為您揭秘：除中國芯、智能物聯(lián)網(wǎng)，還有哪些產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投機會？

近日，IT桔子邀請九合創(chuàng)投高級投資經(jīng)理王曉妍，王曉妍，九合創(chuàng)投高級投資經(jīng)理，專注前沿科技領(lǐng)域的早期投資。轉(zhuǎn)型投資前曾在航天科技集團從事技術(shù)研發(fā)工作。北京郵電大學(xué)電子工程學(xué)士學(xué)位，清華大學(xué)電子工程碩士學(xué)位。今天是一個科技主題的分享，首先來談一談我們?yōu)槭裁匆顿Y科技?

以下是嘉賓分享部分內(nèi)容：

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我會從PEST這4個方面來分析一下：

首先是外部經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)濟周期。美國對中國科技領(lǐng)域進行封鎖，中美兩國現(xiàn)在已經(jīng)進入到前沿科技的角逐時期。美國對中國商品加征關(guān)稅，使中國商品以往的高性價比優(yōu)勢不復(fù)存在，迫使供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移出中國。

而制造業(yè)依然是中國的第一大產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)造了最多的就業(yè)人數(shù)，中國亟需留住制造業(yè)。我們的路徑有兩條：第一，提升制造業(yè)的整體效率;第二，打造有自主科技含量和品牌的產(chǎn)品，而不只停留在做一個OEM外包世界工廠。

第二是經(jīng)濟層面。中國產(chǎn)業(yè)鏈條的特點是，前端的信息化已經(jīng)處在全球領(lǐng)先的位置，而中后端亟待效率化、AI化和自動化。

我們看中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，第二產(chǎn)業(yè)工業(yè)占比常年穩(wěn)居第一，所以必須要進行供應(yīng)鏈改造，留住制造業(yè)，第三產(chǎn)業(yè)服務(wù)業(yè)占比從2017年開始首次超過50%，這得益于包含信息服務(wù)業(yè)和通信服務(wù)業(yè)在內(nèi)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的高速發(fā)展，以及包含交通物流、金融保險、醫(yī)療教育在內(nèi)的傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)的快速升級，所以中國蘊含著巨大的產(chǎn)業(yè)升級的機會。

第三是社會層面。中國是全球最大的單一消費市場，疊加上這些年高等院校擴招帶來的技術(shù)人才供給充足，以及政策向戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的傾斜，營造了非常好的適合科技發(fā)展的環(huán)境。

政府積極推動新舊動能轉(zhuǎn)換，孕育了新科技公司的成長，toG也成為了科技公司的主要商業(yè)模式之一。而企業(yè)方面，由于人口紅利的消失，它們對降成本提效率的需求非常迫切，同時中國企業(yè)也到了由粗放式發(fā)展向精細化運營轉(zhuǎn)變的階段，需要數(shù)據(jù)驅(qū)動升級改造。

第四是技術(shù)層面。數(shù)據(jù)智能的趨勢一旦開啟就不可逆，豐富的應(yīng)用場景推動了中國科技實力的提升，中國的云計算、大數(shù)據(jù)、AI已經(jīng)躋身世界前列，從美國對中國科技企業(yè)的制裁也可以看出，無論我們是否愿意中國企業(yè)已經(jīng)站在了國際競爭的舞臺上，必須要具備全球視野，提升科技內(nèi)生實力是沒有選擇的選擇。

同時我們也看到，中國的數(shù)字經(jīng)濟仍然有非常大的上升空間，雖然這幾年阿里云的營收呈三位數(shù)增長，但也僅相當(dāng)于AWS7年前的規(guī)模，數(shù)字化和科技化的浪潮在中國才剛剛開啟。

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既然科技領(lǐng)域這么值得關(guān)注，那么我們就從時間維度上梳理一下科技的發(fā)展趨勢。

從上世紀60年代開始到今天，計算設(shè)備經(jīng)歷了大型機、PC機、手機到現(xiàn)在各種各樣的AI終端的崛起，朝著算力集成化、小型便攜化的方向不斷發(fā)展。設(shè)備連接的網(wǎng)絡(luò)也越來越廣泛，與之相對應(yīng)的是IT架構(gòu)和芯片的不斷升級。90年代初PC互聯(lián)網(wǎng)的興起基于Client-Server結(jié)構(gòu)，服務(wù)器端采用IBM小型機、ORACLE關(guān)系型數(shù)據(jù)庫、EMC高端存儲設(shè)備支持的集中式計算。

2010年前后移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮到來，云計算普及，虛擬化技術(shù)實現(xiàn)了IT資源的靈活分配，更輕量級的X86服務(wù)器加分布式云化計算、存儲和系統(tǒng)替換了IOE架構(gòu)，與此同時ARM處理器在移動設(shè)備終端快速占領(lǐng)市場。如今我們進入到了智能物聯(lián)網(wǎng)時代，計算架構(gòu)也更加碎片化。

人工智能的崛起帶來了異構(gòu)計算的浪潮，在中央處理器CPU之外，我們用一塊專用的協(xié)處理器，GPU、TPU、NPU、FPGA或ASIC，去支持神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的加速。在無處不在邊緣端，高效率、低功耗的場景定義計算成為研究的熱點，未來我們將在一塊SoC上集成ARM或RISC-V的CPU核、支持AI計算的核以及通信、傳感、安全等其他功能的核，再搭配IoTOS，實現(xiàn)各類AIoT的應(yīng)用。

通信技術(shù)基本上以十年為一代進行發(fā)展。

從80年代的1G到如今的5G：1GAMPS時代，摩托羅拉大哥大實現(xiàn)了基礎(chǔ)語音通信;2GGSM時代，諾基亞功能機實現(xiàn)了基本的發(fā)短信和打電話功能;2000年前后3GWCDMA時代，實現(xiàn)了多媒體應(yīng)用，手機可以用來收發(fā)音樂、圖片和視頻;

2010年前后4GLTE時代，iPhone智能機發(fā)布，移動互聯(lián)網(wǎng)全面爆發(fā)，各種直播、移動購物、移動社交APP占據(jù)了大量流量;如今的5GNR技術(shù)，給我們帶來了萬物互聯(lián)時代，車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)會真正落地。

展望未來我們看到三個主要的趨勢：第一是IT架構(gòu)的升級;第二是IT信息技術(shù)、CT通信技術(shù)、OT操作技術(shù)的深度融合;第三是中國“芯”的機會，在增量市場，場景牽引AI芯片和IoT芯片彎道超車，在存量市場，模擬芯片、DSP、MCU等芯片的國產(chǎn)替代。

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這是一張智能物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)圖譜，也蘊含著九合在尋找產(chǎn)業(yè)投資機會的一個基本邏輯。

對于數(shù)據(jù)尚不完備的產(chǎn)業(yè)，首先從數(shù)據(jù)端看起，看如何利用各種嵌入式芯片和系統(tǒng)，產(chǎn)生和處理數(shù)據(jù)，比如工業(yè)和農(nóng)業(yè)領(lǐng)域數(shù)據(jù)相對比較缺乏，要從底層部署更多的傳感器先把數(shù)據(jù)采集上來。

有些產(chǎn)業(yè)中已經(jīng)存在大量數(shù)據(jù)，但是由于散落在各處而未被激活，比如水電燃氣能源等公共事業(yè)中的節(jié)點數(shù)據(jù)，這時我們會著重去看如何通過網(wǎng)絡(luò)把數(shù)據(jù)連接起來。

對于數(shù)據(jù)和連接都已經(jīng)相對完備的產(chǎn)業(yè)，我們會著重考察如何依靠邊緣和云端智能的配合提升核心業(yè)務(wù)的效率。

數(shù)據(jù)、連接和智能的結(jié)合將帶來越來越多應(yīng)用層的機會。根據(jù)需求端驅(qū)動力的不同我們將應(yīng)用歸為三類：toC的消費驅(qū)動應(yīng)用，toG的政策驅(qū)動應(yīng)用，toB的產(chǎn)業(yè)驅(qū)動應(yīng)用。

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下面我們會從數(shù)據(jù)層、連接層、智能層、應(yīng)用層分別去分析每一層發(fā)生了什么變化。

首先在數(shù)據(jù)層，智能物聯(lián)網(wǎng)推動計算節(jié)點成百倍的增長，而此時摩爾定律卻遭遇了極限，場景定義計算成為未來的出路，比如將來會在一塊SoC上同時集成通信、計算和多媒體的功能，為用戶帶來更好的效率和性價比。

九合將主要關(guān)注三類處理器：第一種是微控制處理器，通常是面積很小、能效比很高的嵌入式處理器;第二種是實時處理器，主要面向工業(yè)、汽車、通信行業(yè)的高實時高性能處理器;第三種是應(yīng)用處理器，主要面向移動計算、手機、服務(wù)器等高端市場。

在連接層，5G產(chǎn)生了三種典型的應(yīng)用場景：增強型移動帶寬(eMBB)、大規(guī)模機器通信(mMTC)和高可靠低時延的通信(URLLC)，完整的5G標準將于2020年完成。5G采用切片式網(wǎng)絡(luò)，全服務(wù)化、軟件化架構(gòu)，面向不同的垂直場景進行按需分配，可以在通用硬件的基礎(chǔ)上，通過軟件定義不同的網(wǎng)絡(luò)去支持不同的應(yīng)用。

在智能層，智能的實現(xiàn)方式與人的神經(jīng)系統(tǒng)類似，感知終端控制器就像人的神經(jīng)末梢，邊緣網(wǎng)關(guān)進行鏈接管理，就像人的神經(jīng)元進行實時控制反饋，邊緣云做小規(guī)模數(shù)據(jù)的輕量學(xué)習(xí)，就像人的神經(jīng)中樞負責(zé)條件反射，中心云負責(zé)大規(guī)模數(shù)據(jù)的深度學(xué)習(xí)和分析，承擔(dān)大腦和邏輯的功能。

實時性業(yè)務(wù)在邊緣以毫秒級時延智能實現(xiàn)，非實時業(yè)務(wù)以數(shù)十毫秒的時延傳輸?shù)皆贫藢崿F(xiàn)。邊緣計算節(jié)點可以部署在現(xiàn)場，也可以在通信接入網(wǎng)或基站側(cè)，未來五到七年邊緣智能將帶來2000億美金左右的潛在價值。

應(yīng)用層我以三類行業(yè)為例說明5G落地的方式。

第一類行業(yè)，5G對于其發(fā)展和突破是一種必須，比如工業(yè)4.0，5G將助力無線自動化控制、工業(yè)云化機器人、預(yù)測性維護、柔性生產(chǎn)的突破，是未來工廠不可或缺的技術(shù)。

第二類行業(yè)，5G解決了以前3/4G環(huán)境下的行業(yè)瓶頸，比如VR/AR，4G環(huán)境下40ms以上的網(wǎng)絡(luò)時延和本地的存儲計算使產(chǎn)品體驗難以提升，5G帶來了1ms以下的延遲和20Gbps的峰值速率，行業(yè)走向云VR/AR階段，高質(zhì)量的內(nèi)容和應(yīng)用得以實現(xiàn)。

第三類行業(yè)，5G將提供卓越的創(chuàng)新平臺激發(fā)創(chuàng)新型應(yīng)用，比如智慧醫(yī)療，5G的低時延高帶寬有望讓遠程醫(yī)療和遠程手術(shù)真正普及。

今天的內(nèi)容是為人工智能社群——AI小組，帶來關(guān)于 5G時代AIoT的發(fā)展趨勢的分享。感謝大家閱讀。