臺(tái)積電代工價(jià)格上漲、訂單縮減將直接影響MacBook交貨速度

隨著全球最大代工芯片制造商臺(tái)積電加入競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的行列，宣布上調(diào)代工費(fèi)，芯片及受其驅(qū)動(dòng)的電子設(shè)備價(jià)格上漲可能會(huì)持續(xù)到2022年。

自2020年第四季度以來(lái)，在全球供應(yīng)緊縮的情況下，半導(dǎo)體價(jià)格始終在攀升。但臺(tái)積電正準(zhǔn)備進(jìn)行10年來(lái)最大幅度上調(diào)代工費(fèi)的消息仍令許多人感到震驚，表明芯片價(jià)格上漲趨勢(shì)將持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間。

投資增加，臺(tái)積電轉(zhuǎn)嫁成本負(fù)擔(dān)

臺(tái)積電控制著全球芯片代工市場(chǎng)的半數(shù)份額以上，為蘋(píng)果、英偉達(dá)和高通等公司生產(chǎn)芯片。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，臺(tái)積電以其尖端技術(shù)和高質(zhì)量而聞名，但其代工費(fèi)用通常比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手高出20%左右。

作為全球最大、工藝最先進(jìn)的晶圓代工廠，臺(tái)積電的一舉一動(dòng)都會(huì)對(duì)全球半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)生巨大影響。之前就有報(bào)道稱(chēng)臺(tái)積電代工將全面漲價(jià)20%，雖然這非常有利于臺(tái)積電提高營(yíng)收，但是對(duì)客戶(hù)也有較為嚴(yán)重影響，目前蘋(píng)果、聯(lián)發(fā)科表示在第四季度會(huì)削減5nm、7nm訂單。

為了繼續(xù)保持市場(chǎng)領(lǐng)先地位，臺(tái)積電去年宣布了三年1000億美元資本開(kāi)支的龐大計(jì)劃，這遠(yuǎn)高于正常年度的開(kāi)支，主要用于擴(kuò)展更為先進(jìn)的5nm、3nm等工藝。

雖然成本增加，臺(tái)積電之前原本不打算提高晶圓代工報(bào)價(jià)的，但是最近也按捺不住，成熟工藝及先進(jìn)工藝都要上調(diào)10%-20%不等，其中7nm及以下的先進(jìn)工藝漲幅10%-15%。

蘋(píng)果是臺(tái)積電最為重要的客戶(hù)，臺(tái)積電代工價(jià)格漲幅很小，只有3%，目的是穩(wěn)住蘋(píng)果，因?yàn)楫吘刮磥?lái)的3nm大單還得看蘋(píng)果的動(dòng)作。即便如此，臺(tái)積電也會(huì)因?yàn)闈q價(jià)受到反噬，有爆料稱(chēng)蘋(píng)果會(huì)在第四季度季度削減7nm及5nm工藝訂單，訂單幅度沒(méi)有明確，但預(yù)計(jì)臺(tái)積電Q4營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)只有5%，大幅低于此前預(yù)測(cè)的10%。

目前包括的A15芯片和M1芯片均采用臺(tái)積電5nm工藝。代工價(jià)格上漲、訂單縮減將直接影響到MacBook等PC產(chǎn)品的交貨速度。

有投行預(yù)計(jì)，今年四季度臺(tái)積電的芯片代工訂單可能會(huì)減少，四季度的營(yíng)收增長(zhǎng)率，可能也會(huì)低于市場(chǎng)預(yù)期。投行在報(bào)告中提到，蘋(píng)果公司和聯(lián)發(fā)科這兩大客戶(hù)，就將削減在臺(tái)積電的芯片代工訂單。

這份報(bào)告是在花旗集團(tuán)和匯豐銀行等投資銀行對(duì)臺(tái)積電的一系列樂(lè)觀預(yù)期之后發(fā)布的。花旗在其最新報(bào)告中稱(chēng)，蘋(píng)果本月早些時(shí)候推出的最新智能手機(jī)訂單強(qiáng)勁，加上半導(dǎo)體行業(yè)的整體供應(yīng)緊張，將導(dǎo)致臺(tái)積電在今年剩余時(shí)間內(nèi)連續(xù)實(shí)現(xiàn)季度收入增長(zhǎng)。

投行預(yù)計(jì)將削減在臺(tái)積電訂單的這兩大客戶(hù)中，蘋(píng)果是目前臺(tái)積電 5nm 工藝的主要客戶(hù)，A14 和 A15 處理器及 M1 芯片，都是由臺(tái)積電采用 5nm 工藝代工;聯(lián)發(fā)科主要是采用臺(tái)積電的 7nm 工藝，代工 5G 智能手機(jī)蜂窩調(diào)制解調(diào)器。

不過(guò)，在報(bào)道中，外媒也提到，蘋(píng)果削減的，主要前一代智能手機(jī)處理器的代工訂單，也就是用于 iPhone 12 系列智能手機(jī)的 A14 處理器的訂單。在 iPhone 13 已經(jīng)發(fā)布，即將大規(guī)模上市的情況下，iPhone 12 的需求勢(shì)必會(huì)減少，削減 A14 處理器的訂單也在意料之中。

投行預(yù)計(jì)，蘋(píng)果和聯(lián)發(fā)科削減臺(tái)積電 5nm、7nm 工藝的代工訂單，將導(dǎo)致臺(tái)積電四季度的營(yíng)收，由此前市場(chǎng)預(yù)計(jì)的增長(zhǎng) 10%，下降到增長(zhǎng) 5%。

為了保持市場(chǎng)領(lǐng)先地位，臺(tái)積電去年宣布將在三年內(nèi)投入1000億美元資本開(kāi)支的龐大計(jì)劃，這遠(yuǎn)高于正常的年度開(kāi)支，其目的主要用于擴(kuò)展5nm及3nm等先進(jìn)制程工藝。

由于研發(fā)成本增加，原本不打算提高晶圓代工報(bào)價(jià)的臺(tái)積電最終還是選擇了漲價(jià)。此前有消息稱(chēng)，臺(tái)積電正在計(jì)劃上調(diào)代工價(jià)格，成熟工藝和先進(jìn)工藝分別上調(diào)10-20%不等，其中7nm及以下的先進(jìn)工藝漲幅10-15%，成熟工藝漲幅直奔20%。

不過(guò)對(duì)于蘋(píng)果這樣的VIP客戶(hù)，臺(tái)積電的漲幅較小，只有3%。目的還是穩(wěn)住蘋(píng)果，畢竟未來(lái)的3nm大單主要客戶(hù)還是蘋(píng)果。

即便如此，臺(tái)積電還是因漲價(jià)受到反噬。有爆料稱(chēng)蘋(píng)果、聯(lián)發(fā)科兩大客戶(hù)會(huì)在Q4季度削減7nm及5nm工藝訂單，砍單幅度沒(méi)有明確，但預(yù)計(jì)臺(tái)積電Q4營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)將只有5%，大幅低于此前預(yù)測(cè)的10%。

自8月25日有媒體報(bào)道臺(tái)積電代工漲價(jià)后，其具體的漲價(jià)幅度、從什么時(shí)候開(kāi)始漲以及代工價(jià)格的上漲會(huì)不會(huì)向下游轉(zhuǎn)移成為了行業(yè)內(nèi)關(guān)心的話(huà)題。

芯東西采訪到了行業(yè)內(nèi)的芯片設(shè)計(jì)廠商和后端企業(yè)，芯片設(shè)計(jì)廠商透露臺(tái)積電已在8月25日通知全面漲價(jià)20%，而且此后上線(xiàn)生產(chǎn)的晶圓都會(huì)是漲價(jià)后的價(jià)格，設(shè)計(jì)廠商已經(jīng)下單的晶圓也在漲價(jià)之列。但具體的終端產(chǎn)品是否漲價(jià)并不確定，還是要看供應(yīng)鏈中各個(gè)廠商的議價(jià)能力。

后端企業(yè)則暗示，受晶圓代工產(chǎn)能增加影響，封測(cè)廠產(chǎn)能將較為緊張，其報(bào)價(jià)存在上漲的可能。

自臺(tái)積電漲價(jià)事宜被報(bào)道后，臺(tái)積電的股價(jià)迎來(lái)了新的增長(zhǎng)，25日當(dāng)天上漲了4.39%。截至芯東西完稿，臺(tái)積電股價(jià)已至121.89美元(約合人民幣786元)，總市值達(dá)6321億美元(約合4萬(wàn)億人民幣)。

其他芯片設(shè)計(jì)廠商則并沒(méi)有那么好的待遇。在漲價(jià)沖擊下，一直以來(lái)獲利頗豐的芯片設(shè)計(jì)廠商受到了沖擊。

8月26日當(dāng)天，中國(guó)臺(tái)灣東森財(cái)經(jīng)新聞列出了臺(tái)灣晶圓代工廠商和芯片設(shè)計(jì)廠商在市場(chǎng)中的兩種不同的境遇。臺(tái)積電、聯(lián)電代工雙雄自宣布代工漲價(jià)后，其股價(jià)一路上漲;而聯(lián)發(fā)科、聯(lián)詠、矽創(chuàng)、天鈺等設(shè)計(jì)廠商的股價(jià)跌幅都超過(guò)了2%。

三星早期曾是蘋(píng)果的代工廠商，不過(guò)從A9處理器之后，蘋(píng)果的處理器就完全交給了臺(tái)積電代工。后來(lái)三星為了爭(zhēng)取蘋(píng)果的訂單，甚至主動(dòng)表示提供優(yōu)惠價(jià)格，可見(jiàn)三星對(duì)蘋(píng)果的看重，如今蘋(píng)果減少交給臺(tái)積電的訂單，那么三星當(dāng)然就有了機(jī)會(huì)順勢(shì)爭(zhēng)取蘋(píng)果的支持。

對(duì)于聯(lián)發(fā)科來(lái)說(shuō)，聯(lián)發(fā)科對(duì)三星也有索求，三星是全球最大的手機(jī)企業(yè)，聯(lián)發(fā)科一直都有意成為三星的手機(jī)芯片供應(yīng)商，如今聯(lián)發(fā)科需要尋找新的芯片代工廠商，那么就可以將部分芯片訂單交給三星，同時(shí)可以借此要求三星采用它的芯片，達(dá)成雙贏。