多年來(lái)拉動(dòng)存儲(chǔ)器的兩大驅(qū)動(dòng)力——智能手機(jī)和PC需求明顯疲軟，將持續(xù)至2023年

存儲(chǔ)芯片的頭部廠(chǎng)商正努力跨越寒冬。三星電子、SK海力士和美光，正在減產(chǎn)、應(yīng)對(duì)庫(kù)存問(wèn)題、節(jié)約資本開(kāi)支，并推遲先進(jìn)技術(shù)的進(jìn)展，以應(yīng)對(duì)存儲(chǔ)器需求的疲軟態(tài)勢(shì)?！拔覀冋幱谟芰Τ氏陆第厔?shì)的時(shí)期”，10月27日三星電子在三季度財(cái)報(bào)會(huì)上對(duì)投資者說(shuō)，不僅如此，公司的庫(kù)存在三季度迅速增加。

存儲(chǔ)器是半導(dǎo)體市場(chǎng)占比的最高分支，2021年市場(chǎng)空間大約1600億美元，也在電子產(chǎn)品中隨處可見(jiàn)，它是一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，在國(guó)際市場(chǎng)上發(fā)展得很成熟，產(chǎn)業(yè)隨庫(kù)存、需求、產(chǎn)能的變化具有明顯的周期性，廠(chǎng)商的生產(chǎn)和盈利情況隨行業(yè)周期性波動(dòng)而劇烈變動(dòng)。

根據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)研究顯示，2022年閃存(NAND)市場(chǎng)的增長(zhǎng)率只有23.2%，這達(dá)到近8年來(lái)最低增長(zhǎng)數(shù)值;內(nèi)存(DRAM)的增長(zhǎng)率僅有19%，并預(yù)計(jì)在2023年進(jìn)一步降至14.1%。

StrategyAnalytics手機(jī)元件技術(shù)服務(wù)高級(jí)分析師JeffreyMathews對(duì)記者表示，市場(chǎng)的供過(guò)于求強(qiáng)烈推動(dòng)了下行周期，這也是DRAM和NAND低價(jià)的主要原因。2021年廠(chǎng)商們?cè)跀U(kuò)產(chǎn)方面較為樂(lè)觀(guān)，NAND和DRAM還供不應(yīng)求，隨著需求端在2022年開(kāi)始下降，行情進(jìn)入供過(guò)于求。另一家SK海力士在三季度財(cái)報(bào)中說(shuō)，DRAM和NAND產(chǎn)品需求低迷，銷(xiāo)量和價(jià)格雙雙下降。

StrategyAnalytics手機(jī)元件技術(shù)服務(wù)總監(jiān)SravanKundojjala對(duì)記者表示，上一輪衰退發(fā)生在2019年，當(dāng)時(shí)所有存儲(chǔ)器廠(chǎng)的收入和資本支出都大幅下降，疲軟行情持續(xù)了兩個(gè)季度才見(jiàn)底。2022年的情況與2019年有一些相似之處，但這一次的調(diào)整似乎更劇烈。

JeffreyMathews表示，這一輪周期還受到低需求、經(jīng)濟(jì)下滑和地緣政治緊張局勢(shì)的影響。多年來(lái)拉動(dòng)存儲(chǔ)器的兩大驅(qū)動(dòng)力——智能手機(jī)和PC需求明顯疲軟，預(yù)計(jì)將持續(xù)至2023年。

三星電子表示，對(duì)于移動(dòng)設(shè)備，需求極有可能在明年上半年繼續(xù)疲軟、增長(zhǎng)緩慢，消費(fèi)者信心將在季節(jié)性疲軟的影響下持續(xù)低迷。對(duì)于PC，由于銷(xiāo)售低迷而積累的庫(kù)存將在明年上半年耗盡，很可能看到需求的大幅復(fù)蘇。公司將繼續(xù)關(guān)注宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)能否在明年下半年企穩(wěn)，以及產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇跡象。

SravanKundojjala表示，數(shù)據(jù)中心、汽車(chē)、工業(yè)、人工智能和網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域?yàn)閮?nèi)存供應(yīng)商提供了更高的未來(lái)增長(zhǎng)。美光、SK海力士和三星電子都在三季度財(cái)報(bào)中提到了一些新動(dòng)能的出現(xiàn)：數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器將會(huì)成為存儲(chǔ)器市場(chǎng)的下一個(gè)強(qiáng)勁的驅(qū)動(dòng)力。一個(gè)基本電子設(shè)備包含以下系統(tǒng)，傳感器、處理器、存儲(chǔ)器和執(zhí)行器，其中存儲(chǔ)器承擔(dān)著信息記憶的功能，按照產(chǎn)品類(lèi)型可分為內(nèi)存(DRAM)和閃存(NAND)兩大類(lèi)。DRAM常見(jiàn)的產(chǎn)品形態(tài)主要是內(nèi)存條，F(xiàn)lash在生活中隨處可見(jiàn)，microSD卡、U盤(pán)、SSD(固態(tài)硬盤(pán))等。

最近存儲(chǔ)芯片行業(yè)的日子都不太好過(guò)，受到了行業(yè)周期性的低迷影響，存儲(chǔ)芯片廠(chǎng)商都面臨著量?jī)r(jià)齊跌的尷尬局面。

其中主要的幾個(gè)存儲(chǔ)芯片大廠(chǎng)三星電子、SK海力士、美光都在減產(chǎn)，一方面是應(yīng)對(duì)庫(kù)存問(wèn)題，另外也是為了節(jié)省開(kāi)支做準(zhǔn)備。

根據(jù)相關(guān)消息統(tǒng)計(jì)顯示，2021 年市場(chǎng)空間大約 1600 億美元，但 2022 年閃存(NAND)市場(chǎng)的增長(zhǎng)率只有 23.2%，這達(dá)到近 8 年來(lái)最低增長(zhǎng)數(shù)值;內(nèi)存(DRAM)的增長(zhǎng)率僅有 19%，并預(yù)計(jì)在 2023 年進(jìn)一步降至 14.1%。

而反饋到主流市場(chǎng)后，基本上存儲(chǔ)芯片相關(guān)的產(chǎn)品都出現(xiàn)了大幅度的下滑，內(nèi)存市場(chǎng)16GB產(chǎn)品最低已經(jīng)跌破200元，而固態(tài)硬盤(pán)市場(chǎng)1TB超大容量產(chǎn)品最低價(jià)格已經(jīng)跌至300元以下?？梢哉f(shuō)是屢次刷新近幾年來(lái)的新低價(jià)格!

三星電子、SK 海力士和美光，正在扎堆減產(chǎn)、應(yīng)對(duì)庫(kù)存問(wèn)題、節(jié)約資本開(kāi)支，并推遲先進(jìn)技術(shù)的進(jìn)展，以應(yīng)對(duì)存儲(chǔ)器需求的疲軟態(tài)勢(shì)。

存儲(chǔ)器是半導(dǎo)體市場(chǎng)占比的最高分支，2021 年市場(chǎng)空間大約 1600 億美元，但 2022 年閃存(NAND)市場(chǎng)的增長(zhǎng)率只有 23.2%，這達(dá)到近 8 年來(lái)最低增長(zhǎng)數(shù)值;內(nèi)存(DRAM)的增長(zhǎng)率僅有 19%，并預(yù)計(jì)在 2023 年進(jìn)一步降至 14.1%。

對(duì)此，有經(jīng)濟(jì)分析師指出，市場(chǎng)供過(guò)于求強(qiáng)烈推動(dòng)了下行周期，這也是存儲(chǔ)芯片價(jià)格低迷的原因。SK 海力士在三季度財(cái)報(bào)透露，DRAM 和 NAND 產(chǎn)品需求低迷，銷(xiāo)量和價(jià)格雙雙下降。

同時(shí)，分析師表示，這一輪周期還受到低需求、經(jīng)濟(jì)下滑和地緣政治緊張局勢(shì)的影響。多年來(lái)拉動(dòng)存儲(chǔ)器的兩大驅(qū)動(dòng)力——智能手機(jī)和 PC 需求明顯疲軟，預(yù)計(jì)將持續(xù)至 2023 年。

據(jù)介紹，存儲(chǔ)器市場(chǎng)高度集中，存儲(chǔ)器市場(chǎng)高度集中。DRAM 市場(chǎng)，三星、美光、SK 海力士合計(jì)占比約 94%;NANDFlash 領(lǐng)域，三星、鎧俠、SK 海力士、西部數(shù)據(jù)、美光、英特爾合計(jì)占比約 98%。

但受行業(yè)下行影響，以上企業(yè)出現(xiàn)各不相同的業(yè)績(jī)下滑狀況。

10 月 27 日，三星電子三季度業(yè)績(jī)顯示，負(fù)責(zé)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)的部門(mén)營(yíng)收 15.23 萬(wàn)億韓元，環(huán)比下滑 28%，同比下滑 27%;SK 海力士三季度收入 10.98 萬(wàn)億韓元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 1.66 萬(wàn)億韓元，銷(xiāo)售和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別環(huán)比下降 20.5%、60.5%。

作為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)三大支柱之一，存儲(chǔ)芯片的重要性無(wú)需多言，從手機(jī)、電腦到服務(wù)器，幾乎所有的電子設(shè)備都離不開(kāi)存儲(chǔ)芯片。

知名市研機(jī)構(gòu)Gartner的數(shù)據(jù)顯示，2022年全球半導(dǎo)體行業(yè)預(yù)計(jì)總收入為6190億美元，其中存儲(chǔ)芯片約占27%。然而這個(gè)堪比“晴雨表”的芯片細(xì)分賽道，近期卻頻頻亮起紅燈。

隨著消費(fèi)者勒緊褲腰帶，PC(個(gè)人電腦)、智能手機(jī)等消費(fèi)電子陷入需求疲軟，致使這些下游客戶(hù)開(kāi)始大規(guī)模清庫(kù)存和削減訂單，進(jìn)而引發(fā)存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格下跌的連鎖反應(yīng)。

因坐擁三星和SK海力士這全球Top 2存儲(chǔ)芯片巨頭，存儲(chǔ)芯片早已成為韓國(guó)工業(yè)的一張“名片”。

但今年市場(chǎng)的崩盤(pán)，正令韓國(guó)半導(dǎo)體股陷入低迷之氣。自今年1月以來(lái)，三星電子的股價(jià)已下跌近30%，SK海力士的股價(jià)更是跌超30%

怎么說(shuō)呢，決定存儲(chǔ)器價(jià)格的關(guān)鍵元件是存儲(chǔ)芯片，存儲(chǔ)器價(jià)格大跳水的根本原因還是存儲(chǔ)芯片自去年下半年以來(lái)所遭遇的價(jià)格風(fēng)暴。

據(jù)TrendForce預(yù)估，2022年第三季DRAM價(jià)格將下跌3-8%。聽(tīng)起來(lái)，3-8%貌似還好，但是將其放在全球龐大的市場(chǎng)體量中來(lái)看，短短幾個(gè)月直降3-8%，已經(jīng)足以被稱(chēng)為“斷崖式下跌”，“Hard模式敲鐘”了。

并且，更令人吃驚的是，7月DRAM的市場(chǎng)規(guī)模僅為5月的一半!

emmm……搞芯片有一套的韓國(guó)人老早就開(kāi)始抱怨：“8月份DRAM出口竟然同比下降24.7%，實(shí)在沒(méi)法活了!”

兩份數(shù)據(jù)疊加來(lái)看，OMG!這似乎正預(yù)示著，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)已然隱約出現(xiàn)周期性衰退。

一方面，去年“芯片熱”引發(fā)眾多廠(chǎng)商瘋狂哄抬囤貨，梭哈一下，結(jié)果玩砸盤(pán)了。

這一下嘛，賣(mài)不出去了，只能傻眼看著。

眾多商家全部在各顯神通，想方設(shè)法地去庫(kù)存，當(dāng)然不可能再追加訂單。不過(guò)，從這個(gè)角度來(lái)看，存儲(chǔ)芯片價(jià)格下跌也算是市場(chǎng)回歸理性罷了。

第三方面，歸根結(jié)底，芯片短時(shí)性暴漲暴跌的背后是嚴(yán)峻的供需不匹配問(wèn)題。

比如說(shuō)這次，在市場(chǎng)容量明顯消耗不掉的情況下，美光、海力士的存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能也未曾大幅度下降，甚至龍頭海力士還打算再建新半導(dǎo)體生產(chǎn)工廠(chǎng)M15X。

再加上之前已有的庫(kù)存量也依舊居于高位，供遠(yuǎn)大于求，矛盾自然戳穿了口袋。