隨著全國范圍內(nèi)節(jié)能環(huán)保理念的推行，通用照明市場的開啟帶動了LED全產(chǎn)業(yè)鏈成長。LED產(chǎn)業(yè)在2015年已經(jīng)或預計呈現(xiàn)出一些重要特點。國內(nèi)LED企業(yè)通過抓住機遇，技術(shù)形成突破后將實現(xiàn)跨越式發(fā)展。
1、智慧照明漸行漸近，商照、民照等室內(nèi)照明應用加速滲透
據(jù)某機構(gòu)今年初發(fā)布的《2015全球LED照明趨勢報告》顯示，2015年全球照明市場規(guī)模將達到821億美元。其中，LED照明市場規(guī)模將達257億美元，市場滲透率為31%。
對于智能照明能否顛覆傳統(tǒng)照明模式，某研究所表示，客戶需求的本質(zhì)是照明本身，這一需求占主導地位且長期不會改變。智能照明首要任務是如何提供更舒適優(yōu)質(zhì)的照明環(huán)境。同時客戶要求智能照明產(chǎn)品使用要簡單，不要復雜的過程，所以目前階段智能照明不是去顛覆和替代傳統(tǒng)照明，而是作為有效補充，主要是滿足對照明有智能化需求的部分客戶。智能照明未來10年對照明將有望占到總需求的30%。2014年移動互聯(lián)網(wǎng)、智能設備的興起在照明領(lǐng)域掀起了一場智慧風暴，有助于在高端民照市場形成突破。未來，用戶可通過移動終端控制家居照明環(huán)境，自定義場景應用，實現(xiàn)對照明設備的智能化控制。目前，包括飛利浦、歐司朗在內(nèi)的各大照明廠商均紛紛布局智慧照明領(lǐng)域。其中，飛利浦早在2012年就推出了HUE系列智慧照明產(chǎn)品，主打限時開關(guān)、主題變換、應用提醒等人性化功能，擁有良好的用戶體驗。目前，Hue在亞馬遜與Apple Store 上均獲得很高的用戶評價，僅Apple Store每年的出貨量就高達300萬顆。隨著智能家居在中國的迅速崛起，智能照明將徹底改變整個人類的照明使用習慣，同時將極大地改善人類的生活品質(zhì)。
出于綠色環(huán)保、節(jié)能增效等因素考慮，在政府的大力推動下，市政交通照明成為LED 照明產(chǎn)品最早進入并形成規(guī)模化應用的細分領(lǐng)域。自2009 年“十城萬盞”工程啟動以來，各地LED道路照明建設如火如荼，我國LED 路燈市場滲透率（安裝數(shù)量）在不斷提升。據(jù)市場權(quán)威調(diào)研機構(gòu)測算，2015年我國LED路燈市場規(guī)模約在230億元，我國LED道路照明產(chǎn)品的整體市場滲透率將超過45%，隨著價格的下降、渠道的完善以及消費者認知度的提高，未來商照、民照等室內(nèi)照明市場會快速啟動，成為拉動2015年LED照明市場持續(xù)高增長的主要動力。
2、LED小間距顯示大有可為
LED顯示屏是上世紀80年代后期在全球迅速發(fā)展起來的新型顯示技術(shù)，經(jīng)歷了從單色、雙色圖文顯示，一直到今天的全彩色視頻顯示的發(fā)展過程。最早出現(xiàn)的單、雙色LED顯示屏只能顯示文字信息，多見于機場、火車站等公交樞紐以及銀行、電信等業(yè)務大廳的信息顯示綜合屏。全彩屏的出現(xiàn)標志著LED顯示正式進入圖像化時代。通過將紅、黃、藍三原色芯片封裝在同一顆燈珠中以實現(xiàn)單像素點（燈珠）顯示全彩色的功能。LED全彩顯示屏出現(xiàn)之初，由于封裝燈珠之間間距過大導致屏幕分辨率低，只適合做大屏顯示且只宜遠距離觀看，所以LED全彩顯示屏最早是從做戶外大屏顯示開始滲透的，常見于戶外大型廣告展示、體育場館賽事直播以及舞臺表演的背景顯示等。隨著LED封裝技術(shù)的不斷成熟，封裝器件體積逐步縮小，像素點之間的間距也由之前的10mm逐漸減小至2mm左右，適合于近距離觀看（利亞德發(fā)布的第三代煥彩XMAX全高清LED電視像素點間距已縮小到1.25mm，分辨率高達1920X1080像素）。通過與現(xiàn)有室內(nèi)大屏顯示技術(shù)進行對比，我們認為LED小間距顯示屏將從戶外走入室內(nèi)，逐步完成對現(xiàn)有DLP及LCD拼接屏的替代，成為室內(nèi)大屏顯示領(lǐng)域的又一大殺手級應用。據(jù)某研究中心發(fā)布的《2013-2017年中國LED顯示屏行業(yè)市場研究及預測報告》數(shù)據(jù)，2013年我國整個小間距顯示屏市場規(guī)模為5億元，2014年增加3倍以上，達到20億元的市場規(guī)模，而2015-2016年這個市場將會超過100億元的規(guī)模。
3、LED背光國內(nèi)企業(yè)存替代性機會
自2004年Sony推出第一款LED背光液晶電視以來，LED背光因其低能耗、高畫質(zhì)、長壽命及環(huán)保等諸多優(yōu)點迅速占領(lǐng)市場。目前，中小尺寸平板電腦背光中，LED滲透率已接近100%，智能手機方面，LED背光滲透率也已達到80%左右（剩下20%的市場主要被三星的OLED屏所占據(jù)）。在 NB/PC Monitor/LCD TV等大尺寸背光領(lǐng)域，LED的滲透率也已接近100%。雖然LED背光整體需求已接近飽和，市場增量有限，但是對國內(nèi)LED背光封裝廠商而言，仍然存在替代性機會。一是國內(nèi)封裝廠商技術(shù)已迎頭趕上，性價比優(yōu)勢開始凸顯；二是下游品牌廠商的崛起也帶動A股背光封裝企業(yè)業(yè)績穩(wěn)步提升。全球LED背光封裝廠商，特別是大尺寸背光，主要集中于我國臺灣以及日韓企業(yè)。近年來，大陸與臺灣廠商產(chǎn)品性能上的差距不斷縮小，加上制造成本優(yōu)勢，使得我國LED背光元件性價比不斷提升，慢慢取代了臺灣及日韓廠商的市占率。
其次，我國是電視、手機、筆記本電腦的主要生產(chǎn)聚集地，小米、華為、聯(lián)想等手機生產(chǎn)商出貨量已經(jīng)躋身全球前五；TCL、海信、創(chuàng)維、康佳等TV廠商的出貨量也已躋身全球前十。國內(nèi)品牌廠商在技術(shù)性能一定的前提下，自然會優(yōu)先選擇大陸封裝企業(yè)。中小尺寸方面，小米、華為、聯(lián)想于2013年起已開始逐漸采用國內(nèi)LED背光器件，目前滲透率正在逐步提升當中。大尺寸方面，我國4大TV廠商早在2012年Q2 已開始全面使用國產(chǎn)大尺寸LED背光器件，且應用比例逐漸擴大。因此，在背光市場幾近飽和的情況下，我們認為2015年LED背光等中國品牌的崛起有利于帶動國產(chǎn)替代進程加速這一結(jié)構(gòu)性變化。
4、新興品牌布局電商渠道，商業(yè)模式創(chuàng)新助推LED照明企業(yè)跳出紅海
通過電商渠道推廣LED照明產(chǎn)品能夠顯著降低銷售成本，并迎合年輕消費者需求。對于新興LED照明品牌，由于沒有和傳統(tǒng)實體渠道的利益糾紛和定價問題，其開辟電商渠道的意愿更加強烈，開展步伐將更加迅速，O2O模式（線上線下結(jié)合營銷）也在快速成長。為了應對電商對實體渠道的沖擊，在廠家積極推動下，不少經(jīng)銷商嘗試電商與實體渠道相結(jié)合的方式，整合線上和線下銷售資源。本地商家通過進軍電商，線上下單訂貨，線下發(fā)貨安裝提供售后服務，實現(xiàn)實體店和電子商務的緊密結(jié)合。同時EMC模式在LED商用領(lǐng)域快速盈利，產(chǎn)品降價和節(jié)能效益提升，都助推了商用LED照明市場快速突破。商用領(lǐng)域照明功能的集中管理使智能照明和EMC模式快速興起，商用LED照明也帶動了智能電源的銷售，據(jù)估算，2015 年中國LED 照明智能電源市場規(guī)模有望達到20億元以上，連續(xù)三年保持爆發(fā)式增長。在出口方面，由于國際LED產(chǎn)品價格相對穩(wěn)定，國內(nèi)LED 照明企業(yè)可以利用自身工藝和制造優(yōu)勢，為全球品牌代工，從而獲取制造環(huán)節(jié)利潤，專注出口，分享全球市場。
5、并購重組是2015年LED照明行業(yè)重要特點
早在今年1月， LED照明行業(yè)相關(guān)概念股超過80只。其中通過LED產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)概念上市的企業(yè)達22家，以LED芯片、封裝、顯示屏、戶外照明、配套材料、配套設備為主。在LED照明行業(yè)逐漸成熟過程中，兼并購整合是個必然的過程。2015年，LED產(chǎn)業(yè)鏈兼并購整合已經(jīng)或預計呈現(xiàn)以下幾個特點：一是整體并購金額將超過歷年，規(guī)模10億元以上的并購案例將增多；二是2015年LED室內(nèi)照明整合的關(guān)鍵時期將會來臨；三是2015年藍寶石和芯片環(huán)節(jié)出現(xiàn)成功的兼并購案例；四是傳統(tǒng)照明企業(yè)發(fā)力兼并購；五是LED照明行業(yè)兼并走向國際化。2015年LED照明行業(yè)境外兼并案例將增加，隨著國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)秀企業(yè)走出國門的意向增強，境外LED照明產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)和渠道的整合被提上日程。隨著LED照明產(chǎn)業(yè)鏈競爭的加劇，企業(yè)面臨著更大的競爭壓力和生存壓力，LED產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)秀企業(yè)需要改變觀念，能否成功運用兼并購策略，是其國際化成功與否的關(guān)鍵。
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