數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)金融衍生品的投資結(jié)合會是數(shù)字貨幣的下一個機會嗎

數(shù)字貨幣和衍生品兩個領域的用戶群投資需求都偏好高風險高收益產(chǎn)品，投資風格有著天然的共性。然而目前全球數(shù)字貨幣市場市值與傳統(tǒng)金融衍生品市場市值相比，仍如同九牛一毛，誰能最先把握住這個萬億市場的脈搏呢？

以下為分享實錄（經(jīng)編輯整理）

核心觀點整理：

1、EMX的產(chǎn)品是獨一無二的：一個可以同時交易加密貨幣與傳統(tǒng)期貨（大宗商品，股市，期權(quán)）的聚合平臺

2、在EMX上進行交易的好處是可以在一個賬戶上用比特幣（和以太坊）同時交易加密貨幣與傳統(tǒng)衍生品期貨。不需要創(chuàng)建多個賬號，或是使用法幣轉(zhuǎn)賬，只需要用加密貨幣就可以進行交易。

3、這些平臺幣將會被用作費用減免，保證金以及馬上將會推出保險池的挖礦服務。

4、最簡單直接鑒別交易所好壞的方式是交易所背后的團隊，交易所的定價引擎，以及交易所的UI/UX。定價引擎非常重要，能夠保證在高交易量時的穩(wěn)定。在交易所中，細節(jié)與透明性決定成敗。

5、數(shù)字貨幣市場會有平靜的時期，會有激動人心的時候。對于交易員來說，生存就是一切。過多的杠桿倍數(shù)和過于集中的頭寸可能對你是致命的。因此，需要花點時間來學習不同的市場，分散投資，減少損失，HODL的同時按照自己經(jīng)驗和市場規(guī)律進行交易。

6、就現(xiàn)在來說，IEO失去了以往的熱度。但是事情都是周期性的，我不認為IEO這個方式就此會結(jié)束。

小喵：請問您最早是如何了解比特幣或者區(qū)塊鏈的呢？

JIM BAI：在2011年，我還是花旗集團的交易員時我就已經(jīng)聽聞并了解過比特幣與區(qū)塊鏈了，但是實際的加 入是在2017年，我搬到了硅谷并開始與以太坊的開發(fā)者社區(qū)有了交流，也就是我聯(lián)合創(chuàng)建EMX的時候。

小喵：據(jù)不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計目前全球數(shù)字貨幣交易所數(shù)量已達2萬家以上，競爭顯然已趨向白熱化，請問EMX為何要選擇交易所這個賽道？

JIM BAI：市面上確實有很多交易所，但是EMX的產(chǎn)品是獨一無二的：一個可以同時交易加密貨幣與傳統(tǒng)期貨（大宗商品，股市，期權(quán)）的聚合平臺。加上高水準的配對引擎以及專業(yè)高效的UI，以及我們的殺手級平臺，我們會在行業(yè)內(nèi)有自己的一席之地。

小喵： 根據(jù)資料顯示，EMX交易所是17年5月就萌芽的交易所，請問從17年到19年，EMX一路的心路歷程和獨特的破局之道？

JIM BAI：我們第一個版本是去中心化衍生品交易所，我們在2017年用以太坊網(wǎng)絡構(gòu)建了那個平臺。但是技術(shù)支持不夠，所以我們在2018年初，決定搭建一個中心化的衍生品交易所并于當年夏天上線。

在EMX上進行交易的好處是可以在一個賬戶上用比特幣（和以太坊）同時交易加密貨幣與傳統(tǒng)衍生品期貨。不需要創(chuàng)建多個賬號，或是使用法幣轉(zhuǎn)賬，只需要用加密貨幣就可以進行交易。

小喵：EMX作為一家致力于鏈接“加密貨幣交易市場和傳統(tǒng)衍生品交易市場”的橋梁，請問目前上線了那些傳統(tǒng)期貨交易產(chǎn)品？為什么先選擇上線這幾類產(chǎn)品，交易員是如何在EMX用數(shù)字貨幣交易這些產(chǎn)品的？

JIM BAI：我們平臺上現(xiàn)在擁有US500指數(shù)（美國股市指數(shù)），黃金指數(shù)，歐元指數(shù)，美金指數(shù)以及美國石油指數(shù)（WTI原油）。我們會根據(jù)交易員的要求上線合約，大家在trade.emx.com上創(chuàng)建賬號并存入比特幣或是以太坊，然后很簡單地就可以在我們平臺上做多或是做空合約產(chǎn)品。

小喵：交易員在用數(shù)字貨幣進行黃金，美股之類的傳統(tǒng)衍生品交易，數(shù)字貨幣的波動會影響到對投資標的的判斷？例如數(shù)字貨幣在投資者投資階段一直貶值，則要不斷補充保證金？

JIM BAI：因為我們是用加密貨幣的美元價值作為抵押，如果加密貨幣的價格出現(xiàn)暴跌，交易員可能需要增加更多的抵押物以保持他們的保證金水平?；蛘?，如果一個交易員有一個BTC作為抵押物，他可以賣出1個BTC期貨或是永續(xù)來鎖定BTC的價格。如此操作意味著抵押物在合約有效時會有一個固定的美元價值。

小喵：EMX交易所將會在10月23號上線平臺幣，請問一下平臺幣在整個交易所生態(tài)當中的經(jīng)濟模型和流轉(zhuǎn)模型？

JIM BAI：EMX平臺幣將會在10月23 20:00UTC上線平臺幣。這些平臺幣將會被用作費用減免，保證金以及馬上將會推出保險池的挖礦服務。

小喵：請問用戶要如何參與EMX的平臺幣活動呢？

JIM BAI：目前沒有公開的發(fā)售，大家可以在10月23號20:00UTC之后在trade.emx.com上購買EMX只需要進去trade.emx.com，注冊賬號后通過kyc，然后就可以用比特幣進行平臺幣的購買與兌換，之后就可以參與到我們的多重福利中了。

小喵：目前各大交易所都有自己標配的公鏈，請問EMX是有打造專屬公鏈的打算？

JIM BAI：沒有，我們目前沒有上線自己公鏈的打算，因為我們短期還是以增長用戶與交易量為主。

小喵：是否可以透露一下EMX接下來的一些運營規(guī)劃和計劃？

JIM BAI：在接下來幾個月內(nèi)，我們將會上線穩(wěn)定幣作為保證金，比如True USC。同時我們會上線移動端 app，以及更多加密貨幣與傳統(tǒng)期貨合約。

當晚的AMA中，JIM BAI還在幣撲大家說的社群和我們分享了很多關(guān)于加密貨幣和交易所等熱點問題。

小喵：面對那么多可選擇的交易所，請問是否可以給投資者一些建議，如何鑒別交易所的優(yōu)劣？

JIM BAI：最簡單直接鑒別交易所好壞的方式是交易所背后的團隊，交易所的定價引擎，以及交易所的UIUX。定價引擎非常重要，能夠保證在高交易量時的穩(wěn)定。在交易所中，細節(jié)與透明性決定成敗。

小喵：當市場有很大的波動的時候，Bitmex總是會遇到很多服務器過載的問題。想請問下EMX有沒有 做過任何疲勞測試來應對如此大的市場波動，或者從上線以來有沒有遇到類似的問題？

JIM BAI：從來沒有，我們在波動性高時表現(xiàn)良好。我們在搭建我們的定價引擎時特地增加了交易量高時的情況。我們的定價引擎時基于階段性的批量拍賣原理。這種批量穿插算法意味著我們可以在同一時間匹配上萬個交易員，而不是一個一個進行交易。Bitmex正是因為一一照應的算法才導致了服務器過載的問

3. 最近的行情持續(xù)捉摸不定，您作為深耕金融行業(yè)的資深人士，您怎么看待近期的行情走向？以及可以跟大家分享的投資建議是？

JIM BAI：數(shù)字貨幣市場讓我想起了我在花旗銀行交易的時候。會有平靜的時期，就像過去幾周市場一樣，然后會有激動人心的時候，不穩(wěn)定的時期。對于交易員交易來說，生存就是一切，過多的杠桿倍數(shù)和過于集中的頭寸可能對你是致命的。因此，花點時間來學習不同的市場，分散投資，減少損失。大家永遠可以選擇一天來去交易，不管市場趨勢如何，長遠來我依舊看好數(shù)字貨幣。所以，在HODL的同時按照自己的經(jīng)驗以及市場規(guī)律進行交易。

社區(qū)提問：

胖小喵MiaBao宇宙后援會： 中國的金融衍生品市場還未完全開放，數(shù)字貨幣交易所交易傳統(tǒng)期貨合約會不會面臨監(jiān)管風險 ？

JIM BAI：監(jiān)管這方面的東西都是由政策與環(huán)境決定的，我們所能做的就是在遵守規(guī)則制度下為用戶提供最好的服務。我們在合規(guī)性方面做得很好，我們的顧問Jim Falvey之前是洲際交易所的首席顧問。

Kyle：你們交易所對IEO怎么看的？這波熱潮是不是已經(jīng)過去了，像OKex已經(jīng)很久沒上新項目了。你們有機會IEO嗎？

JIM BAI：就現(xiàn)在來說，IEO失去了以往的熱度。但是事情都是周期性的，我不認為IEO這個方式就此會結(jié)束。我們會在下一個周期時考慮這方面的東西，等我們有了更多的用戶與更高的交易量。

你好特別：你們購買傳統(tǒng)期貨是實際購買嘛？比如美股應該是要美元購買吧，你們平臺進行承兌嘛？

JIM BAI：我們是衍生品交易平臺，目前不進行實物結(jié)算。

獨：1:EMX如何保證用戶的資金安全，有哪些具體措施？

2：幣價出現(xiàn)劇烈波動時，如何防止插針？

3：平臺發(fā)行了平臺幣，如何保證其流通性？平臺幣有哪些用途？現(xiàn)在越來越多的平臺還是布局期貨合約，EMX相比其他平臺有哪些優(yōu)勢？

JIM BAI：1. 大家的資金和個人信息，我們都是交給第三方來監(jiān)管保管。

2. 我們特有的拍賣匹配引擎，可以給大家提供一個相對公平，避開那些高頻交易者。另外我們從上線到至今都沒有交易所當機的事情發(fā)生，大家可以隨時上線止損

3. 我們有自己內(nèi)部的做市商和外部，兩者加起來為平臺提供流動性。平臺幣的作用可以參考https://www.emx.com/zh/emx-token/ 。 我們的優(yōu)勢是我們不僅有數(shù)字貨幣市場，我們還有傳統(tǒng)市場，并且最近越來越多的人在我們平臺上交易傳統(tǒng)市場。例如黃金，美股，石油

目前EMX代幣已經(jīng)可以上線交易，如果你是一名傳統(tǒng)衍生品交易員，同時對加密貨幣市場感興趣，或許你可以來EMX大展身手。

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