上海申華控股擬以15.58億元收購(gòu)東昌汽投

　　上海申華控股(600653.SH)　擬以發(fā)行股票與現(xiàn)金方式收購(gòu)上海東昌汽車(chē)投資公司77.90%股權(quán)，本次交易價(jià)15.58億元，申華控股方面近日已作出上述消息發(fā)布。據(jù)悉，此次交易完成后，東昌汽投將成為上海申華控股旗下全資子公司。

　　東昌汽投77.90%股份的持有方為上海東昌廣告有限公司(簡(jiǎn)稱東昌廣告)及上海東昌投資發(fā)展有限公司(簡(jiǎn)稱東昌投資)，申華控股將以3.62元/股的價(jià)格發(fā)行約3.71億股用于此次交易的對(duì)價(jià)，總價(jià)值約13.43億元，剩余2.15億元?jiǎng)t用現(xiàn)金支付。

　　預(yù)計(jì)交易結(jié)束后，東昌投資和東昌廣告將分別持有申華控股10.81%和4.74%的股份，成為申華控股重要股東。

　　公告還稱，申華控股計(jì)劃以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式向其控股股東華晨汽車(chē)集團(tuán)控股有限公司(簡(jiǎn)稱華晨汽車(chē))募集交易資金，預(yù)計(jì)募集資金總額為2.45億，用于支付交易現(xiàn)金部分及相關(guān)稅費(fèi)。

　　交易前，華晨汽車(chē)共直接或間接持有申華控股24.94%股份，為其實(shí)際控制人。交易及募集資金完成后，華晨汽車(chē)仍持有申華控股18.72%股份，實(shí)際控制人地位不變。

　　華晨汽車(chē)是隸屬遼寧省國(guó)資委和遼寧省社會(huì)保障基金理事會(huì)的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車(chē)整車(chē)和零部件研發(fā)制造以及銷售等。華晨汽車(chē)擁有4個(gè)上市公司，分別是華晨中國(guó)汽車(chē)控股有限公司、上海申華控股股份有限公司、金杯汽車(chē)股份有限公司、新晨中國(guó)動(dòng)力控股有限公司。

　　此次交易完成后，華晨汽車(chē)將其業(yè)務(wù)范圍拓展至汽車(chē)經(jīng)銷商終端業(yè)務(wù)。汽車(chē)行業(yè)經(jīng)銷模式一般是由生產(chǎn)廠商授權(quán)給經(jīng)銷商從事終端銷售及售后服務(wù)，汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)很少直接從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)。

　　申華控股在公告中稱，此次收購(gòu)東昌汽投是為了打造汽車(chē)消費(fèi)全產(chǎn)業(yè)鏈，交易完成后，經(jīng)銷品牌將從原有的華晨金杯和華晨中華拓展至寶馬、奧迪等20多個(gè)中高端汽車(chē)品牌。

　　中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，東昌汽投共擁有67家4S店，2015年度營(yíng)收超過(guò)百億，是當(dāng)年度中國(guó)營(yíng)收超過(guò)百億的37家汽車(chē)經(jīng)銷商集團(tuán)之一。

　　但目前汽車(chē)銷售的利潤(rùn)率通常較低，平均毛利水平僅在3%-5%之間。汽車(chē)經(jīng)銷商分析師李顏偉告訴財(cái)新記者，因汽車(chē)經(jīng)銷商近年來(lái)利潤(rùn)率普遍偏低，甚至已出現(xiàn)虧損，此次收購(gòu)對(duì)于上市公司而言并不見(jiàn)得是好生意。

　　東昌汽投則對(duì)未來(lái)盈利預(yù)期保持樂(lè)觀，公告稱，東昌汽投承諾2016-2019年，凈利潤(rùn)分別不低于9500萬(wàn)元、1.5億元、2.1億元、 2.55億元。此前東昌汽投已處于連年虧損狀態(tài)，2014年、2015年及2016年1-4月凈利潤(rùn)分別為-8218.98萬(wàn)元、-6245.19萬(wàn)元和 4085.74萬(wàn)元。今年1-4月盈利是母公司增資所致。

　　關(guān)于收購(gòu)事宜，財(cái)新記者致電申華控股，截至發(fā)稿未獲答復(fù)。