研究預(yù)計光網(wǎng)絡(luò)市場將復(fù)蘇

有關(guān)全球宏觀經(jīng)濟動蕩的新聞?wù)紦?jù)2011年和2012年各大新聞報道的頭條。2012年年初已經(jīng)有明顯的信號表明中國和印度的經(jīng)濟增長放緩，這也再一次確定了今天全球經(jīng)濟之間的緊密關(guān)系?？礆W洲、美國、中國或印度的經(jīng)濟狀況，不考慮中東政治環(huán)境因素——到處充斥著問題，大多數(shù)問題都難以解決。

盡管許多問題都是老問題了，過去也引起我們的很多關(guān)注，但是全球網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施繼續(xù)吸引人們的眼球。愚昧不能帶來喜悅，但的確可以讓我們花點時間去學習如何在這個華麗、新鮮和信息爆炸的世界中生存，我們需要花上數(shù)年甚至數(shù)十年的時間去了解和解決一系列復(fù)雜難纏的問題。公司也要像個人一樣，要學會如何處理不確定因素而不被那些在控制之外的問題所分心。專注于看得見摸得著的任務(wù)，如努力讓業(yè)務(wù)更高效，或借助公司的產(chǎn)品提高客戶的滿意度，這是處理不確定和不可控因素更加有效的方法。

2012年最新市場數(shù)據(jù)和預(yù)測

將眼光集中于隱藏在負面消息背后的積極消息(盡管負面消息的銷路往往很好)，也能夠幫助商家在動蕩時期中找到方向。2011年，通訊行業(yè)的好消息比較多。在經(jīng)歷2009年和2010年的停滯期后，2011年，前12家服務(wù)供應(yīng)商的總收入增長約10%，增長受到移動寬帶服務(wù)和云計算的推動。盡管運營商的高端業(yè)務(wù)有所改善，但是由于市場不穩(wěn)定，他們對資本支出(CapEx)依然十分謹慎。

從長期的角度來看，對于一個成熟的市場，資本支出的增長應(yīng)該與收入的增長一致。但從短期的角度來看，資本支出隨著公司技術(shù)項目的實現(xiàn)和公司經(jīng)理政策的變動而變動。隨著經(jīng)濟環(huán)境的改善，一般情況下，公司增加資本支出的投資速度大于收入的增長速度，以把握不斷上升的銷售商機。倘若2011年的宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定，前12家運營商的資本支出會實現(xiàn)超過10%的增長，但是2011年，資本支出的實際增長僅為3%。坦白地說，2010年，資本支出增長3%，而銷售卻停滯不前。

盡管在2012年年初經(jīng)濟增長放緩，但是大多數(shù)領(lǐng)先服務(wù)供應(yīng)商報告第一季度收入健康增長。它們2012年增長指標和資本支出也讓人樂觀。LightCounting公司預(yù)測，今年前12家服務(wù)供應(yīng)商的收入實現(xiàn)3%的溫和增長，但是它們的資本支出可能下降2%。然而，運營商正在將更多的資本支出預(yù)算用于網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的投資，導致網(wǎng)絡(luò)行業(yè)供應(yīng)鏈的現(xiàn)金流不斷增加。該現(xiàn)金流繼續(xù)有季度性的波動。比如，根據(jù)阿爾卡特-朗訊(Alcatel-Lucent)2012年第一季度的數(shù)據(jù)顯示，對于規(guī)模比較大的服務(wù)供應(yīng)商，預(yù)算分配的任何延遲都可能導致他們供應(yīng)商的季度收入大幅度下滑。

盡管2011年日本地震和泰國洪水對行業(yè)造成一定的影響，但是網(wǎng)絡(luò)設(shè)備銷售額的增長超過10%，光收發(fā)器供應(yīng)商報告銷售額增長17%。2012年第一季度，電信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備供應(yīng)商增長十分緩慢，他們第二季度的營收指標也十分含糊，暗示今年市場或與去年持平，或甚至會有所下降。即使2012年電信設(shè)備市場保持低迷，但是光器件和組件或增長約10%，部分原因是受到FTTx基礎(chǔ)設(shè)施的投資、100Gbps的部署以及數(shù)據(jù)中心繼續(xù)升級的支撐。

在2011年溫和增長之后，2012年年初，以思科(Cisco)為首的數(shù)據(jù)通訊網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品供應(yīng)商報告收入穩(wěn)步增長。暗示該市場分部在2012年下半年走好，隨著英特爾(Intel)在2012年三月成功安裝新一代處理器后，引發(fā)服務(wù)器升級熱潮。更快速的服務(wù)器將要求更高速度的交換機和路由器，因此需要更多10G甚至40/100G的光互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。2011年，10 GigE SFP+收發(fā)器出貨量的增長超過一倍，我們預(yù)測在2012年將實現(xiàn)50%的增長。毫無疑問，40G 和100G的光互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品也將是供應(yīng)商的巨大商機。比較大的問題是，更寬的電信市場是否會帶動光互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈的繁榮。

預(yù)測市場復(fù)蘇

菲尼薩集團(Finisar)董事Jerry Rawls說道，“問題不在于服務(wù)供應(yīng)商是否會增加網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的投資，而在于(增加這方面投資的)時機”。電信基礎(chǔ)設(shè)施升級最近的高峰期剛好碰上2009年經(jīng)濟危機前的經(jīng)濟活動高峰期。如果歷史重演，下一次高峰期應(yīng)該出現(xiàn)在全球經(jīng)濟復(fù)蘇的時候。然而，經(jīng)濟復(fù)蘇時期可能不會是在2012年下半年或2013年，如果市場在2014年復(fù)蘇，光設(shè)備供應(yīng)鏈的情況將是怎樣呢?

我們預(yù)測市場的方法是，采用英特網(wǎng)流量與網(wǎng)絡(luò)帶寬(借用了光接口模塊的發(fā)貨量來計算)相關(guān)法，在采用均值年度波動的情況下，其預(yù)測結(jié)果是相對準確的。我們的最新報告對預(yù)測模式進行了更新——2012年至2016年平均潛在市場波動。作為舉例，報告還探討了如果經(jīng)濟從2012年至2013年發(fā)展放緩以及從2014年至2015年復(fù)蘇，光器件和組件的市場情況，請參見圖1，核心網(wǎng)絡(luò)帶寬中的英特網(wǎng)流量增長(從DWDM光接口的安裝數(shù)量中計算得出)和市場增長率(從SONET/SDH 和 DWDM接收器銷售額中計算得出)的歷史數(shù)據(jù)對比和預(yù)測。

圖1 預(yù)測從2014年至2015年間，經(jīng)濟潛在復(fù)蘇及光器件和組件市場的增長情況

圖1顯示幾個重要點，并提供了潛在市場復(fù)蘇的合理預(yù)測：

•英特網(wǎng)流量的增長率與市場的波動情況無關(guān)，逐步下滑，預(yù)測在未來幾年內(nèi)增長超過30%，如圖中藍線所示。

•網(wǎng)絡(luò)帶寬的增長率與經(jīng)濟情況相關(guān)，未來這種相關(guān)關(guān)系繼續(xù)保持。紅曲線繼續(xù)圍繞藍線波動，如圖所示。

• 網(wǎng)絡(luò)帶寬的輕微變動都會導致市場的大規(guī)模波動，如圖中綠曲線所示。

讓我們詳細解析最后三點：

•2007年至2008年，網(wǎng)絡(luò)帶寬增長10-12%，引發(fā)光器件和組件的銷售額同期增長25-35%。

•2010年，網(wǎng)絡(luò)帶寬增長10%，引發(fā)市場增長約40%。

• 我們預(yù)測在2014年網(wǎng)絡(luò)帶寬增長7%，意味著光器件和組件銷售額增長超過50%(得益于它們的市場升級需求)。

這看起來有違常理：為什么網(wǎng)絡(luò)帶寬7%的增長能引發(fā)光器件銷售額50%的增長呢?解析很簡單：網(wǎng)絡(luò)帶寬是從過去十年中光學接口總銷售量中計算得出，因此，這是一個十分龐大的數(shù)字。甚至在一年中，網(wǎng)絡(luò)帶寬發(fā)生輕微的變動都會導致該年銷售額的大幅度跳動。[!--empirenews.page--]

從該分析中得到另外一個細微的發(fā)現(xiàn)是，隨著網(wǎng)絡(luò)越來越普及，網(wǎng)絡(luò)帶寬的輕微增長(就總增長的百分比而言)將需要更多的投資，以進一步振興網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品的銷售。2010年，網(wǎng)絡(luò)帶寬增長10%引發(fā)市場增長40%，預(yù)測2014年增長7% 引發(fā)市場增長超過50%，這些并不是巧合。

預(yù)測回顧：

對于光網(wǎng)絡(luò)行業(yè)，我們的預(yù)測最重要的是預(yù)測英特網(wǎng)流量增長率。預(yù)測的流量增長率發(fā)生輕微的變動都會導致市場潛在的大幅波動，這在上述的簡單案例中已得到證明。不幸的是，對于預(yù)測行業(yè)未來的變化，英特網(wǎng)流量增長的歷史數(shù)據(jù)十分有限。

LightCounting已經(jīng)一直依賴于由思科開發(fā)的IP流量預(yù)測報告。本報告中涉及的是2006年至2010年流量增長的歷史數(shù)據(jù)，與服務(wù)供應(yīng)商和網(wǎng)絡(luò)運營商提供的數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)密切。從一般情況上來看，思科預(yù)測未來增長會更加緩慢有一定的道理，因為隨著如互聯(lián)網(wǎng)、市場或經(jīng)濟等主要體制逐漸成熟(除了一些新興起的體制外，其他巨星級別的體制最終會呈現(xiàn)爆炸式增長)后，它們的增長速度將會放緩。但是，思科最新更新的預(yù)測報告引發(fā)了一些問題。

下面圖2 顯示的是，思科分別在2011年和2012年發(fā)布的戰(zhàn)略性增長預(yù)測對比，LightCounting也作出了這樣的預(yù)測，在我們最近的預(yù)測模式中也使用到了這份預(yù)測對比數(shù)據(jù)?；谛乱M了大量不同的資源，其中包括許多市場研究公司，思科已經(jīng)提高了2012年流量增長預(yù)測。2012年發(fā)布的流量預(yù)測也指出2015年至2016年增長速度將進一步下滑?；跉v史數(shù)據(jù)，這樣的下滑看似十分不穩(wěn)定。這與IEEE最近進行的英特網(wǎng)流量增長率分析相矛盾，IEEE使用的數(shù)據(jù)由多家設(shè)備供應(yīng)商提供，其中包括LightCounting(此份研究報告將于2012年7月由IEEE 802.3 Ethernet Working Group發(fā)布)。

圖2 英特網(wǎng)流量增長率的歷史數(shù)據(jù)和預(yù)測

LightCounting最新的市場預(yù)測報告是基于預(yù)測英特網(wǎng)流量逐步下滑的基礎(chǔ)上發(fā)布的，如上圖綠曲線所示。與其他的預(yù)測報告(包括上述提到的最新IEEE研究報告中總結(jié)的預(yù)測報告)相比，該預(yù)測報告保持保守預(yù)測。

最近，日本內(nèi)務(wù)及通信產(chǎn)業(yè)省(Japan''''''''''''''''s Ministry of Internal Affairs and Communications)發(fā)布了另外一份有關(guān)流量增長的更為保守的數(shù)據(jù)報告，報告稱從2010年11月到2011年11月，日本總寬帶下載流量(不包括移動、商業(yè)和客戶自主管理的IP)增長24%。這的確證實了如日本等發(fā)達市場的流量增長率開始放緩，但是，較日本目前的網(wǎng)絡(luò)市場，在未來5年內(nèi)全球網(wǎng)絡(luò)不可能達到成熟的水平。我們強烈支持“綠曲線”的預(yù)測，最起碼，目前我們支持。

底線

有關(guān)光器件和組件銷售情況的詳細預(yù)測將在下周初完成，但是目前可以先預(yù)覽部分數(shù)據(jù)。在這方面，市場有望在2012年最起碼增長10%。我們繼續(xù)采訪一些處在領(lǐng)先地位的供應(yīng)商，并對某些具體產(chǎn)品的預(yù)測做出調(diào)整。大都數(shù)的反饋信息指出增長率會比2012年目前的增長率還要高。

上述提到，預(yù)測2012年至2013年，市場增長放緩，2014年至2015年，增長回暖。英特網(wǎng)流量或網(wǎng)絡(luò)帶寬的增長變動與電信光器件和組件的銷售情況之間并非呈線性相關(guān)。因此，與流量增長預(yù)測呈正相關(guān)都會引發(fā)市場的大幅度增長，與流量增長呈負相關(guān)并不會產(chǎn)生很大的影響，如下圖曲線所示。詳細信息請關(guān)注我們最近發(fā)布的行業(yè)狀況報告，光學設(shè)備供應(yīng)商的盈利情況與市場的增長率也并非呈線性相關(guān)。市場增長放緩和回暖都是設(shè)備供應(yīng)商提高盈利狀況的最佳時期。請不要這么快放棄光網(wǎng)絡(luò)市場，它仍然有更快發(fā)展的前景。

圖3 英特網(wǎng)流量增長與光學器件銷售之間并非呈線性相關(guān)