安防需求迅速增長 目前市場依然是一片藍海

一、序言

5月22日，美國一則消息稱：美國計劃將5家中國監(jiān)控設備企業(yè)列入限制技術獲取名單，其中包括?？低?/u>和浙江大華，另外3家企業(yè)并未批露。?？低暪蓛r應聲而跌，開盤直逼跌停，跌幅一度達9．86％，創(chuàng)年內(nèi)新低。

不過，也有相關人士表現(xiàn)出憂慮，?？低曃幢貢?u>華為那樣有十足的底氣來應對美國的“斷供”。

二、‘斷供“后安防巨頭的兩大擔憂

海康威視是以視頻為核心的智能物聯(lián)網(wǎng)解決方案和大數(shù)據(jù)服務提供商，是全球安防行業(yè)的龍頭。據(jù)HIS報告，?？低曊既蛞曨l監(jiān)控市場份額的22．6％，連續(xù)7年蟬聯(lián)視頻監(jiān)控行業(yè)第一。A＆S《安全自動化》發(fā)布的“全球安防50強”中，?？低曔B續(xù)3年全球第一。

但是，海康威視存在一些較強依賴美國進口的零部件，令人們擔憂。這些零部件大部分是后端服務器所需要的芯片，包括英特爾的CPU、英偉達的GPU、德州儀器的電源管理芯片等，都是美方重點打擊的產(chǎn)品。而中國目前還沒有可很好替代的產(chǎn)品。即使有，在技術和質(zhì)量上能否達到當前的標準？

另一個擔憂，則來自營收方面。首先，海康威視2019年第一季度財報顯示，營收增長6．17％，但是歸母公司凈利潤卻同比下滑15．41％，幅度較大，這也是近5年首次出現(xiàn)利潤下滑。其次，北美是全球最大的安防市場，失去它，對?？低暤臓I收會有多大影響？人們的擔心不無道理。

三、未雨綢繆，打有準備的仗

經(jīng)歷過多輪貿(mào)易摩擦的國內(nèi)企業(yè)，尤其是去年中興通訊的慘淡結局后，未雨綢繆是必然的選擇。針對以上擔憂，?？低曇欢ㄓ袘鳖A案和庫存準備。

其實，?？低暼ツ暝诤Ｍ?，就已經(jīng)做了產(chǎn)能和產(chǎn)品供應的布局，同時擴大了芯片采購的渠道。

去年，公司在墨西哥、巴拿馬、巴基斯坦、秘魯、以色列新設5家子公司，在菲律賓新設一家分公司，在胡志明市新設一家辦事處，海外分支機構增加至44個，授權的維修中心多達100家，在印度的一些重要項目獲得突破，具備一定產(chǎn)能。

在芯片采購方面，除去美國企業(yè)，增加了包括華為海思、北京君正、富瀚微在內(nèi)的中國企業(yè)。在此前的一次投資者交流會上，?？低暦矫孢€表示：“華為海思是我們很好的供應商，彼此理解對方的需求?！?/p>

當前，視頻監(jiān)控系統(tǒng)主要有兩類方案：一類是模擬監(jiān)控系統(tǒng)，另一類是數(shù)字監(jiān)控系統(tǒng)。前者的核心部件包括一顆圖像傳感器、一顆ISP芯片和SoC芯片。后者的核心部件包括IPC SoC芯片和NVR SoC芯片。所以，對海康威視最重要的，就是上述4種芯片。

而視頻監(jiān)控系統(tǒng)的運行，對芯片的要求是低于通訊產(chǎn)品的。?？低晜戎剡吘売蛑悄芑瘶I(yè)務，對芯片的性能要求也相對較低。所以國內(nèi)海思的芯片可以滿足海康威視的需求。其中，?？低暤腎PC處理器，早在去年就基本實現(xiàn)國產(chǎn)化，華為海思已成為全球第一大IPC處理器供應商。

安防行業(yè)近年發(fā)展很快，需求量大、利潤可觀，國內(nèi)已經(jīng)有很多企業(yè)涉足視頻監(jiān)控芯片業(yè)務，并將其視為未來重要的拓展方向。因此，未來?？低晻懈嗟倪x擇，可見，斷供并不能扼住?？低暤难屎怼?/p>

四、不懼威脅，北美并非主戰(zhàn)場

在營收方面，?？低暡⒉槐^。即使失去北美市場，對?？低?，可能連皮外傷都夠不上。

對2019年第一季度的財報，?？低暦矫娼o出的解釋是，收入增速比較低，同時剛性費用持續(xù)存在，且同比有所增長，所以凈利潤出現(xiàn)負增長。但是目前公司經(jīng)營業(yè)績依然穩(wěn)健發(fā)展，預計2019年第二季度的收入同比增速可回到20％以上。

詳細對比了海康威視2019年第一季度，和2018年第一季度的利潤報表，發(fā)現(xiàn)兩者的主要差別在管理費用（含研發(fā)費用）方面，今年比去年同期多了4億左右，銷售費用也多出1個億，其余項目和營收同步增長，或者持平。?？低曉诮衲?月的業(yè)績說明會上，也表示由于公司發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整，今年將繼續(xù)加大研發(fā)投入。因此財報上凈利潤會下滑。

針對海外市場的變化，?？低暠硎?，已經(jīng)從過去的九個大區(qū)，增加了“巴以”區(qū)，希望通過精耕細作，在差異化的市場中增加更多銷售收入，緩解一些不利因素的影響。

2018年度報告數(shù)據(jù)顯示，?？低暼甑臓I收總規(guī)模為498．37億元，其中境內(nèi)銷售規(guī)模356．46億元，占營收總規(guī)模的70．78％；境外銷售規(guī)模141．91億元，占營收總規(guī)模的29．22％，而北美的營收僅占境外營收的20％，既?？低曊w收入的6％。

北美雖然是最大的安防市場，但是經(jīng)過多年的積累，其需求量增長疲軟，去年首次出現(xiàn)負增長，未來的需求量還將進一步縮小。而我國近年，隨著社會發(fā)展，安防需求迅速增長，市場依然是一片藍海。海康威視在境外的一系列布局，將損失進一步減小，所以失去北美市場，對?？低暤臓I收影響，也微乎其微。

五、前路荊棘，跨過去，誰也阻止不了我們

反觀此次中美貿(mào)易戰(zhàn)，對我國安防企業(yè)似乎沒有產(chǎn)生本質(zhì)的影響，還可能事與愿違，讓我國科技公司實現(xiàn)真正的科技自立。

“得道多助，失道寡助”，就如華為任正非說的那樣，“美國因為華為領先而限制華為的做法，的確不得人心，還反而讓華為變得更加團結和堅強。我們最重要的還是把我們自己能做的事做好，美國政府的事，不是我們能左右的?！?/p>

但這并不是一條好走的路，諸多荊棘，還需要我們努力。這是一個巨大的考驗，挺過去，以后任何國家、任何人都阻止不了我們！