芯片大漲背后的眾所周知和不為人知
[導(dǎo)讀]“是說芯語”已陪伴您975天7月的某一天，在深圳新亞洲電子城二期的某個檔口，一筆交易正在進(jìn)行。交易的標(biāo)的是一批數(shù)量為2000片的芯片，賣家就是這個檔口的老板，買家是某國內(nèi)排名前三的民營整車廠的附屬半導(dǎo)體公司，委托了旗下一個貿(mào)易公司過來采購。?最終，這批芯片在繁瑣的驗(yàn)貨流程完成后，...
“是說芯語”已陪伴您975天
7月的某一天，在深圳新亞洲電子城二期的某個檔口，一筆交易正在進(jìn)行。
交易的標(biāo)的是一批數(shù)量為2000片的芯片，賣家就是這個檔口的老板，買家是某國內(nèi)排名前三的民營整車廠的附屬半導(dǎo)體公司，委托了旗下一個貿(mào)易公司過來采購。 最終，這批芯片在繁瑣的驗(yàn)貨流程完成后，買家現(xiàn)場付款，完成交易。 成交價格并非密不透風(fēng)。據(jù)稱，買家現(xiàn)場支付了2000萬元，也就說每片芯片的單價高達(dá)1萬元。 當(dāng)然這個金額對于地處深圳核心電子貿(mào)易市場的檔口來說，并不算多。但是在特殊的市場環(huán)境中，這筆交易還是被好事者放大了影響。有參與這筆芯片交易的人員說，這個型號的芯片，正常價格也就1500元左右。 高達(dá)6倍的漲幅，而且是被國內(nèi)前三的汽車整車廠提走，這一交易行為不被放大來看都不行。 那么，是什么促成了這次正常而又不正常的交易呢？
去年的5月15日，由于眾所周知的原因，美國商務(wù)部宣布加強(qiáng)出口管制，特別是在芯片行業(yè)，矛頭瞄準(zhǔn)了一些中資企業(yè)。 坊間認(rèn)為，美國的出口管制，是本輪全球性芯片漲價的根源。 自半導(dǎo)體技術(shù)在美國貝爾實(shí)驗(yàn)室被創(chuàng)造出來，經(jīng)過數(shù)代工程師、全球產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)十年的努力，搭建起了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的分工與合作，各國、各技術(shù)聯(lián)盟、各企業(yè)在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的各細(xì)分領(lǐng)域協(xié)力合作，構(gòu)筑了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)，美國作為該生態(tài)的主要參與角色，從設(shè)備、材料、分工等各方面，形成了極大的技術(shù)性管控，這也是美國出口管制的底氣。 但即便是在美國試圖完全阻斷華為通過外界獲得芯片的2020年，華為仍舊以超過190億美元的半導(dǎo)體采購支出，穩(wěn)居全球半導(dǎo)體采購的第三名。
華為這種巨大的采購支出，實(shí)際上覆蓋了整個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。 從最上游的材料、設(shè)備、IP，到中游的設(shè)計、制造、封測，再到下游一點(diǎn)的集成、開發(fā)、應(yīng)用，都或多或少地有著華為的身影。 2020年華為核心供應(yīng)商大會上出席的核心供應(yīng)商有150家之多，連續(xù)十年的金牌供應(yīng)商是恩智浦和英特爾，在獲得華為評選的供應(yīng)商獎項(xiàng)的92家金牌供應(yīng)商中，來自美國的企業(yè)有33家之多，而有些企業(yè)的營收中，來自華為的采購收入占比甚至超過50%。 對華為的出口管制，成為本輪全產(chǎn)業(yè)鏈缺貨與漲價并行的導(dǎo)火索，真正引爆舉全球之力搭建的生態(tài)爆炸的，又是2020年5月15日這次。 因?yàn)槿A為只有芯片設(shè)計的能力，沒有芯片制造的能力，華為芯片的來源無外乎兩個：晶圓代工廠和上游芯片供應(yīng)商。華為在2020年9月15日之后生存的糧食——芯片，要在這短短的幾個月內(nèi)加大采購，而這種采購是非常規(guī)的、突發(fā)的、且已經(jīng)持續(xù)一定時間的。 華為要延續(xù)業(yè)務(wù)，就得搶產(chǎn)能。 其實(shí)這從2019年開始就一直在進(jìn)行，華為的產(chǎn)能搶得越多，其他公司能分到的產(chǎn)能相對就會更少。此消彼長的情況下，華為海量的采購訂單，勢必影響到晶圓廠的產(chǎn)能計劃，在晶圓廠的排產(chǎn)中，華為的優(yōu)先級自然上升。在2019年，華為在臺積電的采購支出在臺積電的營收中占比為14%，是臺積電第二大客戶，同期大陸企業(yè)整體在臺積電的占比為22%。 與此同時，根據(jù)《中時電子報》報道，臺積電正與高通、聯(lián)發(fā)科、AMD、Nivdia等廠商進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，將這些廠商的產(chǎn)能先挪一部分給華為，爭取在120天的緩沖期內(nèi)，先幫華為生產(chǎn)足夠的芯片。
整個2020年六月、七月、八月到九月最后期限前，幾乎所有關(guān)于芯片行業(yè)的新聞，都離不開華為的采購和搶產(chǎn)能。 從業(yè)內(nèi)了解到，MTK將自身在臺積電的產(chǎn)能，讓出來給了華為。如果按照坊間對于華為擠占產(chǎn)能的影響的時間來算，3個月的晶圓生產(chǎn)周期加上一個月的封裝測試周期，芯片從最頂端的原材料到成品，至少需要四個月的時間，再加上華為擠占產(chǎn)能最少三個月的時間，前后超過半年的產(chǎn)能空窗期，使得供應(yīng)鏈生態(tài)從這個時候開始割裂。
最先從美國出口管制中反應(yīng)過來的，是國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)和ICT行業(yè)的企業(yè)，這些企業(yè)中又分為三類，一類是和華為一樣上了list的企業(yè)，這些企業(yè)（和機(jī)構(gòu)）本身已經(jīng)很難通過正常的貿(mào)易渠道獲得含有源自美國技術(shù)的產(chǎn)品，因此在受到管制前，通過合規(guī)的貿(mào)易渠道，獲得部分支撐企業(yè)正常發(fā)展的芯片。比如?？低暤?，據(jù)稱?？低暤陌踩珟齑?，從常規(guī)的三個月，增加到了18個月到24個月。 除了?？低暎€有更多的類似企業(yè)，尤其是頭部企業(yè)，選擇了囤貨，原因無外乎3個： 1、擔(dān)心美國出口管制擴(kuò)大化，波及到自身。這個擔(dān)心后來逐步變成現(xiàn)實(shí)，據(jù)不完全統(tǒng)計，除了65家的華為及其附屬子公司，還有超過100多家的中國企業(yè)及機(jī)構(gòu)，進(jìn)入到了管制名單，這些企業(yè)無一不在有限的渠道內(nèi)獲取自身發(fā)展需求的產(chǎn)品，無一不進(jìn)行大規(guī)模的囤貨。
芯片陷入到一個復(fù)雜的死循環(huán)：越漲越缺，越缺越漲。 一方面，下游客戶采購，在市場環(huán)境復(fù)雜化、供應(yīng)鏈生態(tài)惡化的背景下，對核心器件的需求被放大。原本一個月10K需求量，半年安全庫存，算下來也不過60K需求量的器件。但現(xiàn)在采購因擔(dān)心代理商、原廠不能交付，可能會將每月需求擴(kuò)大，比如擴(kuò)大到15K甚至20K，導(dǎo)致代理商、原廠的訂單瘋漲。 另一方面，代理商、原廠的訂單管理，也同樣出現(xiàn)了巨大的挑戰(zhàn)。從客戶-渠道商-代理商-原廠的傳統(tǒng)訂單模式，是非正常的供貨時期，出現(xiàn)了極大的挑戰(zhàn)，這種挑戰(zhàn)被稱為“訂單蓄水池”： 客戶A為了滿足和保障自身的需求，在供貨緊張時期，會選擇“雞蛋不放在同一個籃子里”的采購政策，雖然芯片廠商有嚴(yán)格的代理商、渠道商管理制度，而且也要求同一顆物料在供應(yīng)同一家客戶的時候，不能出現(xiàn)2個及以上的供貨渠道，但實(shí)際上大部分客戶都會在OPEN BOM中默認(rèn)提供二供、甚至三供的備選。 于是客戶會選擇在一供、二供、三供甚至更多沒在供應(yīng)商序列的渠道商同時將需求訂單下出去，這樣的話，一供、二供及其他渠道的供貨累加起來，可能就滿足自身需求了。但是這些來自多個渠道商的訂單來源，匯總到原廠手里，實(shí)際上僅僅是一個客戶的需求而已，但是這個需求，在下發(fā)出去的過程中，可能被放大了數(shù)倍。 但是，每個最終匯總到原廠的訂單，都是真實(shí)訂單，對的，都是真實(shí)訂單！這些訂單來源，在供貨緊張時期，很難做到篩查。這就好比蓄水池，從四面八方進(jìn)來的水，不斷的匯集，而又短時間內(nèi)沒有出貨口，導(dǎo)致的結(jié)果就是客戶手里沒貨、渠道手里沒貨、原廠產(chǎn)能爆滿。 而原廠緩解產(chǎn)能需要一個時間，尤其是諸如臺積電這樣的晶圓代工廠。要彌補(bǔ)擠占其他企業(yè)的產(chǎn)能給華為進(jìn)行排產(chǎn)的空窗期，又重新需要一個長時間的準(zhǔn)備和恢復(fù)。 此外，華為在手機(jī)市場的受阻，留下的巨大空缺，導(dǎo)致各大手機(jī)終端廠商的激烈爭奪，這種非正常的市場行為，在競爭激烈的紅海中陡然出現(xiàn)的藍(lán)海，再一次成為“血海”。
供應(yīng)鏈消息，OPPO向供應(yīng)鏈下出去的訂單增加了7000萬臺，vivo則是8000萬臺；而志在必得的小米增加了1億臺，坊間甚至傳聞小米將TDK的某個濾波器工廠的產(chǎn)能打包了。在國內(nèi)存在感極弱的三星，雖然沒有公開增加的數(shù)量，但是從聞泰被韓國系濾波器廠商wisol砍單接近一半的數(shù)量，大體可以預(yù)估出三星的增加量約為5000萬臺。 這些增量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了華為的實(shí)際出貨量，而且也忽視了華為出售的榮耀，在存量見頂、增量放緩的情況下，巨大的訂單吞噬了上游供應(yīng)商巨大的產(chǎn)能。 加上快消品的出貨量巨大、攤薄后的生產(chǎn)成本低、利潤率高的情況下，晶圓代工廠的轉(zhuǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)單也就能理解了?？挂呶镔Y如額溫槍、測溫儀等爆發(fā)性的天量需求，又從側(cè)面搶占了其他行業(yè)的產(chǎn)能，畢竟這些正在成為必需品。 全球性疫情、得州冰災(zāi)、工廠罷工、地震、缺水缺電、失火等天災(zāi)人禍，將芯片缺口進(jìn)一步激化，漲價在所難免。
2020年6月中旬，在華強(qiáng)北的一些現(xiàn)貨群里面，有點(diǎn)渠道資源的賣家開始放出一些消息：ST要漲價了。 作為全球最大的通用型、車規(guī)級MCU企業(yè)，ST的漲價，勢必會成為行業(yè)的方向標(biāo)。 此后，最常用的STM32F103系列芯片，開始出現(xiàn)波動跳動。進(jìn)入8月后，在經(jīng)過幾次小波動后，陡然大幅度漲價。 漲幅之大、漲幅之快一改以往半導(dǎo)體行業(yè)其他器件的10-20%漲幅的常態(tài)，而是百分之幾百的增長。到了九月底，另一則消息在業(yè)內(nèi)不脛而走：F103、F030都是ST的老工藝，臺積電現(xiàn)在不接ST的訂單了，4Q一定缺，明年1Q也很大機(jī)會缺。
這則消息，至少透露了兩個信息： 1、臺積電逐步放棄老工藝的產(chǎn)能，轉(zhuǎn)為更為成熟的工藝；
從當(dāng)時看，他們成功了，送樣、測試、下訂單，想著ST半年甚至一年的交期，至少有可以替代的了。但是，人算不如天算。春節(jié)之后，很多客戶開始催貨，得到的結(jié)果無外乎缺貨，延長交期。要么等，要么取消訂單，而且還要面對漲價的現(xiàn)實(shí)，是的，這些廠商的價格漲幅，不比ST的低。 一些測試了多家產(chǎn)品、改了多次電路板的客戶，絕望了，放棄了。缺一顆料，意味著產(chǎn)品不能上線貼片，不能出成品。 擺在客戶面前的只有三條路： 一、改板，即找替代料。前期可能只需要找一顆MCU的替代料，隨著全行業(yè)性的缺貨，需要尋找替代料的情況越來越多，從MCU到電源芯片到音視頻芯片，可能都面臨做切換。 很多產(chǎn)品從項(xiàng)目立項(xiàng)之初選定的MCU型號，可能是ST的，但是在開發(fā)過程中，在ST的公版原理圖上開設(shè)做調(diào)整，換了MCU，意味著要換輔料，換完輔料，開設(shè)調(diào)軟件、調(diào)程序，然后燒錄，進(jìn)入測試驗(yàn)證環(huán)節(jié)，等驗(yàn)證可以后，沒貨。 于是開始驗(yàn)證其他的，可能是兆易創(chuàng)新的，也可能是航順的，一輪又一輪下來，MCU好了。但是，電源芯片又缺了，又開始做替代，中國臺灣地區(qū)的矽力杰、國內(nèi)的圣邦微等開始起來，可是還是缺貨。 動輒從4周、8周的交期，延長到24周、56周甚至沒有交期，如果等不到交期，只能選擇其他方式來緩解。 二、接受市場價，漫長的交期，讓市場進(jìn)一步加劇了炒貨的行為。由整個華強(qiáng)北支撐起來的現(xiàn)貨市場，是全球最大的電子元器件集散地。這里生存著無數(shù)的代理商、分銷商、渠道商，他們中幾乎所有的賣家都涉及到炒貨。 當(dāng)客戶下訂單后，通過代理商流轉(zhuǎn)到原廠地，叫期貨。而原廠為了緩解產(chǎn)能壓力，要求代理商做適量庫存的，叫現(xiàn)貨。期貨的價格很低，叫訂貨價；現(xiàn)貨市場的價格，則可能很高，叫現(xiàn)貨價。 現(xiàn)貨價的存在，在正常的市場環(huán)境中，原廠會睜一只眼閉一只眼，讓代理商通過現(xiàn)貨市場獲得一定的額外利潤。加上消費(fèi)品市場中成品的生命周期短，很多小企業(yè)根本無法像大企業(yè)甚至車企那樣做半年、一年的生產(chǎn)計劃，導(dǎo)致很多小企業(yè)無法進(jìn)入原廠的供應(yīng)鏈體系內(nèi)，那么他們物料的來源，更多的來自于龐大的現(xiàn)貨市場。 現(xiàn)貨相比于期貨，可操作的價格空間那就非常地大了。幾乎所有芯片原廠對供貨價都有管控，但是對現(xiàn)貨價，則是無能為力的。 去年12月底，在NXP發(fā)布漲價函的同時，本田某款車型用到的一顆NXP的車規(guī)級MCU，型號是MCIMX6D6AVT08ADR，正常價格是18美元上下，由于方案已經(jīng)通過廣本和東本的測試、認(rèn)證，換的話短時間內(nèi)基本上不可能，但是原廠沒貨、交期52周。
方案的供應(yīng)商只能寄希望于現(xiàn)貨市場，有，這顆料在萬能的華強(qiáng)北找到了，但是價格貴的離譜：160美元，一分不少。 最終，這款車型削減了產(chǎn)能，原本計劃每個月50K的需求，硬生生被砍掉。 如果不接受交期，也無法接受現(xiàn)貨市場的高價，那么只能是砍掉項(xiàng)目。 國內(nèi)一家生產(chǎn)思科認(rèn)證的交換機(jī)的公司，從去年9月份開始，開始缺一顆芯片，這顆芯片實(shí)際上在平常是不會缺的，芯片的供應(yīng)商是一家中國臺灣地區(qū)的二線品牌，叫創(chuàng)惟，型號是GL3520-OVY22 QFN-88。 因?yàn)槭撬伎普J(rèn)證的，從項(xiàng)目立項(xiàng)到認(rèn)證結(jié)束，前后花了22萬美元，這是一個高價值、長生命周期的產(chǎn)品。但從去年9月份開始，這顆料從原廠回復(fù)拿到的信息是：“交期12周”，“交期24周”，“交期36周”，“暫時沒有交期”。 到了去年12月底，正常情況下原本只要人民幣20元上下的芯片，漲到了360元人民幣，問題是還買不到貨。很對業(yè)內(nèi)人說，華為當(dāng)時全球性掃貨，很多中國臺灣地區(qū)原本只屬于二供的二線品牌的產(chǎn)能，幾乎全部被華為吃掉了。 最終，這款產(chǎn)品的開發(fā)方，一直等到今年6月份才拿到原廠的貨，但是與每個月60K的需求相去甚遠(yuǎn)，只有2.5K，還是分貨來的。
以整車廠為代表的客戶，今年是最難受的。那為什么會整車廠會放棄最為看重的原廠渠道，以高價在現(xiàn)貨市場購買所需元器件？ 答案只有一個：現(xiàn)貨市場有貨。 以某整車廠購買的這批被認(rèn)為是FPGA的芯片為例，雖然國內(nèi)有高云半導(dǎo)體、安路半導(dǎo)體等廠商可以供應(yīng)，但是由于出口管制和專利等限制，以高云為例，最高制程也僅僅為55nm，而國外巨頭賽靈思，已經(jīng)到了10nm的制程。
眾所周知，F(xiàn)PGA是幾乎所有芯片設(shè)計和驗(yàn)證中要用到的產(chǎn)品，芯片被設(shè)計出來，一大部分會先在大型FPGA中“跑一趟”，這種跑一趟就要求FPGA足夠強(qiáng)大、性能足夠吃下在里面跑的芯片，而這種類型的FPGA在現(xiàn)階段的國際貿(mào)易背景中，是被限制出口的。 同樣的還有DSP芯片，在一些遠(yuǎn)程大型音視頻會議矩陣中，會用到吞吐量很大的DSP芯片，比如一個ADI生產(chǎn)、型號為LTM4644的DSP芯片，正常情況下價格約為80美元，但是在今年年初，漲到了300美元以上，這種漲幅是非常不正常的。 既然現(xiàn)貨市場有，那為什么在原廠長交期（26周到56周）甚至無交期（不承諾交付截止日期）的情況下，現(xiàn)貨市場的貨是從哪里來的？ 其實(shí)這一直是華強(qiáng)北的賣家們的生存之迷。 從公開信息看，華強(qiáng)北的所有產(chǎn)品中涉及到進(jìn)口的都是通過正常報關(guān)進(jìn)來的，那么這些芯片能進(jìn)入大陸市場并正常銷售，那肯定離不開炒家們的操作。 程總是某個品牌的代理商，他說，僅某個品牌的車規(guī)級芯片，他就屯了五六千萬美元的庫存了，而且如果原廠持續(xù)出貨，他還要繼續(xù)吃進(jìn)來。當(dāng)問到他不出貨就不怕這些庫存變成死庫存的時候，他說，不會。原廠不會眼睜睜看著這批貨死了的。 為什么？因?yàn)樵瓘S也要維持利潤，如果代理商通過正常的訂單獲得物料，那么原廠是要出貨的，而且很多吃進(jìn)去產(chǎn)能的代理商，其實(shí)與原廠也有著千絲萬縷的關(guān)系。這種關(guān)系使得原廠不會輕易對代理商動手，即便明知市場缺貨。 但是代理商本身也并不是一直捂著不出，他們也針對性的出一些貨給終端。但是價格很高。比如一顆原本只要6毛的晶體振蕩器，他們出給終端，價格至少在2元人民幣以上。 這種不大規(guī)模出貨的行為，被認(rèn)為是：“護(hù)盤”。這種股市中存在的資本行為，被人為的運(yùn)用到了芯片的現(xiàn)貨市場。 這一輪的漲價，原廠如ST漲幅最高到15%，但是ST的一些產(chǎn)品價格，漲幅已經(jīng)超過10倍還不止。比如TI的價格，其官方商城的價格，一直很低，但是大部分時候都是無貨，貨期欄目里面，幾乎都是24周以上的交期，在現(xiàn)貨市場，TI車規(guī)級的產(chǎn)品，漲幅幾乎都是5倍以上，很多也是跟ST一樣，到了10倍不止。 當(dāng)整個市場的價格上去之后，很難再回到常規(guī)水平，現(xiàn)貨市場的高價，一半是被長交期支撐起來的，另一半則是人為的炒上去的。
未來會怎么樣？業(yè)內(nèi)認(rèn)為，國外現(xiàn)階段幾乎沒有代工廠進(jìn)行晶圓廠的建設(shè)，2018年、2019年投資新建的晶圓廠幾乎都在國內(nèi)。在國外，不管是臺積電還是三星，其新建都只在規(guī)劃中。 要緩解產(chǎn)能，無外乎增產(chǎn)、擴(kuò)產(chǎn)。 增產(chǎn)方面，從2021年半年報看，臺積電增產(chǎn)幅度達(dá)到20%，這意味著臺積電幾乎釋放了所有產(chǎn)能。另一個晶圓代工廠聯(lián)電，為了滿足產(chǎn)能需求，MTK甚至買來設(shè)備給聯(lián)電進(jìn)行增產(chǎn)——但是公開信息顯示，在過去兩年中，兩家最大的晶圓代工廠都沒有新建產(chǎn)能投產(chǎn)。 而國內(nèi)新建的晶圓廠中，最快的粵芯計劃是在2022年Q2實(shí)現(xiàn)流片，Q3實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；中芯國際南方2廠，計劃是2023年Q1流片；同時華虹新建的無錫廠，8吋的已經(jīng)量產(chǎn)，12吋的沒有看到公開信息，最快會在2021年年底有消息；此外，國內(nèi)投資的還有泉芯等數(shù)個12吋晶圓廠，如果這些晶圓廠投產(chǎn)，同時配套的原材料也能解決的話，產(chǎn)能會得到很大的釋放，也許到時候芯片的價格才會回歸到正常水平。 至于今年，大概率會一直缺貨，而價格，3-4毛的板載MCU，鐵定是回不去了。剛過去的8月底，英飛凌和微芯已發(fā)布漲價函，也許，9月份以后，國際大廠還會跟隨，進(jìn)行漲價。一些國內(nèi)現(xiàn)階段沒有的，如大型FPGA、DSP則可能會一直維持在高位，畢竟國內(nèi)暫時還沒有突破，暫無替代。 車廠？連與MCU廠商瑞薩綁定的最死的豐田都缺貨，加上豐田的精益管理做得最好的情況下都缺貨，其他家焉有不缺的？
7月的某一天，在深圳新亞洲電子城二期的某個檔口，一筆交易正在進(jìn)行。
交易的標(biāo)的是一批數(shù)量為2000片的芯片，賣家就是這個檔口的老板，買家是某國內(nèi)排名前三的民營整車廠的附屬半導(dǎo)體公司，委托了旗下一個貿(mào)易公司過來采購。 最終，這批芯片在繁瑣的驗(yàn)貨流程完成后，買家現(xiàn)場付款，完成交易。 成交價格并非密不透風(fēng)。據(jù)稱，買家現(xiàn)場支付了2000萬元，也就說每片芯片的單價高達(dá)1萬元。 當(dāng)然這個金額對于地處深圳核心電子貿(mào)易市場的檔口來說，并不算多。但是在特殊的市場環(huán)境中，這筆交易還是被好事者放大了影響。有參與這筆芯片交易的人員說，這個型號的芯片，正常價格也就1500元左右。 高達(dá)6倍的漲幅，而且是被國內(nèi)前三的汽車整車廠提走，這一交易行為不被放大來看都不行。 那么，是什么促成了這次正常而又不正常的交易呢？
去年的5月15日，由于眾所周知的原因，美國商務(wù)部宣布加強(qiáng)出口管制，特別是在芯片行業(yè)，矛頭瞄準(zhǔn)了一些中資企業(yè)。 坊間認(rèn)為，美國的出口管制，是本輪全球性芯片漲價的根源。 自半導(dǎo)體技術(shù)在美國貝爾實(shí)驗(yàn)室被創(chuàng)造出來，經(jīng)過數(shù)代工程師、全球產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)十年的努力，搭建起了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的分工與合作，各國、各技術(shù)聯(lián)盟、各企業(yè)在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的各細(xì)分領(lǐng)域協(xié)力合作，構(gòu)筑了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)，美國作為該生態(tài)的主要參與角色，從設(shè)備、材料、分工等各方面，形成了極大的技術(shù)性管控，這也是美國出口管制的底氣。 但即便是在美國試圖完全阻斷華為通過外界獲得芯片的2020年，華為仍舊以超過190億美元的半導(dǎo)體采購支出，穩(wěn)居全球半導(dǎo)體采購的第三名。
華為這種巨大的采購支出，實(shí)際上覆蓋了整個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。 從最上游的材料、設(shè)備、IP，到中游的設(shè)計、制造、封測，再到下游一點(diǎn)的集成、開發(fā)、應(yīng)用，都或多或少地有著華為的身影。 2020年華為核心供應(yīng)商大會上出席的核心供應(yīng)商有150家之多，連續(xù)十年的金牌供應(yīng)商是恩智浦和英特爾，在獲得華為評選的供應(yīng)商獎項(xiàng)的92家金牌供應(yīng)商中，來自美國的企業(yè)有33家之多，而有些企業(yè)的營收中，來自華為的采購收入占比甚至超過50%。 對華為的出口管制，成為本輪全產(chǎn)業(yè)鏈缺貨與漲價并行的導(dǎo)火索，真正引爆舉全球之力搭建的生態(tài)爆炸的，又是2020年5月15日這次。 因?yàn)槿A為只有芯片設(shè)計的能力，沒有芯片制造的能力，華為芯片的來源無外乎兩個：晶圓代工廠和上游芯片供應(yīng)商。華為在2020年9月15日之后生存的糧食——芯片，要在這短短的幾個月內(nèi)加大采購，而這種采購是非常規(guī)的、突發(fā)的、且已經(jīng)持續(xù)一定時間的。 華為要延續(xù)業(yè)務(wù)，就得搶產(chǎn)能。 其實(shí)這從2019年開始就一直在進(jìn)行，華為的產(chǎn)能搶得越多，其他公司能分到的產(chǎn)能相對就會更少。此消彼長的情況下，華為海量的采購訂單，勢必影響到晶圓廠的產(chǎn)能計劃，在晶圓廠的排產(chǎn)中，華為的優(yōu)先級自然上升。在2019年，華為在臺積電的采購支出在臺積電的營收中占比為14%，是臺積電第二大客戶，同期大陸企業(yè)整體在臺積電的占比為22%。 與此同時，根據(jù)《中時電子報》報道，臺積電正與高通、聯(lián)發(fā)科、AMD、Nivdia等廠商進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，將這些廠商的產(chǎn)能先挪一部分給華為，爭取在120天的緩沖期內(nèi)，先幫華為生產(chǎn)足夠的芯片。
整個2020年六月、七月、八月到九月最后期限前，幾乎所有關(guān)于芯片行業(yè)的新聞，都離不開華為的采購和搶產(chǎn)能。 從業(yè)內(nèi)了解到，MTK將自身在臺積電的產(chǎn)能，讓出來給了華為。如果按照坊間對于華為擠占產(chǎn)能的影響的時間來算，3個月的晶圓生產(chǎn)周期加上一個月的封裝測試周期，芯片從最頂端的原材料到成品，至少需要四個月的時間，再加上華為擠占產(chǎn)能最少三個月的時間，前后超過半年的產(chǎn)能空窗期，使得供應(yīng)鏈生態(tài)從這個時候開始割裂。
最先從美國出口管制中反應(yīng)過來的，是國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)和ICT行業(yè)的企業(yè)，這些企業(yè)中又分為三類，一類是和華為一樣上了list的企業(yè)，這些企業(yè)（和機(jī)構(gòu)）本身已經(jīng)很難通過正常的貿(mào)易渠道獲得含有源自美國技術(shù)的產(chǎn)品，因此在受到管制前，通過合規(guī)的貿(mào)易渠道，獲得部分支撐企業(yè)正常發(fā)展的芯片。比如?？低暤?，據(jù)稱?？低暤陌踩珟齑?，從常規(guī)的三個月，增加到了18個月到24個月。 除了?？低暎€有更多的類似企業(yè)，尤其是頭部企業(yè)，選擇了囤貨，原因無外乎3個： 1、擔(dān)心美國出口管制擴(kuò)大化，波及到自身。這個擔(dān)心后來逐步變成現(xiàn)實(shí)，據(jù)不完全統(tǒng)計，除了65家的華為及其附屬子公司，還有超過100多家的中國企業(yè)及機(jī)構(gòu)，進(jìn)入到了管制名單，這些企業(yè)無一不在有限的渠道內(nèi)獲取自身發(fā)展需求的產(chǎn)品，無一不進(jìn)行大規(guī)模的囤貨。
芯片陷入到一個復(fù)雜的死循環(huán)：越漲越缺，越缺越漲。 一方面，下游客戶采購，在市場環(huán)境復(fù)雜化、供應(yīng)鏈生態(tài)惡化的背景下，對核心器件的需求被放大。原本一個月10K需求量，半年安全庫存，算下來也不過60K需求量的器件。但現(xiàn)在采購因擔(dān)心代理商、原廠不能交付，可能會將每月需求擴(kuò)大，比如擴(kuò)大到15K甚至20K，導(dǎo)致代理商、原廠的訂單瘋漲。 另一方面，代理商、原廠的訂單管理，也同樣出現(xiàn)了巨大的挑戰(zhàn)。從客戶-渠道商-代理商-原廠的傳統(tǒng)訂單模式，是非正常的供貨時期，出現(xiàn)了極大的挑戰(zhàn)，這種挑戰(zhàn)被稱為“訂單蓄水池”： 客戶A為了滿足和保障自身的需求，在供貨緊張時期，會選擇“雞蛋不放在同一個籃子里”的采購政策，雖然芯片廠商有嚴(yán)格的代理商、渠道商管理制度，而且也要求同一顆物料在供應(yīng)同一家客戶的時候，不能出現(xiàn)2個及以上的供貨渠道，但實(shí)際上大部分客戶都會在OPEN BOM中默認(rèn)提供二供、甚至三供的備選。 于是客戶會選擇在一供、二供、三供甚至更多沒在供應(yīng)商序列的渠道商同時將需求訂單下出去，這樣的話，一供、二供及其他渠道的供貨累加起來，可能就滿足自身需求了。但是這些來自多個渠道商的訂單來源，匯總到原廠手里，實(shí)際上僅僅是一個客戶的需求而已，但是這個需求，在下發(fā)出去的過程中，可能被放大了數(shù)倍。 但是，每個最終匯總到原廠的訂單，都是真實(shí)訂單，對的，都是真實(shí)訂單！這些訂單來源，在供貨緊張時期，很難做到篩查。這就好比蓄水池，從四面八方進(jìn)來的水，不斷的匯集，而又短時間內(nèi)沒有出貨口，導(dǎo)致的結(jié)果就是客戶手里沒貨、渠道手里沒貨、原廠產(chǎn)能爆滿。 而原廠緩解產(chǎn)能需要一個時間，尤其是諸如臺積電這樣的晶圓代工廠。要彌補(bǔ)擠占其他企業(yè)的產(chǎn)能給華為進(jìn)行排產(chǎn)的空窗期，又重新需要一個長時間的準(zhǔn)備和恢復(fù)。 此外，華為在手機(jī)市場的受阻，留下的巨大空缺，導(dǎo)致各大手機(jī)終端廠商的激烈爭奪，這種非正常的市場行為，在競爭激烈的紅海中陡然出現(xiàn)的藍(lán)海，再一次成為“血海”。
供應(yīng)鏈消息，OPPO向供應(yīng)鏈下出去的訂單增加了7000萬臺，vivo則是8000萬臺；而志在必得的小米增加了1億臺，坊間甚至傳聞小米將TDK的某個濾波器工廠的產(chǎn)能打包了。在國內(nèi)存在感極弱的三星，雖然沒有公開增加的數(shù)量，但是從聞泰被韓國系濾波器廠商wisol砍單接近一半的數(shù)量，大體可以預(yù)估出三星的增加量約為5000萬臺。 這些增量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了華為的實(shí)際出貨量，而且也忽視了華為出售的榮耀，在存量見頂、增量放緩的情況下，巨大的訂單吞噬了上游供應(yīng)商巨大的產(chǎn)能。 加上快消品的出貨量巨大、攤薄后的生產(chǎn)成本低、利潤率高的情況下，晶圓代工廠的轉(zhuǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)單也就能理解了?？挂呶镔Y如額溫槍、測溫儀等爆發(fā)性的天量需求，又從側(cè)面搶占了其他行業(yè)的產(chǎn)能，畢竟這些正在成為必需品。 全球性疫情、得州冰災(zāi)、工廠罷工、地震、缺水缺電、失火等天災(zāi)人禍，將芯片缺口進(jìn)一步激化，漲價在所難免。
2020年6月中旬，在華強(qiáng)北的一些現(xiàn)貨群里面，有點(diǎn)渠道資源的賣家開始放出一些消息：ST要漲價了。 作為全球最大的通用型、車規(guī)級MCU企業(yè)，ST的漲價，勢必會成為行業(yè)的方向標(biāo)。 此后，最常用的STM32F103系列芯片，開始出現(xiàn)波動跳動。進(jìn)入8月后，在經(jīng)過幾次小波動后，陡然大幅度漲價。 漲幅之大、漲幅之快一改以往半導(dǎo)體行業(yè)其他器件的10-20%漲幅的常態(tài)，而是百分之幾百的增長。到了九月底，另一則消息在業(yè)內(nèi)不脛而走：F103、F030都是ST的老工藝，臺積電現(xiàn)在不接ST的訂單了，4Q一定缺，明年1Q也很大機(jī)會缺。
這則消息，至少透露了兩個信息： 1、臺積電逐步放棄老工藝的產(chǎn)能，轉(zhuǎn)為更為成熟的工藝；
從當(dāng)時看，他們成功了，送樣、測試、下訂單，想著ST半年甚至一年的交期，至少有可以替代的了。但是，人算不如天算。春節(jié)之后，很多客戶開始催貨，得到的結(jié)果無外乎缺貨，延長交期。要么等，要么取消訂單，而且還要面對漲價的現(xiàn)實(shí)，是的，這些廠商的價格漲幅，不比ST的低。 一些測試了多家產(chǎn)品、改了多次電路板的客戶，絕望了，放棄了。缺一顆料，意味著產(chǎn)品不能上線貼片，不能出成品。 擺在客戶面前的只有三條路： 一、改板，即找替代料。前期可能只需要找一顆MCU的替代料，隨著全行業(yè)性的缺貨，需要尋找替代料的情況越來越多，從MCU到電源芯片到音視頻芯片，可能都面臨做切換。 很多產(chǎn)品從項(xiàng)目立項(xiàng)之初選定的MCU型號，可能是ST的，但是在開發(fā)過程中，在ST的公版原理圖上開設(shè)做調(diào)整，換了MCU，意味著要換輔料，換完輔料，開設(shè)調(diào)軟件、調(diào)程序，然后燒錄，進(jìn)入測試驗(yàn)證環(huán)節(jié)，等驗(yàn)證可以后，沒貨。 于是開始驗(yàn)證其他的，可能是兆易創(chuàng)新的，也可能是航順的，一輪又一輪下來，MCU好了。但是，電源芯片又缺了，又開始做替代，中國臺灣地區(qū)的矽力杰、國內(nèi)的圣邦微等開始起來，可是還是缺貨。 動輒從4周、8周的交期，延長到24周、56周甚至沒有交期，如果等不到交期，只能選擇其他方式來緩解。 二、接受市場價，漫長的交期，讓市場進(jìn)一步加劇了炒貨的行為。由整個華強(qiáng)北支撐起來的現(xiàn)貨市場，是全球最大的電子元器件集散地。這里生存著無數(shù)的代理商、分銷商、渠道商，他們中幾乎所有的賣家都涉及到炒貨。 當(dāng)客戶下訂單后，通過代理商流轉(zhuǎn)到原廠地，叫期貨。而原廠為了緩解產(chǎn)能壓力，要求代理商做適量庫存的，叫現(xiàn)貨。期貨的價格很低，叫訂貨價；現(xiàn)貨市場的價格，則可能很高，叫現(xiàn)貨價。 現(xiàn)貨價的存在，在正常的市場環(huán)境中，原廠會睜一只眼閉一只眼，讓代理商通過現(xiàn)貨市場獲得一定的額外利潤。加上消費(fèi)品市場中成品的生命周期短，很多小企業(yè)根本無法像大企業(yè)甚至車企那樣做半年、一年的生產(chǎn)計劃，導(dǎo)致很多小企業(yè)無法進(jìn)入原廠的供應(yīng)鏈體系內(nèi)，那么他們物料的來源，更多的來自于龐大的現(xiàn)貨市場。 現(xiàn)貨相比于期貨，可操作的價格空間那就非常地大了。幾乎所有芯片原廠對供貨價都有管控，但是對現(xiàn)貨價，則是無能為力的。 去年12月底，在NXP發(fā)布漲價函的同時，本田某款車型用到的一顆NXP的車規(guī)級MCU，型號是MCIMX6D6AVT08ADR，正常價格是18美元上下，由于方案已經(jīng)通過廣本和東本的測試、認(rèn)證，換的話短時間內(nèi)基本上不可能，但是原廠沒貨、交期52周。
方案的供應(yīng)商只能寄希望于現(xiàn)貨市場，有，這顆料在萬能的華強(qiáng)北找到了，但是價格貴的離譜：160美元，一分不少。 最終，這款車型削減了產(chǎn)能，原本計劃每個月50K的需求，硬生生被砍掉。 如果不接受交期，也無法接受現(xiàn)貨市場的高價，那么只能是砍掉項(xiàng)目。 國內(nèi)一家生產(chǎn)思科認(rèn)證的交換機(jī)的公司，從去年9月份開始，開始缺一顆芯片，這顆芯片實(shí)際上在平常是不會缺的，芯片的供應(yīng)商是一家中國臺灣地區(qū)的二線品牌，叫創(chuàng)惟，型號是GL3520-OVY22 QFN-88。 因?yàn)槭撬伎普J(rèn)證的，從項(xiàng)目立項(xiàng)到認(rèn)證結(jié)束，前后花了22萬美元，這是一個高價值、長生命周期的產(chǎn)品。但從去年9月份開始，這顆料從原廠回復(fù)拿到的信息是：“交期12周”，“交期24周”，“交期36周”，“暫時沒有交期”。 到了去年12月底，正常情況下原本只要人民幣20元上下的芯片，漲到了360元人民幣，問題是還買不到貨。很對業(yè)內(nèi)人說，華為當(dāng)時全球性掃貨，很多中國臺灣地區(qū)原本只屬于二供的二線品牌的產(chǎn)能，幾乎全部被華為吃掉了。 最終，這款產(chǎn)品的開發(fā)方，一直等到今年6月份才拿到原廠的貨，但是與每個月60K的需求相去甚遠(yuǎn)，只有2.5K，還是分貨來的。
以整車廠為代表的客戶，今年是最難受的。那為什么會整車廠會放棄最為看重的原廠渠道，以高價在現(xiàn)貨市場購買所需元器件？ 答案只有一個：現(xiàn)貨市場有貨。 以某整車廠購買的這批被認(rèn)為是FPGA的芯片為例，雖然國內(nèi)有高云半導(dǎo)體、安路半導(dǎo)體等廠商可以供應(yīng)，但是由于出口管制和專利等限制，以高云為例，最高制程也僅僅為55nm，而國外巨頭賽靈思，已經(jīng)到了10nm的制程。
眾所周知，F(xiàn)PGA是幾乎所有芯片設(shè)計和驗(yàn)證中要用到的產(chǎn)品，芯片被設(shè)計出來，一大部分會先在大型FPGA中“跑一趟”，這種跑一趟就要求FPGA足夠強(qiáng)大、性能足夠吃下在里面跑的芯片，而這種類型的FPGA在現(xiàn)階段的國際貿(mào)易背景中，是被限制出口的。 同樣的還有DSP芯片，在一些遠(yuǎn)程大型音視頻會議矩陣中，會用到吞吐量很大的DSP芯片，比如一個ADI生產(chǎn)、型號為LTM4644的DSP芯片，正常情況下價格約為80美元，但是在今年年初，漲到了300美元以上，這種漲幅是非常不正常的。 既然現(xiàn)貨市場有，那為什么在原廠長交期（26周到56周）甚至無交期（不承諾交付截止日期）的情況下，現(xiàn)貨市場的貨是從哪里來的？ 其實(shí)這一直是華強(qiáng)北的賣家們的生存之迷。 從公開信息看，華強(qiáng)北的所有產(chǎn)品中涉及到進(jìn)口的都是通過正常報關(guān)進(jìn)來的，那么這些芯片能進(jìn)入大陸市場并正常銷售，那肯定離不開炒家們的操作。 程總是某個品牌的代理商，他說，僅某個品牌的車規(guī)級芯片，他就屯了五六千萬美元的庫存了，而且如果原廠持續(xù)出貨，他還要繼續(xù)吃進(jìn)來。當(dāng)問到他不出貨就不怕這些庫存變成死庫存的時候，他說，不會。原廠不會眼睜睜看著這批貨死了的。 為什么？因?yàn)樵瓘S也要維持利潤，如果代理商通過正常的訂單獲得物料，那么原廠是要出貨的，而且很多吃進(jìn)去產(chǎn)能的代理商，其實(shí)與原廠也有著千絲萬縷的關(guān)系。這種關(guān)系使得原廠不會輕易對代理商動手，即便明知市場缺貨。 但是代理商本身也并不是一直捂著不出，他們也針對性的出一些貨給終端。但是價格很高。比如一顆原本只要6毛的晶體振蕩器，他們出給終端，價格至少在2元人民幣以上。 這種不大規(guī)模出貨的行為，被認(rèn)為是：“護(hù)盤”。這種股市中存在的資本行為，被人為的運(yùn)用到了芯片的現(xiàn)貨市場。 這一輪的漲價，原廠如ST漲幅最高到15%，但是ST的一些產(chǎn)品價格，漲幅已經(jīng)超過10倍還不止。比如TI的價格，其官方商城的價格，一直很低，但是大部分時候都是無貨，貨期欄目里面，幾乎都是24周以上的交期，在現(xiàn)貨市場，TI車規(guī)級的產(chǎn)品，漲幅幾乎都是5倍以上，很多也是跟ST一樣，到了10倍不止。 當(dāng)整個市場的價格上去之后，很難再回到常規(guī)水平，現(xiàn)貨市場的高價，一半是被長交期支撐起來的，另一半則是人為的炒上去的。
未來會怎么樣？業(yè)內(nèi)認(rèn)為，國外現(xiàn)階段幾乎沒有代工廠進(jìn)行晶圓廠的建設(shè)，2018年、2019年投資新建的晶圓廠幾乎都在國內(nèi)。在國外，不管是臺積電還是三星，其新建都只在規(guī)劃中。 要緩解產(chǎn)能，無外乎增產(chǎn)、擴(kuò)產(chǎn)。 增產(chǎn)方面，從2021年半年報看，臺積電增產(chǎn)幅度達(dá)到20%，這意味著臺積電幾乎釋放了所有產(chǎn)能。另一個晶圓代工廠聯(lián)電，為了滿足產(chǎn)能需求，MTK甚至買來設(shè)備給聯(lián)電進(jìn)行增產(chǎn)——但是公開信息顯示，在過去兩年中，兩家最大的晶圓代工廠都沒有新建產(chǎn)能投產(chǎn)。 而國內(nèi)新建的晶圓廠中，最快的粵芯計劃是在2022年Q2實(shí)現(xiàn)流片，Q3實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；中芯國際南方2廠，計劃是2023年Q1流片；同時華虹新建的無錫廠，8吋的已經(jīng)量產(chǎn)，12吋的沒有看到公開信息，最快會在2021年年底有消息；此外，國內(nèi)投資的還有泉芯等數(shù)個12吋晶圓廠，如果這些晶圓廠投產(chǎn)，同時配套的原材料也能解決的話，產(chǎn)能會得到很大的釋放，也許到時候芯片的價格才會回歸到正常水平。 至于今年，大概率會一直缺貨，而價格，3-4毛的板載MCU，鐵定是回不去了。剛過去的8月底，英飛凌和微芯已發(fā)布漲價函，也許，9月份以后，國際大廠還會跟隨，進(jìn)行漲價。一些國內(nèi)現(xiàn)階段沒有的，如大型FPGA、DSP則可能會一直維持在高位，畢竟國內(nèi)暫時還沒有突破，暫無替代。 車廠？連與MCU廠商瑞薩綁定的最死的豐田都缺貨，加上豐田的精益管理做得最好的情況下都缺貨，其他家焉有不缺的？
下載文檔
