央行數(shù)字貨幣將會(huì)是一種殺手級(jí)別的應(yīng)用？

全球移動(dòng)支付市場(chǎng)目前估計(jì)為816.5B美元，并且預(yù)計(jì)到2025年它將超過(guò)5.5T美元，我們的支付和交易方式將發(fā)生巨大變化。從圍繞央行數(shù)字貨幣（CBDCs）的傳言來(lái)看，我們很快將在區(qū)塊鏈分類(lèi)賬上支出和兌換的可能性相當(dāng)高。就在上個(gè)月的達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇年會(huì)上，人們討論最多的話(huà)題之一就是CBDCs，以及各國(guó)如何發(fā)行、管理、管理和使用數(shù)字貨幣 。我們甚至還請(qǐng)到了美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（cftc）前主席J. Christopher Giancarlo宣布推出新版數(shù)字美元。

國(guó)際清算銀行（Bank of International Settlements）估計(jì)，超過(guò)80％的中央銀行都將區(qū)塊鏈視為發(fā)行數(shù)字貨幣的地方，而中央銀行數(shù)字貨幣（CBDC）有望通過(guò)更快的結(jié)算和增強(qiáng)的流動(dòng)性管理來(lái)實(shí)現(xiàn)規(guī)范和合規(guī)的支付。就在上個(gè)月，我們聽(tīng)說(shuō)柬埔寨，日本和英國(guó)等中央銀行正在探索CBDC的好處。他們加入了眾多新興市場(chǎng)和發(fā)達(dá)國(guó)家的行列，如泰國(guó)，中國(guó)，印度，瑞典，新加坡和南非等，他們已經(jīng)開(kāi)始研究數(shù)字貨幣原型。其中，新興市場(chǎng)國(guó)家在發(fā)行和采用純數(shù)字貨幣策略方面比目前面臨較少問(wèn)題的發(fā)達(dá)國(guó)家更有利。甚至歐洲央行（ECB）也在研究如何將歐元數(shù)字化。

中央銀行繼續(xù)探索CBDC

但是現(xiàn)在有什么問(wèn)題？

我們都知道，發(fā)達(dá)國(guó)家的大部分支付本身已經(jīng)是數(shù)字支付。例如，當(dāng)我們向國(guó)外匯款時(shí)，我們手中沒(méi)有現(xiàn)金；相反，資金是從銀行賬戶(hù)匯出的，因此它們已經(jīng)是“數(shù)字化的”。當(dāng)我們泛泛地談?wù)撝Ц稌r(shí)，我們通?？梢宰R(shí)別兩組交易：一組是銀行對(duì)銀行的交易，另一組是個(gè)人間的交易或“零售交易”。在這兩種情況下，我們都能清楚地識(shí)別出當(dāng)前的成長(zhǎng)之痛，比如資金的可用性、外匯交易費(fèi)用、操作風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、可見(jiàn)性和可追溯性。例如，以下是跨境交易費(fèi)用的主要組成部分，通過(guò)引入?yún)^(qū)塊鏈層和實(shí)時(shí)總結(jié)算系統(tǒng)（RTGS），可以減少這些費(fèi)用：

誰(shuí)來(lái)領(lǐng)導(dǎo)這個(gè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型？

在2019年，我們看到了Facebook推出 Libra，這是為了解決一些上述問(wèn)題而做出的努力，但實(shí)際上，基于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)起人Facebook缺乏的信任程度，該倡議面臨著許多監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查。另一家巨型技術(shù)公司蘋(píng)果與高盛（Goldman Sachs）合作，發(fā)行了自己的信用卡，該信用卡已集成到廣受歡迎的iPhone中，這種努力再次面臨有關(guān)利率和多元化批準(zhǔn)率的問(wèn)題。另一方面，中央銀行在發(fā)行貨幣和付款方面通常比私營(yíng)企業(yè)更受信任。例如，我認(rèn)為中國(guó)是最早采用和實(shí)施純數(shù)字貨幣戰(zhàn)略的國(guó)家之一。對(duì)于已經(jīng)擁有先進(jìn)支付基礎(chǔ)設(shè)施的高度集中的國(guó)家而言，這將是相對(duì)容易的任務(wù)。實(shí)際上，中國(guó)的移動(dòng)支付市場(chǎng)已經(jīng)由支付寶和微信支付控制，在中國(guó)人民銀行（PBoC）推出自上而下實(shí)施的數(shù)字貨幣電子支付（DC/EP）計(jì)劃的幫助下，中國(guó)可以輕松部署大規(guī)模的CBDC。

為什么要使用區(qū)塊鏈？

首先，并非所有的數(shù)字貨幣或支付系統(tǒng)都需要區(qū)塊鏈；例如，F(xiàn)edNow的實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)可能沒(méi)有區(qū)塊鏈組件。不要感到困惑，各國(guó)央行并沒(méi)有把任何現(xiàn)有的公共區(qū)塊鏈視為一個(gè)可行的選擇，相反，他們都在研究和測(cè)試，或許私有的、得到許可的區(qū)塊鏈將符合它們的目標(biāo)。以區(qū)塊鏈為核心的典型的分層企業(yè)體系結(jié)構(gòu)非常適合處理此類(lèi)支付系統(tǒng)的負(fù)載和吞吐量。加入?yún)^(qū)塊鏈或其他分布式分類(lèi)賬技術(shù)作為基礎(chǔ)組件，發(fā)行銀行可以在一個(gè)法律健全的框架內(nèi)，擁有基于代幣的賬戶(hù)的所有好處，如增強(qiáng)隱私，更快的后端對(duì)賬，更少的錯(cuò)誤，資金可預(yù)測(cè)性，端到端的KYC和AML豐富的交易，費(fèi)用更低等。

當(dāng)前現(xiàn)金的主要優(yōu)點(diǎn)之一是它們完全可以互換，這一點(diǎn)也可以通過(guò)編碼到核心區(qū)塊鏈協(xié)議中的透明度和隱私保護(hù)之間的計(jì)算平衡，為最終用戶(hù)提供足夠的隱私。最重要的是，隨著被 廣泛接受的CBDC的引入，我們可以獲得更大的安全性和保險(xiǎn)保障，防止我們的數(shù)字錢(qián)包資金被欺詐和盜竊?？梢钥隙ǖ氖牵涸?020年，我們將看到圍繞央行數(shù)字貨幣的大量活動(dòng)，它們的使用可能成為區(qū)塊鏈技術(shù)的事實(shí)上的殺手級(jí)App。這是我們過(guò)去一直在研究的問(wèn)題，并將其歸因于數(shù)字身份或投票系統(tǒng)，但事實(shí)證明，它們的發(fā)展需要更長(zhǎng)的時(shí)間?，F(xiàn)在，隨著中國(guó)和美國(guó)參與數(shù)字貨幣競(jìng)賽，我非常確定CBDC可以成為區(qū)塊鏈技術(shù)第一個(gè)如此大規(guī)模的生產(chǎn)部署。