Part 1. 比特幣簡(jiǎn)介

比特幣的誕生

2008 年爆發(fā)全球金融危機(jī)^[1]。

圖片來源：http://cnpolitics.org/2014/12/capitalizing-on-crisis/

同年的 11 月 1 日，一個(gè)自稱 中本聰 的人在 P2P foundation 網(wǎng)站上發(fā)布了比特幣白皮書《比特幣：一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》^[2]，陳述了他對(duì)電子貨幣的新設(shè)想——比特幣就此面世。

從 2009 年 1 月 3 日正式運(yùn)行起，從最開始只有少數(shù)幾個(gè)人參與的小項(xiàng)目，到如今 市值 2 萬 3 千億人民幣，也僅僅過去 11 年。

來源：https://coinmarketcap.com/zh/currencies/bitcoin/

有人說，如果在 10 年前花 10 萬購(gòu)買比特幣，那么現(xiàn)在也有千億資產(chǎn)了，都能把馬云、王健林、馬化騰等一眾富豪拋之腦后。

為什么現(xiàn)在比特幣這么值錢？這短短十一年間到底發(fā)生了什么？

這些問題的答案無不回到一個(gè)最基礎(chǔ)最根本的問題上——比特幣是什么？

比特幣是什么？

簡(jiǎn)單來說，比特幣是一種 虛擬貨幣。

從另一個(gè)角度來說，比特幣也是一種數(shù)字時(shí)代的 新技術(shù)，它同車輪、電話或者任何技術(shù)存在的原因相同：能夠讓它的用戶受益。

(簡(jiǎn)單來說) 它解決的是人類社會(huì)亙古存在的老問題：如何讓經(jīng)濟(jì)價(jià)值跨越時(shí)間和空間流動(dòng)。

要想徹底理解比特幣，我們需要從源頭開始——理解什么是「貨幣」。

Part 2. 理解貨幣

第一職能——交易中介

最簡(jiǎn)單的價(jià)值交換方式就是 "以物易物"。

但這僅僅在 產(chǎn)品和服務(wù)都很有限 的 小群體 之間，是可行的。

一旦經(jīng)濟(jì)體超過一定復(fù)雜度，專業(yè)化的分工以及龐大的市場(chǎng)，會(huì)讓 需求耦合 的問題暴露得更加徹底——可能你需要對(duì)方的東西，但對(duì)方不需要你的東西。

這個(gè)問題不僅僅是商品需求不匹配這么簡(jiǎn)單，它有三個(gè)層次。

第一是 價(jià)值尺度 上不匹配，想象一下用鞋換房子，你既不可能只換取房子中的一塊磚，房主也很難收下與整個(gè)房子價(jià)值相匹配的一大堆鞋子。

第二是 時(shí)間 上不匹配，譬如你很難攢夠足夠的蘋果去換一輛車子——因?yàn)樘O果在交易完成前可能就該腐爛了。

第三是 空間 上不匹配，你可能想在一個(gè)地方售出房子而在另一個(gè)地方購(gòu)買房子，但是房子根本沒有便攜性。

解決上述問題的唯一辦法就是間接地以物易物：使用人們 廣泛接受 的單一的 (或少數(shù)幾種) 用作 交易中介 的 商品。

交易中介 是貨幣之所以成為貨幣最重要的功能。

也并沒有什么原則來界定什么可以什么不可以稱為貨幣。

在人類的歷史上，很多東西都承擔(dān)過貨幣的角色，除了最著名的 黃金 和 白銀，還有銅、貝殼、大石頭、鹽、牲畜、政府債券、寶石等等...

甚至在某些特定的環(huán)境下，酒精和香煙 (例如監(jiān)獄) 都可以充當(dāng)貨幣來使用。

能夠在交易中充當(dāng)中間介質(zhì)的東西，就是貨幣。

第二職能——價(jià)值存儲(chǔ)

貨幣除了能夠充當(dāng)交易的中間介質(zhì)，還需要有 價(jià)值存儲(chǔ) 的功能——對(duì)應(yīng)上面說的時(shí)間上的適銷性——也就是能夠幫助人們存儲(chǔ)財(cái)富。

假設(shè)我是一個(gè)偏僻小島的果農(nóng)，這個(gè)小島與世隔絕，貝殼是小島上少有固定的材料，于是我們約定使用貝殼作為貨幣。

假設(shè)正常情況下，我每一年的收成大概能夠換到 200 個(gè)貝殼。

可是今年當(dāng)我換了 200 個(gè)貝殼之后，人們發(fā)現(xiàn)鄰邊的小島上能夠有幾率找到貝殼，這相當(dāng)于是在 "撿錢" ?。?/span>

于是越來越多人加入了這個(gè) "出海" 的行列，于是市面上的貝殼就變多了，

所以物品交易時(shí)，貝殼的價(jià)值變低了——因?yàn)榇蠹叶贾镭悮淼孟鄬?duì)容易了一些，之前賣 2 個(gè)貝殼的現(xiàn)在可能就要 5 個(gè)。

所以表面上看是 物價(jià)上漲 了，但其實(shí)是貝殼的價(jià)值變低了——而對(duì)于我這個(gè)已經(jīng)用勞動(dòng)換取貝殼的人來說，我的 財(cái)富縮水 了。

這一現(xiàn)象叫做 "軟通貨陷阱"：任何物品，一旦被用作價(jià)值存儲(chǔ)的載體，都會(huì)帶來供給的增加；任何供給可以輕易大量增加的物品，一旦被選擇成為價(jià)值存儲(chǔ)的載體，都會(huì)毀滅存儲(chǔ)者的財(cái)富。

(軟通貨：增加供給難度不那么高的貨幣)

一切都是因?yàn)楂@取貝殼太容易了——開條船出去找就行了。

因此，任何物品要 承擔(dān)貨幣 的角色，它的 生產(chǎn)成本 必須 很高，否則生產(chǎn)者賺快錢的誘惑將摧毀儲(chǔ)蓄者的財(cái)富，人們?cè)谶@種貨幣環(huán)境中，存儲(chǔ)的動(dòng)機(jī)也會(huì)被摧毀殆盡。

而一旦這些充當(dāng)貨幣的貝殼失去了本該有的硬度^[3]，它們的持有者就會(huì)遭受嚴(yán)重的財(cái)產(chǎn)蒸發(fā)，整個(gè)社會(huì)結(jié)構(gòu)也會(huì)因此分崩離析。

于是，隨著人類生產(chǎn)的技術(shù)能力不斷進(jìn)步，金屬和商品的使用也開始不斷增加，在長(zhǎng)期的貨幣競(jìng)爭(zhēng)中，黃金憑借其 穩(wěn)定的物理和化學(xué)特性，以及 穩(wěn)定 的 低供給率，在貨幣市場(chǎng)中終于是拔得頭籌。(下面會(huì)詳細(xì)說)

第三職能——記賬單位

在最開始我們的小島上，大家都是能認(rèn)同貝殼作為貨幣的，這并不是因?yàn)樨悮け旧淼男再|(zhì)，而是因?yàn)樗?適銷性。

只有用 統(tǒng)一的交易中介 做 記賬單位，復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)核算才有可能實(shí)現(xiàn)，才會(huì)有隨之而來的復(fù)雜生產(chǎn)的專業(yè)化分工、資本積累和大型市場(chǎng)的形成。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作依賴于價(jià)格。

準(zhǔn)確地說，價(jià)格依賴于一種共同的交易中介，反映不同商品的 相對(duì)稀缺性。

如果是在一個(gè)沒有公認(rèn)的交易中介的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，那么每一次交易的商品都不得不以彼此的價(jià)格來定價(jià)，這就將出現(xiàn)海量的價(jià)格，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)核算困難。

所以作為貨幣的物品需要有廣泛的接受度才行。

Part 3. 從貝殼到政府貨幣

上面，我們簡(jiǎn)單理解了作為貨幣需要：

貨幣發(fā)展簡(jiǎn)史

在貨幣發(fā)展史^[4]上，多種商品扮演過貨幣的角色，它們的 硬度 和 健全程度^[5] 各不相同，這取決于每個(gè)時(shí)代的技術(shù)能力。

比如最早開始的貝殼，海邊的人明顯比內(nèi)陸的人更容易獲得，所以很快，貝殼以及使用類似軟通貨作為貨幣的金融體系就崩潰了。

隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，人們急需一種能夠通用的貨幣，并且這種貨幣必須難以獲得、不容易損壞腐爛、能夠易于分割便于支付各種大小金額的支付。

經(jīng)過多次嘗試之后，最后全世界幾乎所有的文明都不約而同地選擇了兩種金屬作為貨幣：黃金 和 白銀。

但是黃金和白銀的數(shù)量畢竟稀少，隨著生產(chǎn)力的不斷發(fā)展，物資越來越豐富，黃金和白銀不夠使用，人類歷史上第一次通貨緊縮^[6]，錢不夠了！——于是由政府出面，用其他金屬鑄造貨幣，銅錢出現(xiàn)。

來源：https://ast.sina.cn/mingli/2015-12-02/detail-ifxmazmy2354832.d.html?from=wap

銅錢是人類歷史上的第一次代幣，永恒的貨幣只有黃金和白銀。

后來隨著生產(chǎn)力的持續(xù)發(fā)達(dá)，人們進(jìn)行交易的時(shí)候需要大量的銅錢，特別是遠(yuǎn)程交易的時(shí)候。

比如，內(nèi)陸的人去海邊買鹽，西北的人去江南買茶，都需要帶大量貨幣前往，既辛苦又不安全，于是出現(xiàn)了最早的紙幣——交子^[7]。

交子，發(fā)行于 1023 年的成都

最早的紙幣并不是政府 (中央銀行) 發(fā)行的，而是由錢莊發(fā)行的，也就是早期的商業(yè)銀行，你要帶貨幣去遠(yuǎn)方，那么把貨幣存在當(dāng)?shù)氐腻X莊，錢莊給你一張憑證，你拿著憑證去目的地?fù)Q成貨幣。

人們很快發(fā)現(xiàn)，其實(shí)也不需要換成貨幣，只要拿著憑證就可以交易了，對(duì)方拿著憑證去錢莊換錢也是一樣的，而對(duì)方也是要拿著貨幣交易，所以也可以不用去兌換貨幣，于是市面上就流通了大量的錢莊的憑證。

后來政府發(fā)現(xiàn)，既然錢莊可以印憑證，我也可以，我比錢莊還有信譽(yù)，于是政府開始印制憑證，于是人類最早的紙幣出現(xiàn)，時(shí)間是一千多年前，中國(guó)宋朝。

紙幣是人類歷史上的第二次代幣。

人們之所以相信 紙幣，是因?yàn)橄嘈攀掷锏募垘?對(duì)應(yīng) 著 國(guó)庫里的金銀，然而政府發(fā)現(xiàn)，只要自己不斷印刷紙幣，自己就有源源不斷的錢可以花，于是就失去控制了。

人類歷史上第一次出現(xiàn)了 通貨膨脹，紙幣崩潰了。

面額 50 萬億的津巴布韋幣

二次大戰(zhàn)后，各國(guó)政府為了保證紙幣不崩潰，基本都跟黃金掛鉤^[8]，國(guó)庫有多少黃金，就印刷多少紙幣，于是跟原始社會(huì)一樣，又出現(xiàn) 通貨緊縮，錢不夠用了。

上世紀(jì) 50 年代，美國(guó)政府決定，紙幣和黃金脫鉤^[9]，美聯(lián)儲(chǔ)根據(jù)市場(chǎng)需求決定印刷多少紙幣。美國(guó)政府用自己的的經(jīng)濟(jì)、軍事、政治實(shí)力為美元做保證。

其他國(guó)家也紛紛宣布紙幣和黃金脫鉤，但是如何保證自己印刷的紙幣值得信賴呢，于是又紛紛和美元掛鉤，和美元保持一個(gè)穩(wěn)定的匯率，比如人民幣，最近幾十年和美元的匯率基本上在 6 左右波動(dòng)。

于是現(xiàn)在全世界的貨幣就都和美國(guó)的印鈔機(jī)連在了一起，全世界人民的勞動(dòng)和財(cái)產(chǎn)的價(jià)值都是美聯(lián)儲(chǔ)說了算^[10]。

貨幣就這樣從貝殼到食鹽、牲畜、白銀、黃金和以黃金背書的政府貨幣，終于發(fā)展^[11]到了目前幾乎全球統(tǒng)一的貨幣形態(tài)——政府發(fā)行的法定貨幣 (也稱為 "法幣")。

政府貨幣的歷年表現(xiàn)

從理論上講，創(chuàng)造一種 人為稀缺 的資產(chǎn)并賦予它貨幣的角色，是可能的。

世界各國(guó)政府在放棄金本位后就這么做了，比特幣的創(chuàng)造者也這么做了，但結(jié)果卻截然相反。

在法定貨幣不再和黃金掛鉤之后，紙幣的供給量增速高于黃金，因此大家看到的結(jié)果就是紙幣的價(jià)值相對(duì)黃金大幅下跌。

整體看來，各國(guó)貨幣供應(yīng)量平均每年增長(zhǎng) 32.16%。