三星利潤首次下滑 全球芯片產(chǎn)業(yè)進(jìn)入下行周期

作為半導(dǎo)體同行的三星電子7日也發(fā)布了第三季度初步業(yè)績報(bào)告。第三季度營收76萬億韓元，同比增加2.7%;利潤10.8萬億韓元，同比大跌31.7%，完整財(cái)報(bào)及各部門業(yè)績等詳細(xì)信息將于本月底披露。

全球半導(dǎo)體市場的成長從今年開始便一直在走下行周期，其中的原因或主要源于經(jīng)濟(jì)逆全球化以及增速下滑的預(yù)期。而我國目前正大力發(fā)展國內(nèi)外雙循環(huán)戰(zhàn)略，并且在半導(dǎo)體領(lǐng)域致力于達(dá)成自主可控、國產(chǎn)替代的目標(biāo)，這是否可以對沖全球芯片需求疲軟的現(xiàn)狀?本文將詳細(xì)解析。

從2022年4月數(shù)據(jù)來看，全球半導(dǎo)體行業(yè)的銷售額達(dá)到了508億美元，同比增長了6%，環(huán)比下降了2%。但是半導(dǎo)體行業(yè)自2022年1月開始進(jìn)入不同程度的同比和月度下降，基本確定進(jìn)入下行階段。

傳統(tǒng)的電子產(chǎn)品需求萎縮，消費(fèi)類芯片需求進(jìn)入衰退期，并逐漸傳導(dǎo)至上游芯片廠商。從半導(dǎo)體企業(yè)“砍單”的情況來看，半導(dǎo)體周期在2022年上半年基本觸頂，未來的訂單調(diào)整將會(huì)持續(xù)很長時(shí)間。

從微觀來看，小米集團(tuán)和聯(lián)想集團(tuán)的庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)出現(xiàn)了顯著增長。與小米、戴爾相比，蘋果公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)較低，因此其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。

從宏觀來看，全球芯片整體交付時(shí)間有所縮短，這一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)去庫存的壓力：由6月份27周→7月份26.9周→8月份26.8周，交貨時(shí)間連續(xù)4個(gè)月縮短。

自2014年起，中國政府在整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展中起主導(dǎo)作用，半導(dǎo)體國產(chǎn)化政策持續(xù)推動(dòng)。內(nèi)外因素共同推動(dòng)國產(chǎn)半導(dǎo)體材料的價(jià)格和量都在上漲。