TrendForce：供應(yīng)商擴(kuò)大減產(chǎn)，第四季NAND Flash合約價(jià)季漲幅預(yù)估8~13%

Oct. 16, 2023 ---- 據(jù)TrendForce集邦咨詢集邦咨詢研究顯示，由于供應(yīng)商嚴(yán)格控制產(chǎn)出，NAND Flash第四季合約價(jià)全面起漲，漲幅約8~13%。展望2024年，除非原廠仍能維持減產(chǎn)策略，且服務(wù)器領(lǐng)域?qū)nterprise SSD需求回溫，否則在缺乏需求作為支撐的前提下，NAND Flash要延續(xù)漲勢將有難度。

Client SSD方面，由于原廠及模組廠均積極漲價(jià)，促使PC OEM欲在價(jià)格相對低點(diǎn)預(yù)備庫存，采購量會較實(shí)際需求量高。而供應(yīng)商為擴(kuò)大位元出貨量，已在第三季推出促銷，故Client SSD價(jià)格沒有更多下跌空間。另一方面，主流制程減產(chǎn)及高端Client SSD供應(yīng)廠商較少，給予原廠更好的議價(jià)能力，因此高端產(chǎn)品可望一并上漲，預(yù)估第四季PC Client SSD合約價(jià)季漲幅8~13%。

Enterprise SSD方面，北美云端服務(wù)業(yè)者(CSP)庫存仍高，但部分服務(wù)器品牌業(yè)者需求已較上半年復(fù)蘇，備貨動能漸增，中國CSP業(yè)者庫存已下降至合理水位，加上二線電商旺季需求增加，第四季Enterprise SSD總體采購需求可望成長。隨著NAND wafer價(jià)格自8月率先起漲，在供應(yīng)商議價(jià)態(tài)度轉(zhuǎn)趨強(qiáng)硬之下，預(yù)估第四季Enterprise SSD合約價(jià)格季漲幅約5~10%。

eMMC方面，下半年主要仰賴電視出貨和部分智能手機(jī)需求支撐，但實(shí)際上采購動能并不積極。在原廠強(qiáng)勢的漲價(jià)的態(tài)勢下，從wafer端延伸至成品，模組廠報(bào)價(jià)也因反應(yīng)成本而上調(diào)，買方在庫存偏低的基礎(chǔ)下只能提前進(jìn)行采購，故推升eMMC漲勢，且原廠漲價(jià)目標(biāo)不限大小容量及應(yīng)用。同時(shí)，由于原廠減產(chǎn)也波及生產(chǎn)eMMC的主流制程，貨量逐漸減少，客戶即便提出的采買量也可能僅能得到部分供應(yīng)，因此預(yù)估第四季eMMC合約價(jià)季漲幅約10~15%。

UFS方面，受惠于新機(jī)發(fā)布、季節(jié)拉貨效應(yīng)及部分品牌力保市占率，智能手機(jī)OEM傾向在第四季將零部件庫存提升至安全水位，帶動采購動能增溫。由于UFS 4.0供應(yīng)有限，且產(chǎn)品集中采用先進(jìn)制程，故漲幅最明顯，至于其他成熟UFS產(chǎn)品雖然有足夠的庫存因應(yīng)，供應(yīng)商為數(shù)眾多，但各家原廠不愿再以低價(jià)賠售，選擇調(diào)漲價(jià)格，預(yù)估第四季UFS合約價(jià)季漲幅可達(dá)10~15%。

NAND Flash Wafer方面，繼三星減產(chǎn)幅度擴(kuò)大至50%后，其他原廠也維持節(jié)制的投片策略，部分制程與容量在減產(chǎn)已逾半年后，呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的供應(yīng)緊張，皆有利原廠在價(jià)格上掌握主導(dǎo)優(yōu)勢，目前觀察第四季市場幾乎已無低價(jià)貨源可采購，但買方仍傾向維持高庫存而持續(xù)采買。近期原廠希望盡快將價(jià)格拉高至現(xiàn)金成本之上，預(yù)估第四季NAND Flash Wafer合約價(jià)將強(qiáng)勢上漲，季漲幅約13~18%。