安全代幣2.0技術(shù)堆棧介紹

這篇文章是想進(jìn)一步介紹安全代幣2.0的概念，并介紹技術(shù)堆棧的第一次迭代，為下一階段的安全令牌平臺提供支持。目標(biāo)既不是提供詳盡的技術(shù)列表，也不是一個(gè)受限制的架構(gòu)指南，而是總結(jié)一些關(guān)于安全代幣平臺未來的觀察。

現(xiàn)在的安全代幣

當(dāng)前一代安全代幣平臺主要關(guān)注兩個(gè)方面：

◆代幣發(fā)行

◆安全代幣交易

讓我們客觀的看一下，整個(gè)安全代幣領(lǐng)域大約有一年的歷史，無論其發(fā)展的速度有多快，但技術(shù)上仍然非常不成熟。有些人似乎喜歡不斷聲稱安全代幣將成為下一個(gè)華爾街。這些主張中大多數(shù)都沒有任何技術(shù)、經(jīng)濟(jì)或金融工程嚴(yán)謹(jǐn)性的支持。事實(shí)仍然是，為了使安全代幣成為可行的金融資產(chǎn)類別，平臺需要發(fā)展并整合最新一代區(qū)塊鏈技術(shù)中存在的協(xié)議/功能。

從戰(zhàn)略上講，安全代幣運(yùn)行需要解決的最大問題是對成熟的機(jī)構(gòu)投資者具有一定的吸引力。要做到這一點(diǎn)，需要消除三個(gè)主要障礙：

1）流動性：機(jī)構(gòu)投資者獲得大量資金的渠道。

2）托管/保險(xiǎn)：代幣化資產(chǎn)的托管和保險(xiǎn)模型。

3）成熟的投資者產(chǎn)品：與證券化產(chǎn)品的金融成熟度相匹配的代幣化產(chǎn)品。

安全代幣2.0平臺將從根本上專注于啟用上述的第三項(xiàng)，以最終實(shí)現(xiàn)成熟的代幣化產(chǎn)品的創(chuàng)建。然而，事實(shí)證明第3點(diǎn)也是第1、2點(diǎn)的要求。從這個(gè)角度來看，當(dāng)前一代安全代幣平臺向安全代幣2.0堆棧的演變至關(guān)重要。

安全代幣2.0技術(shù)堆棧

當(dāng)我們剛剛開始這個(gè)金融活動的第一階段時(shí)，安全代幣2.0聽起來就像一個(gè)糟糕的營銷流行語。安全令牌2.0的概念就是簡單地提供一個(gè)保護(hù)傘，在該保護(hù)傘下我們可以將許多相關(guān)技術(shù)構(gòu)建塊組合在一起，這些構(gòu)建塊將與主流采用安全代幣相關(guān)。采用了第一個(gè)步驟來組合一個(gè)圖表，將許多安全代幣2.0技術(shù)組件組合在一起。最有可能的是，這個(gè)圖表在某些方面是不完整和不準(zhǔn)確的，但希望它可以作為概念化下一階段安全代幣平臺的良好的第一步。

上圖中的大多數(shù)組件都是不言自明的，但想強(qiáng)調(diào)一些關(guān)于某些構(gòu)建塊的有趣觀察。

◆代幣發(fā)布平臺：該組包括當(dāng)前的代幣化平臺，如Securitize、Polymath或Harbour。

◆隱私協(xié)議：如今，安全代幣交易的隱私依賴于基本的以太坊智能合約。將來，諸如zk_SNARKS或多環(huán)簽名之類的協(xié)議對于在安全代幣中實(shí)現(xiàn)不同級別的隱私將是重要的。

◆身份：用于表示發(fā)行人、投資者和實(shí)體的一致身份協(xié)議，對于模擬復(fù)雜的安全代幣工作流程至關(guān)重要。像Civic這樣的技術(shù)在這個(gè)領(lǐng)域帶來了一些非常有趣的想法。

◆共識協(xié)議：共識協(xié)議是實(shí)現(xiàn)安全代幣投票和治理動態(tài)的關(guān)鍵。像DFINITY這樣的委托共識模型可能與此領(lǐng)域相關(guān)。

◆法律協(xié)議：安全代幣的挑戰(zhàn)之一是許多鏈上活動需要轉(zhuǎn)化為鏈外法律構(gòu)件。為此，我們需要諸如OpenLaw之類的法律協(xié)議來加入安全代幣平臺。

◆投票/治理協(xié)議：安全令牌2.0平臺應(yīng)該提供一種簡單的方法來模擬公司或證券化產(chǎn)品中存在的許多投票/治理機(jī)制。

◆定價(jià)協(xié)議：并非所有安全代幣都可以同等定價(jià)。作為安全代幣2.0平臺的一部分，我們需要統(tǒng)計(jì)定價(jià)模型，其中包括風(fēng)險(xiǎn)、股息支付、市場條件和每個(gè)代幣獨(dú)有的其他元素。

◆抵押協(xié)議：安全代幣發(fā)行需要開始考慮不同的抵押模型，才可以準(zhǔn)確地模擬證券代幣的財(cái)務(wù)行為。

◆代幣模型：應(yīng)將不同的金融工具轉(zhuǎn)換為不同類型的安全代幣。至少我們應(yīng)該考慮三種類型的安全代幣：

-債務(wù)代幣：代表房地產(chǎn)租賃或現(xiàn)金貸款等債務(wù)工具。Dharma Protocol是這個(gè)領(lǐng)域的一項(xiàng)非常有趣的技術(shù)。

-權(quán)益代幣：代表公司或特殊目工具的股份的代幣。

-混合代幣：可以將債務(wù)轉(zhuǎn)換為股權(quán)的代幣，反之亦然。

◆衍生代幣：安全代幣衍生產(chǎn)品很可能成為這一領(lǐng)域最相關(guān)的趨勢之一。像{Set} Protocol和dYdX這樣的技術(shù)正在這個(gè)領(lǐng)域建立一個(gè)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

◆甲骨文注冊表：如今，代幣化平臺主要側(cè)重于實(shí)現(xiàn)KYC / AML合規(guī)性。但是，安全代幣需要遵循數(shù)百種其他監(jiān)管模式才能在特定地區(qū)或行業(yè)中進(jìn)行交易。為實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，安全令牌2.0平臺需要為不同的數(shù)據(jù)費(fèi)用或合規(guī)性模型合并豐富的甲骨文目錄，這些模型需要遵循代幣化資產(chǎn)。像ChainLink或RLay這樣的協(xié)議在這個(gè)領(lǐng)域非常有趣。

◆數(shù)據(jù)智能：為了使安全代幣對大型機(jī)構(gòu)投資者具有吸引力，他們需要顯示與金融證券相當(dāng)?shù)姆治龊椭悄芩健Ｈ绻彝顿Y一個(gè)代幣化的房地產(chǎn)租賃池，我想知道該資產(chǎn)的表現(xiàn)與市場的REIT或房地產(chǎn)ETF相比如何?？煽康臄?shù)據(jù)智能層應(yīng)該是安全代幣2.0平臺的關(guān)鍵組件。

◆流動性池：進(jìn)入大型投資者池是當(dāng)今安全代幣的主要挑戰(zhàn)之一。諸如Bancor、BnkToTheFuture或SwarmFund等技術(shù)在這個(gè)領(lǐng)域帶來了有趣的想法。

◆交易所：安全代幣交易正在快速發(fā)展，我們應(yīng)該將在在不久的將來看到更復(fù)雜的金融產(chǎn)品的加入。OpenFinance和tZero等技術(shù)在這一領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。

◆投資者產(chǎn)品：最終，安全代幣2.0平臺應(yīng)提供吸引大型機(jī)構(gòu)投資者的代幣化產(chǎn)品。這些產(chǎn)品將模仿現(xiàn)有的金融工具，如ETF、指數(shù)基金、共同基金等。

希望這是一個(gè)很好的起點(diǎn)，可以讓您了解下一代安全令牌平臺的架構(gòu)。