直擊紐交所重啟：交易需求激增 遠(yuǎn)程IPO完全實(shí)現(xiàn)

美國(guó)紐約證券交易所將于5月26日重啟交易大廳，結(jié)束長(zhǎng)達(dá)2月之久、227年歷史以來(lái)的首次被迫關(guān)門(mén)。作為服務(wù)上市公司數(shù)目最多的紐交所指定做市商（Designated Market Maker， 簡(jiǎn)稱(chēng)DMM），Citadel Securities DMM部門(mén)主管彼得·賈奇（Peter Giacchi）在獨(dú)家對(duì)話新浪財(cái)經(jīng)時(shí)表示，紐交所關(guān)閉期間，機(jī)構(gòu)和中小投資者對(duì)各個(gè)資產(chǎn)類(lèi)別的交易需求都出現(xiàn)激增，至于公司IPO已經(jīng)完全可以通過(guò)遠(yuǎn)程實(shí)現(xiàn)。

兩個(gè)月前，一家公司想要在紐交所成功上市，必須在交易大廳才能完成。紐交所在關(guān)閉大廳期間全面轉(zhuǎn)向電子交易，做市商和經(jīng)紀(jì)人也都遠(yuǎn)程工作，IPO方式發(fā)生了重大改變。

賈奇對(duì)新浪財(cái)經(jīng)表示：“紐交所交易廳的暫停關(guān)閉和重啟，給市場(chǎng)上的一部分人帶來(lái)了挑戰(zhàn)，但我們視其為推動(dòng)創(chuàng)新的機(jī)會(huì)。”賈奇稱(chēng)，Citadel幫助促成完善了一個(gè)前所未有的遠(yuǎn)程IPO流程。例如在上周，保險(xiǎn)經(jīng)銷(xiāo)商平臺(tái)SelectQuote登陸紐交所，募資約5.7億美元，這宗IPO完全是通過(guò)遠(yuǎn)程實(shí)現(xiàn)的。

自3月23日紐交所關(guān)閉至今，紐交所共完成了14宗IPO，其中大部分是空白支票公司（SPAC）。 Citadel擔(dān)任了其中12宗IPO的指定做市商，幫助募資超過(guò)40億美元。

此前，紐交所國(guó)際資本市場(chǎng)主管Alex Ibrahim對(duì)新浪財(cái)經(jīng)表示，此前市場(chǎng)大幅震蕩時(shí)美國(guó)的IPO活動(dòng)一度停止。但隨著近來(lái)市場(chǎng)逐步穩(wěn)定，IPO市場(chǎng)開(kāi)始回溫，在過(guò)去的一個(gè)半月內(nèi)，幾乎每個(gè)星期都有公司上市。疫情使許多擬上市公司推遲了上市計(jì)劃，目前正在觀望合適的機(jī)會(huì)。

新冠病毒在美國(guó)及全球爆發(fā)以來(lái)，美國(guó)股市經(jīng)歷了歷史罕見(jiàn)的連續(xù)熔斷式暴跌。在此背景下，賈奇表示在紐交所關(guān)閉期間，機(jī)構(gòu)投資者和中小投資者對(duì)各個(gè)資產(chǎn)類(lèi)別的交易需求都出現(xiàn)激增，困難時(shí)期許多人需要重新配置自己的投資組合來(lái)滿足財(cái)務(wù)需求。

一般來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)波動(dòng)性越大的時(shí)候，買(mǎi)賣(mài)價(jià)差越大。由于做市商通過(guò)為市場(chǎng)提供流動(dòng)性、降低買(mǎi)賣(mài)價(jià)差取得盈利，因此在這時(shí)可能取得的利潤(rùn)空間更高。

賈奇提到，整個(gè)3月里，Citadel平均每天交易33億股股票，遠(yuǎn)高于2019年最忙碌時(shí)一天20億股股票左右的交易量；在美國(guó)國(guó)債交易中，Citadel的電子交易量增長(zhǎng)了90%，高于同期國(guó)債市場(chǎng)24%的增長(zhǎng)率；Citadel的外匯交易量與一、二月相比也增長(zhǎng)了110%，同期外匯市場(chǎng)交易量?jī)H增長(zhǎng)了50%。

紐交所的交易大廳里的交易員主要分為兩種：場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人（Floor Broker）與指定做市商。場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人所屬的公司通常較小，有些公司雇員甚至不足20人。做市商公司一般來(lái)說(shuō)實(shí)力較為雄厚。

場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人將在開(kāi)放第一階段回到大廳工作，做市商則暫時(shí)不會(huì)返回。紐交所總裁Stacey Cunningham表示，這主要是因?yàn)樽鍪猩痰娜粘９ぷ魑词艿矫黠@影響。

賈奇對(duì)新浪財(cái)經(jīng)透露：“短期內(nèi)我們將繼續(xù)遠(yuǎn)程工作，非常期待時(shí)機(jī)合適時(shí)回到交易大廳。”

根據(jù)紐交所提供的信息，目前指定做市商們共計(jì)服務(wù)超過(guò)2200家上市公司，其中Citadel Securities的客戶覆蓋了1400多家上市公司，是服務(wù)公眾公司數(shù)目最多的做市商。Citadel Securities隸屬于知名對(duì)沖基金大佬肯·格里芬旗下的城堡投資集團(tuán)（Citadel Investment Group），集團(tuán)包括做市商和對(duì)沖基金兩個(gè)主要部分。