京東方液晶面板或?qū)⒄既蛉僧a(chǎn)能，面板價(jià)格拐點(diǎn)即將到來?

眾所周知，近幾年中國(guó)的液晶屏已崛起了，尤其以京東方為代表的國(guó)產(chǎn)液晶屏在全世界都取得了勝利，到2017年底，京東方出貨量已經(jīng)占了全球份額的25%左右，是當(dāng)之無愧的老大。

而在各分項(xiàng)上，京東方在筆記本電腦顯示屏、平板電腦顯示屏、智能手機(jī)屏、顯示器顯示屏四大細(xì)分市場(chǎng)占有率均為全球第一。

各大機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，隨著京東方持續(xù)在液晶面板領(lǐng)域新建產(chǎn)品線，2024年京東方液晶面板產(chǎn)能或?qū)⒄紦?jù)全球三分之一。

2021年上半年，液晶面板行業(yè)的漲價(jià)還在繼續(xù)，早在一季度，電視面板主流尺寸漲幅就已經(jīng)超過50%，部分尺寸甚至翻倍，二季度勢(shì)頭未減。眼下，面板市場(chǎng)呈現(xiàn)復(fù)雜的供需關(guān)系，影響因素包括疫情緩解后低端電子設(shè)備需求下滑、硬件成本上漲、元器件短缺等等，下半年面板價(jià)格的走勢(shì)也成為關(guān)注焦點(diǎn)。

“我們認(rèn)為大幅度的價(jià)格下滑，目前時(shí)間點(diǎn)下，今年下半年是很難看到的?！比褐亲稍?Sigmaintell)總經(jīng)理李亞琴向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析道，一方面，疫情緩解以后，歐美國(guó)家刺激性財(cái)政政策不會(huì)減弱，比如鼓勵(lì)投資、鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)，會(huì)伴隨工資和購(gòu)買力上漲，需求會(huì)從目前疫情造成的爆發(fā)式增長(zhǎng)逐步地、緩慢地回歸到正常水準(zhǔn);另一方面，隨著移動(dòng)辦公成為常態(tài)，筆記本、PC等移動(dòng)性強(qiáng)的產(chǎn)品還會(huì)有很強(qiáng)需求，比如2020年以來筆記本就一直缺貨。

芯研所消息，近日專注液晶顯示領(lǐng)域的京東方，頻頻傳出將會(huì)繼續(xù)擴(kuò)張B1產(chǎn)能、新建一條10.5代線、收購(gòu)產(chǎn)線等商業(yè)企劃，據(jù)此眾多行業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，至2024年，京東方液晶面板產(chǎn)能或?qū)⒄紦?jù)全球三分之一的市場(chǎng)份額。得益于多年來持續(xù)的產(chǎn)能擴(kuò)張、技術(shù)提升、兼并重組和收購(gòu)，我國(guó)液晶產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)線數(shù)量、產(chǎn)能規(guī)模和市占率等方面均占據(jù)重要地位，逐漸形成引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。Omdia數(shù)據(jù)顯示，2021年，京東方的液晶產(chǎn)能份額為25.5%。作為TFT LCD領(lǐng)域的主導(dǎo)者，京東方將有望在2024年實(shí)現(xiàn)29%的份額。

但很多人又不理解，說三星才是真正的屏幕王者，京東方也這么強(qiáng)，那么到底誰強(qiáng)誰弱?簡(jiǎn)單的一句話來概括，那就是在高端屏幕上，尤其OLED屏幕上還是三星的天下，而在中低端屏幕上，是京東方的天下，另外在手機(jī)屏幕，也是三星的天下。另外我們還可以比較一下數(shù)字，2018年3季度，京東方營(yíng)收為259.91億元，歸屬于股東的凈利潤(rùn)為4.04億元。

而2018年3季度，三星面板部分的營(yíng)收是10.09萬億韓元(約為616億元)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1.10萬億韓元(約為67億)，凈利潤(rùn)大約為45億元左右。另外近日統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)IHS Markit出了一份報(bào)表，顯示出3季度，OLED屏幕在手機(jī)屏幕中的份額已經(jīng)達(dá)到了61.1%，規(guī)模達(dá)到了66億美元。其中三星在手機(jī)OLED屏幕中市場(chǎng)占比高達(dá)93.3%，柔性O(shè)LED中的占比更是達(dá)到94.2%，京東方3%都不到。而從整個(gè)智能手機(jī)屏幕的收入來看(合并了LCD)，三星的總份額是57.8%，遠(yuǎn)超京東方的7.8%和天馬的7.7%,可見純就手機(jī)屏幕來看，京東方還差得遠(yuǎn)。

業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，未來京東方可能會(huì)有新動(dòng)作，進(jìn)而進(jìn)一步改變?nèi)虍a(chǎn)能情況。Omdia顯示部門資深研究總監(jiān)謝勤益表示，京東方投資惠科2%的股份，出于戰(zhàn)略考慮讓其成為液晶電視和液晶顯示器系統(tǒng)組裝以及面板業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略合作伙伴。京東方將進(jìn)一步擴(kuò)大B17武漢10.5代線的產(chǎn)能至每月18萬片，將合肥B9產(chǎn)能擴(kuò)大到每月15.5萬片。這一系列商業(yè)擴(kuò)張，都展現(xiàn)了京東方對(duì)于未來液晶面板市場(chǎng)潛力的自信。

6月21日,京東方宣布其計(jì)劃募資近200億元的非公開定增獲得證監(jiān)會(huì)通過。它的6項(xiàng)融資用途中，除了有60億用于正在建設(shè)中的重慶AMOLED6代線外，最大的一筆65億元將用于收購(gòu)武漢京東方24.06%的股權(quán)。

據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者了解，武漢京東方是其武漢10.5代線(B17工廠)的主營(yíng)主體。截至今年5月，京東方持有武漢京東方線23.08%的股份，長(zhǎng)柏基金持有30.77%的股份，武漢臨空港工發(fā)投持有46.15%的股份。

收購(gòu)后，京東方將擁有武漢10.5代線47.14%的股份，為第一大股東。京東方在公告中也稱，收購(gòu)?fù)瓿珊笪錆h京東方光電未來產(chǎn)生的利潤(rùn)將更多地歸屬于上市公司股東。

今年一季度，面板行業(yè)進(jìn)入業(yè)績(jī)爆發(fā)期。公告顯示，京東方武漢10.5代線2019年12月量產(chǎn)，2020年的凈虧損還約為1.58億，但今年一季度，其營(yíng)收已經(jīng)超過去年全年，并且實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.61億元，超過2017-2020年累計(jì)虧損總額。有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，以32英寸面板為例，“現(xiàn)在賣一片就賺一片”。

目前，武漢10.5代產(chǎn)線已達(dá)到120K/月的設(shè)計(jì)產(chǎn)能。需要提及的是，上述業(yè)內(nèi)人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，據(jù)他得到的消息，京東方還打算在B17工廠新增120K的產(chǎn)能，他認(rèn)為京東方近200億的定增中有一部分是為這部分新增產(chǎn)能做準(zhǔn)備。但截至《華夏時(shí)報(bào)》記者發(fā)稿，京東方方面尚未對(duì)上述問題做出回應(yīng)。

電視是液晶面板的主要應(yīng)用，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，三季度液晶電視面板還是會(huì)維持在價(jià)格高位，逐步趨于穩(wěn)定，也存在結(jié)構(gòu)性上漲。

群智咨詢TV事業(yè)部研究總監(jiān)張虹告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者：“三季度因?yàn)槿?、特別是頭部品牌為‘黑色星期五’進(jìn)行面板備貨，國(guó)際品牌對(duì)面板備貨需求依然維持強(qiáng)勁，基于此，對(duì)于三季度全球LCD(液晶) TV面板市場(chǎng)供需判斷是逐步趨于平衡，也會(huì)帶動(dòng)面板價(jià)格在三季度呈現(xiàn)逐步趨穩(wěn)的態(tài)勢(shì)。四季度廠商逐步完成旺季面板備貨，備貨需求將逐步減弱，同時(shí)因?yàn)閬碜杂诠?yīng)端的供應(yīng)能力逐步恢復(fù)，兩個(gè)因素沖擊下預(yù)計(jì)四季度整體LCD TV面板市場(chǎng)供應(yīng)過剩風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大，面板價(jià)格將在四季度迎來向下行的態(tài)勢(shì)?！?

液晶顯示競(jìng)爭(zhēng)格局將深刻影響液晶周期，進(jìn)而影響液晶面板的盈利能力。在未來顯示產(chǎn)業(yè)寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局的大背景下，液晶周期可能會(huì)繼續(xù)存在，但有望減緩產(chǎn)能起伏引起的液晶面板價(jià)格變動(dòng)。歐陽(yáng)鐘燦也指出，若液晶周期失效，我國(guó)液晶面板第一地位將更加穩(wěn)固，液晶面板價(jià)格也會(huì)隨之上漲，液晶面板產(chǎn)業(yè)將有望實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展。