèi)價格就可能會回落，但電池成本壓力在一定程度上會有所增加。”

鎳價暴漲背后，價格飆升或早有預(yù)兆

金屬鎳過去主要應(yīng)用于不銹鋼冶煉，而隨著新能源汽車的興起，金屬鎳被認(rèn)為是三元鋰電池的主要上游原材料。從全球鎳資源儲量來看，美國地質(zhì)調(diào)查局2020年數(shù)據(jù)顯示，全球鎳資源儲量約8900萬噸，其中約60%是紅土鎳礦，約 40%是硫化鎳礦;鎳在地球中的含量約為3%，僅次于鐵、氧、硅、鎂而居第五位，印尼、俄羅斯對全球鎳的供應(yīng)至關(guān)重要，俄羅斯是世界第三大鎳生產(chǎn)國。

華創(chuàng)證券有色團(tuán)隊分析稱，俄烏局勢沖突為價格上漲的催化劑，2021年俄羅斯鎳產(chǎn)量11.5萬噸，占全球99.86萬噸總產(chǎn)量的11.52%，絕大部分供應(yīng)中國和歐洲。俄烏局勢持續(xù)，加劇了市場對鎳供給和運(yùn)輸?shù)膿?dān)憂，支撐鎳價偏強(qiáng)。除此之外，華創(chuàng)證券有色團(tuán)隊分析稱還有另外兩重因素讓價格異動，一是極低庫存，截至3月4日電解鎳全球庫存8.13萬噸，該庫存自2016年從50萬噸一路下降，當(dāng)前為2010年LME鎳上市以來的最低庫存;二是傳言中的資金逼倉。

3月7日，LME鎳價大漲近90%后，3月8日LME鎳價盤中一度大漲超100%，突破10萬美元關(guān)口;以盤中最高價計算，LME鎳價兩日內(nèi)暴漲248%，刷新紀(jì)錄新高。盤古智庫高級研究員江瀚表示，當(dāng)前鎳期貨價格出現(xiàn)如此大規(guī)模的上漲更核心的原因應(yīng)該是狂熱的投機(jī)多頭，在瘋狂地進(jìn)行逼倉，這不是一種正常的上漲過程，而是一種大規(guī)模炒作的現(xiàn)象，當(dāng)前風(fēng)險可能會非常大。

動力電池為電動汽車的核心部件，掌握了自研動力電池技術(shù)，就能更好地占領(lǐng)技術(shù)高地，同時廣汽的核心競爭力也將更具優(yōu)勢。

隨著越來越多自動車企開始研發(fā)核心技術(shù)，推出更多具有技術(shù)亮點(diǎn)的新能源汽車，新能源市場也將進(jìn)一步發(fā)展壯大。