真，牛股！一個(gè)月就翻倍了

A股三大指數(shù)今日延續(xù)上攻態(tài)勢(shì)，兩市成交額連續(xù)4天突破1.5萬(wàn)億，今日達(dá)到1.72萬(wàn)億，行業(yè)板塊幾乎全線上揚(yáng)。北向資金今日凈流入105.28億元。

但不排除，最近的走勢(shì)會(huì)按照懷疑 → 興奮 → 衰減的周期發(fā)展。短期，市場(chǎng)快速上漲后，不排除或面臨一定的休整，從今天大盤兩次回落導(dǎo)致部分個(gè)股翻綠，就能看出市場(chǎng)也在密切關(guān)注市場(chǎng)什么時(shí)候調(diào)整，只要調(diào)整，前期部分漲幅較大的個(gè)股會(huì)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。但不意味著行情的結(jié)束，對(duì)于后市，滬指有望上沖至3600點(diǎn)至3700點(diǎn)區(qū)域。

小伙伴們自己控制好倉(cāng)位，不懂留私信華叔，或者留言區(qū)討論。

今天，繼續(xù)昨天的節(jié)奏，進(jìn)入補(bǔ)漏補(bǔ)缺時(shí)間，之前就許多人問(wèn)我藍(lán)思科技，只怪華叔沒(méi)重視起來(lái)，別說(shuō)去年7月的最低位6.05元，就拿今年6月1日的16.33元開始漲到現(xiàn)在，已經(jīng)翻倍有余，錯(cuò)失了一只盈利確定性強(qiáng)的質(zhì)優(yōu)股。

如果連藍(lán)思科技都不知道做什么的小伙伴，現(xiàn)在要好好看華叔的推文惡補(bǔ)盲點(diǎn)。

藍(lán)思成立于03年8月，15年3月在創(chuàng)業(yè)板上市，業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋視窗與外觀防護(hù)玻璃、藍(lán)寶石、精密陶瓷、精密金屬、觸控模組、攝像頭、按鍵配件、組裝等。

產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于手機(jī)、 平板電腦、筆記本電腦、智能穿戴、車載設(shè)備、智能家居等領(lǐng)域，市場(chǎng)前景廣闊。

客戶包括：蘋果、三星、華為、小米、OPPO、vivo、特斯拉、亞馬遜等國(guó)內(nèi)外知名品牌。

安卓陣營(yíng)，小米、華為、OPPO、vivo會(huì)首選藍(lán)思。

中小尺寸防護(hù)玻璃收入占 70.41%，主要產(chǎn)品為手機(jī) 2D/2.5D/3D 防護(hù)玻璃前蓋/后蓋板。

新材料及金屬類產(chǎn)品收入占 15.92%，包括藍(lán)寶石、陶瓷、金屬、觸控film sensor產(chǎn)品。

藍(lán)寶石產(chǎn)品包括：可穿戴藍(lán)寶石前蓋及后殼、攝像頭藍(lán)寶石保護(hù)鏡片、指紋識(shí)別藍(lán)寶石保護(hù)鏡片等。

陶瓷產(chǎn)品包括：手表陶瓷表背、手機(jī)陶瓷后蓋、手機(jī)陶瓷按鍵、攝像頭陶瓷裝飾片等。

大尺寸防護(hù)玻璃占12.54%，主要用于平板電腦視窗防護(hù)。

毛利率、凈利率從2018年后逐步回升，甚至沒(méi)受到疫情影響，毛利、凈利率持續(xù)提升，尤其是今年一季度的凈利率漲幅達(dá)到4.75%。

2019年各項(xiàng)業(yè)務(wù)毛利分別為，中小尺寸防護(hù)玻璃 25.39%、大尺寸防護(hù)玻璃 22.14%、新材料及其他產(chǎn)品 25.75%、其他業(yè)務(wù)收入 40.79%。

藍(lán)思產(chǎn)品中，最負(fù)盛名手機(jī)前后蓋板，而藍(lán)思蓋板客戶占據(jù)全球智能手機(jī)銷售 95%的市場(chǎng)份額，成為全球頂級(jí)客戶的一級(jí)供應(yīng)商，并且具有較高的技術(shù)門檻，因此，產(chǎn)品有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，有很好的技術(shù)壁壘。

下游客戶中，無(wú)疑是蘋果帶來(lái)的利潤(rùn)最為豐厚，近5年來(lái)除2016年外，其余年份來(lái)自蘋果直接營(yíng)收約45~50%之間，實(shí)際營(yíng)收再略高一些，自蘋果及非蘋果營(yíng)收相當(dāng)。而可穿戴業(yè)務(wù)營(yíng)收主要來(lái)自 Apple Watch。

而安卓陣營(yíng)中，主要通過(guò)蓋板升級(jí)+份額提升驅(qū)動(dòng)營(yíng)收快速增長(zhǎng)。

2019年，藍(lán)思在全球玻璃市場(chǎng)占據(jù)了70~80%的出貨量，藍(lán)寶石也在80%左右，陶瓷份額也較大。收入占比中，藍(lán)寶石、陶瓷約占20%，玻璃約占70%。雖然手機(jī)業(yè)務(wù)是藍(lán)思核心，但今年也在不斷優(yōu)化，避免過(guò)分依賴導(dǎo)致造成的風(fēng)險(xiǎn)。

藍(lán)思近年的業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，尤其是今年一季度營(yíng)收69.5億元，同比+44.6%，歸母凈利潤(rùn)8.83億元、扣非后的歸母凈利潤(rùn)也有7.15億元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈有兩大因素——

1、一季度大客戶訂單充足，份額進(jìn)一步提升，產(chǎn)能利用率保持高水平。

2、自去年底積極調(diào)配人員與資源以應(yīng)對(duì)淡旺季波動(dòng)，春節(jié)期間產(chǎn)線正常運(yùn)行，節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序開展，管控優(yōu)化效果卓著。

不過(guò)，藍(lán)思科技的負(fù)債情況還是蠻嚴(yán)重，在近年來(lái)略有持續(xù)改善，今年一季度資產(chǎn)負(fù)債率低于50%。自有現(xiàn)金流能夠保證新產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)投資。 

其實(shí)，蓋板需要通過(guò)不斷創(chuàng)新，推出新的蓋板外觀才能吸引消費(fèi)者眼球，并驅(qū)動(dòng)他們的購(gòu)買欲。所以，這兩年，大家在安卓陣營(yíng)中，看到不少手機(jī)后蓋都相當(dāng)耀眼奪目，就是為了推動(dòng)手機(jī)市場(chǎng)發(fā)展，而這背后就靠藍(lán)思的創(chuàng)新能力。

另外，智能手表、蘋果MacBook Pro的Touch Bar、無(wú)線充電、安卓手機(jī)的3D玻璃，也帶動(dòng)藍(lán)思藍(lán)寶石、玻璃、陶瓷等業(yè)務(wù)的收入增長(zhǎng)。

2D玻璃價(jià)值10元左右，2.5D 20~30元，3D單機(jī)價(jià)值量60~100元。未來(lái)，3.5D玻璃單片可能在150元以上，所以成本提升，也驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)提升。

藍(lán)思的創(chuàng)新、研發(fā)能力也能滿足市場(chǎng)需求，領(lǐng)先其他對(duì)手3~4代，保證在市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位。

汽車電子方面，特斯拉是最大的客戶，拿到了Model 3和Model Y的獨(dú)供，也是美國(guó)電動(dòng)皮卡「T/One」的供應(yīng)商。

特斯拉目前單車價(jià)值3000~3500元，主要供：觸控顯示模組和觸控顯示屏，和人臉識(shí)別的B柱。 

但，Model 3和Model Y還沒(méi)放量，未來(lái)，單車價(jià)值7000~8000元，Model 3和Model Y銷售放量可帶來(lái)是幾十億的收入和利潤(rùn)。

另外，藍(lán)思還參股了豪恩聲學(xué)，對(duì)比歌爾股份體量要小，但以后會(huì)進(jìn)入蘋果AirPods的代工，而股權(quán)也會(huì)增至50%。

藍(lán)思目前主要對(duì)手是伯恩光學(xué)、三環(huán)集團(tuán)——

陶瓷房間，藍(lán)思和三環(huán)是兩條不同的路線，三環(huán)集團(tuán)追求性價(jià)比，往低端走量。藍(lán)思主要靠大客戶，走高端機(jī)型。

伯恩光學(xué)在玻璃方面的技術(shù)領(lǐng)先于藍(lán)思，藍(lán)思重點(diǎn)放在陶瓷上。

這里不得不說(shuō)一下，伯恩和藍(lán)思的關(guān)系。說(shuō)起藍(lán)思，大家肯定會(huì)想到一個(gè)人——周群飛，1987年，可能沒(méi)人會(huì)想到她會(huì)成為現(xiàn)在的“全球手機(jī)玻璃女王”、“全球觸控屏女王”。

周群飛身世也是挺慘，她出生時(shí)，老爸因自制炸藥炸掉兩根手指，視力嚴(yán)重受損。5歲時(shí)，母親因家庭壓力自殺。

直到17歲讀初二的她，正好是改革開發(fā)，聽(tīng)收音機(jī)便隨親戚南下到深圳，當(dāng)起了打工妹。

最初在深圳澳亞光學(xué)工廠打工，主要生產(chǎn)手表玻璃，白天上班、晚上讀夜校。從會(huì)計(jì)、電腦、B牌駕照、甚至到報(bào)關(guān)證，她無(wú)所不學(xué)。她當(dāng)時(shí)為了學(xué)習(xí)可以不要工資，靠不斷努力成為了工廠管理人員。

而這家澳亞光學(xué)跟伯恩光學(xué)是同一個(gè)家族的企業(yè)，雖然澳亞更早成立，但一直沒(méi)擴(kuò)大規(guī)模。

之后，周群飛在1993年因薪資問(wèn)題離職，并在澳亞旁邊租了套三室一廳的民房，和哥哥、姐姐等一共8人吃、住、工作都在里面，用兩萬(wàn)元的啟動(dòng)資金，開始了獨(dú)立的創(chuàng)業(yè)之路——做絲網(wǎng)印刷。

這個(gè)家庭小作坊，就是后來(lái)“手機(jī)玻璃第一股”——藍(lán)思科技的雛形。

剛開始沒(méi)訂單，通過(guò)黃頁(yè)挨家挨戶地拜訪表殼廠、手表廠。隨后訂單逐漸增多，白天推銷完后，晚上她還得加班，有時(shí)干到凌晨2~3點(diǎn)。

有兩次“大債”沒(méi)能討回，周群飛不得不賣掉房子給員工發(fā)工資。

1997年金融風(fēng)暴襲來(lái)，很多客戶付不起貨款和代工費(fèi)，將舊的設(shè)備用來(lái)抵債。周群飛將這些舊設(shè)備變廢為寶，組裝成一條完整的手表玻璃生產(chǎn)線。小作坊初具規(guī)模。

2001年，本來(lái)去參加聚餐的周群飛，在飯桌上意外得到為TCL加工手機(jī)面板的機(jī)會(huì)。在此之后，周群飛開始進(jìn)軍消費(fèi)電子產(chǎn)品領(lǐng)域。

有了TCL這樣的客戶，周群飛的“小作坊”發(fā)展迅速。2003年，周群飛以技術(shù)和設(shè)備入股，在深圳與人合伙成立藍(lán)思科技公司，專注手機(jī)玻璃的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

隨后周群飛事業(yè)蒸蒸日上，此后，藍(lán)思規(guī)模擴(kuò)張，逐漸與楊氏家族另一個(gè)企業(yè)，即楊達(dá)成兄弟楊建文創(chuàng)辦的伯恩光學(xué)分庭抗禮，10年來(lái)不斷因搶人、搶市場(chǎng)、竊取商業(yè)機(jī)密等戲碼擦槍走火，被外界稱為“豪門恩怨”。

不過(guò)，這也無(wú)礙藍(lán)思的業(yè)務(wù)發(fā)展，周群飛在富士康講解藍(lán)思科技的玻璃工藝時(shí)，摩托羅拉聞?dòng)嵍鴣?lái)，成為藍(lán)思科技一個(gè)重要的客戶。

當(dāng)時(shí)摩托羅拉的V3在全球暢銷1億多部，藍(lán)思科技負(fù)責(zé)做V3的玻璃蓋板，這也奠定了藍(lán)思科技在手機(jī)玻璃的領(lǐng)先地位。

2006年，手機(jī)玻璃的智能觸控技術(shù)開始出現(xiàn)。藍(lán)思科技因?yàn)榻鉀Q了智能觸屏量產(chǎn)問(wèn)題，三星和蘋果成為藍(lán)思科技的客戶。

到2015年，藍(lán)思科技在深圳上市之時(shí)，旗下生產(chǎn)線供應(yīng)了全球智能手機(jī)25%的屏幕產(chǎn)量。這時(shí)，周群飛已成為名副其實(shí)的“手機(jī)玻璃女王”。

哈哈，文章有點(diǎn)聊偏了，再看看藍(lán)思科技未來(lái)業(yè)績(jī)，藍(lán)思自己也給出預(yù)測(cè)，今年歸母凈利潤(rùn)將達(dá)到35~38億元，未來(lái)2年，藍(lán)思?xì)w母凈利潤(rùn)將有45~50億元。

非常明確的是，5G手機(jī)蓋板最佳材質(zhì)是玻璃，因?yàn)樾盘?hào)阻隔最小，而且5G手機(jī)不斷放量，提供一波換機(jī)潮，尤其5G iPhone的盈利確定性非常明顯，今年的iPhone 12肯定“大麥”的節(jié)奏，藍(lán)思是其中最大的獲益者。

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1、萊寶高科業(yè)績(jī)預(yù)告：居家辦公與在線教育相應(yīng)帶動(dòng)筆記本電腦需求增長(zhǎng)，上半年凈利潤(rùn)同比+130.88~151.87%。公司預(yù)計(jì)2020年上半年歸母凈利潤(rùn)2.2~2.4億元。居家辦公與在線教育相應(yīng)帶動(dòng)筆記本電腦需求旺盛，中大尺寸電容式觸摸屏產(chǎn)品產(chǎn)出得到較大提升，中大尺寸電容式觸摸屏全貼合產(chǎn)品銷量同比大漲。

2、比亞迪半導(dǎo)體據(jù)悉考慮在科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板上市。比亞迪半導(dǎo)體是比亞迪旗下的全資子公司，也是目前國(guó)內(nèi)最大的車規(guī)級(jí)IGBT廠商。自中芯國(guó)際回歸后，不斷傳出國(guó)內(nèi)龍頭級(jí)別的半導(dǎo)體公司回歸，這也進(jìn)一步壯大A股半導(dǎo)體板塊的影響力，進(jìn)一步提升板塊市值水平。

3、卓勝微：預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比+125~135%。預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為3.44~3.59億元。有業(yè)績(jī)支撐，再進(jìn)一步支持股價(jià)上升的理由。

4、天賜材料：股東萬(wàn)向一二三擬減持不超過(guò)總股本3%。預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)走勢(shì)影響有限，但震蕩幅度不會(huì)太大。

5、嗶哩嗶哩盤前漲超7%，消息稱公司將赴港二次上市。此前有消息人士表示該公司將赴港二次上市，隨后嗶哩嗶哩回應(yīng)稱不予置評(píng)。

6、環(huán)旭電子：6月合并營(yíng)業(yè)收入同比+31.97%。公司2020年6月合并營(yíng)收為32億元，較5月合并營(yíng)業(yè)收入環(huán)比+2.65%。受益于蘋果的AirPods和Apple Watch銷量增長(zhǎng)因素，環(huán)旭SIP封裝業(yè)務(wù)有很強(qiáng)的盈利確定性。

7、北向資金全天凈買入79.51億元。為連續(xù)6日凈買入；其中深股通凈買入46.23億元。

8、一季度全球智能手機(jī)應(yīng)用處理器市場(chǎng)收益+6％。其中，高通的收益份額占40％，海思占20％，蘋果占15％。說(shuō)明廠商對(duì)手機(jī)市場(chǎng)的預(yù)期未受到疫情影響，還在不斷放量，為市場(chǎng)需求打好基礎(chǔ)。

9、光弘科技：目前訂單充裕，預(yù)計(jì)年底公司5G業(yè)務(wù)將增長(zhǎng)至50%左右。公司二期全面陸續(xù)投產(chǎn)，三期按照計(jì)劃在今后三年有序擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)將保持公司年產(chǎn)能增幅25%左右。小伙伴還有人繼續(xù)拿著光弘科技嗎？這是很強(qiáng)的業(yè)績(jī)確定性信號(hào)，繼續(xù)持有就沒(méi)錯(cuò)了。

10、華為鴻蒙系統(tǒng)迭代到2.0 將于9月發(fā)布。華為鴻蒙系統(tǒng)（HarmonyOS）將于今年9月11日舉行的華為開發(fā)者大會(huì)上發(fā)布2.0版本。今年的2.0版本，將打通PC、手表和車機(jī)等產(chǎn)品終端。華叔比較期待什么時(shí)候能在手機(jī)上用上鴻蒙系統(tǒng)。

11、紫光展銳IPO進(jìn)展順利，2020年底科創(chuàng)板上會(huì)。紫光展銳IPO進(jìn)展順利，將于2020年底于科創(chuàng)板上會(huì)。半導(dǎo)體企業(yè)密集在科創(chuàng)板上市，絕對(duì)是好事。

12、領(lǐng)益智造：預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比-40.05~47.95%。預(yù)計(jì)公司上半年凈利潤(rùn)為5.8~6.68億元。公司經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)同比-0.87~13.26%，但受公允價(jià)值變動(dòng)損失以及處置子公司的影響，凈利潤(rùn)同比下降幅度較大。

13、中際旭創(chuàng)：預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比+62~92%。預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為3.36~3.97億元。受益于全球數(shù)通市場(chǎng)回暖，海外市場(chǎng)400G產(chǎn)品需求逐步上量、100G產(chǎn)品需求繼續(xù)增長(zhǎng)；國(guó)內(nèi)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等“新基建”項(xiàng)目帶來(lái)25G、50G和200G等產(chǎn)品的需求增長(zhǎng)，不過(guò)，今天中際高位十字星不是什么好兆頭，而且是放量陰線，持有中際的小伙伴要留意明天的走勢(shì)。

來(lái)抄作業(yè)了，價(jià)格換算點(diǎn)擊“估值查詢”進(jìn)入股價(jià)換算器，教程在對(duì)話框輸入“估值”獲取。

跟昨天一樣，國(guó)星光電和長(zhǎng)信科技有調(diào)整壓力，自己控制好倉(cāng)位變化，但預(yù)計(jì)回調(diào)幅度不大，最多以橫盤為主。

保變電氣由于走勢(shì)有點(diǎn)弱，關(guān)鍵成交量不上去，這里換成沃特股份，但持有的小伙伴也可以繼續(xù)持有，有問(wèn)題可在留言區(qū)跟華叔討論。

最后提醒，投資有風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)據(jù)僅為跟蹤記錄。

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