文件披露惠普施樂(lè)談判細(xì)節(jié)：激進(jìn)投資者伊坎曾欲親自收購(gòu)惠普

北京時(shí)間2月28日早間消息，監(jiān)管文件顯示，美國(guó)激進(jìn)投資者卡爾·伊坎（Carl Icahn）去年8月表示，如果惠普不尋求與施樂(lè)合并，他本人可能會(huì)考慮收購(gòu)惠普。

Carl IcahnCarl Icahn

惠普周四提交給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的文件顯示，這位億萬(wàn)富翁在8月12日的電話中向時(shí)任惠普CEO戴翁·韋斯勒（Dion Weisler）提出了這種可能性。伊坎當(dāng)時(shí)僅持有惠普4.2%的股份，但他認(rèn)為惠普與施樂(lè)的合并將可通過(guò)成本削減和收入增長(zhǎng)帶來(lái)35億美元收益，但這一數(shù)字后來(lái)被下調(diào)到20億美元。

監(jiān)管文件提到伊坎的態(tài)度時(shí)表示，“他希望能盡快實(shí)現(xiàn)交易”

惠普本周表示，雙方合并產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)將接近10億美元。

惠普和施樂(lè)在2019年下半年開(kāi)始探索合并交易，而該文件則讓外界得以了解雙方的溝通細(xì)節(jié)，并把施樂(lè)描繪為一家迫切需要交易的公司。

伊坎的代表尚未發(fā)表評(píng)論。

與之相關(guān)的溝通始于2018年夏天，雙方最初希望成立一家合資企業(yè)，但后來(lái)演變成施樂(lè)對(duì)惠普發(fā)起350億美元“蛇吞象式的”惡意收購(gòu)。施樂(lè)還發(fā)起了代理權(quán)大戰(zhàn)，希望撤換惠普董事會(huì)。

內(nèi)生性增長(zhǎng)

該文件顯示，施樂(lè)CEO約翰·維森?。↗ohn Visentin）在談判的初期擔(dān)心，他的公司缺乏內(nèi)生性增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，要么通過(guò)收購(gòu)進(jìn)行擴(kuò)張，要么被其他企業(yè)收購(gòu)。維森丁在去年9月與韋斯勒會(huì)面時(shí)說(shuō)，施樂(lè)曾試圖收購(gòu)富士在雙方合資企業(yè)中的股份，但遭到對(duì)方拒絕。

維森丁表示，施樂(lè)可能會(huì)嘗試收購(gòu)惠普“但是，施樂(lè)需要極高的杠桿率才能進(jìn)行此類(lèi)收購(gòu)，由此產(chǎn)生的信用降級(jí)風(fēng)險(xiǎn)使惠普收購(gòu)施樂(lè)成為更好的選擇?！?/p>

文件顯示，維森丁更希望惠普使用其股票來(lái)收購(gòu)施樂(lè)，但現(xiàn)金也可以接受。韋斯勒稱(chēng)，惠普仍在對(duì)方提供一些相關(guān)信息：即便是對(duì)交易展開(kāi)初步評(píng)估，也必須首先獲得這些信息。

“誘人的價(jià)格”

此后，恩里克·洛雷斯（Enrique Lores）接替韋斯勒出任惠普CEO，洛雷斯也與伊坎、維森丁和其他施樂(lè)高管進(jìn)行了多次溝通。例如，伊坎去年11月告訴他，如果惠普愿意，那么以每股45美元的價(jià)格收購(gòu)施樂(lè)將是“一個(gè)誘人的價(jià)格”。這也印證了早前的媒體報(bào)道。

同月，施樂(lè)以每股22美元現(xiàn)金加股票的形式對(duì)惠普發(fā)起收購(gòu)要約，此后將報(bào)價(jià)提高至每股24美元。惠普認(rèn)為，這項(xiàng)要約低估了該公司的價(jià)值，并且對(duì)施樂(lè)為完成交易而承擔(dān)的債務(wù)金額表達(dá)了類(lèi)似的擔(dān)憂。

惠普本周宣布了一項(xiàng)新的獨(dú)立戰(zhàn)略，包括在未來(lái)三年內(nèi)回購(gòu)150億美元股票。該公司還表示，他們已經(jīng)與施樂(lè)取得聯(lián)系，探討是否可以通過(guò)某種合作方式為惠普股東創(chuàng)造價(jià)值。

“洛雷斯先生向維森丁先生發(fā)送了一封電子郵件，提議安排一次會(huì)議，探討可為惠普和施樂(lè)股東帶來(lái)誘人價(jià)值的交易和替代交易框架的基礎(chǔ)，并提出洛雷斯先生的辦公室將與維森丁先生的辦公室聯(lián)系，以安排具體的溝通時(shí)間?！北O(jiān)管文件寫(xiě)道。