阿里巴巴Q1財(cái)報(bào)看點(diǎn)：餓了么“抬頭” 下沉生意越做越順手

受到疫情的影響，2020年第一季度阿里凈利潤(rùn)下滑八成。不過(guò)，伴隨著集團(tuán)的一系列調(diào)整，加上疫情的緩解，阿里重新回到增長(zhǎng)的軌道上來(lái)，財(cái)報(bào)中各種同比增長(zhǎng)以及超預(yù)期的數(shù)字就可以說(shuō)明一切。

北京時(shí)間8月20日晚間，阿里巴巴對(duì)外發(fā)布新財(cái)年一季度業(yè)績(jī)，數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月30日止的季度內(nèi)，阿里巴巴營(yíng)收1537.5億元，相比較下，上年同期為1149.2億元；凈利潤(rùn)為394.7億元，同比增長(zhǎng)28%。

值得注意的是，作為史上投入力度最大的年中購(gòu)物節(jié)，憑借著天貓618的出色表現(xiàn)，阿里巴巴年活躍用戶數(shù)達(dá)到了7.42億。另外，天貓線上實(shí)物商品支付GMV同比增長(zhǎng)27%，所有主要商品類比的增長(zhǎng)速度都恢復(fù)到2019年12月疫情爆發(fā)前季度的水平。

重回高增長(zhǎng) 淘寶直播連續(xù)8個(gè)季度翻倍增長(zhǎng)

眾所周知，雙11是阿里一年中最為重要的促銷節(jié)日。不過(guò)，伴隨著用戶需求的變化，以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的白熱化，年中618大促也成為天貓主打的戰(zhàn)場(chǎng)。此前，天貓618總指揮家洛對(duì)外宣布，今年天貓618整體投入上不亞于往年的雙11，足以見(jiàn)得阿里的重視。最終的數(shù)據(jù)顯示，從6月1日到6月18日，天貓累計(jì)下單金額為6982億元，而這也成為阿里二季度重回高速增長(zhǎng)的一個(gè)信號(hào)。

財(cái)報(bào)顯示，阿里巴巴2020財(cái)年第一季度總營(yíng)收為1149.2億元人民幣，超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的1117.34億元人民幣，同比增長(zhǎng)34%。在這之中，電商業(yè)務(wù)仍然是阿里的核心，營(yíng)收占比達(dá)87%。

具體來(lái)看，阿里巴巴集團(tuán)第一財(cái)季核心電商的營(yíng)收同比增長(zhǎng)34%，達(dá)到人民幣1333億元。其中，來(lái)自于中國(guó)商業(yè)零售業(yè)務(wù)的營(yíng)收為人民幣1013.21億元（約合143.41億美元），較上年同期的人民幣756.01億元增長(zhǎng)34%；來(lái)自于中國(guó)商業(yè)批發(fā)業(yè)務(wù)的營(yíng)收為人民幣34.84億元（約合4.93億美元），較上年同期的人民幣29.92億元增長(zhǎng)16%；來(lái)自國(guó)際商業(yè)零售業(yè)務(wù)的營(yíng)收為人民幣70.12億元（約合9.92億美元），較上年同期的人民幣55.67億元增長(zhǎng)26%；來(lái)自國(guó)際商業(yè)批發(fā)業(yè)務(wù)的營(yíng)收為人民幣32.04億元（約合4.54億美元），較上年同期的人民幣22.45億元增長(zhǎng)43%；來(lái)自菜鳥(niǎo)物流服務(wù)的營(yíng)收為人民幣77.13億元（約合10.92億美元），同比增長(zhǎng)54%。來(lái)自本地消費(fèi)者服務(wù)的營(yíng)收為人民幣71.01億元（約合10.05億美元），同比增長(zhǎng)15%。

從占比來(lái)看，中國(guó)零售商業(yè)位居第一，占比為66%，其次是本地生活、菜鳥(niǎo)以及國(guó)際電商零售業(yè)務(wù)，占比均為5%。

值得注意的是，淘寶直播再次成為阿里新一季財(cái)報(bào)中被提及的亮點(diǎn)。近年來(lái)，直播帶貨成為最熱潮的銷售方式，更是成為各大電商平臺(tái)的主力，除了拼流量、拼商品之外，還都在拼主播。根據(jù)阿里方面公布的數(shù)據(jù)顯示，淘寶直播引導(dǎo)的成交已經(jīng)連續(xù)8個(gè)季度同比增超過(guò)100%。

其中，在今年天貓618期間，開(kāi)淘寶直播的商家數(shù)量同比大漲160%，超過(guò)600位來(lái)自品牌商家的總裁、高管走進(jìn)淘寶直播間。整個(gè)618期間，帶貨超過(guò)1億元的直播間中，商家自己的直播間占到2/3。從阿里今年的諸多扶持政策和流量?jī)A斜方向來(lái)看，直播將會(huì)是未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間發(fā)展的重點(diǎn)，以及緩解阿里營(yíng)收增速放緩壓力的武器。

相比較核心電商不可撼動(dòng)的地位，阿里云業(yè)務(wù)雖然在營(yíng)收規(guī)模上占比僅為8%，但是在增速上卻是幾大業(yè)務(wù)中最快的一個(gè)，達(dá)到了59%。并且，也正是阿里云在第一財(cái)季的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，進(jìn)一步帶動(dòng)了阿里本季度的34%的增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，阿里第一財(cái)季來(lái)自云計(jì)算業(yè)務(wù)的營(yíng)收為人民幣123.45億元，主要受公共云和混合云業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)增加的推動(dòng)。

根據(jù)IDC日前發(fā)布的報(bào)告顯示，截至2020年3月31日，阿里云是中國(guó)最大的公有云服務(wù)供應(yīng)商。不過(guò)，雖然增長(zhǎng)勢(shì)頭較猛，但阿里云仍處于虧損之中，好在的是虧損同比有所收窄。

疫情的緩解，讓阿里的各項(xiàng)業(yè)務(wù)重新回到增長(zhǎng)的賽道。但是，相比較核心電商，阿里其它業(yè)務(wù)仍處于虧損之中，何時(shí)能夠盈利仍是未知。另外，從營(yíng)收的整體增速來(lái)看，疫情之下，阿里營(yíng)收增速環(huán)比上個(gè)季度增長(zhǎng)較為明顯，但是對(duì)比疫情之前，仍是在不斷放緩。當(dāng)然，考慮到阿里的體量基數(shù)，這也可以理解。不過(guò)，對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，還是希望看到一個(gè)有沖勁的阿里。

年活躍用戶創(chuàng)新高 阿里在下沉市場(chǎng)越來(lái)越得心應(yīng)手

新消費(fèi)時(shí)代，用戶是一切業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)。而拼多多的出現(xiàn)以及強(qiáng)勢(shì)發(fā)展，讓阿里和京東等巨頭感受到了挑戰(zhàn)，紛紛調(diào)整戰(zhàn)略，并都向下沉市場(chǎng)進(jìn)軍。而從去年開(kāi)始，阿里也是強(qiáng)調(diào)下沉市場(chǎng)的重要性，在披露數(shù)據(jù)的時(shí)候，也都會(huì)秀一下在下沉市場(chǎng)的戰(zhàn)績(jī)。

數(shù)據(jù)顯示，2020年6月，中國(guó)零售市場(chǎng)移動(dòng)月活躍用戶較2020年3月增長(zhǎng)2800萬(wàn)，至8.74億；年度活躍消費(fèi)者達(dá)7.42億。

值得注意的是，作為上線不到百天的產(chǎn)品，淘寶特價(jià)版的移動(dòng)月活躍用戶近4000萬(wàn)，成為阿里在下沉市場(chǎng)獲取用戶的關(guān)鍵。在阿里巴巴CEO張勇看來(lái)，淘寶特價(jià)版針對(duì)的是價(jià)格敏感度高的客戶，給他們提供的是高質(zhì)量高性價(jià)比的產(chǎn)品。

與此同時(shí)，聚劃算在今年以來(lái)一直在加大補(bǔ)貼力度，尤其是在各個(gè)節(jié)日以及暑期節(jié)點(diǎn)，加大投入，并通過(guò)明星直播帶貨等方式，在下沉市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了突破。

人、貨、場(chǎng)，人排在第一，是電商平臺(tái)最核心的競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)下，京東和拼多多都在加大投入，補(bǔ)貼下沉市場(chǎng)來(lái)?yè)層脩?。?duì)于阿里來(lái)說(shuō)，同樣如此，在一二線城市用戶增長(zhǎng)飽和的當(dāng)下，下沉戰(zhàn)場(chǎng)不能放松。

盒馬新零售成本仍較高 餓了么要好好感謝支付寶

當(dāng)初，在去年第三財(cái)季的組織架構(gòu)調(diào)整中，盒馬被調(diào)出新零售事業(yè)群，與國(guó)際貿(mào)易事業(yè)部、1688、村淘、 零售通、速賣通并列，而這也意味著盒馬仔整個(gè)新零售路線中的地位有所下降。但是，突如其來(lái)的疫情，卻給了盒馬一次機(jī)會(huì)，也改變了此后的發(fā)展方向。

根據(jù)財(cái)報(bào)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，盒馬鮮生已開(kāi)店214家，銷售額持續(xù)增長(zhǎng)，在線GMV滲透率持續(xù)超過(guò)60%。

不過(guò)，營(yíng)收貢獻(xiàn)不斷增多的同時(shí)，盒馬也導(dǎo)致阿里的營(yíng)收成本的提高。數(shù)據(jù)顯示，第一財(cái)季阿里的營(yíng)收成本為845億元，占收入比例為55%。對(duì)于這方面的增長(zhǎng)，阿里在財(cái)報(bào)中解釋稱，該增長(zhǎng)主要來(lái)自盒馬等直營(yíng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致的存貨成本上升，以及合并考拉的影響。

與此同時(shí)，作為另一個(gè)備受關(guān)注的業(yè)務(wù)，餓了么有了好消息，GMV在4月份出現(xiàn)正增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)每單盈利轉(zhuǎn)正。截至6月30日，餓了么注冊(cè)商戶數(shù)量同比增長(zhǎng)30%。而在新用戶方面，則是有45%來(lái)自支付寶應(yīng)用程序。

在阿里收購(gòu)餓了么后，市場(chǎng)上的本地生活玩家以美團(tuán)和阿里為主，無(wú)論是到店業(yè)務(wù)還是外賣業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)都十分激烈。僅從當(dāng)下的形勢(shì)來(lái)看，美團(tuán)更占上風(fēng)，尤其是外賣和酒店等業(yè)務(wù)，優(yōu)勢(shì)比較大。不過(guò)，話說(shuō)回來(lái)，當(dāng)前的市場(chǎng)還足夠大，也容得下兩個(gè)玩家，美團(tuán)和阿里的競(jìng)爭(zhēng)未來(lái)還很多看頭。對(duì)于餓了么來(lái)說(shuō)，雖然第一財(cái)季的數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn)，但是其15%的增速仍舊沒(méi)有恢復(fù)到疫情前的水平，還需要進(jìn)一步努力。

寫在最后：

阿里作為國(guó)內(nèi)乃至全球最受關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)公司之一，其如何應(yīng)對(duì)疫情的影響以及多久能夠走出來(lái)，是投資者最為關(guān)心的。從昨天發(fā)布的財(cái)報(bào)可以看出，阿里巴巴經(jīng)過(guò)一季度的調(diào)整后，幾乎恢復(fù)到疫情之前的正常發(fā)展水平，打消了外界的顧慮和擔(dān)憂。而在財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)議中，也可以看出阿里的自信。當(dāng)被問(wèn)及是否會(huì)對(duì)今年收入目標(biāo)做更新時(shí)，阿里巴巴CFO武衛(wèi)表示，“我們對(duì)我們的指引目標(biāo)不會(huì)做調(diào)整和改變，我們對(duì)我們的業(yè)務(wù)很有信心?！?/p>