TrendForce集邦咨詢：預(yù)估第二季MLCC出貨量季增6.8%，AI服務(wù)器備貨需求仍一枝獨(dú)秀

May 28, 2024 ---- 根據(jù)TrendForce集邦咨詢觀察，預(yù)期2024年第一季MLCC出貨量應(yīng)該是近三季的谷底，第二季ODM手中訂單除AI服務(wù)器(AI Server)需求穩(wěn)步成長(zhǎng)，其余消費(fèi)性電子因傳統(tǒng)季節(jié)性的招標(biāo)項(xiàng)目需求低，以及中國(guó)五一長(zhǎng)假、618電商節(jié)慶備貨動(dòng)能不足，表現(xiàn)均不如預(yù)期。整體而言，受惠于來(lái)自AI服務(wù)器的訂單需求支撐，以及ICT產(chǎn)品需求雖不見節(jié)慶備貨的高成長(zhǎng)，但仍較第一季維持低成長(zhǎng)，助益產(chǎn)能稼動(dòng)率逐漸回穩(wěn)，因此預(yù)估第二季MLCC出貨量將季增6.8%，達(dá)12,345億顆，同步帶動(dòng)第二季營(yíng)收呈現(xiàn)小幅成長(zhǎng)。

手機(jī)、PC/筆電、通用型服務(wù)器備貨平緩，預(yù)估第二季MLCC BB Ratio約0.92

受限于價(jià)格及缺乏應(yīng)用情境，AI相關(guān)消費(fèi)性產(chǎn)品買氣不如預(yù)期。以美系商用筆電品牌為例，目前ODM第二季Meteor Lake機(jī)種平均每月訂單需求僅20~24萬(wàn)臺(tái)，相較過(guò)往同期新平臺(tái)月均訂單達(dá)50萬(wàn)臺(tái)的水平有明顯落差。另外，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)僅華為受惠新機(jī)Pura 70系列熱銷，備料維持穩(wěn)健外，其余品牌備料放緩，對(duì)MLCC的訂單需求平均季減5~7%。同時(shí)，由于第二季來(lái)自ICT產(chǎn)業(yè)訂單需求平緩，OEM、ODM對(duì)MLCC的訂單規(guī)劃也相當(dāng)保守，故MLCC供應(yīng)商謹(jǐn)慎控管產(chǎn)能及庫(kù)存，致使多以急單、短單、調(diào)貨需求為主。TrendForce集邦咨詢認(rèn)為，若ODM維持目前備貨步調(diào)，預(yù)估第二季MLCC供應(yīng)商平均BB Ratio(Book-to-Bill Ratio;訂單出貨比值)小幅增長(zhǎng)至0.92，季增2.2%。

消費(fèi)規(guī)MLCC價(jià)格持平或降價(jià)幅度收斂;車規(guī)MLCC陷價(jià)格戰(zhàn)

隨著上半年市場(chǎng)需求增長(zhǎng)平緩，供應(yīng)商對(duì)下半年傳統(tǒng)旺季需求轉(zhuǎn)趨保守。五月下旬，MLCC供應(yīng)商陸續(xù)與ODM進(jìn)行第三季議價(jià)，由于OEM對(duì)旺季訂單規(guī)劃轉(zhuǎn)趨保守，平均季增僅8~10%，低于過(guò)去旺季水平，以致消費(fèi)規(guī)產(chǎn)品報(bào)價(jià)呈現(xiàn)持平，或小幅度下滑，MLCC供應(yīng)商僅對(duì)部分高容或特殊規(guī)格產(chǎn)品調(diào)整價(jià)格，以優(yōu)先滿足如AI服務(wù)器具成長(zhǎng)動(dòng)能的需求。

目前，中國(guó)車廠正在積極擴(kuò)張本土及歐美市場(chǎng)，使得車規(guī)MLCC產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)。在「新三樣(電動(dòng)車、電池、太陽(yáng)能板)」產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策吸引下，歐洲車廠紛紛與中國(guó)車廠展開合作，例如：大眾與小鵬、Stellantis與零跑、奔馳與吉利汽車等，預(yù)計(jì)未來(lái)，MLCC供應(yīng)商或?qū)⒊掷m(xù)面臨定價(jià)壓力。