來來來，“基“不可失

有關注股市藥丸的小伙伴都是知道，小丸子之前做一份科技基金調研，這里可分為8大細分領域：電子、芯片、通信、計算機信息、人工智能、大數(shù)據(jù)及云計算。

華叔從小丸子調研的基礎上，抽部分基金詳細聊聊，今天先講講電子領域。

電子行業(yè)就是為下游的消費電子領域服務，手機、TWS耳機、可穿戴、智能家居等等產品都是電子行業(yè)的服務對象。

在電子領域眾多基金中，華叔抽了3只重點講講：天弘電子ETF(代碼：159997)、申萬電子行業(yè)投資指數(shù)(代碼：163116)、華寶電子50ETF(代碼：515260)。

其實，3只基金跟蹤的指數(shù)編輯方案都很相似，首先都是通過成交金額進行第一步篩選，接著選取相關細分行業(yè)的個股，再從第二步抽取各自需要的成份股數(shù)目。(請留意，第二只的CSSW電子指數(shù)需要抽樣100只個股，但由于個股數(shù)不夠，只有95只，其余兩只指數(shù)的個股數(shù)目是足夠的)

所以，這里最大區(qū)別還是第二步各自選取成份股的領域不一樣。

一、成分股和權重股

這就要對比一下，3只指數(shù)成分股和10大權重股有啥區(qū)別——

如果稱這3只指數(shù)是3兄弟一點不過，權重股前3名都是立訊精密(點擊查閱相關推文)、?？低?strong>(相關推文)、京東方A(相關推文)，只是第一名的最重倉股不是立訊，就是?？怠Ａ硗?，3兄弟權重股中，還同樣持有歌爾股份(相關推文)、三安光電(相關推文)。

即使不是3只指數(shù)持有同一只個股，兩兩持有一只個股撞車率也很高：TCL科技(相關推文)、兆易創(chuàng)新(相關推文)、長電科技(相關推文)、藍思科技(相關推文)、紫光國微(相關推文)、大華股份(相關推文)、信維通信(相關推文)、大族激光(相關推文)、北方華創(chuàng)(相關推文)。

CS電子、CSSW電子、電子50十大權重股及比例——

CS電子(占42.07%)、CSSW電子(占40.64%)、電子50(占50.76%)

(數(shù)據(jù)來源：WIND)

從各自的10大權重股占比看，僅華寶電子ETF跟蹤的電子50指數(shù)10大權重股超50%，屬于重倉型布局。其余兩只基金跟蹤的指數(shù)10大權重股都偏低，這說明了什么問題？

很簡單，如果消費電子板塊起飛，華寶電子ETF的漲勢會比其余兩只基金的漲勢更猛。

二、各自細分行業(yè)對比

另外，我們也可以3只指數(shù)細分行業(yè)領域看出區(qū)別——

天弘電子ETF：跟蹤的CS電子指數(shù)更偏向電子元件，占比超50%，半導體占21.8%，電子設備和儀器占14.4%，其他領域占比較低，可以忽略。

申萬電子：跟蹤CSSW電子指數(shù)，行業(yè)占比最高也是電子元件，占48.1%，半導體占19.4%，電子設備和儀器占16.4%。

華寶電子ETF：跟蹤電子50指數(shù)，最高也是電子元件占47.4%，半導體占23%，電子設備和儀器占16.8%。

它們主要還是圍繞電子元件領域，接近50%，如果電子元件行情來了，漲幅排序：天弘電子ETF ＞ 申萬電子 ＞ 華寶電子ETF。

但我們別忽略占比第二的半導體，這塊行情來，走勢也是很瘋，受益面從大到?。?strong>華寶電子ETF?＞ 天弘電子ETF?＞?申萬電子。

(數(shù)據(jù)來源：WIND)

三、估值對比

3只指數(shù)無論是PE，還是PB走勢都比較相似。

天弘電子ETF跟蹤的CS電子指數(shù)估值都偏高。

申萬電子跟蹤的CSSW電子指數(shù)的估值，相對另外兩只是最好的，估值比較適合，沒有虛高。

華寶電子ETF跟蹤的電子50指數(shù)是3只之中，估值最高的，而且是嚴重虛高。

(數(shù)據(jù)來源：WIND)

四、行業(yè)未來走勢

從3只指數(shù)權重股來看，大頭還是消費電子，其次是半導體。

長期來看，乘海量市場需求東風，消費電子企業(yè)本身高成長屬性是毋庸置疑的。國內優(yōu)秀消費電子企業(yè)憑借以往積累的全球優(yōu)質客戶資源、大批量生產經驗、強大的研發(fā)實力以及大規(guī)模融資能力，未來有望實現(xiàn)跨終端以及跨產業(yè)鏈上下游的橫縱向延伸，向平臺化發(fā)展。

蘋果各個產品的單機價值量與出貨量并非其他品牌所能比擬，其產品組裝環(huán)節(jié)或許是中國大陸消費電子公司，未來3~5年平臺化發(fā)展躍躍欲試的下一個舞臺，整機組裝有利于促進原有零部件業(yè)務的增長，實現(xiàn)“零部件+整機組裝”的協(xié)同發(fā)展。

預計全球半導體行業(yè)增長態(tài)勢有望持續(xù)至下一個10年，主要市場驅動力量包括現(xiàn)有產品的持續(xù)強化、人工智能產品和5G網(wǎng)絡等新興技術的融合、汽車和工業(yè)電子行業(yè)的迅速增長。

半導體行業(yè)的大部分收入將來自于數(shù)據(jù)處理類電子（如存儲和云計算）以及通訊電子（如無線通訊）。

到2024年，中國在全球半導體消費中的占比將達到57%。預計中國將繼續(xù)保持世界第一大半導體消費市場的地位。

因此，中國成為許多全球頂級半導體企業(yè)的收入來源就不足為奇了，其中幾家企業(yè)過半的收入源自中國。例如，高通65%的收入都來自中國。

除了國外企業(yè)，國內半導體企業(yè)近幾年高速發(fā)展，未來受益于國產化趨勢，加上政策扶持，半導體企業(yè)盈利能力將逐漸提高。

五、投資邏輯

投資方面，華叔覺得有兩個不同角度考慮：

1、彈性

華寶電子ETF無疑在10大權重股中占比最高，所以增長彈性相對較好，如果考慮到半導體行業(yè)，它的確定性也是最高的，唯一不好就是估值太高。

2、估值

申萬電子跟蹤的指數(shù)在3個之中最低的，其次是天弘電子ETF，相對偏高一點，華寶電子ETF嚴重偏高。

要漲得快選華寶電子ETF，要穩(wěn)定選申萬電子。

至于最后哪輛車跑得更快就別問華叔了，到時又我上的車為何這么慢，原因的上錯車，配置不好，只能自己推車了。

其他重點資訊——

1、蘋果被曝無需接觸便可被盜一切信息 目前漏洞已修復。近日，《今日俄羅斯》網(wǎng)站以及多家國外科技網(wǎng)站報道稱，一名來自谷歌公司的資深信息安全研究員，發(fā)現(xiàn)了蘋果手機等設備存在重大漏洞：無需接觸手機就可以獲取一切信息。這個漏洞的關鍵是蘋果公司一個簡稱為AWDL的網(wǎng)絡協(xié)議。

谷歌研究人員用6個月成功控制了隔壁房間的一臺蘋果手機。入侵過程只要2分鐘左右，就可以訪問手機上的所有數(shù)據(jù)。目前，蘋果方面已經在今年5月新系統(tǒng)中修復了這個漏洞。

2、蘋果推出iPhone 11顯示屏模塊更換計劃。蘋果推出了iPhone 11顯示屏模塊更換計劃，以解決一小部分iPhone 11顯示屏可能會停止對觸控操作做出響應的問題。蘋果表示，受影響設備的生產日期為2019年11月至2020年5月之間。

來抄作業(yè)了，價格換算回到華叔聊科技首頁，點擊“估值查詢”進入股價換算器，教程在對話框輸入“估值”獲取。

最后提醒，投資有風險，數(shù)據(jù)僅為跟蹤記錄。

在華叔聊科技首頁回復“科技”獲取華叔科技指數(shù)。

微信每次改版都讓華叔非常揪心，小伙伴都說找不到華叔，只有大家“星標”華叔聊科技，微信怎么改版也能找到華叔。

每天碼字不易，不求打賞，覺得華叔文章有用，希望能素質三連，感謝。

企業(yè)推文快速查詢方法：

方法一：回到“華叔聊科技”首頁，點入“龍頭個股”即可查閱。

方法二：在華叔聊科技首頁右上角點擊“…”，進入歷史消息頁面點擊右上角的“放大鏡”，輸入您想了解的企業(yè)名稱，回車后即可獲取相關推文。

順便在歷史消息中點擊“…”，星標華叔聊科技，這樣找華叔更方便哦。

▼最全的科技信息就在這里▼