分析師不看好明年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)資本支出

由于市場突然減速，一家市場研究機(jī)構(gòu)調(diào)降了2011年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)資本支出預(yù)測；且因臺(tái)積電()據(jù)說將延遲新晶圓廠的量產(chǎn)時(shí)程，晶圓代工產(chǎn)業(yè)的資本支出預(yù)計(jì)也將減少。

Arete Research分析師Jagadish Iyer的最新報(bào)告指出， 市場的成長因?yàn)樾枨筅吘彾庥鲎璧K，因此產(chǎn)業(yè)恐將在一進(jìn)入2011年時(shí)就陷入風(fēng)暴，主要原因包括：其一，瑞晶(Rexchip)最近宣布延遲位于臺(tái)灣之 DRAM 廠R2的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃；其二，盡管有美光()出力協(xié)助，南亞科()與華亞科(Inotera)的5xnm制程良率仍舊無法突破，也讓這兩家公司明年的資本支出受限；其三，爾必達(dá)()打算跳過5xnm制程，在2011上半年直接升級4xnm制程，但該公司恐將面臨艱巨挑戰(zhàn)。

“但我們?nèi)钥春萌?)的2011年資本支出規(guī)模(占據(jù)整體內(nèi)存產(chǎn)業(yè)資本支出的45%)，該公司積極提升市占率、其混合晶圓廠 16也開始量產(chǎn)，在2011年與同業(yè)相較，資本支出將逆勢成長；”Iyer表示，該機(jī)構(gòu)將2011年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)資本支出預(yù)測，原先的506億美元、調(diào)降為439億美元(年衰退7%)，并將晶圓廠前段設(shè)備( front-end )采購金額預(yù)測，由原先的320億美元、調(diào)降為250億美元(年衰退15%)。

“產(chǎn)業(yè)界仍普遍看好2011年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)營收可有兩位數(shù)字的成長，但我們認(rèn)為這樣的看法太樂觀；”lyer指出：“我們預(yù)估2011年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)資本支出會(huì)出現(xiàn)兩位數(shù)字的衰退，而該產(chǎn)業(yè)營收則是會(huì)比一般預(yù)測的水平低15%。”

造成市場悲觀前景的元兇則是內(nèi)存產(chǎn)業(yè)，lyer表示，2010年內(nèi)存產(chǎn)業(yè)資本支出成長幅度高達(dá)兩倍：“因此在今年初，大家預(yù)估半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)營收可成長15~20%；但展望2011年，產(chǎn)業(yè)的基本面將再次內(nèi)存市場所重塑，隨著DRAM價(jià)格下滑，整體內(nèi)存產(chǎn)業(yè)資本支出恐怕將在2010年呈現(xiàn)衰退(幅度達(dá)兩位數(shù)字)，就算NAND市場有亮眼表現(xiàn)也難以彌補(bǔ)。”

小型業(yè)者也受到產(chǎn)業(yè)悲觀前景的拖累；lyer指出，由于DRAM跌價(jià)，不只讓二線內(nèi)存業(yè)者產(chǎn)品線受沖擊、利潤也受損，他們也無法透過資本支出需求的平衡來降低成本。良率問題也是內(nèi)存業(yè)者在成本與利潤方面所面臨的另一挑戰(zhàn)；像是南亞與華亞的例子，盡管有美光的協(xié)助，他們?nèi)悦媾R由溝槽式技術(shù)轉(zhuǎn)移至堆棧式制程的不順。

除內(nèi)存產(chǎn)業(yè)，晶圓代工產(chǎn)業(yè)的資本支出力道也很虛弱。“我們預(yù)期2011年整體晶圓代工產(chǎn)業(yè)支出將比2010年衰退14%，來到111億美元(原先預(yù)估數(shù)字為129億美元)。”lyer表示：“我們認(rèn)為臺(tái)積電的半導(dǎo)體設(shè)備支出將會(huì)低于41億美元，不過會(huì)有額外的5億美元支出運(yùn)用于太陽能與業(yè)務(wù)；此外根據(jù)業(yè)界消息，臺(tái)積電Fab 15的裝機(jī)時(shí)程可能會(huì)由2011年上半年，延遲到2011年第三季。”