中國監(jiān)管層正以“內緊外松”的策略對待虛擬貨幣中的監(jiān)管難題

　　年初以來，一場針對比特幣礦場的監(jiān)管活動正在多地陸續(xù)推開，這顯示了目前中國監(jiān)管層正在以一種更加“內緊外松”的策略對待虛擬貨幣中的監(jiān)管難題。

目前中國多個省份，特別是比特幣礦場集中的四川地區(qū)已經在清查中，清查工作由互聯網金融風險專項整治辦領導工作小組牽頭。一位四川地區(qū)的比特幣礦主對經濟觀察報表示，該地的一些礦場已經進入停機的狀態(tài)，正在等待政府的下一步監(jiān)管政策。

這一政策在各地的推動步調有所區(qū)別。山東、江蘇省內兩城市地方金融辦相關人士對經濟觀察網表示，目前，兩地均未接到相關的通知。其中一位地方金融辦人士表示，此次清理主要是針對中、西部一些礦場集中的區(qū)域。

一位知情人士對經濟觀察報表示，對于比特幣礦池的監(jiān)管，早在2017年9月ICO政策落地時就已經進入了監(jiān)管層的視野中。該人士同時表示，目前監(jiān)管層對于比特幣采取了“內緊外松”的監(jiān)管策略，對于礦場的監(jiān)管只是整個監(jiān)管鏈條中的一環(huán)。

經濟觀察報也從三個獨立信源處了解到，目前包括湖南、黑龍江、河北、廣東等多個省均出現了對涉及虛擬貨幣投資、虛擬貨幣礦機投資銀行賬戶的凍結，其中兩地已知的凍結總金額超過6億元。

目前，全球70%的比特幣礦池算力集中在中國，對于比特幣礦場監(jiān)管政策的趨嚴，預計將會對比特幣挖礦市場帶來巨大的沖擊。1月12日，全球第四大比特幣礦池ViaBTC發(fā)布公告，其中表示“由于政策原因，國內礦場資源十分緊張，部分與ViaBTC有長期合作關系的比特幣礦場甚至面臨關閉的危機，礦池的云合約維護成本也突然驟增。因此將一款礦機的管理費由6%臨時調整至50%。

一位比特幣礦主對經濟觀察報表示，政策的落地還在延續(xù)之中，預計未來影響將會逐步放大，因此，一些大型礦場已經開始在海外布局。但是中小型礦場，“出海”的成本恐難以負擔。“無論是資金層面，或者資源層面，‘出海’對于我們而言，并非一個可選擇的道路”，該礦主對經濟觀察報表示。

礦場迎來監(jiān)管潮

2018年年初，一份由互聯網金融風險專項整治辦工作領導小組（以下簡稱“互金整治辦”）牽頭的文件陸續(xù)下發(fā)至各地的金融辦。在這份文件中提及要積極引導轄內企業(yè)退出“挖礦”業(yè)務，并要求各地統(tǒng)計從事“挖礦”企業(yè)有關情況，其中包括企業(yè)基本情況、營收情況、享受優(yōu)惠情況等，自此始，一些省份對于比特幣礦場的監(jiān)管開始日益趨嚴。

比特幣“挖礦”實際上是對比特幣交易“打包”的過程，一定量的比特幣交易需要進行打包，成為一個區(qū)塊，在被確認后，與此前的區(qū)塊進行鏈接，形成所謂的“區(qū)塊鏈”。在這個過程中，負責打包的“礦主”可以獲得系統(tǒng)產生的比特幣獎勵，這也是比特幣“發(fā)行”的過程。

由于有獎勵的存在，會形成對于“打包權”的競爭。競爭采用了工作量證明機制，其中決定性因素是計算能力。在比特幣挖礦設備趨于標準化的情況下，增加算力投入的主要渠道是投放更多的“挖礦”機器，因此動輒上千臺的大型礦場不斷出現。這些礦場需要大量電力，因此多部署在中國四川、內蒙、云南等電力豐富的區(qū)域。

一位比特幣礦主對經濟觀察報表示，自2017年比特幣價格開始攀升以來，礦場成為了一項高利潤行業(yè)，一臺礦機一天可以產生200元以上的凈利潤，因此比特幣礦場的數量開始不斷增加。

在監(jiān)管政策逐漸推進的過程中，某些礦主已經感覺到了“恐慌”。一位四川地區(qū)的比特幣礦主對經濟觀察報表示，在近期已經由政府部門來了解情況，為了應對檢查，一些礦主已經關停了自己的礦場。

電力“原罪”

由于比特幣“挖礦”的難度會隨著整體網絡算力投入的增加而增加，因此這種正相關關系會導致各家礦場持續(xù)投入巨大的算力。

算力的投入意味著電力耗費的不斷增加，實際上，電力成本也已經成為比特幣礦場的主要成本。根據行業(yè)網站Digiconomist的數據顯示，挖礦產業(yè)已經占全球電力消耗總量的0.17%。

巨大的耗電量成為了監(jiān)管關注的原因之一，在下發(fā)各地金融辦的文件中，即提及目前存在的一些生產“虛擬貨幣”的所謂挖礦企業(yè)，在消耗大量資源的同時，也助長了“虛擬貨幣”投機炒作之風。

上述礦主對經濟觀察報表示，由于挖礦需要耗費大量電力，因此獲得更廉價的電力成為了比特幣礦場運營的核心所在。鑒于此，一些礦場布局在了電力資源較為豐富的地區(qū)，甚至有礦場依托建立在水電站或者火電站的附近。

“有些礦場在入駐的時候獲得了地方政府提供的優(yōu)惠條件，相當于招商引資的項目。他們往往會以大數據中心的名義進行建設，然后享受一些電力方面的優(yōu)惠政策”，該礦主對經濟觀察報表示。

根據經濟觀察報此前采訪的信息，有一些礦場為了節(jié)省成本，用了一些非正常渠道的“廉價電”——電力產生后，會統(tǒng)一輸送入國家電網，再由國家電網進行分配，但這些礦場會繞開國家電網，直接與一些水電站、火電站進行協(xié)議，以極低的價格使用電力。

“比如一些礦場有1萬臺礦機，其中5000臺用正規(guī)的國家電網價，工業(yè)用電是1元左右；另外5000臺就用一些協(xié)議電，價格可能只有3毛左右，整個成本就會降低。”此前，一位礦主對經濟觀察報表示。

這些協(xié)議讓一部分電廠選擇優(yōu)先供應比特幣礦場，從而導致入冬后一些居民用電不足的問題暴露。

“內緊外松”的監(jiān)管鏈

進入2018年，多個針對比特幣市場的監(jiān)管消息不斷傳出，其真實性也各有不同，這些傳言涉及比特幣場外交易、比特幣礦場等各個領域。

一位知情人士對經濟觀察報表示，目前監(jiān)管層對于比特幣監(jiān)管采用了一種“內緊外松”的策略，盡管在2017年9月監(jiān)管政策落地后，在新一輪的幣價上漲潮中，監(jiān)管層始終沒有動作，但是對于這一市場，監(jiān)管層一直保持著關注和警惕。

在對比特幣礦場監(jiān)管的同時，經濟觀察報也從多處信源獲悉，2018年年初以來，黑龍江、湖南、河北、廣東等多個省份均出現了比特幣場外交易、比特幣礦機交易相關聯銀行賬戶被凍結的情況。一位剛剛進入比特幣投資領域的人士在第一天購買了比特幣后，第二天賬戶即被凍結。

2017年12月初，國家互聯網金融安全技術專家委員會曾經發(fā)布了一份比特幣場外交易監(jiān)控報告，這份報告中提及自10月來，比特幣場外交易平臺加速上線，其中一些平臺“通過打通C2C場外交易與幣幣場內交易資金賬戶之間的虛擬劃轉通道，部分該類平臺在某種程度上實現了人民幣與比特幣的變相場內交易。”而按照2017年9月，由央行等部門頒布的《關于防范代幣發(fā)行融資風險的公告》中曾經明確表示“任何所謂的代幣融資交易平臺不得從事法定貨幣與代幣、‘虛擬貨幣’相互之間的兌換業(yè)務”。

上述知情人士對經濟觀察報表示，此次對于比特幣礦場的監(jiān)管也是對于比特幣監(jiān)管中的一環(huán)。

中央財經大學金融法研究所所長黃震對經濟觀察報表示，目前對虛擬貨幣采取的監(jiān)管手段較多的運用了“堵”的方式，但是鑒于虛擬貨幣本身的特性，“堵”的方式在長期恐難有較好的效果，因此黃震認為，下一步應該采用“疏導”的方式，比如建立中國自己的數字貨幣體系。

2017年7月，央行掛牌成立了“數字貨幣研究所”，用以從事數字貨幣的技術和應用可能。該所所長姚前曾經在多個場合提及數字貨幣理念，他將數字貨幣分為“（類）私人數字貨幣”和“法定數字貨幣”，并提及“貨幣的數字化實際上是一個非常動態(tài)的、不斷演進的東西。有些屬性有可能我們看得很清楚，還有一些屬性很可能現在還沒有完全看清楚，還需要完全展開，這就是我的破題。”