瑞幸在美訴訟案律師：棄卒保帥不管用 高管都會被調(diào)查

因涉嫌22億元虛增交易數(shù)據(jù)，瑞幸咖啡4月2日股價在盤前以最快速度閃崩，跌幅一度擴大至85%，隨后在開盤40分鐘內(nèi)觸發(fā)5次熔斷，股價暴跌75.57%，逾300億市值蒸發(fā)，而次日再跌達15.94%。目前陸續(xù)已有包括審計機構(gòu)、聯(lián)席承銷商和貸款機構(gòu)也發(fā)聲回應(yīng)。

今年1月31日，知名做空機構(gòu)渾水公司稱，收到一份89頁的匿名報告，顯示瑞幸咖啡夸大了平均每家店每日的商品銷售數(shù)量、商品實際平均售價和廣告支出等多項經(jīng)營數(shù)據(jù)；三天后的2月3日，瑞幸咖啡回應(yīng)了這一報告，否認(rèn)其中所有指控。

但今年4月2日，瑞幸咖啡公布了一份內(nèi)部調(diào)查報告，自2019年第二季度至第四季度，公司首席運營官劉劍及幾位向其匯報的員工偽造了高達22億元的交易金額。在此期間，部分成本和費用也因虛假交易而大幅增加。

4月5日，瑞幸咖啡通過官微發(fā)布致歉聲明，表示涉事高管及員工現(xiàn)已被停職調(diào)查，公司已委托特別委員會及其委任的第三方獨立機構(gòu)進行全面徹查，將在第一時間披露調(diào)查結(jié)果。

對于瑞幸咖啡發(fā)布的致歉聲明，美國聯(lián)邦法院注冊出庭律師、瑞幸咖啡集體訴訟案在美國代理律師劉龍珠4月5日向新浪財經(jīng)獨家表示，已經(jīng)接到十幾個客戶就證券欺詐希望提起集體訴訟，我們正在選訴訟代表，瑞幸咖啡涉嫌財務(wù)造假不大可能是個別高管行為，如果造假屬實，董事會及高層管理成員都將會被追究法律責(zé)任，美國證監(jiān)會一定會進入調(diào)查。

劉龍珠稱，棄卒保帥在美國不管用，劉劍把責(zé)任全部承擔(dān)，但高管坐牢的可能性也很大，高管都會面臨集體訴訟和刑事責(zé)任，瑞幸咖啡也可能面臨退市?！案鶕?jù)之前與美國司法部和證監(jiān)會打交道經(jīng)驗，劉劍被檢控成功的概率很大，除此之外公司高管董事長、CEO和CFO以及包括所有獨董在內(nèi)的董事會成員都不可能推卸責(zé)任，任何人都不可能完全清白，這句話我是可以負(fù)責(zé)任的?！?/p>

“劉劍把責(zé)任全部承擔(dān)，但高管坐牢的可能性也很大”

劉龍珠認(rèn)為，在法律層面集體訴訟公司是要承擔(dān)責(zé)任的，已經(jīng)沒有贏的可能性，但大概率集體訴訟可能和解，罰金金額會過億美金，但不會超過10億美金；除了罰金，股民集體訴訟，美國司法部會刑事檢控和美國聯(lián)邦政府會民事起訴，美國司法部刑事檢控，意味著瑞幸高管面臨坐牢，美國聯(lián)邦政府民事起訴則意味著公司高管巨額賠償，賠償金額根據(jù)以往經(jīng)驗，很有可能過億美元。

面對公司自曝財務(wù)造假后股價暴跌，4月4日瑞幸咖啡大股東、董事長陸正耀發(fā)出了頗受爭議的“今天更要元氣滿滿”的內(nèi)容。4月5日，陸正耀再次在朋友圈發(fā)布信息稱，個人非常自責(zé)。無論獨立委員會的最終調(diào)查結(jié)果怎樣，我都會承擔(dān)應(yīng)有的責(zé)任。“我說元氣滿滿，是要給小伙伴們打氣?！?/p>

值得注意的是，瑞幸咖啡于2019年5月在美國納斯達克交易所上市，融資5.61億美元。2020年1月又發(fā)行可轉(zhuǎn)債和增發(fā)股票，瑞幸咖啡股權(quán)融資總金額綠鞋前5.8億美元，綠鞋后6.7億美元。CB綠鞋前4億美元，綠鞋后4.6億美元。瑞幸咖啡總?cè)谫Y額綠鞋前9.8億美元，綠鞋后11.3億美元。其中，瑞幸咖啡股東大鉦資本套現(xiàn)2.3億美元，瑞幸咖啡公司融資9億美元。

此外，招股說明書顯示，瑞幸咖啡的大股東依然是陸正耀，其持股比例高達23.94%，其通過Haode International Limited持有484，851，500股B類普通股，而目前有145，455，450股被質(zhì)押，即質(zhì)押率為30%，管理層總共質(zhì)押股份為49.1%，占流通股總股本的24.1%。

劉龍珠表示，在美國由于證券欺詐被司法部提起刑事檢控的例子比比皆是，美國歷史上前納斯達克主席伯納德·麥道夫也曾因包含證券欺詐被判處150年監(jiān)禁。美國安然也因證券欺詐相關(guān)聯(lián)事件被司法部刑事調(diào)查，最后CEO被判刑24年，以及罰款2380萬美元。

“在美國做集體證券欺詐的律師事務(wù)所并不多，大概也就20家，美國證監(jiān)會對于證券欺詐的案件處理，我也比較熟悉，對美國司法比較了解，就算劉劍把責(zé)任全部承擔(dān)，但是董事長或高管坐牢的可能性也很大，就算不知情也是縱容其偽造交易金額，包括陸正耀、CEO錢治亞、劉劍在內(nèi)高管都面臨最高500萬美元罰金?！?/p>

劉龍珠稱，劉劍可能面臨坐牢5年和500萬美元罰款，此外也可能面臨電郵和郵件欺詐起訴，這兩條面臨的最高刑期是20年，瑞幸咖啡公司層面面臨最高2500萬美元罰金。

談及瑞幸涉嫌財務(wù)造假的影響，劉龍珠表示，瑞幸咖啡涉嫌財務(wù)造假一事，對于中概股的影響是空前的，影響非常巨大，瑞幸咖啡財務(wù)造假由于金額巨大，會影響到中概股在美國形象，中概股在美國上市會更加艱難，日后審核也會變的更加嚴(yán)格。

但劉龍珠也稱，瑞幸咖啡涉嫌財務(wù)造假一事也有好處，正視這個問題，這個事情發(fā)生后，也會給一些投機者一個警示，也會使中概股在資本層面操作更加規(guī)范，股民才會更加有信心。

“有違法行為，美國董責(zé)險是不會保險理賠的”

目前瑞幸咖啡赴美上市的保薦承銷機構(gòu)和審計機構(gòu)都被推到了輿論浪尖，目前陸續(xù)已有包括審計機構(gòu)、聯(lián)席承銷商、貸款機構(gòu)發(fā)聲回應(yīng)。新浪財經(jīng)了解到，瑞幸咖啡的聯(lián)合主承銷商分別是瑞士信貸、摩根士丹利、中金公司和海通國際，審計機構(gòu)為安永華明會計事務(wù)所。

劉龍珠稱，聯(lián)合主承銷商和審批機構(gòu)可能是不知情，但都有責(zé)任，都面臨被美國政府和聯(lián)邦檢察官辦公室提起調(diào)查、刑事檢控和巨額罰款，美國證監(jiān)會也會提起刑事訴訟和巨額罰款。罰款可能面臨金額至少千萬美金以上，可能過億美金。

劉龍珠提供公司違法行為美國董責(zé)險不理賠憑證

據(jù)悉，瑞幸咖啡在赴美上市前投保了董責(zé)險，國內(nèi)約有十多家保險公司以共保體的形式參與了此次承保。公開信息顯示，承保公司分別是平安、太保、人保、中華聯(lián)合保險、國任保險等數(shù)家國內(nèi)險企或參與承保了瑞幸咖啡的董責(zé)險項目。除此之外，安聯(lián)、美亞、蘇黎世等國際險企或參與了承保。

有報道稱，在美國市場，造假者通常都會面臨市場禁入的處罰以及索賠。這類索賠可能部分由董事責(zé)任保險理賠。劉龍珠表示，這種說法是不對的，有違法行為或違法收入，在美國是不會有保險公司理賠的。