比特幣重塑了資本在經(jīng)濟(jì)體中的分配方式

在一個(gè)自由市場(chǎng)中，價(jià)格即是知識(shí)，是溝通信息的信號(hào)器。價(jià)格不僅僅是資本家賺取利潤(rùn)的一個(gè)工具，更是事關(guān)物質(zhì)生產(chǎn)的信息系統(tǒng)，它會(huì)在全世界范圍內(nèi)溝通知識(shí)并協(xié)調(diào)復(fù)雜的生產(chǎn)過程。

——?Saifedean Ammous

價(jià)格是一個(gè)自由市場(chǎng)系統(tǒng)的協(xié)作動(dòng)力來源。每一個(gè)決策者都依賴于可得的商品和服務(wù)的價(jià)格信息來幫助自己做決策，因?yàn)閮r(jià)格以自身一個(gè)指標(biāo)反映出了所有已知的市場(chǎng)信息。換句話來說，所有相關(guān)信息在壓縮之后最終都會(huì)在價(jià)格上顯現(xiàn)出來（你要是更喜歡技術(shù)一點(diǎn)的說法，那么，價(jià)格系統(tǒng)跟哈希函數(shù)一樣，是單向的）。

每一次購(gòu)買和賣出決策，反過來都會(huì)影響價(jià)格，那么新的價(jià)格就攜帶著這個(gè)新的信息回到市場(chǎng)中。有些人可能在 “有效市場(chǎng)假說” 里聽過這種說法，雖然這個(gè)假說主要說的是市場(chǎng)中的信息是如何在資產(chǎn)的價(jià)格（比如股票價(jià)格）中顯現(xiàn)出來的。

（譯者注：總而言之一句話，買入賣出都會(huì)影響價(jià)格，因此價(jià)格的變動(dòng)就變成了市場(chǎng)供需變動(dòng)的一個(gè)指示器，企業(yè)家盯著這個(gè)指示器就可以預(yù)估自己的生產(chǎn)計(jì)劃了。當(dāng)然，因?yàn)槠髽I(yè)家的生產(chǎn)結(jié)果也會(huì)反映在價(jià)格上，價(jià)格于是成為一個(gè)系統(tǒng)，成為所有人都向其輸送信息、它也不間斷攜帶信息擴(kuò)散出去的系統(tǒng)。不能動(dòng)態(tài)調(diào)整的價(jià)格系統(tǒng)是沒有意義的。)

貨幣是度量標(biāo)準(zhǔn)

“貨幣在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中承擔(dān)著核心信息功能。作為交換媒介、價(jià)值儲(chǔ)存工具和記賬單位，貨幣是了解市場(chǎng)狀況的關(guān)鍵工具。

“與其說資本主義是一個(gè)均衡系統(tǒng)，不如說，它是一個(gè)企業(yè)家實(shí)驗(yàn)的動(dòng)態(tài)領(lǐng)域。那么，貨幣應(yīng)成為度量企業(yè)家實(shí)驗(yàn)結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>

——?George Gilder

資本主義的本質(zhì)是在給定的資源及時(shí)間約束下，完成資本的高效利用。公司就是實(shí)驗(yàn)如何最 “好” 地分配資本的場(chǎng)所，而貨幣就是衡量 “好” 的標(biāo)準(zhǔn)。賺錢就意味著資本的有效率安排，而虧錢就是資本無效利用的體現(xiàn)。而競(jìng)爭(zhēng)即是無數(shù)獨(dú)立公司、個(gè)人以分立的決策來回應(yīng)市場(chǎng)需求。

-資本主義很像化學(xué)，都是做實(shí)驗(yàn) : ) -

信息是去中心化的

“一個(gè)中央計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的效率永遠(yuǎn)無法與自由進(jìn)出的市場(chǎng)相媲美，因?yàn)橐粋€(gè)人所知的事情，在整個(gè)社會(huì)所有成員所知的總和中永遠(yuǎn)只占很小的一部分?！?/p>

—— 哈耶克（Hayek 的 “知識(shí)傳遞難題（Local Knowledge Problem）”)

分立的財(cái)產(chǎn)權(quán)所構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)體因此與散落在社會(huì)中的知識(shí)之分散性相輔相成。每一個(gè)公司都是嘗試?yán)米约核闹R(shí)、創(chuàng)造出最終被證明有效利用了資本的產(chǎn)品和服務(wù)（即賺取利潤(rùn)）。

為突出信息的分散性，我引用一下米爾頓·弗里德曼（Milton Friedman）講過的一個(gè)說法：“世界上沒有哪個(gè)人知道怎么造出一支鉛筆：

木材要從樹上取下來

要砍樹就需要鋸子

要造鋸子就得有鋼。要煉鋼就得有鐵礦石

還得有石墨，要從南美洲的一些礦山中采出

橡皮擦是用橡膠做的，可能來自熱帶雨林

也許還得有黃色顏料（包裝鉛筆）

把這些部件組合在一起可能要用到膠水

所以沒有中央計(jì)劃局能成事。這一切全靠?jī)r(jià)格系統(tǒng)的魔法才能運(yùn)轉(zhuǎn)?！?/p>

- Praxeology（“人類行為學(xué)”）研究人類行為（譯者注：Praxeology 最早在 1890 年由 Alfred Espinas 提出，但廣泛為人所知?jiǎng)t因?yàn)榻?jīng)濟(jì)學(xué)家米塞斯使用這個(gè)術(shù)語(yǔ)。）-

中央銀行與他們懸而未決的數(shù)據(jù)問題

中央銀行自始至終都面臨數(shù)據(jù)問題——就跟所有電子信號(hào)處理系統(tǒng)一樣，會(huì)有數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)處理和決策上的瓶頸。中央計(jì)劃經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)不下去，就是因?yàn)橛?jì)劃中心任何時(shí)候都無法獲得要做出最佳決策所必需的所有知識(shí)，想要永遠(yuǎn)英明更是想都別想。

“知識(shí)利用的難點(diǎn)在于，就其整體而言，知識(shí)不會(huì)集中在一個(gè)人身上?！?——哈耶克

為能高效運(yùn)營(yíng)，中央銀行不得不每天收集數(shù)萬(wàn)億個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)，而世界上并不存在收集這么多數(shù)據(jù)的完美方法。想想每天人們要打多少車，要買多少三明治，要在手機(jī)應(yīng)用內(nèi)發(fā)生多少次支付。

“我們需要相信自己生活在一個(gè)可預(yù)測(cè)、可控制的世界里，所以我們求助于那些信誓旦旦能滿足我們的要求、看起來權(quán)威可信的人。”——Philip Tetlock

過去我們創(chuàng)造中央銀行制度，因?yàn)槲覀兿Ｍ@個(gè)世界能 “更有秩序”，我們希望相信有人掌控著一切?？墒羌幢阄覀兡芡昝赖厥占瘮?shù)據(jù)，也很難給這個(gè)復(fù)雜的、混亂的系統(tǒng)（包含著數(shù)十億個(gè)體的決策）歸納出簡(jiǎn)單的因果關(guān)系。雖然確定天氣和收成之間的因果關(guān)系似乎很容易，但如何能歸納出煎餅需要變化的原因呢？經(jīng)濟(jì)學(xué)不像自然科學(xué)，我們永遠(yuǎn)受制于樣本不足。我們無法在另一個(gè)總統(tǒng)執(zhí)政、另一屆央行管理時(shí)重演一次互聯(lián)網(wǎng)泡沫。

這就又提出了一個(gè)問題：央行如何度量事件的影響并作出決策呢？有句老話說得好，“度量不出來，你就管理不了”。想要高精度地度量出一公斤的質(zhì)量都不容易，那么如何能準(zhǔn)確地度量出通脹程度呢？（計(jì)算 CPI（消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)）的商品籃子中甚至不包括食品和能源?。ㄗg者注：不知道作者這里說的 CPI 是哪個(gè)統(tǒng)計(jì)局算的。一般 CPI 計(jì)算時(shí)都會(huì)包括食品和能源的價(jià)格；另，根據(jù)維基百科，去除食品和能源價(jià)格的稱 “核心物價(jià)變動(dòng)率”。）

“大事件都是突然冒出來的，在一個(gè)本就是不可預(yù)測(cè)事件（即所謂的 ‘黑天鵝事件’）決定著現(xiàn)實(shí)的世界里，做預(yù)測(cè)可能還是弊大于利的，因?yàn)榻o他人制造了可以預(yù)測(cè)的幻覺?！?—— Carl Richards

Carl 還說，“所謂風(fēng)險(xiǎn)，就是你自信考慮到了所有情形之后還是遺漏了的事物”。 Daniel Kahneman 也對(duì)以史為鑒的危險(xiǎn)有過著名論斷：

“事后諸葛亮，也即解釋歷史的能力，給了我們一種幻覺，以為世上沒有我們的理解力不可窮盡的事物；以為整個(gè)世界是有序運(yùn)轉(zhuǎn)的，即便現(xiàn)狀已然失序。這種幻覺乃是在很多領(lǐng)域鑄成大錯(cuò)的一大根源?！?/p>

這里有一個(gè)有用的類比：美聯(lián)儲(chǔ)就像在開車，但是后視鏡霧蒙蒙的，前擋風(fēng)玻璃還模糊不清。那輛車就是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體，那玻璃就是我們的洞見力。那美聯(lián)儲(chǔ)怎么可能開好車呢？是不是還不如讓這輛車自己根據(jù)路況來調(diào)整？

對(duì)歷史的解釋離不開想象力和直覺。所謂 “證據(jù)” 的數(shù)量是如此之多，你不得不有所挑選。

那我們還有別的選擇嗎？

健全貨幣

“健全貨幣（Sound Money）等同于科學(xué)意義上的誠(chéng)實(shí)：一旦實(shí)驗(yàn)結(jié)束之后，就不允許改動(dòng)數(shù)據(jù)。”

——?Adam Taché

健全貨幣就是固定尺子的刻度，不讓計(jì)劃當(dāng)局來操縱度量的結(jié)果。

而比特幣是健全貨幣的完美迭代。比特幣數(shù)量有硬上限，是有原因的：要成為一種精確的度量標(biāo)準(zhǔn)、減少政治攻擊風(fēng)險(xiǎn)并鼓勵(lì)形成投機(jī)熱潮、化身病毒式營(yíng)銷。

那上限為什么是 2100 萬(wàn)？為什么不是 1 億？

原因是……這個(gè)具體數(shù)值壓根就不重要！重要的是有一個(gè)固定的數(shù)量。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)活動(dòng)都是從小規(guī)模成長(zhǎng)起來的，如果沒有一個(gè)固定的記賬單位來比較價(jià)值的話，個(gè)體就很難做決定。

至于政治攻擊風(fēng)險(xiǎn)，中本聰認(rèn)為設(shè)定一個(gè) “合適” 的通脹率是不可能的，所以他決定消除人為干預(yù)的空間。中本聰兩次表示支持固定供給量的言論都支持這個(gè)結(jié)論：

“隨著用戶規(guī)模的增長(zhǎng)，我們這個(gè)系統(tǒng)中將不會(huì)有人像央行或者聯(lián)儲(chǔ)那樣來調(diào)整貨幣供應(yīng)量。（若要合理調(diào)整貨幣量就）需要有一個(gè)受信任的主體來確定貨幣的價(jià)值，因?yàn)?，就我所知，軟件可沒有辦法知道某個(gè)東西在真實(shí)世界中的價(jià)值。”

TA 還說：

“如果有什么好辦法能夠讓貨幣供應(yīng)錨定某種東西，或者如果我們能夠信任某個(gè)人，給予他主動(dòng)管理貨幣供應(yīng)的權(quán)限，這種規(guī)則應(yīng)該早就被編程實(shí)現(xiàn)了?！?/p>

最后，中本聰假設(shè)固定的貨幣供給上限會(huì)創(chuàng)造出投機(jī)熱潮。

“隨著用戶數(shù)量增加，貨幣的價(jià)格也會(huì)上升，這就有可能構(gòu)成一個(gè)正反饋循環(huán)：用戶增加、價(jià)格上升，然后吸引更多試圖從升值中獲利的用戶加入。”

健全貨幣的含義

比特幣是終極的避險(xiǎn)資產(chǎn)。隨著越來越多人買入比特幣及其衍生品，它就會(huì)成為事實(shí)上的避險(xiǎn)資產(chǎn)。

比特幣紀(jì)元到來之后，比特幣會(huì)變成價(jià)值儲(chǔ)存工具、交換媒介以及記賬單位，比特幣將以前所未有的精確度反映出 “無風(fēng)險(xiǎn)” 收益率，市場(chǎng)參與者據(jù)此能夠更高效地分配資源。每一個(gè)市場(chǎng)參與者（無論是個(gè)人投資者還是公司）的 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)/風(fēng)險(xiǎn)退出 操作，都會(huì)在比特幣的價(jià)格中顯現(xiàn)出來。

最后，當(dāng)比特幣成為計(jì)價(jià)單位并用在日常交易中，市場(chǎng)參與者可以觀察到他們的供應(yīng)商和客戶的實(shí)時(shí)資金流動(dòng)（通過他們公開的比特幣地址）。這種透明性會(huì)讓市場(chǎng)超級(jí)高效，因?yàn)樘幚硇畔⒌霓k法非常高效。