Synaptics：指紋識別模塊龍頭，或?qū)で蠛喜?Dialog Semiconductor

據(jù)報(bào)道，全球最大的指紋識別模塊廠商SynapTIcs（新思國際）或?qū)で蠛喜?Dialog Semiconductor半導(dǎo)體公司，報(bào)告指出這項(xiàng)并購目前處于早期談判階段。 Dialog為蘋果iPhone，iPad和Apple Watch產(chǎn)品的獨(dú)占PMIC模塊（電源管理集成電路）供應(yīng)商， 主打充電和藍(lán)牙低功耗技術(shù)。

Dialog的估值目前在14億美元，而SynapTIcs公司的估值目前為16億美元。去年，有報(bào)道顯示蘋果計(jì)劃開發(fā)其自主的PMIC模塊，這讓 Dialog半導(dǎo)體公司的業(yè)務(wù)前景受到打擊。與SynapTIcs公司的并購有助于其擺脫對蘋果訂單的依賴，在2016年Dialog半導(dǎo)體公司的70%營收來自蘋果的訂單。

Dialog并購Silego擺脫P(yáng)MIC依賴，強(qiáng)化 IoT、車用市場

Dialog2017年業(yè)務(wù)回顧

2017年Dialog全年?duì)I收達(dá)13.53億美元，比2016年增長13%。為領(lǐng)先智能手機(jī)OEM廠商定制電源管理IC（PMIC）設(shè)計(jì)動(dòng)能強(qiáng)勁。整合Silego公司按計(jì)劃進(jìn)展順利，通過擴(kuò)展專用標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品（ASSP）產(chǎn)品組合，增加了下一代充電IC和納安級PMIC。同時(shí)增加瑞薩和賽靈思平臺參考設(shè)計(jì)，將其電源管理技術(shù)應(yīng)用于汽車領(lǐng)域。成立了新的先進(jìn)混合信號業(yè)務(wù)部，由原來的電源轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)部和Silego業(yè)務(wù)組成，保持了智能手機(jī)快充領(lǐng)域的領(lǐng)先市場份額。在藍(lán)牙低功耗市場建立了穩(wěn)固的業(yè)務(wù)，憑借其SmartBond™ SoC實(shí)現(xiàn)了24%年度營業(yè)額增長。

并購Silego擺脫P(yáng)MIC依賴，強(qiáng)化 IoT、車用市場

Dialog的業(yè)務(wù)重點(diǎn)專注于如蘋果（Apple）等大廠移動(dòng)設(shè)備上的電源管理IC。為降低對該領(lǐng)域的依賴，該公司希望將業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大至汽車業(yè)、工業(yè)以及物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。

Dialog半導(dǎo)體于 2016 年 11 月砸 1 千萬美元投資無線充電技術(shù)開發(fā)商 Energous。Dialog、Energous 于2017年 1 月底發(fā)布策略合作后的首款產(chǎn)品“DA4100 WattUp IC”。

2017年10月初，Dialog 宣布以 2.76 億美元（現(xiàn)金）購并總部設(shè)于美國加州圣塔克拉拉的未上市企業(yè) Silego Technology Inc.。

根據(jù)路透（Reuters）報(bào)導(dǎo)，Dialog的業(yè)務(wù)重點(diǎn)專注于如蘋果（Apple）等大廠移動(dòng)設(shè)備上的電源管理IC。為降低對該領(lǐng)域的依賴，該公司希望將業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大至汽車業(yè)、工業(yè)以及物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。

據(jù)當(dāng)時(shí)公布的投影片資料顯示，Dialog、Silego 的共同客戶包括亞馬遜（Amazon.com）、Canon、Google、Fossil、LG、微軟（Microsoft）、Panasonic、三星電子（Samsung）、nest、Sony、廣達(dá)。

Dialog現(xiàn)有客戶還包括鴻海、華為（Huawei）、博世（Bosch）、小米、Oppo、vivo、Plantronics、魅族（Meizu）、愛信精機(jī)（Aisin）、任天堂（Nintendo）、Mitsuba。

Silego 現(xiàn)有客戶還包括 Arris InternaTIonal plc、仁寶、戴爾（Dell）、fitbit、Garmin、技嘉、GoPro、Harman、宏達(dá)電、英業(yè)達(dá)、Konica Minota、聯(lián)想（Lenovo）、摩托羅拉、微星、Nike、和碩、Synapse、東芝（Toshiba）。

此項(xiàng)交易將有助于Dialog進(jìn)一步擴(kuò)大客戶名單，將上述客戶都納入口袋中。此外，也可望使得Dialog的潛在市場規(guī)模擴(kuò)大逾14億美元，同時(shí)推升2018年每股盈余以及毛利率。Dialog過去也曾嘗試展開購并，包括一項(xiàng)以46億美元收購Atmel的交易，但最終宣告破局。此次交易已獲得雙方公司董事會的同意，最快年底前可完成交易案。

Silego 是一家可編程混合信號 IC（CMIC）廠商，員工總數(shù)約 235 人，2017 年?duì)I收預(yù)估將超過 8 千萬美元，2018 年可望有兩位數(shù)的成長幅度。這項(xiàng)購并案（預(yù)計(jì)在 2017 年底完成所有程序）將可鞏固Dialog在物聯(lián)網(wǎng)（IoT）、移動(dòng)計(jì)算以及車用芯片市場的領(lǐng)導(dǎo)地位。

Synaptics押寶消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng) 利用收購鞏固領(lǐng)導(dǎo)地位

全球人機(jī)交互領(lǐng)先企業(yè)Synaptics，憑借觸控、指紋識別、顯示驅(qū)動(dòng)等支柱技術(shù)，在電腦、手機(jī)和車載業(yè)務(wù)上都保持了市場領(lǐng)先地位。

最早，Synaptics只有觸控一項(xiàng)重要技術(shù)，并借由該技術(shù)在筆記本電腦領(lǐng)域所向披靡，2010年后，觸控技術(shù)大規(guī)模應(yīng)用到智能手機(jī)上，Synaptics也同樣受益于智能手機(jī)市場的爆發(fā)。近5年來 Synaptics通過收購更加鞏固了在全球觸控和指紋識別領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。

Synaptics業(yè)務(wù)存有依賴蘋果的風(fēng)險(xiǎn)

Synaptics在2014年以4.75億美元買斷Renesas的顯示驅(qū)動(dòng)芯片技術(shù)。當(dāng)時(shí)一直有傳聞稱蘋果可能會直接收購Renesas，但沒有成功。

其實(shí)，蘋果一直對Synaptics不甚滿意，因?yàn)槠湓谔O果發(fā)布支持3D Touch技術(shù)的iPhone 6S/Plus之后一個(gè)月便宣布了將為安卓手機(jī)打造力感測觸屏控制器的消息。隨著蘋果尋求自行設(shè)計(jì)芯片和組件的意愿不斷增強(qiáng)，業(yè)界同樣擔(dān)心Synaptics也將成為踢出局的公司。該預(yù)測來自于Credit Suisse的分析師，其宣稱該公司失去蘋果的訂單的風(fēng)險(xiǎn)等級是“中等偏高”。

除了Synaptics，分析師還提到蘋果供應(yīng)商Cirrus Logic失去蘋果訂單的風(fēng)險(xiǎn)級別是“中等偏低”，而RF Suppliers和Skyworks Solutions被認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)等級很低。

收購鞏固領(lǐng)導(dǎo)地位 緊盯消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)

收購可謂是技術(shù)升級和市場布局的最快捷方式之一，一直以來并購策略都是Synaptics進(jìn)軍市場的重要途徑。Synaptics近些年來最為人所稱道就是通過了兩筆成功的收購鞏固了在人機(jī)交互領(lǐng)域的地位。在2013年Synaptics以2.55億美元收購了全球生物指紋身份識別驗(yàn)證解決方案的領(lǐng)導(dǎo)廠商Validity。隨后，在2014年Synaptics又斥資4.75億美元收購了全球顯示芯片行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者Renesas SP，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合引領(lǐng)了觸控和顯示高度集成的趨勢。2016年底， Synaptics投資了位于上海的籮箕技術(shù)有限公司，獲得了光學(xué)指紋技術(shù)，使得Synaptics邁向了全屏指紋識別的第一步。

在Synaptics看來，繼PC、智能手機(jī)之后，接下來即將爆發(fā)的市場將是消費(fèi)類物聯(lián)網(wǎng)市場，現(xiàn)在Synaptics已經(jīng)將該市場視作其第四大目標(biāo)市場。“消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)市場是目前世界上最大的市場，每年都有30億解決方案出貨量的機(jī)會。”在去年的一場媒體溝通會上Synaptics CEO Rick Bergman 說道。

2017年年6月，Synaptics宣布收購科勝訊及Marvell多媒體業(yè)務(wù)，加速了在消費(fèi)性物聯(lián)網(wǎng)的全面布局。

科勝訊是 CE行業(yè)的軟硬件解決方案的主要提供商，致力于讓人們利用語音通過設(shè)備和家用電器控制一切，在DSP、模擬和混合信號技術(shù)方面的重要 IP 產(chǎn)品組合與嵌入式軟件相結(jié)合，豐富和擴(kuò)展了產(chǎn)品的音頻和語音性能。據(jù)悉，上一財(cái)年科勝訊的營收為 1.04 億美元。

Marvell 的多媒體解決方案業(yè)務(wù)部門擁有視頻和音頻處理，擁有大型IP投資組合和安全功能，可與機(jī)頂盒和數(shù)字個(gè)人助理一起使用。據(jù)悉，2016年 Marvell 多媒體業(yè)務(wù)營收為 9400 萬美元。

Synaptics CEO Bergman表示，Marvell多媒體部門的收購為Synaptics帶來了兩個(gè)重要的技術(shù)。第一個(gè)是視頻處理技術(shù)，對智能家居來說，視頻處理技術(shù)是非常重要的。另外一個(gè)則是SoC技術(shù)，目前 Marvell 的SoC主要應(yīng)用于智能家居和機(jī)頂盒上。值得指出的是， Marvell的機(jī)頂盒業(yè)務(wù)在韓國擁有近100%的市場，在歐洲也擁有極高的市占率。Bergman透露，未來，大家可以期待我們會繼續(xù)整合更多的技術(shù)，首先便是科勝訊的語音技術(shù)與Marvell多媒體技術(shù)的整合。

Synaptics認(rèn)為，消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)將達(dá)到每年數(shù)十億體量的市場。據(jù)IDC預(yù)測，到2020年，針對消費(fèi)類物聯(lián)網(wǎng)的人機(jī)界面技術(shù)的市場規(guī)模將會達(dá)達(dá)到26.9億美元。而2016年這個(gè)數(shù)字只有17.5億美元，增幅達(dá)到了54%，2020年以后增速將會更快。相對于成熟的PC和智能手機(jī)市場，消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)市場才剛剛起步，未來還有廣闊的發(fā)展空間。

通過對科勝訊、Marvell的整合，以及Synaptics原有的技術(shù)，現(xiàn)在Synaptics在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的專利已經(jīng)超過了700個(gè)，其中包含人工智能算法、還有機(jī)器學(xué)習(xí)/神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，遠(yuǎn)場語音等。