供過于求，存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)走低

去年，存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)上漲，今年卻價(jià)格一路向下。

今年上半年，下游需求下滑，但全球存儲(chǔ)芯片出貨量仍然保持增長。行業(yè)內(nèi)如美光等多家芯片廠商均發(fā)出預(yù)警，表示芯片供過于求的情況正在加劇。

在這個(gè)“缺芯”大背景下，芯片二字往往很難同價(jià)格滑坡聯(lián)系起來。但事實(shí)上，從去年開始，芯片市場就迎來了“大洗牌”，部分芯片一跌再跌，跌跌不休。據(jù)報(bào)道，目前已有存儲(chǔ)器價(jià)格腰斬。一款容量1TB的M2接口的存儲(chǔ)器，型號(hào)為三星980，去年價(jià)格一度上漲至1400元左右，目前已經(jīng)不到700元。

存儲(chǔ)器主要由控制器和存儲(chǔ)芯片組成，決定其價(jià)格的就是存儲(chǔ)芯片。存儲(chǔ)器價(jià)格大跳水的根本原因還是存儲(chǔ)芯片自去年下半年以來所遭遇的價(jià)格風(fēng)暴。

與其他類型的半導(dǎo)體相比，存儲(chǔ)芯片的競爭廠商數(shù)量更多，而且芯片本身的差異化程度較低，這使得存儲(chǔ)芯片更加商品化，對(duì)需求變化也就更加敏感。存儲(chǔ)芯片通常是第一個(gè)感受到需求變化并出現(xiàn)價(jià)格下跌的組件。

據(jù)預(yù)估，2022年第三季DRAM價(jià)格將下跌3-8%。聽起來，3-8%貌似還好，但是將其放在全球龐大的市場體量中來看，短短幾個(gè)月直降3-8%，已經(jīng)足以被稱為“斷崖式下跌”，“Hard模式敲鐘”了。并且，更令人吃驚的是，7月DRAM的市場規(guī)模僅為5月的一半!

存儲(chǔ)芯片驟然跌價(jià)的原因，怎么說呢，主要還是三個(gè)方面：

一方面，有目共睹，切身體驗(yàn)。全球消費(fèi)需求降溫，群體消費(fèi)欲望回歸理性。

最直接的變化就是個(gè)人PC、智能手機(jī)、電視和其他電子產(chǎn)品逐漸被移出消費(fèi)者的近期購物清單，估計(jì)“雙十一”都沒打算加回去。

這就意味著，下游需求明顯縮水，注定了上游的存儲(chǔ)芯片的日子也不會(huì)太好過。

另一方面，去年“芯片熱”引發(fā)眾多廠商瘋狂哄抬囤貨，梭哈一下，結(jié)果玩砸盤了。

這一下嘛，賣不出去了，只能傻眼看著。

眾多商家全部在各顯神通，想方設(shè)法地去庫存，當(dāng)然不可能再追加訂單。不過，從這個(gè)角度來看，存儲(chǔ)芯片價(jià)格下跌也算是市場回歸理性罷了。

第三方面，歸根結(jié)底，芯片短時(shí)性暴漲暴跌的背后是嚴(yán)峻的供需不匹配問題。

比如說這次，在市場容量明顯消耗不掉的情況下，美光、海力士的存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能也未曾大幅度下降，甚至龍頭海力士還打算再建新半導(dǎo)體生產(chǎn)工廠M15X。

再加上之前已有的庫存量也依舊居于高位，供遠(yuǎn)大于求，矛盾自然戳穿了口袋。

一些行業(yè)人士預(yù)測，存儲(chǔ)芯片降價(jià)直到明年年中才能見底或緩和有，機(jī)構(gòu)的分析報(bào)道，今年三季度，兩種主要類型的存儲(chǔ)芯片DRAM和NAND閃存合同價(jià)格環(huán)比分別下跌15%和28%;隨著庫存積壓，這兩種芯片價(jià)格預(yù)計(jì)在四季度和明年全年繼續(xù)下跌，但到明年春季應(yīng)當(dāng)會(huì)結(jié)束兩位數(shù)的下跌，到明年底企穩(wěn)。

隨著市場需求疲軟，近期存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)將迎來更嚴(yán)峻的硬著陸，但需求彈性及減產(chǎn)是潛在的正面催化劑。由于下游客戶正在調(diào)整庫存，存儲(chǔ)器廠商的庫存水平正在快速上升，定價(jià)權(quán)也迅速轉(zhuǎn)移到存儲(chǔ)器客戶，預(yù)期存儲(chǔ)器價(jià)格將進(jìn)一步下跌。預(yù)計(jì)2022年DRAM出貨同比增長5%-10%，NAND需求同比增長15%-20%。