由于俄烏沖突、全球通貨膨脹，面板價(jià)格將跌至歷史低點(diǎn)

市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)CINNO Research報(bào)告認(rèn)為，由于俄烏沖突、全球通貨膨脹及物流等因素，TV品牌大廠或?qū)⒗^續(xù)下修全年液晶電視面板計(jì)劃需求超百萬片，導(dǎo)致整體液晶電視面板價(jià)格跌幅繼續(xù)擴(kuò)大，且遠(yuǎn)超4月預(yù)測(cè)。預(yù)估2022年全球液晶電視整機(jī)銷量將出現(xiàn)3-4%的衰退。4月份最后結(jié)價(jià)跌幅遠(yuǎn)大于預(yù)期，原先預(yù)測(cè)各機(jī)型液晶電視面板平均價(jià)格跌幅在0-5%，實(shí)際跌幅則在3.8%-10.6%，已跌破面板廠現(xiàn)金成本，如若價(jià)格續(xù)跌至7月，或?qū)⒌泼姘鍙S材料成本。

CINNO Research預(yù)估，5月份32”與43”液晶電視面板價(jià)格跌幅與4月相當(dāng)，仍將在3-4美元，市場(chǎng)均價(jià)分別跌至31美金與58美金。50”與55”液晶電視面板價(jià)格跌幅在3-5美金，市場(chǎng)均價(jià)分別跌至74美金與88美金。65”液晶電視面板平均報(bào)價(jià)5月將低至128美金，75”液晶電視面板平均報(bào)價(jià)5月將突破213美金，預(yù)計(jì)將達(dá)面板廠現(xiàn)金成本線。

自去年下半年以來，在終端需求下滑，且面板廠商維持高稼動(dòng)率的背景下，顯示面板供應(yīng)大于市場(chǎng)需求，導(dǎo)致其報(bào)價(jià)一直下跌至今，部分尺寸液晶面板均價(jià)相較去年高點(diǎn)時(shí)已經(jīng)腰斬。

自去年下半年以來，在終端需求下滑，且面板廠商維持高稼動(dòng)率的背景下，顯示面板供應(yīng)大于市場(chǎng)需求，導(dǎo)致其報(bào)價(jià)一直下跌至今，部分尺寸液晶面板均價(jià)相較去年高點(diǎn)時(shí)已經(jīng)腰斬。

據(jù)工商時(shí)報(bào)報(bào)道，Omdia 顯示器研究總監(jiān)謝勤益表示，今年面板出貨面積成長(zhǎng)率腰斬到 3%，而且在面板價(jià)格下跌的沖擊之下，估計(jì)今年全球面板產(chǎn)值下滑 15%，這也是近年來首次出現(xiàn)負(fù)成長(zhǎng)。隨著面板價(jià)格來到前一波低點(diǎn)，而且品牌廠為年終旺季拉貨而加單，預(yù)期面板價(jià)格將在第三季止跌，但價(jià)格能否反轉(zhuǎn)向上還要持續(xù)觀察。

謝勤益表示，2022 年是矛盾性、多變性的一年，整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、通膨和中國封閉管理都影響到終端市場(chǎng)消費(fèi)，面板產(chǎn)業(yè)從去年短缺到供過于求，更是出現(xiàn)劇烈地變化，接下來面板價(jià)格變化也會(huì)造成供應(yīng)鏈變化。

原以為供過于求第一季結(jié)束，但因?yàn)閼?zhàn)爭(zhēng)和通膨使得品牌下修今年的出貨目標(biāo)，第二季供需比 18.5%、嚴(yán)重供過于求。預(yù)期今年下半年整機(jī)需求和采購會(huì)漸漸回升，因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)到了低點(diǎn)，第三季也會(huì)為年終旺季拉貨而加單，供過于求的狀況會(huì)減緩，供需比約 10%、接近平衡。但需求是否強(qiáng)到面板價(jià)格反轉(zhuǎn)還是只有止跌?還需要觀察。

從價(jià)格走勢(shì)來看，謝勤益分析，2019 年第四季是前一波低點(diǎn)，2021 年第二季到 2022 年第二季很多面板價(jià)格都腰斬，跌幅 50%、甚至是 70%，現(xiàn)在價(jià)格還是向下，像是 55 吋、65 吋、75 吋等面板因?yàn)?10.5 代產(chǎn)能供應(yīng)的關(guān)系，還會(huì)下探歷史低點(diǎn)。過去幾個(gè)季度面板廠都是賺錢的，從第二季開始面臨虧損，面板廠近期展開調(diào)整，把現(xiàn)金轉(zhuǎn)為戰(zhàn)備儲(chǔ)糧，例如臺(tái)灣面板廠減資，大陸面板廠發(fā)行債券，還有董事會(huì)的變化等等。

值得注意的是，盡管市場(chǎng)行情不好，但 TCL 科技、深天馬等廠商仍擴(kuò)建高世代線，以進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著新廠產(chǎn)能的釋放，這些龍頭廠商將會(huì)搶占更多市場(chǎng)份額，導(dǎo)致中國臺(tái)灣面板廠商以及國內(nèi)二線面板廠商逐漸會(huì)退出市場(chǎng)，而行業(yè)也將會(huì)迎來新一輪洗牌。

近期，歷時(shí)13個(gè)月的液晶面板漲價(jià)迎來拐點(diǎn)，全球面板價(jià)格逐漸回落，行業(yè)進(jìn)入新一輪整合周期。本輪面板價(jià)格上漲時(shí)間長(zhǎng)、漲幅大、全尺寸普漲、尺寸分化明顯，對(duì)行業(yè)影響持久而深遠(yuǎn)。歷史上的液晶周期總是部分歸因于廠商格局的變化，這次液晶漲價(jià)最長(zhǎng)周期，京東方、TCL科技策動(dòng)的重大收購，進(jìn)一步穩(wěn)固了中國大陸廠商的全球主導(dǎo)權(quán)。經(jīng)歷了系列面板競(jìng)爭(zhēng)格局變動(dòng)，未來競(jìng)爭(zhēng)格局深度變化的頻度也將逐漸趨緩。

周期波動(dòng)觸發(fā)行業(yè)主動(dòng)權(quán)轉(zhuǎn)換

2015年下半年和2018年上半年成為中國液晶面板發(fā)展歷史上兩個(gè)值得紀(jì)念的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，除了面板價(jià)格在6個(gè)月內(nèi)從同比下降25%急劇發(fā)展為同比下降35%，中國大陸廠商也開啟了對(duì)于韓廠的逆襲之旅。

2015年下半年，中國新一波8.5代線的產(chǎn)能擴(kuò)張刺激了全球供應(yīng)。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，得益于中國大陸8.5代線增加到8條和5.5代線產(chǎn)能爬坡，2015年液晶面板產(chǎn)能比2014年增長(zhǎng)36%。其中，京東方重慶8.5代線規(guī)劃產(chǎn)能每月12萬片;TCL華星光電新的8.5代線實(shí)現(xiàn)月產(chǎn)6萬片;中電熊貓的8.5代線在2015年第三季度量產(chǎn)，比2014年產(chǎn)能面積增加55%。而2018年上半年，京東方的10.5代線工廠提前投產(chǎn)，引發(fā)了供給大量提高，并開始帶給韓國液晶面板廠關(guān)廠的壓力。

在2015年之前，價(jià)格變化擺幅震蕩一直較為溫和。根據(jù)Omdia研究，2009—2015年，每半年的價(jià)格變化在-20%和+20%之間。然而，2015年到2021年，每半年的價(jià)格變化變得很活躍，價(jià)格在6個(gè)月內(nèi)的變化大于30%。這與供給面的變化有極大關(guān)系，特別是2015年后中國大陸的面板廠商開始占據(jù)價(jià)格的主導(dǎo)地位。

2016年下半年是面板價(jià)格急劇飆升的一個(gè)特殊時(shí)間段，這是由于2015年最后一次周期性價(jià)格下跌和三星顯示關(guān)閉了7代線產(chǎn)能導(dǎo)致。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，在這一時(shí)期，韓國廠商依然保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，市占率為20.6%的LGD位列第一，與上年持平;三星顯示因制程改造良率不佳影響整體出貨，加之11月底關(guān)閉7代線40英寸面板出貨減少，市占率下降0.8個(gè)百分點(diǎn)排名第二。

與韓廠相比，我國臺(tái)灣的群創(chuàng)、友達(dá)市占率受到擠壓，且新增產(chǎn)能保守，群創(chuàng)、友達(dá)分列第三、第四名，市占率共占30%。我國大陸以京東方和TCL華星為代表的廠商則不斷擴(kuò)充產(chǎn)能，市占率顯著提升。其中，京東方市占率大幅提升到15.4%，排名全球第四;華星光電得益于t2產(chǎn)線的擴(kuò)產(chǎn)，市占率擠進(jìn)全球第五。中電熊貓的8.5代線在2016年第一季度也實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，帶動(dòng)55英寸面板出貨波動(dòng)增加。2016年，京東方、TCL華星和中電熊貓三個(gè)面板廠商的液晶電視面板出貨量市占率達(dá)合計(jì)到30%，出貨數(shù)量?jī)H次于韓國，排名全球第二。從此，中國面板廠在全球液晶電視面板市場(chǎng)的占有率將持續(xù)穩(wěn)步提升。

經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，全球顯示面板產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了從美國、日本、韓國再到中國崛起的發(fā)展歷程。2018年，中國超過韓國成為全球最大的LCD生產(chǎn)大國;2019年，韓國宣布繼續(xù)減少LCD產(chǎn)能轉(zhuǎn)戰(zhàn)OLCD市場(chǎng)，中國持續(xù)布局OLCD。未來，中國能否進(jìn)一步搶占全球LCD市場(chǎng)?韓國是否繼續(xù)保持OLCD市場(chǎng)的壟斷地位?

近年來，受到國家政策的保駕護(hù)航，我國面板產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展起來，2018年超過韓國成為全球最大的LCD生產(chǎn)大國。目前，全球LCD市場(chǎng)主要由中國、韓國和日本瓜分市場(chǎng)。

韓國面板產(chǎn)業(yè)也因受到中國面板產(chǎn)業(yè)快速崛起的影響而出現(xiàn)了利潤下降等問題，因此，作為韓國最大的兩家面板廠商三星和LG近年來也相繼減產(chǎn)，其中在2019年更是提出將會(huì)加快退出LCD市場(chǎng)轉(zhuǎn)戰(zhàn)OLED市場(chǎng)，預(yù)計(jì)在2020年每月減少產(chǎn)能面積超過500萬平方米。

與此同時(shí)，韓國三星和LG在我國境內(nèi)設(shè)的生產(chǎn)線因前期中國疫情的爆發(fā)而被迫停工，因此三星和LG都將受到影響的生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移回韓國，但是目前韓國疫情的爆發(fā)再次使三星和LG產(chǎn)能陷入危機(jī)，部分生產(chǎn)線不能正常生產(chǎn)。

反觀我國，近年來我國面板廠商繼續(xù)加快高世代液晶面板生產(chǎn)線的建設(shè)與投產(chǎn)， 2019-2021年將有8條產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)，合計(jì)產(chǎn)能超過6000萬平方米。相信未來，中國將會(huì)進(jìn)一步瓜分全球LCD市場(chǎng)，到2025年將占到全球58%的市場(chǎng)份額。