業(yè)務(wù)集中華南一隅 曾負(fù)對(duì)賭協(xié)議的杰創(chuàng)智能上會(huì)成功率幾何？
時(shí)間：2021-08-19 15:44:46
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[導(dǎo)讀]點(diǎn)擊關(guān)注GPLP，置頂公眾號(hào)財(cái)經(jīng)領(lǐng)域?qū)I(yè)媒體，不容錯(cuò)過作者：橘頌━━━━━━7月9日，深交所官網(wǎng)顯示，杰創(chuàng)智能科技股份有限公司（下稱“杰創(chuàng)智能”）更新了招股書。深交所公告顯示，杰創(chuàng)智能將于7月16日首發(fā)上會(huì)。招股書顯示，杰創(chuàng)智能成立于2008年，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括智慧城市和智慧安全兩大...
點(diǎn)擊關(guān)注GPLP，置頂公眾號(hào)財(cái)經(jīng)領(lǐng)域?qū)I(yè)媒體，不容錯(cuò)過作者：橘頌━━━━━━
7月9日，深交所官網(wǎng)顯示，杰創(chuàng)智能科技股份有限公司（下稱“杰創(chuàng)智能”）更新了招股書。
深交所公告顯示，杰創(chuàng)智能將于7月16日首發(fā)上會(huì)。
招股書顯示，杰創(chuàng)智能成立于2008年，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括智慧城市和智慧安全兩大領(lǐng)域，注冊(cè)資本為7685萬元，實(shí)控人為孫超、龍飛、謝皚霞，合計(jì)持有37.32%股權(quán)。
據(jù)悉，杰創(chuàng)智能本次擬發(fā)行股票不超過2562萬股，募集資金約6.00億元，將用于智慧城市平臺(tái)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、智慧安全產(chǎn)品升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、杰創(chuàng)研究院建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。
杰創(chuàng)智能的業(yè)績(jī)總體上保持增長(zhǎng)。2018年至2020年，杰創(chuàng)智能營(yíng)業(yè)收入分別為4.22億元、7.34億元、10.32億元，凈利潤(rùn)分別為0.45億元、0.61億元、1.67億元；同期，其營(yíng)收增速分別為25.79%、73.91%、40.55%，凈利潤(rùn)增速分別為17.00%、34.00%、175.01%。
招股書顯示，杰創(chuàng)智能目前主要面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、招投標(biāo)模式相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)區(qū)域較為集中風(fēng)險(xiǎn)等。
GPLP犀牛財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，杰創(chuàng)智能在上市前曾與投資方簽署過對(duì)賭協(xié)議，并曾因未按時(shí)取得上市申報(bào)回執(zhí)，觸發(fā)了回購(gòu)條款。
招股書顯示，2019年4月、9月、11月，杰創(chuàng)智能及其實(shí)控人孫超、謝皚霞，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股等方式引入了津杉銳士創(chuàng)投、國(guó)微創(chuàng)投、粵科振粵投資等17名股東，并與上述股東簽署了含對(duì)賭條款的相關(guān)協(xié)議。
由于杰創(chuàng)智能未能在2020年6月30日前取得上市申報(bào)回執(zhí)，其與粵科振粵投資間對(duì)賭協(xié)議中的股份回購(gòu)義務(wù)被觸發(fā)。但最終，粵科振粵投資未要求杰創(chuàng)智能及孫超、謝皚霞履行回購(gòu)義務(wù)，粵科振粵投資也表示不會(huì)再主張對(duì)賭協(xié)議中的特殊權(quán)利。
杰創(chuàng)智能稱，2020年10月至11月期間，該公司及孫超、謝皚霞已經(jīng)與上述17名股東解除了對(duì)賭協(xié)議。目前，杰創(chuàng)智能簽署的對(duì)賭協(xié)議已全部解除，其與股東之間不存在任何對(duì)賭、回購(gòu)性質(zhì)或特殊權(quán)益的約定或安排。
GPLP犀牛財(cái)經(jīng)還注意到，杰創(chuàng)智能業(yè)務(wù)的地域集中度較高。
招股書顯示，2018年至2020年，杰創(chuàng)智能的業(yè)務(wù)主要集中在廣東省內(nèi)，其中主要經(jīng)營(yíng)區(qū)域的營(yíng)業(yè)收入占比分別為63.69%、84.64%和84.01%，而同期可比公司的平均值分別為50.28%、53.22%和47.18%。
（來源：杰創(chuàng)智能招股書）
杰創(chuàng)智能表示，華南地區(qū)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，政府投資規(guī)模較大，對(duì)智慧城市建設(shè)的需求較大。同時(shí)，杰創(chuàng)智能在華南地區(qū)具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此其在華南地區(qū)的收入占比相對(duì)較高。
杰創(chuàng)智能還稱，其已經(jīng)在武漢、重慶、南京等地設(shè)立了24家分公司，將業(yè)務(wù)拓展至華中、西南地區(qū)。但如果未來華南地區(qū)智慧城市、智慧安全領(lǐng)域的行業(yè)政策或經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大不利變化，或是無法有效開拓其他區(qū)域的市場(chǎng)，將對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）
7月9日，深交所官網(wǎng)顯示，杰創(chuàng)智能科技股份有限公司（下稱“杰創(chuàng)智能”）更新了招股書。
深交所公告顯示，杰創(chuàng)智能將于7月16日首發(fā)上會(huì)。
招股書顯示，杰創(chuàng)智能成立于2008年，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括智慧城市和智慧安全兩大領(lǐng)域，注冊(cè)資本為7685萬元，實(shí)控人為孫超、龍飛、謝皚霞，合計(jì)持有37.32%股權(quán)。
據(jù)悉，杰創(chuàng)智能本次擬發(fā)行股票不超過2562萬股，募集資金約6.00億元，將用于智慧城市平臺(tái)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、智慧安全產(chǎn)品升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、杰創(chuàng)研究院建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。
杰創(chuàng)智能的業(yè)績(jī)總體上保持增長(zhǎng)。2018年至2020年，杰創(chuàng)智能營(yíng)業(yè)收入分別為4.22億元、7.34億元、10.32億元，凈利潤(rùn)分別為0.45億元、0.61億元、1.67億元；同期，其營(yíng)收增速分別為25.79%、73.91%、40.55%，凈利潤(rùn)增速分別為17.00%、34.00%、175.01%。
招股書顯示，杰創(chuàng)智能目前主要面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、招投標(biāo)模式相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)區(qū)域較為集中風(fēng)險(xiǎn)等。
GPLP犀牛財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，杰創(chuàng)智能在上市前曾與投資方簽署過對(duì)賭協(xié)議，并曾因未按時(shí)取得上市申報(bào)回執(zhí)，觸發(fā)了回購(gòu)條款。
招股書顯示，2019年4月、9月、11月，杰創(chuàng)智能及其實(shí)控人孫超、謝皚霞，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股等方式引入了津杉銳士創(chuàng)投、國(guó)微創(chuàng)投、粵科振粵投資等17名股東，并與上述股東簽署了含對(duì)賭條款的相關(guān)協(xié)議。
由于杰創(chuàng)智能未能在2020年6月30日前取得上市申報(bào)回執(zhí)，其與粵科振粵投資間對(duì)賭協(xié)議中的股份回購(gòu)義務(wù)被觸發(fā)。但最終，粵科振粵投資未要求杰創(chuàng)智能及孫超、謝皚霞履行回購(gòu)義務(wù)，粵科振粵投資也表示不會(huì)再主張對(duì)賭協(xié)議中的特殊權(quán)利。
杰創(chuàng)智能稱，2020年10月至11月期間，該公司及孫超、謝皚霞已經(jīng)與上述17名股東解除了對(duì)賭協(xié)議。目前，杰創(chuàng)智能簽署的對(duì)賭協(xié)議已全部解除，其與股東之間不存在任何對(duì)賭、回購(gòu)性質(zhì)或特殊權(quán)益的約定或安排。
GPLP犀牛財(cái)經(jīng)還注意到，杰創(chuàng)智能業(yè)務(wù)的地域集中度較高。
招股書顯示，2018年至2020年，杰創(chuàng)智能的業(yè)務(wù)主要集中在廣東省內(nèi)，其中主要經(jīng)營(yíng)區(qū)域的營(yíng)業(yè)收入占比分別為63.69%、84.64%和84.01%，而同期可比公司的平均值分別為50.28%、53.22%和47.18%。
（來源：杰創(chuàng)智能招股書）
杰創(chuàng)智能表示，華南地區(qū)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，政府投資規(guī)模較大，對(duì)智慧城市建設(shè)的需求較大。同時(shí)，杰創(chuàng)智能在華南地區(qū)具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此其在華南地區(qū)的收入占比相對(duì)較高。
杰創(chuàng)智能還稱，其已經(jīng)在武漢、重慶、南京等地設(shè)立了24家分公司，將業(yè)務(wù)拓展至華中、西南地區(qū)。但如果未來華南地區(qū)智慧城市、智慧安全領(lǐng)域的行業(yè)政策或經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大不利變化，或是無法有效開拓其他區(qū)域的市場(chǎng)，將對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）
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