區(qū)塊鏈+金融的發(fā)展思路是怎樣的

上證報(bào)記者近日從接近國家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治小組辦公室（下稱整治辦）人士處獲悉，對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展，金融管理部門堅(jiān)持“開正門、堵邪路”的思路。

一方面，為區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展“開正門”，堅(jiān)定不移地推動(dòng)區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域運(yùn)用，為機(jī)構(gòu)協(xié)同、風(fēng)險(xiǎn)控制、數(shù)據(jù)安全等金融服務(wù)的難點(diǎn)和痛點(diǎn)提供有意義的解決方案；另一方面，對(duì)以區(qū)塊鏈名義開展的非法金融活動(dòng)“堵邪路”，各部門的協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)將進(jìn)一步加強(qiáng)。

接近整治辦人士稱，目前來看，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域有兩方面應(yīng)用較有潛力，一是中小企業(yè)融資，二是跨境支付。

區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域應(yīng)用具備潛力

中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)指出，要推動(dòng)區(qū)塊鏈和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，解決中小企業(yè)貸款融資難、銀行風(fēng)控難、部門監(jiān)管難等問題。

記者注意到，在解決中小企業(yè)融資難方面，區(qū)塊鏈技術(shù)已是較為普遍的探索性運(yùn)用。例如工商銀行（5.830， 0.00， 0.00%）利用區(qū)塊鏈技術(shù)推出工銀e信網(wǎng)絡(luò)融資金融服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)應(yīng)收賬款在供應(yīng)商中信任轉(zhuǎn)遞、流轉(zhuǎn)；光大銀行（4.260， 0.00， 0.00%）與螞蟻金服開展“雙鏈通”區(qū)塊鏈平臺(tái)合作項(xiàng)目。

外匯局副局長張新近日接受媒體采訪時(shí)介紹，外匯局搭建的跨境金融區(qū)塊鏈服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資金收付、質(zhì)押物憑證、融資申請(qǐng)、放款等在內(nèi)的多種信息共享，便利銀行快速準(zhǔn)確辦理企業(yè)融資項(xiàng)目審核和信貸授信查證。目前，自愿自主加入跨境區(qū)塊鏈平臺(tái)的法人銀行達(dá)160多家，約占全部辦理外匯業(yè)務(wù)銀行的三分之一。

“商業(yè)銀行或者第三方機(jī)構(gòu)運(yùn)用區(qū)塊鏈多方信息共享的特點(diǎn)，整合物流、信息流、資金流等信息，使銀行能夠更好地評(píng)估供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的償債能力、融資需求、信用風(fēng)險(xiǎn)等情況?！苯咏无k人士表示。

確實(shí)，相較于以往基于“三表”（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量）等信息判斷企業(yè)“歷史的樣子”，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠用“現(xiàn)在的樣子”勾勒企業(yè)。

接近整治辦人士強(qiáng)調(diào)，在這個(gè)過程中，信息搜集可能需要第三方機(jī)構(gòu)助力，但金融活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)控制必須由持牌金融機(jī)構(gòu)來完成，這可能是未來衡量合法與非法、合規(guī)與違規(guī)之間的界限。

跨境支付領(lǐng)域也是區(qū)塊鏈技術(shù)探索的方向之一。目前跨境支付領(lǐng)域普遍存在手續(xù)費(fèi)高、流程較長等問題，國外有一些技術(shù)企業(yè)在探索運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，構(gòu)建點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的金融清算網(wǎng)絡(luò)。

“Libra最開始強(qiáng)調(diào)的應(yīng)用方向是跨境匯款，我個(gè)人認(rèn)為選擇方向也是有道理的。”中國人民銀行原行長周小川近期公開表示，跨境匯款方面確實(shí)存在效率問題，基于區(qū)塊鏈技術(shù)，數(shù)字貨幣從跨境匯款業(yè)務(wù)起步是有吸引力的。

但跨境匯款不僅涉及技術(shù)問題，周小川也指出，跨境匯款的不便利主要還不是技術(shù)選擇、技術(shù)系統(tǒng)上的障礙，主要是政策和體制上的障礙。

接近整治辦人士表示，區(qū)塊鏈應(yīng)用后，是否比現(xiàn)行的SWIFT便捷性、安全性更高？尤其隨著接入清算的參與人員復(fù)雜化，是否能夠解決所有跨境參與人的反洗錢、反恐融資、消費(fèi)者保護(hù)等問題？這些還需要一定時(shí)間觀察。

密切跟蹤技術(shù)發(fā)展動(dòng)態(tài)

沒有規(guī)矩不成方圓，在區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展過程中，引導(dǎo)和規(guī)范必不可少。根據(jù)中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)精神，要加強(qiáng)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的引導(dǎo)和規(guī)范，加強(qiáng)對(duì)區(qū)塊鏈安全風(fēng)險(xiǎn)的研究和分析，密切跟蹤發(fā)展動(dòng)態(tài)，積極探索發(fā)展規(guī)律。

接近整治辦人士表示，相關(guān)調(diào)查報(bào)告顯示，截至目前，光北京地區(qū)的區(qū)塊鏈企業(yè)就達(dá)到2800多家，而去年同期相關(guān)部門公布的數(shù)據(jù)顯示，全國范圍內(nèi)區(qū)塊鏈企業(yè)只有700多家。

“短時(shí)間內(nèi)企業(yè)數(shù)量大幅增加，其中不乏打著區(qū)塊鏈旗號(hào)開展的集資、傳銷等非法活動(dòng)。因此在推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的同時(shí)，也要做好甄別，扶優(yōu)限劣?！鄙鲜鋈耸糠Q。

上海證券報(bào)23日曾報(bào)道，目前監(jiān)管部門已經(jīng)通盤部署，要求全國各地全面排查屬地開展虛擬貨幣炒作活動(dòng)的最新情況，出現(xiàn)問題及時(shí)打早打小。

從技術(shù)角度考慮，當(dāng)前區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應(yīng)用也存在制約點(diǎn)。接近整治辦人士表示，目前數(shù)據(jù)真實(shí)性難以管控。上鏈之后，區(qū)塊鏈才能保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性，但上鏈之前的源頭信息的真?zhèn)螣o法控制。所以現(xiàn)在大量的區(qū)塊鏈信息真實(shí)性來源于可信中介，即需要中心化第三方中介的認(rèn)證，普遍性信息真實(shí)性問題未能解決。

同時(shí)，運(yùn)行效率較低，導(dǎo)致未來在證券交易、支付等需要高頻交易的領(lǐng)域，區(qū)塊鏈運(yùn)用可能較為局限?！氨热缫还P比特幣的交易確認(rèn)要一個(gè)小時(shí)，假如以后買菜的錢也要一個(gè)小時(shí)才能到賬，可能推廣比較困難?！鄙鲜鋈耸勘硎?，在支付領(lǐng)域，大家對(duì)區(qū)塊鏈的期望較高，但是大部分國家的大額清算、小額清算系統(tǒng)已經(jīng)有高效的制度安排。

而在隱私保護(hù)問題上，很多金融交易不希望第三方掌握，但是聯(lián)盟鏈上雙方之間的交易需要第三方驗(yàn)證。因此，如果需要第三方驗(yàn)證，那么區(qū)塊鏈的總體機(jī)制和金融交易隱私保護(hù)之間存在內(nèi)在矛盾。

“從目前來看，在算力技術(shù)、保真技術(shù)等沒有大突破之前，區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域處于小步快走的階段。在積極推動(dòng)技術(shù)發(fā)展的同時(shí)，還要持續(xù)觀察?！苯咏无k人士表示。