今年，蘋果、PS5、XBOX都要靠這家中企

前天，有網(wǎng)友問華叔RCS業(yè)務，華叔也去了解一下，其實就是短信服務的升級版，可以實現(xiàn)消費購物、轉賬、看視頻等功能。這兩天RCS板塊都漲勢兇猛，不過，華叔還是堅持自己之前的判斷。

RCS短信更像一個微信小程序，業(yè)務缺乏技術門檻、下游客戶過度集中，除了三大運營商外，多數(shù)企業(yè)很難從RCS中獲取豐厚利潤。這就好像蘋果和華為，如果沒豐厚的報酬很難吸引開發(fā)者去研發(fā)應用，沒應用就沒未來性。

連續(xù)3日漲停的吳通控股發(fā)布公告，RCS業(yè)務尚未形成直接的收入，公司未來受益程度取決于RCS業(yè)務整體進展，以及國都互聯(lián)在產業(yè)鏈當中的價值貢獻與競爭情況，存在一定不確定性。

所以，RCS板塊瘋漲更像是短線炒作，沒有長期性，華叔也不會花太多筆墨去聊這一塊業(yè)務。

好，轉入今天的話題，大家是否留意家用游戲機？華叔已經(jīng)過了那個年紀，很少玩游戲。不過，最近有用戶問華叔AMD有什么產業(yè)鏈，原因是新款的XBOX和PS5差不多要推出了，當時，華叔也愣了一下，AMD有什么產業(yè)鏈跟國內有關？

國內封測老二——通富微電就是AMD產業(yè)鏈企業(yè)之一。通富成立于1997 年，2007 年在深交所上市，2016 年通過收購 AMD 位于蘇州和馬來西亞檳城兩大封測基地邁入全球一流封測行列。

通富圍繞FCBGA、Bumping、Fanout、Driver IC、Memory、 PA、IPM 等新投資和優(yōu)勢產品線導入戰(zhàn)略客戶，進入 5G、物聯(lián)網(wǎng)、AI、電動汽車等具有高 成長的應用領域。

目前，AMD 貢獻公司 40~50%營收，MTK 貢獻約 9%營收，其他主要客戶包括：ST、TI、NXP、英飛凌、博通、東芝、富士電機、瑞昱、紫光展訊、匯頂、卓勝微、艾為、韋爾股份等國內外優(yōu)質企業(yè)。

與國內外主流芯片設計廠商合作

2018 年 AMD 和 MTK 合計貢獻營收超過 50%

2004 年以來營收與利潤增長高峰有 2010、2014、2017 年，自 2018 年下半年以來，半導體行業(yè)景氣度下行，通富營收與利潤放緩，特別是利潤端下降幅 度較為明顯。

尤其在2018年四季度、2019年前三季度凈利潤下降明顯，原因是受國際局勢影響，市場整體需求在大幅下滑。

但2019年四季度實現(xiàn)反轉劇情，下半年扭虧為盈，全年實現(xiàn)盈利。2019年下半年國內客戶訂單飽滿，通富超威蘇州、通富超威檳城海外客戶訂單大幅增長，并持續(xù)受益AMD高成長。

2019年四季度研發(fā)費用超過1.58億元，同比+0.13億元。通富加大了針對高性能計算、存儲器、高清顯示驅動等市場應用的先進封裝產品的研發(fā)布局，高額研發(fā)投入布局先進封裝，奠定未來高增長基礎。

AMD 2019 年第一季度公司在 PC 平臺 CPU(處理器)領域的市占率為 17.1%， 在服務器 CPU 領域的市占率為 3.4%，在 GPU(顯卡) 領域的市占率為 22.7%，已成為全球第二 大 CPU 供應商，全球第二大 GPU 供應商和全球第 6 大 Fabless 廠商。蘋果這兩年的電腦已經(jīng)用AMD顯卡，AMD滲透率逐漸提升。

根據(jù)德國最大零售商 Mindfactory 的統(tǒng)計，2019 年 11 月，AMD 處理器銷量占 Mindfactory 所有處理器銷量的 82%，創(chuàng)歷史新高，盡管 AMD 處理器的 ASP 低于英特爾處理器，但 AMD 處理器仍占據(jù) Mindfactory 所有處理器銷售額的 77%，較其他競爭對手的領先優(yōu)勢顯著。

AMD 2019年四季度業(yè)績增長超預期，通富超威蘇州、通富超威檳城海外客戶訂單大幅增長：AMD去年四季度營收21.3億美元，同比+50%；凈利潤1.70億美元，同比+347%。

AMD預計2020年一季度收入18億美元，全年收入+28~30%。AMD毛利率提升與業(yè)績增長顯著，有望進一步搶占市場份額，并持續(xù)受益5G物聯(lián)網(wǎng)等時代變革。

眾所周知，封測三劍客，通富，華天，長電。封測是芯片3個環(huán)節(jié)中重要的一環(huán)，價值含量最低，但是也必不可少。

封測是對裸芯片進行測試和安裝引線，將它成為一個完整的功能模塊。上市公司中有5家封測公司，分別是長電科技(全球第3)、通富微電(全球第6)、華天科技(全球第7)，另外兩家是太極實業(yè)和晶方科技。但它們封測的領域有所不同：

長電科技：主要客戶是華為海思、高通、紫光展銳、蘋果、三星等，主要方向是手機芯片、存儲芯片等。

通富微電：主要客戶是AMD(占比超45%)，主要的方向是計算機CPU、GPU。

華天科技：主要客戶是索尼、長江存儲、skyworks，主要方向是CIS(傳感器)、存儲、射頻芯片等。

晶方科技：主要客戶是索尼、歐姆尼等，供應CIS芯片。

太極實業(yè)：主要客戶是SK海力士，主攻存儲芯片。

從它們的主營上可以看出，如果炒華為或手機景氣度，長電和華天彈性大，如果炒計算機那么通富微電的彈性大。今年因為疫情，手機銷量不太理想，所以其他幾個可能都會有較大的影響，但是通富影響相對較小。

通富微電目前已穩(wěn)居中國前3大、全球前10大集成電路封測企業(yè)，2019 年三季度營業(yè)收入增速在全球前10大封測公司中排名第3，營收規(guī)模由 2017 年的全球第7上升至全球第6，行業(yè)地位進一步提升。

這5家封測企業(yè)中，長電和通富其實都處于虧損狀態(tài)，華天、晶方都是偏高，太極實業(yè)雖然偏低，但它的業(yè)務盈利性差。

通富2009~2019年的營收上漲速度很快，但凈利潤增速不高，因為公司需要大量資金投入到研發(fā)，導致利潤增長較慢，國內封測其他企業(yè)都存在這樣的狀況。

不過，跟抱上AMD大腿后，通富的盈利確定性是比之前要好。

AMD 7nm 產品起量及封測行業(yè)景氣度回升，通富已連續(xù)2個季度利潤轉正。預計 AMD 7nm CPU/GPU 芯片封測將由通富、矽品和臺積電共同完成，通富將占據(jù)約 85%的份額。

伴隨下游 PC 電腦需求增長平穩(wěn)和服務器市場規(guī)模的快速增長，未來 AMD 有望為通富帶來更多訂單。

通富將承擔 AMD 7nm CPU 產品約 85%的封測訂單

…………………………

1、億緯鋰能業(yè)績預告：一季度凈利潤同比預增20~30%。億緯鋰能發(fā)布第一季度業(yè)績預告，預計盈利2.4~2.6億元，比上年同期+20~30%。報告期各系列產品市場需求旺盛，產品毛利率上升。

2、舜宇光學：3月手機攝像模組出貨量同比+38%。3月手機攝像模組出貨3944萬件，同比+38.1%；手機鏡頭出貨1.14億件，同比+32.4%。

3、安泰科技年報：2019年凈利潤同比+175.7%。安泰科技發(fā)布2019年年報，營收為47.8億元，同比-5.42%；凈利潤為1.65億元，同比+175.7%。公司計劃不派發(fā)現(xiàn)金紅利，不送紅股，不以公積金轉增股本。同時，公告稱，公司董事、副總裁蘇國平擬減持0.7663%公司股份，監(jiān)事高愛生擬減持0.0357%公司股份。

4、光環(huán)新網(wǎng)業(yè)績預告：預計一季度凈利潤同比+2.48~22.98%。預計一季度凈利潤為2~2.4億元，同比增長2.48~22.98%。主要原因是，報告期內公司數(shù)據(jù)中心客戶上架率較上年同期逐步提升，IDC 業(yè)務穩(wěn)步增長；云計算業(yè)務繼續(xù)保持增長勢頭。云計算及相關服務收入占報告期營業(yè)收入約 80%。

5、武漢凡谷：股東華業(yè)戰(zhàn)略計劃減持不超過3%公司股份。持股占公司總股本的 9.5%的股東華業(yè)戰(zhàn)略，擬通過大宗交易或集中競價交易的方式減持本公司股份不超過1694萬，占公司總股本的3%。

6、長城汽車：3月汽車銷量同比-41.75%。3月汽車銷量為6萬輛，同比-41.75%；1~3月累計銷量為15.03萬輛，同比-47.04%。

7、乘聯(lián)會：3月新能源乘用車批發(fā)銷量環(huán)比+4倍，同比-49%。3月新能源乘用車批發(fā)銷量5.6萬輛，同比-49.2%，環(huán)比2月+4倍。其中插電混動銷量0.92萬輛，同比-59%。純電動的批發(fā)銷量4.7萬輛，同比-48%。3月普通混合動力乘用車批發(fā)2.1萬輛，同比去年3月-37%。

7、樂視網(wǎng)業(yè)績預告：預計一季度虧損1.5~1.55億元。上年同期-1.78億元。主要原因是，公司受歷史大量關聯(lián)應收和預付款項無法及時收回的影響，業(yè)務開展持續(xù)受阻，整體營收規(guī)模持續(xù)縮小，融資成本及攤提成本維持在較高水平，造成公司面臨持續(xù)虧損的局面。

8、一汽轎車：控股股東一汽股份持股比例擬增加至83.41%。

9、新能源汽車多、充電樁少，財政部將優(yōu)化獎補政策。截至2019年底，我國充電樁達到120多萬個，但新能源汽車保有量380萬。下一步，將優(yōu)化充電設施的獎補政策，調動地方積極性，加快建設進程，盡快改變車多樁少的局面。

10、新能源汽車購置補貼政策延長2年，財政部將出臺具體措施。財政部將會同有關部門抓緊出臺具體措施，穩(wěn)定市場預期，為釋放汽車消費需求創(chuàng)造條件。

每天碼字不易，如果您覺得華叔的文章有用，不奢求打賞，但求點個“在看”，感謝。

最近，許多粉絲留言私信華叔索取企業(yè)相關推文，華叔給您一個比較快速簡便的方法，點擊華叔聊5G首頁右上角的“…”，進入歷史消息頁面點擊右上角的“放大鏡”，輸入您想了解的企業(yè)名稱，回車后即可獲取相關推文。

華叔將之前寫過推文匯總到“華叔推文集錄”里，方便大家查閱各大供應鏈、龍頭及個股推文，并進行了分類。大家回到“華叔聊5G”首頁，點入“龍頭個股”即可查閱。

點擊“產業(yè)鏈”進入頁面也可以查看部分產業(yè)鏈推文。

另外，全國各地的三大運營商5G信號覆蓋情況，可點擊“查5G信號”找到。

▼最全的5G信息就在這里▼