三星電子延長暫停訂貨時間，去庫存為行業(yè)主旋律？

7月11日消息，據(jù)臺媒報道，供應(yīng)鏈近期陸續(xù)收到三星通知，原定暫停訂貨至7月底的時程延后到至少8月底，部分品項(xiàng)年底前都不會再進(jìn)貨，聯(lián)發(fā)科、大立光、雙鴻、神盾等三星供應(yīng)鏈拉警報。

報道顯示，三星延長暫停拉貨時間，意味整體庫存水位偏高與先前重復(fù)下單狀況比預(yù)期更嚴(yán)重，以影響中階手機(jī)銷量為主，因此這次主要針對手機(jī)相關(guān)廠商延后恢復(fù)訂單。業(yè)內(nèi)人士表示，“三星延長暫停采購期比砍單還糟糕，畢竟砍單只是訂單量縮水，暫停訂單則是訂單等于零”。

據(jù)供應(yīng)鏈方面人士透露，單以手機(jī)來看，三星渠道商和供應(yīng)商手上的成品和半成品庫存，幾乎可以賣到2023年第一季度。

據(jù)TheElec此前報道，三星分銷商的智能手機(jī)庫存高達(dá)5000萬部，其中有很大部分是定位中端的Galaxy A系列手機(jī)。這5000萬部三星庫存智能手機(jī)，約占三星今年的智能手機(jī)出貨目標(biāo)2.7億部的18%，這個比例不太健康，表明三星正在遭受智能手機(jī)需求低迷的影響，較為健康的比例應(yīng)為10%左右。

7月11日，有媒體稱近期供應(yīng)鏈陸續(xù)收到三星電子通知，原定暫停訂貨至7月底的時程延后到至少8月底，部分品項(xiàng)年底前都不會再進(jìn)貨，聯(lián)發(fā)科、大立光、雙鴻等三星供應(yīng)鏈拉警報。

投資者紛紛詢問三星產(chǎn)業(yè)鏈上市公司是否受到影響，有公司回應(yīng)稱有些庫存多的物料可能出現(xiàn)延供，也有緊缺的物料在加緊供貨，沒有出現(xiàn)完全延至8月底采購甚至年底都不再采購的情況。公司二季度經(jīng)營情況基本正常，截至目前公司跟三星的合作在有序進(jìn)行。

“這次延長暫停訂貨時間涉及的品類以手機(jī)、電視和其他家用電器產(chǎn)品為主。受全球新冠肺炎疫情對消費(fèi)需求的影響，以及面板等核心原材料漲價和缺貨等因素影響，使得三星電子的手機(jī)、電視和其他家用電器產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售都受到較大影響?！辟Y深產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)觀察家梁振鵬在接受《證券日報》記者采訪時說道。

三星電子延長暫停訂貨時間

6月份就有消息稱，三星電子要求一些供應(yīng)商推遲或者削減零部件的發(fā)貨至7月底。這次又將暫停訂貨時間延長至8月底?！叭茄娱L暫停訂貨時間，意味著全球市場對于智能終端的需求依然萎靡?！碑a(chǎn)經(jīng)觀察家、釘科技創(chuàng)始人丁少將對《證券日報》記者說道。以智能手機(jī)為例，據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2022年一季度全球智能手機(jī)出貨量同比下降8.9%，這標(biāo)志著智能手機(jī)市場連續(xù)第三個季度下滑。從國內(nèi)市場來看，中國信通院數(shù)據(jù)顯示，2022年1-5月國內(nèi)智能手機(jī)總體出貨量為1.06億部，同比下降27.0%，占同期手機(jī)出貨量的98.2%。

此外，高庫存也是三星電子“砍單”和“暫停訂貨”的原因之一。業(yè)內(nèi)人士表示，估算三星電子關(guān)于智能手機(jī)的庫存至少在幾千萬臺，電視和其他家用電器產(chǎn)品的庫存也都居高不下。

對于造成高庫存的原因，通信行業(yè)分析師付亮認(rèn)為：“除了需求下降之外，還有企業(yè)對供應(yīng)鏈趨勢的估計(jì)不足。企業(yè)之前搶購了過多的零部件，尤其是部分關(guān)鍵零部件，供應(yīng)商要求提前六個月以上下單以安排生產(chǎn)。由于持續(xù)供應(yīng)鏈緊張，廠家對關(guān)鍵零部件的采購都加長了提前期?！?

對于三星電子延長暫停訂貨時間，丁少將則表示，三星電子暫停供應(yīng)鏈訂單最大的消極面其實(shí)在于整體市場預(yù)期會偏向悲觀，由此可能會引發(fā)其他企業(yè)的跟進(jìn)，從而對面板、芯片等上游企業(yè)的業(yè)績造成沖擊。

砍單消息不斷，去庫存為行業(yè)主旋律

今年二季度以來，砍單消息層出不窮。不僅三星電子出現(xiàn)“砍單”和“暫停訂貨”的情況，據(jù)日經(jīng)亞洲報道，小米、OPPO、VIVO也已經(jīng)通知供應(yīng)商，未來幾季將砍單約二成。不僅是智能手機(jī)，還有消息稱PC巨頭戴爾PC產(chǎn)品線將砍單50%，不論之前是否簽署供貨及數(shù)量保證協(xié)定。

前段時間，有眾多的媒體報道稱，芯片已經(jīng)不再那么緊張了，一些模擬芯片、驅(qū)動IC、DRAM、NAND芯片、GPU等，開始降價了，很多芯片廠商已經(jīng)開始考慮去庫存，而不是想辦法多生產(chǎn)。

也許像汽車芯片等可能還維持在高位，但隨著眾多的廠商砍單，晶圓廠開始調(diào)整產(chǎn)能，接下來缺芯問題就會緩解，然后慢慢的就不缺芯了。

而近日，再傳出消息，那就是三星也開始去庫存了。

按照媒體的報道，三星電子通知包括面板、芯片、手機(jī)零組件等所有供應(yīng)商，即日起暫停拉貨，預(yù)計(jì)到 7 月底為止。

這基本上也就是告訴外界，三星的東西也不好賣了，三星不再大規(guī)模生產(chǎn)新品，而是轉(zhuǎn)向去庫存。

而按照分析機(jī)構(gòu)的說法，目前三星的庫存其實(shí)已經(jīng)偏高了， 所以這次暫停采購，其實(shí)是策略性將庫存降低至 10～12 周正常水位，包括面板、電視、手機(jī)等產(chǎn)品，而這個時間預(yù)計(jì)至少要 1 個月。

至于1個多月后，三星的庫存降低后，會不會繼續(xù)采購，那可能得看具體情況。

另外還有消息指出目前三星在存儲芯片領(lǐng)域，也開始去庫存，因?yàn)槿亲鳛槿蜃畲蟠鎯π酒?yīng)商，市場份額高達(dá)43%，產(chǎn)能非常足。

而現(xiàn)在眾多存儲器的下游需求表現(xiàn)中都明顯出現(xiàn)下滑，比如手機(jī)、PC等，且價格方面，也已經(jīng)下跌了10%左右，所以很快不管是DRAM，還是NAND都面臨供應(yīng)過剩的危機(jī)，倒逼三星減產(chǎn)。

如果連三星這樣的巨頭，都要考慮去庫存了，那么也就意味著目前行業(yè)確實(shí)不那么景氣了，也意味著當(dāng)前的芯片并沒有表面上那么緊張了。

很明顯，終端需求的萎縮已經(jīng)迫在眉睫了，接下來產(chǎn)能過?？赡軙歉鞔笮酒瑥S商，面臨的最大問題，芯片產(chǎn)業(yè)的價格戰(zhàn)，可能也會上演了。

接下來就看哪些廠商，在價格戰(zhàn)中倒下，哪些廠商在價格戰(zhàn)中，熬死對手，自己崛起。