集邦：DRAM明年供過(guò)于求，恐進(jìn)入跌價(jià)周期

時(shí)間：2021-10-14 17:16:46

關(guān)鍵字： DRAM

手機(jī)看文章

掃描二維碼
隨時(shí)隨地手機(jī)看文章

[導(dǎo)讀]市調(diào)機(jī)構(gòu)集邦科技指出，隨著后續(xù)買方對(duì)DRAM的采購(gòu)動(dòng)能收斂，加上現(xiàn)貨價(jià)格領(lǐng)跌所帶動(dòng)，第四季合約價(jià)反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)大，預(yù)估將下跌3～8％，結(jié)束僅三個(gè)季度的上漲周期。而在買賣雙方心理博弈之際，后續(xù)供給方的擴(kuò)產(chǎn)策略，與需求端的成長(zhǎng)力道，將成為影響2022年DRAM產(chǎn)業(yè)走勢(shì)最關(guān)鍵的因素，預(yù)期20...

市調(diào)機(jī)構(gòu)集邦科技指出，隨著后續(xù)買方對(duì)DRAM的采購(gòu)動(dòng)能收斂，加上現(xiàn)貨價(jià)格領(lǐng)跌所帶動(dòng)，第四季合約價(jià)反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)大，預(yù)估將下跌3～8％，結(jié)束僅三個(gè)季度的上漲周期。而在買賣雙方心理博弈之際，后續(xù)供給方的擴(kuò)產(chǎn)策略，與需求端的成長(zhǎng)力道，將成為影響2022年DRAM產(chǎn)業(yè)走勢(shì)最關(guān)鍵的因素，預(yù)期2022年全年的DRAM平均銷售單價(jià)（ASP）恐較今年衰退約15～20％。

照目前進(jìn)度看來(lái)，包括三星、SK海力士、美光等三大DRAM廠2022年擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃其實(shí)仍顯保守，預(yù)估明年的供給位元成長(zhǎng)率約17.9％，然而由于目前買方庫(kù)存水位已偏高，加上2022年需求位元成長(zhǎng)率僅16.3％，低于供給端的成長(zhǎng)速度，集邦預(yù)期2022年DRAM產(chǎn)業(yè)將由供不應(yīng)求轉(zhuǎn)為供過(guò)于求。
由供給面來(lái)看，三星主要投片增幅落在仍有較大空間的P2L廠區(qū)，投片規(guī)模將有持續(xù)上修的可能。盡管目前增幅不大，主要靠先進(jìn)制程的挹注，但仍將帶動(dòng)三星明年供給位元成長(zhǎng)率達(dá)19.6％。SK海力士最新的M16廠在今年加入生產(chǎn)后，明年總產(chǎn)能將持續(xù)擴(kuò)大，并配合市場(chǎng)狀況動(dòng)態(tài)做調(diào)整，配合1y納米及1z納米制程提升，明年的供給位元成長(zhǎng)率約17.7％。
美光A3廠周邊新增的空間主要是輔助該廠往下一代制程做轉(zhuǎn)換時(shí)，避免有產(chǎn)能減損（wafer loss），因此明年總產(chǎn)能變化并不大，主要仰賴1z納米及最新1α納米帶來(lái)的位元增加，預(yù)計(jì)明年的供給位元成長(zhǎng)率為16.3％。至于南亞科及華邦電明年新廠還未有明顯產(chǎn)能開(kāi)出，供給成長(zhǎng)幅度十分有限。
由需求面來(lái)看，DRAM消耗量占比最高的智能手機(jī)、服務(wù)器、筆電市場(chǎng)，明年生產(chǎn)或出貨量要出現(xiàn)大幅成長(zhǎng)的難度大增。除此之外，各大產(chǎn)業(yè)持續(xù)受零組件缺料所苦，終端產(chǎn)品組裝受限將使相對(duì)身為長(zhǎng)料的DRAM需求量下滑。集邦推估2022年DRAM需求端的位元成長(zhǎng)率預(yù)估僅16.3％，將低于供給端成長(zhǎng)的速度。
集邦表示，2021年在采購(gòu)端積極拉貨的情況下，對(duì)于DRAM原廠是出貨表現(xiàn)相當(dāng)亮眼的一年，不過(guò)隨著第四季DRAM價(jià)格的反轉(zhuǎn)向下，延續(xù)至2022年上半年的跌幅仍有擴(kuò)大可能，2022年全年的DRAM均價(jià)恐較今年衰退約15～20％，而原廠的出貨成長(zhǎng)幅度預(yù)估也將落在相同區(qū)間，意即整體DRAM產(chǎn)業(yè)出貨的成長(zhǎng)將受到報(bào)價(jià)下滑所抵銷，故2022年DRAM產(chǎn)值約略與今年持平。

☆ END ☆