北京時間3月25日早間消息,軟銀集團CEO孫正義正繼續(xù)集中自己的權(quán)力。此前有報道稱,他曾考慮將軟銀集團私有化,但隨后放棄了這個想法。
根據(jù)《金融時報》報道,孫正義在過去一周與Elliott Management和阿布扎比主權(quán)財富基金穆巴達拉等投資方討論了這個想法,最終決定推進資產(chǎn)出售計劃,而不是私有化。
孫正義也在通過其他方式加強自己的控制力。周二提交給監(jiān)管機構(gòu)的文件顯示,他在軟銀集團的持股比例已從25.5%上升至26.9%。隨著軟銀股價的大幅波動,他還拿出了更多股票用于質(zhì)押。
文件顯示,孫正義拿出了額外60萬股股份,即所持軟銀股份的0.3%,質(zhì)押給信貸方。這意味著,孫正義持有的38.6%股份目前都已質(zhì)押給包括瑞銀和野村控股在內(nèi)的銀行巨頭,是2013年時水平的3倍多。
此外,他還借出了3000萬股股份,或持股的5%給控股公司Son Equities。該公司投資了游戲公司GungHo Online Entertainment,后者是由孫正義的弟弟孫泰藏創(chuàng)立的,股價今年下跌了35%。
孫正義目前已質(zhì)押2.169億股股票,價值74億美元。根據(jù)彭博億萬富翁指數(shù)的統(tǒng)計,這是全球規(guī)模最大的股權(quán)質(zhì)押之一,在全球前500的富豪中僅次于甲骨文創(chuàng)始人拉里·埃里森(Larry Ellison)、俄羅斯的蘇萊曼·克里莫夫(Suleiman Kerimov)和中國的秦英林。
康涅狄格州菲費爾德大學多蘭商學院金融學助理教授邁克爾·普里奧(Michael Puleo)表示:“這在控股股東中很常見?!比欢捎诠墒斜┑?,目前很少有人做進一步股權(quán)質(zhì)押,并且滿足保證金追加的成本要高很多。“銀行不希望與高風險貸款發(fā)生關系?!?/p>
軟銀發(fā)言人拒絕對孫正義個人的財務狀況置評。自2月以來,由于投資者對軟銀的部分投資感到擔憂,軟銀股價大幅下跌。
根據(jù)《金融時報》報道,消息人士表示,在Elliott倫敦辦公室的戈登·辛格(Gordon Singer)上周表示,有意買入軟銀的更多股份之后,孫正義開始考慮進行杠桿收購。這個計劃最終被放棄,原因有很多,例如很難如此迅速地為這樣一筆大型交易組建財團,而東京的上市規(guī)則和稅務合規(guī)也會存在問題。
監(jiān)管文件沒有解釋孫正義借出3000萬股股份的理由。然而這筆交易讓外界看到,復雜的關系網(wǎng)長期以來一直支撐著日本最大的財富家族之一。
根據(jù)當時的聲明,當2015年GungHoo從軟銀集團分拆時,孫泰藏控股公司持有的全部股份都質(zhì)押給了孫正義的Son Holdings。孫正義還對所持的愿景基金股份加杠桿,后者投資了WeWork和DoorDash等科技創(chuàng)業(yè)公司。如果投資順利,那么這樣的做法可以擴大回報,但如果不順利,那么損失也會更慘重。
加杠桿的做法在富裕人群中很常見,而新冠病毒疫情引起的全球股市大跌給他們帶來了壓力。這些家庭多年來一直在運用股票支持的債務工具。他們中的一些人正面臨追加保證金的要求,而這進一步加劇了金融動蕩。
例如本月早些時候,印度的高塔姆·阿達尼(Gautam Adani)和他的家族增加了14億美元股票作為現(xiàn)有債務的抵押品。欣杜賈家族是全世界最富有的家族之一,在金融、能源和房產(chǎn)等市場擁有廣泛權(quán)益。在股價大跌導致貸款條款違約后,欣杜賈家族正在償還IndusInd Bank提供的股權(quán)質(zhì)押貸款。
與孫正義類似,軟銀集團也習慣于股權(quán)質(zhì)押。軟銀集團持有的阿里巴巴和軟銀日本股份都包括了已質(zhì)押的股份。
軟銀目前的債務規(guī)模龐大,以及通過1000億美元愿景基金投資了WeWork和Oyo等嚴重虧損的創(chuàng)業(yè)公司,這些狀況令投資者感到擔憂。芯片廠商ARM等其他資產(chǎn)也沒有上市,因此很難迅速變現(xiàn)。
在孫正義周一公布出售4.5萬億日元(410億美元)資產(chǎn)的計劃,推動股價上漲之后,軟銀股價相對于2月12日時仍大跌34%。軟銀此次可能會出售所持約140億美元阿里巴巴股份。彭博情報在本周的研究報告中表示,這個數(shù)字可能還會增加。
即便對孫正義這樣擁抱風險的億萬富翁來說,過去幾周也非常動蕩。本月初,他的財富大約為170億美元。在兩周內(nèi),這個數(shù)字就只剩下一半。本周到目前為止,由于市場接受了孫正義的計劃,這個數(shù)字又反彈了約40%。
孫正義可能并不會對這樣的波動感到驚慌。在“.com泡沫”中,他的財富蒸發(fā)了700億美元。然而,造成財富縮水并不是股權(quán)質(zhì)押唯一的不利因素。菲費爾德大學的普里奧說:“這會帶來各種麻煩,可能會造成財富的損失,也可能會引發(fā)非常負面的新聞?!?/p>