施樂(lè)宣布要約收購(gòu)惠普全部流通股 惡意收購(gòu)大戰(zhàn)進(jìn)一步升級(jí)

據(jù)外媒報(bào)道，施樂(lè)周一宣布，將通過(guò)公開(kāi)要約收購(gòu)的方式收購(gòu)所有的惠普流通股。這也標(biāo)志著施樂(lè)對(duì)惠普發(fā)起的惡意收購(gòu)已進(jìn)一步升級(jí)。

施樂(lè)在周一的聲明中表示，該公司向惠普股東提出了每股24美元的現(xiàn)金加股票收購(gòu)報(bào)價(jià)?；萜展蓶|每股可獲得18.40美元現(xiàn)金，加上0.149股施樂(lè)股票。該要約收購(gòu)方案將會(huì)在4月21日到期。同為硬件公司，施樂(lè)和惠普都發(fā)明了仍被消費(fèi)者和上班族使用的技術(shù)，但都在越來(lái)越受軟件驅(qū)動(dòng)的世界里苦苦掙扎。施樂(lè)表示，合并兩家公司將每年節(jié)省20億美元成本，并帶來(lái)逾10億美元的額外營(yíng)收增長(zhǎng)。

施樂(lè)首席執(zhí)行官翰·維森?。↗ohn Visentin）在周一的聲明中表示：“惠普股東將立即獲得270億美元現(xiàn)金，前期現(xiàn)金同時(shí)通過(guò)擁有合并后公司的股權(quán)保持顯著的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。合并后的公司也將有更大的自由現(xiàn)金流投資于增長(zhǎng)和股東回報(bào)?！笔?lè)表示，該公司已獲得花旗集團(tuán)、瑞穗金融集團(tuán)、美國(guó)銀行、三菱日聯(lián)金融集團(tuán)、PNC銀行、法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行、Truist Financial Corp和SunTrust Robinson Humphrey等多家國(guó)際銀行的財(cái)務(wù)支持，以幫助完成要約收購(gòu)。

惠普董事會(huì)此前已多次拒絕了施樂(lè)提出的收購(gòu)要約，稱低估了惠普的實(shí)際價(jià)值。為阻止施樂(lè)惡意收購(gòu)惠普，后者上月通過(guò)了“毒丸計(jì)劃”，并宣布對(duì)惠普每股已發(fā)行普通股分配一股優(yōu)先股購(gòu)買(mǎi)權(quán)。這也就意味著惠普的流通股數(shù)量可能擴(kuò)大，增加了收購(gòu)方收購(gòu)惠普的難度毒丸計(jì)劃是指目標(biāo)公司發(fā)現(xiàn)他人有收購(gòu)的意圖時(shí)，為對(duì)抗收購(gòu)而制定特定的股份購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃，賦予公司股東特定的優(yōu)先權(quán)利，使收購(gòu)一旦發(fā)生，該特定優(yōu)先權(quán)利的行使將導(dǎo)致公司資產(chǎn)的減少和收購(gòu)方部分投票權(quán)的喪失。它的目的在于預(yù)先設(shè)置公司收購(gòu)后的不良前景，使收購(gòu)者感到即使收購(gòu)成功也會(huì)像吞下毒丸一樣遭受到不利后果，從而望而卻步。

上周，惠普又宣布將以股票形式向股東返還160億美元，并加強(qiáng)利潤(rùn)壓縮措施，希望以此聯(lián)合投資者共同對(duì)抗施樂(lè)為控制惠普所采取的措施?；萜毡硎?，該公司將把去年10月份宣布的50億美元股票回購(gòu)金額增加到150億美元。不過(guò)惠普高管當(dāng)時(shí)表示，他們將與施樂(lè)方面接觸，就潛在合并的條款進(jìn)行討論。

去年11月初，施樂(lè)向惠普發(fā)出收購(gòu)要約，欲通過(guò)蛇吞象式的交易收購(gòu)惠普，因?yàn)榛萜债?dāng)時(shí)的市值約為280億美元，而施樂(lè)市值為84億美元。施樂(lè)預(yù)計(jì)與惠普合并每年能夠節(jié)約至少20億美元支出。不過(guò)為完成收購(gòu)惠普的交易，施樂(lè)方面可能需要舉債至少200億美元?；萜针S后兩次拒絕了施樂(lè)的收購(gòu)要約，稱施樂(lè)的報(bào)價(jià)“大大低估了惠普的價(jià)值，不符合股東的最佳利益?！被萜斩聲?huì)還質(zhì)疑“過(guò)高的債務(wù)水平對(duì)合并后公司股票的潛在影響”，如果施樂(lè)實(shí)施其融資計(jì)劃，可能會(huì)產(chǎn)生不利結(jié)果?；萜斩聲?huì)表示愿意探索合并，但認(rèn)為335億美元的收購(gòu)價(jià)格低估了該公司的價(jià)值。

此后，施樂(lè)啟動(dòng)惡意收購(gòu)計(jì)劃，把335億美元的收購(gòu)報(bào)價(jià)直接提交給惠普股東，借此向惠普董事會(huì)施壓。施樂(lè)在當(dāng)時(shí)致惠普董事會(huì)的信中稱，“施樂(lè)將直接與惠普股東接觸，征求他們的支持，以督促惠普董事會(huì)作出正確選擇，抓住這一千載難逢的機(jī)遇?！?在收購(gòu)報(bào)價(jià)多次遭到惠普拒絕后，施樂(lè)在2月10日宣布，將收購(gòu)惠普的報(bào)價(jià)提高至每股24美元，總價(jià)約350億美元。不過(guò)此方案再度遭到惠普董事會(huì)的拒絕，稱施樂(lè)“嚴(yán)重低估”了惠普的價(jià)值。

施樂(lè)此前曾表示，該公司將在“3月2日前后”以每股24美元對(duì)惠普發(fā)出現(xiàn)金和股票收購(gòu)要約。此外，施樂(lè)公司還發(fā)起代理權(quán)之爭(zhēng)，提名11名惠普董事會(huì)候選人以幫助完成交易。施樂(lè)此前已在公開(kāi)市場(chǎng)買(mǎi)入惠普股票，擁有了提名董事會(huì)候選人的資格。施樂(lè)提名的董事人選包括聯(lián)合航空公司、Verizon通訊等公司的前高管，他們需要獲得合并持有惠普50%以上股份的股東的批準(zhǔn)才能進(jìn)入董事會(huì)。

惠普在周一的聲明中表示，該公司將與獨(dú)立財(cái)務(wù)和法律顧問(wèn)協(xié)商，仔細(xì)審查和評(píng)估要約，以確定董事會(huì)認(rèn)為最符合公司和所有惠普股東利益的行動(dòng)方案。建議惠普股東在董事會(huì)審查和評(píng)估要約之前不要采取任何行動(dòng)?；萜辗Q，該公司將在10個(gè)工作日內(nèi)向股東告知董事會(huì)對(duì)要約的立場(chǎng)。

施樂(lè)股價(jià)周一在紐交所常規(guī)交易中上漲1.31美元，漲幅為4.07%，報(bào)收于33.51美元。按照周一的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，施樂(lè)市值約為71億美元?；萜展蓛r(jià)周一上漲1.07美元，漲幅為5.15%，報(bào)收于21.86美元。按照周一的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，惠普市值約為313億美元?；萜罩芤坏氖毡P(pán)價(jià)距施樂(lè)提出的要約收購(gòu)價(jià)格還有近9%的上漲空間。