誰會是5G領域的贏家

毫不夸張地講，此前的網(wǎng)絡迭代更新中，沒有一次讓產(chǎn)業(yè)鏈巨頭如此重視創(chuàng)新項目。而巨頭們的種種布局也表明他們都希望自己能投出下一個BAT，在以后的競爭中贏得先機。

5G商用讓5G行業(yè)爆發(fā)進入倒計時，行業(yè)期待5G帶來顛覆和變革，一場關乎未來的投資之戰(zhàn)正在上演。

作為投資行業(yè)的專業(yè)選手——各大投資機構透露稱，平均每個月能看到的數(shù)十個5G行業(yè)硬科技創(chuàng)新項目，這些項目的具體細分賽道涉及各個領域。

另一方面，一年設立上百億5G創(chuàng)新基金，五年上千億的5G投資規(guī)劃，新晉選手——運營商們也在5G投資上暗自較勁。

與此同時，通信巨頭高通和華為也絲毫沒有閑著。

高通設立了總額高達2億美元的5G生態(tài)系統(tǒng)風險投資基金。而華為雖然沒有對外公布過具體的投資的金額和項目，但可以看到近一年來華為也是直接對5G產(chǎn)業(yè)鏈的初創(chuàng)公司頻頻出手。

毫不夸張地講，此前的網(wǎng)絡迭代更新中，沒有一次讓產(chǎn)業(yè)鏈巨頭如此重視創(chuàng)新項目。而巨頭們的種種布局也表明他們都希望自己能投出下一個BAT，在以后的競爭中贏得先機。

熱錢涌向5G

企業(yè)動輒數(shù)十億資金投入，讓本就火熱的5G變得更加充滿活力。

而這一切似乎是從運營商接連宣布設立5G基金而開始的。作為5G產(chǎn)業(yè)鏈中最為關鍵的一環(huán)，運營商們的反應往往是最快的，他們的觸角也是最靈敏的。

今年9月6日，也就是中國5G正式商用三個月后，中國聯(lián)通宣布將設立一只由聯(lián)通主導、首期規(guī)模100億的5G創(chuàng)新母基金用于5G應用投資。

隨后，在11月15日，中國移動投資公司宣布將在年內(nèi)投資共計140億元人民幣，中國移動董事長楊杰更是進一步表示，中國移動將完善5G重點領域投資布局，力爭未來五年投資達千億規(guī)模。

據(jù)悉，中國電信也在籌備類似的5G產(chǎn)業(yè)基金，目標也是100億。

這些5G基金的設立很大程度上向外界傳遞著一個重要的信號——5G時代，運營商不甘于再做管道，而是希望向生態(tài)，向應用，向創(chuàng)新要營收。

雖然三家運營商都設立了高達百億的5G創(chuàng)新基金，但是在具體打法上還是存在異同的。

中國聯(lián)通副總經(jīng)理梁寶俊稱，未來將與聯(lián)盟企業(yè)共同打造“新藍海的試驗場，獨角獸的孵化器”。

中國移動則將建立“業(yè)務+資本”雙螺旋發(fā)展模式，打造并購、參股、創(chuàng)投三大投資平臺，釋放“直投+基金”聯(lián)合協(xié)作動能。

此外，中移資本、國新風投、誠通基金三方還簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。三方將以5G聯(lián)創(chuàng)產(chǎn)業(yè)基金為依托，在5G重點領域開展投資布局。

而中國電信是通過“股權直投+基金投資”的模式，目前中國電信已參投的企業(yè)包括智慧物流科技企業(yè)天翼智聯(lián)、物聯(lián)網(wǎng)領域企業(yè)高新興、高端醫(yī)療影像科技企業(yè)聯(lián)影科技等。

此時，另外一家在芯片領域霸占著頭把交椅的高通也有同樣的思考。

10月24日，高通宣布設立總額高達2億美元的Qualcomm創(chuàng)投5G生態(tài)系統(tǒng)風險投資基金，此項全球投資基金將重點投資于創(chuàng)新5G用例、驅(qū)動5G網(wǎng)絡轉(zhuǎn)型并將5G擴展至企業(yè)級市場的初創(chuàng)企業(yè)，旨在加速智能手機之外的5G創(chuàng)新。

高通相關負責人表示：“5G將變革廣泛行業(yè)，到2035年，5G將支持13.2萬億美元的經(jīng)濟產(chǎn)出。我們設立此項5G投資基金，正是為了支持5G創(chuàng)新企業(yè)擁抱其中蘊含的巨大機遇?！?/p>

聚焦中國市場，高通全球副總裁侯明娟稱：“高通尤其是希望與更多的中國合作伙伴，建立溝通合作。今年高通為中國初創(chuàng)企業(yè)，設立了1.5億美元的風險投資基金?！?/p>

具體到投資的相關領域，Qualcomm創(chuàng)投中國區(qū)董事總經(jīng)理沈勁稱，“高通關注的5G應用與賦能的投資熱點主要集中在AI，XR和多媒體，機器人和智能制造和車聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)這四個領域。其中，我們認為，硬件在XR領域是一個非常關鍵的突破口。需要充分利用5G的超高帶寬超低時延，就需要好的智能眼鏡等硬件來支持沉浸式的多媒體應用，所以我們會非常關注好的硬件。”

另外，高通認為在機器人和智能制造領域，“真正能解決問題的是，能夠滿足行業(yè)剛需的解決方案，有了5G高可靠和低時延的支持后，機器人能夠幫助智能制造企業(yè)真正解決問題。例如，遠程現(xiàn)場是5G的重要用例之一，5G將幫助其突破空間的限制?！?/p>

值得注意的是，千萬級資金的涌入在帶來產(chǎn)業(yè)活力的同時，也很容易產(chǎn)生資本的泡沫。今年以來，尤其自科創(chuàng)板開市之后，科技股行情持續(xù)火爆，相關主題基金表現(xiàn)亮眼。

不過，在與采訪對象的對話中，不少人告訴CV智識：“雖然在宣傳層面，公眾對5G的印象可能是過于火爆，但是回歸到投資本身，在5G、在硬科技領域的投資，不管是企業(yè)還是投資機構都是理性和客觀的?！?/p>

創(chuàng)金合信科技成長基金經(jīng)理周志敏也表示，隨著外部環(huán)境持續(xù)緩和，市場情緒也已從焦慮轉(zhuǎn)為相對平靜。

行業(yè)龍頭向左，投資機構向右

在采訪過程中，CV智識發(fā)現(xiàn)一個有意思的現(xiàn)象：在對創(chuàng)新項目的選擇上，投資機構可能對To B的企業(yè)更為關注，而在早期，運營商和通信企業(yè)則對To C的項目更關注。

兩者選擇的不同，多是基于對于行業(yè)率先爆發(fā)應用的判斷。但不管選擇怎樣最終的結(jié)果都只有一個唯一的指向——落地。

一方面，4G開啟移動互聯(lián)網(wǎng)時代，人口紅利消退導致C端增長勢頭放緩，5G帶來萬物互聯(lián)的新消費模式，使得包括智能家居、可穿戴設備等在內(nèi)的新興產(chǎn)品給C端市場帶來了新的發(fā)展機會。

以VR為例，5G網(wǎng)絡可為用戶提供反饋更及時的沉浸式體驗，催化下游云游戲等VR內(nèi)容應用成熟。

另一方面，5G網(wǎng)絡有望為4G網(wǎng)絡下不具備落地條件的B端業(yè)務提供可能性，真正解決B端痛點，驅(qū)動企業(yè)級市場需求實現(xiàn)持續(xù)增長，使得產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)打通不同產(chǎn)業(yè)的內(nèi)外部連接。

具體來看，運營商基于自身業(yè)務發(fā)展的需要，急需C端市場的殺手級應用，進而刺激消費者升級成5G套餐業(yè)務，來支撐營收。

日前，中國移動就宣布在個人數(shù)字內(nèi)容消費領域，將投入超30億元實施“5G+超高清賦能數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展”計劃，推出5G超高清視頻、超高清5G快游戲和超高清視頻彩鈴。

為此，中國移動更是投資16億元人民幣，入股芒果超媒，以期完善中國移動在5G超高清的布局。

此外，中國聯(lián)通也成立了5G直播合作賦能聯(lián)盟，并開通了全球首個5G直播孵化基地?！爸袊?lián)通正在以5G正式商用為契機，輸出5G時代媒體內(nèi)容生產(chǎn)、基地硬件、網(wǎng)絡保障、產(chǎn)品支撐、傳播分發(fā)、孵化運營的一體化解決方案，打造首個5G殺手級應用。”中國聯(lián)通相關負責人表示。

回顧過去，不難發(fā)現(xiàn)，在4G時代，運營商依靠自己的管道優(yōu)勢，尚且能夠收獲不錯的營收，但是也因為沒有進行更多的業(yè)務創(chuàng)新，所以4G的應用端人口紅利，多被互聯(lián)網(wǎng)公司占據(jù)。

正所謂“吃一塹長一智”，在5G時代，運營商希望能夠率先發(fā)力C端應用，抓住5G帶來的第一波紅利。

相反的，在投資機構看來，硬科技領域的投資從來都是投資周期長，并不能在短期迅速帶來回報的。所以，他們的看5G更多的機會是在B端。

國科嘉和執(zhí)行董事丁潤強告訴CV智識：“在5G的投資上分為核心技術側(cè)和應用側(cè)，在核心技術側(cè)領域應該從5G延展到電子領域的核心器件，例如高端的數(shù)?；旌闲酒?、光電器件、處理器等關鍵核心部件;在應用側(cè)，更看重剛性需求和新技術帶來的應用顛覆。我們預計B端的應用創(chuàng)新可能會早于C端，國科嘉和本身就重點布局在ToB領域?！?/p>

據(jù)丁潤強介紹，國科嘉和現(xiàn)階段關注的與5G相關的應用領域包括特定場景的無人駕駛、遠程醫(yī)療和能源互聯(lián)網(wǎng)等。在他看來，這些場景具有天然的信息不對稱性或者剛性的需求，而5G的出現(xiàn)，以及高帶寬低延時的通訊服務恰好為解決這些痛點提供了技術手段。

而在談到如何尋找5G賽道上的創(chuàng)新項目時，丁潤強也分享了一個有意思的觀點，“就5G而論5G對于投資機構和創(chuàng)業(yè)者都是極具挑戰(zhàn)的，我們第一看重的是項目的本身比如說核心技術能力、團隊、工程化與商業(yè)前景，同時該項目正好在5G相關領域?！?/p>

與國科嘉和相似，藍馳創(chuàng)投也同樣是看好5G在B端的創(chuàng)新。

藍馳創(chuàng)投相關負責人表示，“5G出來以后，讓無人駕駛能夠在特殊場景下得到普及，其中AGV場景這個是影響最大的。傳統(tǒng)AGV是打包的，有了5G技術之后，大家只需要解決端的問題。這可能就會對場景的這種成本結(jié)構產(chǎn)生突破性的變化，甚至設備和運營等不同環(huán)節(jié)都有可能有些新的模式出現(xiàn)?！?/p>

該負責人進一步談到，“在電力新能源和網(wǎng)絡安全上，5G帶來的投資機會同樣值得關注，在能源運營網(wǎng)絡上，以深度并網(wǎng)為例，可以有很多手段把海量的分布式新能源發(fā)電端整合到并網(wǎng)系統(tǒng)里，創(chuàng)造一個精準實時反饋、優(yōu)化能效配置的物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)。”

投資機構在5G投資上還在另一個點上不謀而合，那就是他們都不僅僅看5G這一項技術帶來的改變，而是關注5G與AI、大數(shù)據(jù)等技術相結(jié)合帶來的新的改變與落地應用。

對此，有一個比喻是，5G相當于打好了地基，蓋了一排房子，但房子里究竟是開餐館、開商店還是開旅館的，是應用層面要思考的問題。

假設要開餐館，則要有廚子，有菜單，有原材料。所以好房子是基礎設施，那么菜單、廚子、原材料都是應用行業(yè)里面的所必備的AI、大數(shù)據(jù)等其他行業(yè)要素，缺一不可。

所以，技術要素只有湊齊了，商業(yè)應用上才能去更好地發(fā)展。

誰會是下一個BAT？

“5G是三十年一遇的大變化，很多產(chǎn)業(yè)和模式將被顛覆?！鼻爸袊苿佣麻L王建宙曾在公開場合這樣表示。

通信技術在奇數(shù)代是革命性創(chuàng)新，相較 3G 到 4G 的“升級”，4G 向 5G 則是“質(zhì)變”。而在這場變革之中，毫無意外地會產(chǎn)生新的科技巨頭。

天弘互聯(lián)網(wǎng)基金經(jīng)理陳國光也認為，“5G浪潮有望孕育出新的科技巨頭，它們大概率會發(fā)生在云計算、人工智能領域”。華夏中證5G通信的相關負責人也表示：“未來一定會有很多偉大的公司由此誕生?！?/p>

作為跑得最快的5G國家，中國產(chǎn)生新科技巨頭的概率更大，這也是為何不管國內(nèi)還是國外的企業(yè)、投資機構，都把目光瞄向了中國5G市場的新興項目。

有人說，科技投資的最大魅力，同時也是最大風險在于企業(yè)創(chuàng)新的不確定性。是否選中好賽道、找到優(yōu)質(zhì)企業(yè)，且能夠合理定價，結(jié)局可能大不一樣。

目前來看，5G視頻直播，5G超高清視頻，VR、AR帶來的沉浸式體驗成為了時下最熱門的應用，而車聯(lián)網(wǎng)、遠程醫(yī)療、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領域也在蓄勢待發(fā)。

不可否認，最具潛力成為下一個BAT的企業(yè)就潛藏在這些應用賽道之中。而在這幾大領域之中，被各個企業(yè)一致看好的非車聯(lián)網(wǎng)莫屬了，但是在車聯(lián)網(wǎng)的范疇下，有關注自動駕駛的，有關注車路協(xié)同的，也有關注特定場景的。

“我們非常期待C-V2X（蜂窩車聯(lián)網(wǎng)）在中國的落地，我國的頂層設計能力非常強，而且能夠統(tǒng)一調(diào)度各種社會資源，這將有力地支持C-V2X技術落地，因為車對萬物互聯(lián)不僅僅意味著車輛要聰明，更意味著路、人、交通燈等都要互聯(lián)互通起來，這樣才能夠?qū)崿F(xiàn)車對萬物的互聯(lián)?！鄙騽欧Q。

丁潤強也表示，“在應用領域，以智能網(wǎng)聯(lián)汽車與5G結(jié)合為例，我們關注的重點是給特定某一類場景的自動駕駛方案，比如工程機械與智能礦山，這些場景更需要無人化改造和先進的通訊服務進行支撐，而且客戶具有買單意愿和支付能力，比如說國科嘉和孵化的中科院青島人工智能研究院科技成果轉(zhuǎn)化企業(yè)——慧拓智能，它應該是國內(nèi)現(xiàn)在最領先的一家做礦山無人化方案商，產(chǎn)品十分受市場歡迎?！?/p>

雖然現(xiàn)在無法預料是運營商現(xiàn)在大力宣傳和布局的C端應用會押寶成功還是投資機構看好的B端場景會先行爆發(fā)，但通過4G的經(jīng)驗，可以發(fā)現(xiàn)4G商業(yè)應用集中主要出現(xiàn)在正式商用后的1-2年間。

“短期看，今年年底至明年年初，5G發(fā)展仍然意義大于形式。而據(jù)相關機構預計，5G時代的新應用大規(guī)模爆發(fā)也將出現(xiàn)在正式商用的1-2年之后，2020年將是驗證5G場景落地的關鍵之年?！睒I(yè)內(nèi)專家如此表態(tài)。

誠然，5G的市場規(guī)模過萬億，人工智能、自動駕駛、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、AR/VR等將基于5G得到更長足的發(fā)展，將是偉大企業(yè)誕生的溫床。