旺季突傳MLCC、電阻降價(jià)，市場(chǎng)需求就此降溫？
[導(dǎo)讀]國(guó)巨是搶奪市占還是市場(chǎng)開始反轉(zhuǎn)
8月19日，市場(chǎng)報(bào)告流出，消息表示被動(dòng)元件大廠國(guó)巨將于9月1日起調(diào)降大中華區(qū)經(jīng)銷商電阻的價(jià)格，據(jù)悉，調(diào)降的價(jià)格幅度在10%~15%之間。
對(duì)此，國(guó)巨方面回應(yīng)，不針對(duì)市場(chǎng)傳聞做評(píng)論，公司目前訂單狀況穩(wěn)定，營(yíng)運(yùn)正向。
當(dāng)前正值第三季度傳統(tǒng)旺季，國(guó)巨罕見的出現(xiàn)降價(jià)傳聞令市場(chǎng)驚訝， 數(shù)據(jù)分析顯示，降價(jià)對(duì)國(guó)巨全年?duì)I收影響不大，不排除國(guó)巨有意降價(jià)搶奪市占，也有聲音表示，電子產(chǎn)業(yè)需求可能就此降溫。
電阻降價(jià)、MLCC有望跟進(jìn)
受國(guó)巨電阻降價(jià)消息影響，臺(tái)灣地區(qū)被動(dòng)元件廠商股價(jià)今天暴跌，國(guó)巨盤中大跌8.6%，華新科跌超6%，禾伸堂、奇力新、凱美、興勤、大毅、臺(tái)慶科等跌勢(shì)明顯。
市場(chǎng)進(jìn)一步推測(cè)，未來1個(gè)月至2個(gè)月內(nèi)，國(guó)巨可能進(jìn)一步調(diào)降大中華區(qū)經(jīng)銷商標(biāo)準(zhǔn)型MLCC價(jià)格，平均調(diào)降幅度約10%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國(guó)巨針對(duì)大中華區(qū)經(jīng)銷商下調(diào)電阻價(jià)格，想借此提高出貨提升自己產(chǎn)能利用率，順帶擴(kuò)大在大中華區(qū)市占。預(yù)計(jì)大中華區(qū)代理商的電阻價(jià)格，將回到今年年初的水平。
降價(jià)對(duì)國(guó)巨影響不大
目前，國(guó)巨電阻月產(chǎn)能為1，250億顆，全球市占超過30%，是全球第一大電阻廠商。但電阻營(yíng)收占比在國(guó)巨總營(yíng)收中僅不到兩成，這兩成中來自大中華區(qū)的貢獻(xiàn)約30%，所以整體降價(jià)10%對(duì)國(guó)巨全年總營(yíng)收影響不大，約0.375%-0.5%。
MLCC方面，若按照市場(chǎng)預(yù)計(jì)的10%降價(jià)。第2季MLCC占國(guó)巨集團(tuán)整體業(yè)績(jī)比重約29%，其中非基美、原屬于國(guó)巨本身的標(biāo)準(zhǔn)型MLCC產(chǎn)品業(yè)績(jī)占比約15%，而以大中華區(qū)占國(guó)巨營(yíng)收比重約30%、經(jīng)銷商占國(guó)巨集團(tuán)整體業(yè)績(jī)比重約53%粗估，外資法人預(yù)估調(diào)整價(jià)格的MLCC產(chǎn)品業(yè)績(jī)占國(guó)巨集團(tuán)業(yè)績(jī)比重僅3%、?調(diào)整后對(duì)國(guó)巨集團(tuán)業(yè)績(jī)影響程度僅0.6%至0.7%。
重點(diǎn)不是降價(jià)
其實(shí)對(duì)行業(yè)內(nèi)人士來講，降不降價(jià)其實(shí)影響沒那么大，大家更關(guān)心的是背后的意義。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)巨此次降價(jià)是主動(dòng)的，因?yàn)榘雽?dǎo)體供應(yīng)鏈持續(xù)吃緊，被動(dòng)元件庫存水位有上揚(yáng)的趨勢(shì)，外加?xùn)|南亞疫情嚴(yán)重，需要在中國(guó)提升一下市場(chǎng)話語權(quán)。
另外有聲音則表示，這確實(shí)是市場(chǎng)需求已經(jīng)要反轉(zhuǎn)向下的跡象了。
芯片荒開始緩解
彭博資訊專欄作家金泰（Tae Kim）指出，新冠疫情爆發(fā)后，消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求激增導(dǎo)致芯片持續(xù)短缺，但近來一些跡象顯示，芯片荒可能終于開始緩解。
研究機(jī)構(gòu)IDC指出，第2季全球PC出貨量成長(zhǎng)13%，低于Evercore ISI預(yù)測(cè)的18%，也遠(yuǎn)低于第1季時(shí)的成長(zhǎng)55%。?無線路由器制造商N(yùn)etgear上個(gè)月公布的財(cái)測(cè)也令投資人失望，并表示消費(fèi)者聯(lián)網(wǎng)事業(yè)的銷售不如預(yù)期。
但金泰說，現(xiàn)在要宣告芯片荒告終，仍言之過早，Delta新冠變種病毒以及新冠疫苗的長(zhǎng)期效力，都提高了預(yù)測(cè)前景的難度。?一些芯片分析師則認(rèn)為，現(xiàn)在的需求疲軟主要是季節(jié)性因素使然，銷售將回升到明年。
各領(lǐng)域的芯片短缺狀況也大不相同。?筆電或許不再缺貨，卻很難買到新車或新的游戲主機(jī)，一些領(lǐng)域的芯片出貨等待時(shí)間超過20周，至少是四年來最長(zhǎng)。
金泰說，他上月就指出新冠疫情促使消費(fèi)者搶買電腦和打印機(jī)的情況不會(huì)重現(xiàn)，因?yàn)樯习嘧寤驅(qū)W生購(gòu)買筆電后，會(huì)在好幾年才需要換一臺(tái)。?目前零售業(yè)者已對(duì)幾乎所有PC相關(guān)產(chǎn)品推出相當(dāng)優(yōu)惠的折扣，顯示卡除外。
金泰認(rèn)為，PC需求降溫可能會(huì)再持續(xù)至少好幾季。?市場(chǎng)擔(dān)心芯片周期已經(jīng)結(jié)束，正拖累內(nèi)存芯片的價(jià)格急劇下跌，這對(duì)想買筆電、打印機(jī)、網(wǎng)絡(luò)攝影機(jī)或路由器的消費(fèi)者來說，是個(gè)好消息，今年秋季應(yīng)該能更輕松地在門市找到這些產(chǎn)品。
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對(duì)此，國(guó)巨方面回應(yīng)，不針對(duì)市場(chǎng)傳聞做評(píng)論，公司目前訂單狀況穩(wěn)定，營(yíng)運(yùn)正向。
當(dāng)前正值第三季度傳統(tǒng)旺季，國(guó)巨罕見的出現(xiàn)降價(jià)傳聞令市場(chǎng)驚訝， 數(shù)據(jù)分析顯示，降價(jià)對(duì)國(guó)巨全年?duì)I收影響不大，不排除國(guó)巨有意降價(jià)搶奪市占，也有聲音表示，電子產(chǎn)業(yè)需求可能就此降溫。
電阻降價(jià)、MLCC有望跟進(jìn)
受國(guó)巨電阻降價(jià)消息影響，臺(tái)灣地區(qū)被動(dòng)元件廠商股價(jià)今天暴跌，國(guó)巨盤中大跌8.6%，華新科跌超6%，禾伸堂、奇力新、凱美、興勤、大毅、臺(tái)慶科等跌勢(shì)明顯。
市場(chǎng)進(jìn)一步推測(cè)，未來1個(gè)月至2個(gè)月內(nèi)，國(guó)巨可能進(jìn)一步調(diào)降大中華區(qū)經(jīng)銷商標(biāo)準(zhǔn)型MLCC價(jià)格，平均調(diào)降幅度約10%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國(guó)巨針對(duì)大中華區(qū)經(jīng)銷商下調(diào)電阻價(jià)格，想借此提高出貨提升自己產(chǎn)能利用率，順帶擴(kuò)大在大中華區(qū)市占。預(yù)計(jì)大中華區(qū)代理商的電阻價(jià)格，將回到今年年初的水平。
降價(jià)對(duì)國(guó)巨影響不大
目前，國(guó)巨電阻月產(chǎn)能為1，250億顆，全球市占超過30%，是全球第一大電阻廠商。但電阻營(yíng)收占比在國(guó)巨總營(yíng)收中僅不到兩成，這兩成中來自大中華區(qū)的貢獻(xiàn)約30%，所以整體降價(jià)10%對(duì)國(guó)巨全年總營(yíng)收影響不大，約0.375%-0.5%。
MLCC方面，若按照市場(chǎng)預(yù)計(jì)的10%降價(jià)。第2季MLCC占國(guó)巨集團(tuán)整體業(yè)績(jī)比重約29%，其中非基美、原屬于國(guó)巨本身的標(biāo)準(zhǔn)型MLCC產(chǎn)品業(yè)績(jī)占比約15%，而以大中華區(qū)占國(guó)巨營(yíng)收比重約30%、經(jīng)銷商占國(guó)巨集團(tuán)整體業(yè)績(jī)比重約53%粗估，外資法人預(yù)估調(diào)整價(jià)格的MLCC產(chǎn)品業(yè)績(jī)占國(guó)巨集團(tuán)業(yè)績(jī)比重僅3%、?調(diào)整后對(duì)國(guó)巨集團(tuán)業(yè)績(jī)影響程度僅0.6%至0.7%。
重點(diǎn)不是降價(jià)
其實(shí)對(duì)行業(yè)內(nèi)人士來講，降不降價(jià)其實(shí)影響沒那么大，大家更關(guān)心的是背后的意義。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)巨此次降價(jià)是主動(dòng)的，因?yàn)榘雽?dǎo)體供應(yīng)鏈持續(xù)吃緊，被動(dòng)元件庫存水位有上揚(yáng)的趨勢(shì)，外加?xùn)|南亞疫情嚴(yán)重，需要在中國(guó)提升一下市場(chǎng)話語權(quán)。
另外有聲音則表示，這確實(shí)是市場(chǎng)需求已經(jīng)要反轉(zhuǎn)向下的跡象了。
芯片荒開始緩解
彭博資訊專欄作家金泰（Tae Kim）指出，新冠疫情爆發(fā)后，消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求激增導(dǎo)致芯片持續(xù)短缺，但近來一些跡象顯示，芯片荒可能終于開始緩解。
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各領(lǐng)域的芯片短缺狀況也大不相同。?筆電或許不再缺貨，卻很難買到新車或新的游戲主機(jī)，一些領(lǐng)域的芯片出貨等待時(shí)間超過20周，至少是四年來最長(zhǎng)。
金泰說，他上月就指出新冠疫情促使消費(fèi)者搶買電腦和打印機(jī)的情況不會(huì)重現(xiàn)，因?yàn)樯习嘧寤驅(qū)W生購(gòu)買筆電后，會(huì)在好幾年才需要換一臺(tái)。?目前零售業(yè)者已對(duì)幾乎所有PC相關(guān)產(chǎn)品推出相當(dāng)優(yōu)惠的折扣，顯示卡除外。
金泰認(rèn)為，PC需求降溫可能會(huì)再持續(xù)至少好幾季。?市場(chǎng)擔(dān)心芯片周期已經(jīng)結(jié)束，正拖累內(nèi)存芯片的價(jià)格急劇下跌，這對(duì)想買筆電、打印機(jī)、網(wǎng)絡(luò)攝影機(jī)或路由器的消費(fèi)者來說，是個(gè)好消息，今年秋季應(yīng)該能更輕松地在門市找到這些產(chǎn)品。
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