“芯”之難：中國(guó)能否成為全球芯片行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者

中國(guó)計(jì)劃投資逾1000億美元，到2020年成為全球芯片行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。全球最成功、最創(chuàng)新的半導(dǎo)體企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人都開始積極思考，應(yīng)如何應(yīng)對(duì)此舉所帶來的挑戰(zhàn)，并抓住隨之而來的機(jī)遇。然而疑問依然存在：中國(guó)是否在追逐一個(gè)不切實(shí)際的目標(biāo)?中國(guó)是否能夠成功成為全球半導(dǎo)體老大?

根據(jù)貝恩公司的最新研究發(fā)現(xiàn)，到2020年，近55%的全球內(nèi)存、邏輯和模擬芯片將流向或流經(jīng)中國(guó)。但目前中國(guó)只生產(chǎn)全球15%的半導(dǎo)體。雖然這個(gè)數(shù)字已然比幾年前的近10%有所上升，但半導(dǎo)體依然是中國(guó)最大的貿(mào)易赤字項(xiàng)目，甚至超過了石油，說明中國(guó)在解決供需不平衡方面仍是長(zhǎng)路漫漫。

2020年成全球芯片行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者能否實(shí)現(xiàn)?

貝恩公司相關(guān)分析師表示，中國(guó)的目標(biāo)是生產(chǎn)更多的微處理器和內(nèi)存芯片，從而提高國(guó)產(chǎn)消費(fèi)電子設(shè)備和工業(yè)設(shè)備的芯片自制率，滿足國(guó)內(nèi)消費(fèi)和出口需求，但財(cái)力投資和長(zhǎng)期耐心并不足以爭(zhēng)得全球半導(dǎo)體行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)，如果想要縮短差距，中國(guó)必須要與全球巨頭并肩合作。

對(duì)于全球半導(dǎo)體公司而言，中國(guó)此舉對(duì)市場(chǎng)可能產(chǎn)生的影響不容忽視。在不斷變化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，他們可采用基于情景的方法預(yù)測(cè)中國(guó)的潛在行動(dòng)并采取應(yīng)對(duì)舉措。同時(shí)，尋找機(jī)會(huì)投資中國(guó)市場(chǎng)、擴(kuò)大公司版圖，在處于劣勢(shì)的細(xì)分行業(yè)中與中國(guó)廠商進(jìn)行合作，有助于擴(kuò)大對(duì)市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者的贏面?？紤]到培養(yǎng)半導(dǎo)體能力的耗時(shí)漫長(zhǎng)，選擇正確的合作伙伴，比在細(xì)分行業(yè)中取得先行優(yōu)勢(shì)更重要。

中國(guó)如何搶占市場(chǎng)

在對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體并購策略了解之前，我們先了解一下中國(guó)搶占市場(chǎng)的慣用方式。中國(guó)進(jìn)入市場(chǎng)的策略制定一貫基于中國(guó)本土企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)者在技術(shù)、IP授權(quán)和全球市場(chǎng)的影響力等多方面因素而制定的。

為了讓其在競(jìng)爭(zhēng)中處于有利位置，中國(guó)逐漸去把握具有重要影響力的IP。當(dāng)然，在這個(gè)框架下，任何工業(yè)部門的位置并不是固定的，它會(huì)隨著實(shí)際的變化而變化。

毫無疑問，中國(guó)在高速鐵路方面擁有很強(qiáng)的議價(jià)能力，這就讓他們能夠迅速攀升到市場(chǎng)領(lǐng)先的位置。但全球大多數(shù)對(duì)高速鐵路的需求并不是那么強(qiáng)烈。但在中國(guó)，他們建立了龐大的高鐵網(wǎng)。相信在未來十年，中國(guó)將主導(dǎo)全球的鐵路市場(chǎng)。

在中國(guó)，他們能直接控制類似事業(yè)單位和國(guó)有企業(yè)的相關(guān)采購，這些部門的決策能夠?qū)?guó)產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)生影響。

但中國(guó)并不能直接控制汽車工業(yè)里面的消費(fèi)需求，那些擁有很強(qiáng)大品牌和技術(shù)的優(yōu)勢(shì)的跨國(guó)公司對(duì)于與中國(guó)分享其IP興趣不大。面對(duì)這種狀況，中國(guó)傾向于鼓勵(lì)類型死大眾和通用這樣的國(guó)外巨頭投資在中國(guó)生產(chǎn)產(chǎn)品并和中國(guó)企業(yè)建立合資企業(yè)。就這樣，在通用和大眾進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)幾十年后，還處于市場(chǎng)領(lǐng)先的位置。

而在飛機(jī)領(lǐng)域，中國(guó)的進(jìn)展更慢，由于資金和技術(shù)的缺乏，再加上中國(guó)并不能從波音和空中巴士獲得幫助。因此中國(guó)國(guó)有的飛機(jī)制造企業(yè)——中國(guó)商用飛機(jī)有限責(zé)任公司延期推出早已發(fā)布的飛機(jī)。其實(shí)空中巴士和波音已經(jīng)在中國(guó)建立了辦事處，但都是一些沒有什么IP價(jià)值的，如裝配等業(yè)務(wù)。

繼續(xù)回到半導(dǎo)體業(yè)務(wù)

先談一下汽車電子領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)在這條產(chǎn)業(yè)鏈上可參與的份額并不是很多。因?yàn)槿虻南M(fèi)者和商家在挑選汽車電子相關(guān)產(chǎn)品的時(shí)候會(huì)考慮更多質(zhì)量、技術(shù)、價(jià)值和品牌。因此為了保持競(jìng)爭(zhēng)力，無論中國(guó)還是國(guó)際上，一級(jí)供應(yīng)商的系統(tǒng)和設(shè)備所挑選的芯片都必須在可接受的價(jià)格范圍內(nèi)具備優(yōu)越的性能。

中國(guó)如果想在半導(dǎo)體領(lǐng)域獲得更大的市場(chǎng)份額，就必須在技術(shù)和價(jià)格上面追上國(guó)外的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。中國(guó)能夠直接控制國(guó)企和事業(yè)單位的采購需求，這對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體的發(fā)展是一個(gè)利好，然而由于中國(guó)加入了WTO，這就讓其不得不投入都更大的競(jìng)爭(zhēng)中去。

中國(guó)半導(dǎo)體面臨的挑戰(zhàn)

對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體來說，你想追逐全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)第一，需要搞清楚的第一個(gè)問題就是，你的第一個(gè)聚焦的方向是什么?

晶圓廠或者集成的商業(yè)模式?存儲(chǔ)?模擬芯片?

以上任何一種都需要最基本的IP和創(chuàng)新支持，同時(shí)也需要具有天賦的工程師去推進(jìn)。這些因素對(duì)于市場(chǎng)的領(lǐng)先者來說，是獨(dú)有的寶貴財(cái)富，而對(duì)于新玩家，就算是資金雄厚的新玩家，這都是極大的困擾。

舉個(gè)例子，在尖端的制程技術(shù)，只有屈指可數(shù)的幾個(gè)高端玩家才能跟進(jìn)，從人才和資金上負(fù)擔(dān)得起下一步的研發(fā)需求，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步。對(duì)于他們來說，他們沒有任何意愿和全球的其他潛在競(jìng)爭(zhēng)者分享其最新技術(shù)和IP，當(dāng)然中國(guó)廠商也不例外。

晶圓廠：

晶圓廠是中國(guó)面臨的一大挑戰(zhàn)，尤其是邏輯芯片的晶圓廠，因?yàn)榫湍壳翱磥恚麄兌夹枰芏嗉舛斯に嚨闹圃?。就算是中?guó)自身的fabless在設(shè)計(jì)出產(chǎn)品以后只能借助臺(tái)灣或者國(guó)外的晶圓廠幫他們生產(chǎn)芯片。

在過去幾十年，三星和TSMC等公司為保持其競(jìng)爭(zhēng)力，已經(jīng)投了數(shù)百億美金去加強(qiáng)研發(fā)。其實(shí)代工廠的模式是非常有趣的，而中國(guó)已經(jīng)為包括智能手機(jī)、平板燈低價(jià)設(shè)備打造了一個(gè)強(qiáng)大的生態(tài)系統(tǒng)。

與此同時(shí)，中國(guó)廠商從以前的裝配角色過渡到系統(tǒng)設(shè)計(jì)，借助本身的廉價(jià)生態(tài)，擴(kuò)大了這些消費(fèi)終端的全球影響力。這當(dāng)中很多玩家并不需要很尖端的技術(shù)和制造能力。例如：中國(guó)SMIC雖然在技術(shù)上落后臺(tái)積電等先進(jìn)玩家一或兩個(gè)世代，但滿足中國(guó)的需求游刃有余。

存儲(chǔ)：

存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)在過去幾十年發(fā)生了幾度變遷，從最初的美國(guó)到日本再到韓國(guó)，到現(xiàn)在可能的中國(guó)，而中國(guó)也看透了當(dāng)中的規(guī)律，指望在存儲(chǔ)領(lǐng)域打造其領(lǐng)先位置。

但和很多其他領(lǐng)域一樣，中國(guó)公司在存儲(chǔ)領(lǐng)域方面沒有任何技術(shù)優(yōu)勢(shì)。如武漢新芯，他們和Cypress 半導(dǎo)體共同宣布了一個(gè)設(shè)計(jì)240億美元的多年投資計(jì)劃，以期提高其存儲(chǔ)芯片的產(chǎn)能。而在今年七月，新芯也被中國(guó)的并購巨頭紫光集團(tuán)收歸名下。

2016年.新芯已經(jīng)建了一個(gè)生產(chǎn)NAND Flash芯片的工廠，同時(shí)他們打算打造第一個(gè)工廠去生產(chǎn)DRAM。

但就我們的分析師看來，這個(gè)重大的決定讓他們?cè)谖磥?到10年內(nèi)會(huì)多花350億到500億美元，考慮到中國(guó)和世界先進(jìn)公司技術(shù)的差距，我們認(rèn)為這個(gè)投資的失敗率還會(huì)很高。

臺(tái)灣在20世紀(jì)90年代到21世紀(jì)那幾年，也曾經(jīng)想過進(jìn)入存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)，那時(shí)候的進(jìn)入障礙比現(xiàn)在回低得多，在燒光了400億美金之后，臺(tái)灣的這次嘗試最終還是以慘敗收?qǐng)?。?dāng)然，我們還是希望中國(guó)能夠得償所愿的。[!--empirenews.page--]

其實(shí)我們更認(rèn)為應(yīng)該應(yīng)該相機(jī)而行，因?yàn)楝F(xiàn)在的DRAM市場(chǎng)那么牢固，而NAND市場(chǎng)又架構(gòu)繁多?，F(xiàn)在的NAND市場(chǎng)，主要由五大玩家把持。且3D NAND的出現(xiàn)或會(huì)引致產(chǎn)業(yè)重構(gòu)，曾經(jīng)的一些領(lǐng)先者或者會(huì)失去繼續(xù)領(lǐng)先市場(chǎng)的能力。毫無疑問包括3D Xpoint在內(nèi)的下一代存儲(chǔ)技術(shù)會(huì)顛覆產(chǎn)業(yè)，并給中國(guó)帶來機(jī)會(huì)，同時(shí)也給中國(guó)帶來了入股那些需要龐大資金支持的國(guó)際玩家的機(jī)會(huì)。

模擬芯片：

物聯(lián)網(wǎng)的興起引爆了市場(chǎng)對(duì)傳感器、電源管理芯片和信號(hào)處理器的需求，這也給中國(guó)帶來了模擬芯片市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。

中國(guó)在電動(dòng)車和新能源領(lǐng)域的激進(jìn)讓國(guó)際上的模擬玩家產(chǎn)生了大舉進(jìn)攻中國(guó)的意愿?？紤]到整個(gè)產(chǎn)業(yè)的分散性，中國(guó)或許有機(jī)會(huì)選擇性的鞏固模擬聯(lián)盟。這對(duì)SMIC和其他中國(guó)玩家來說也是一個(gè)巨大的機(jī)遇。

SMIC現(xiàn)在已經(jīng)投資興建一個(gè)專注于模擬芯片的200mm晶圓廠，這也算是為即將大爆發(fā)的IoT做戰(zhàn)前準(zhǔn)備。

中國(guó)半導(dǎo)體廠商面臨截然不同的機(jī)遇，他們應(yīng)該更注重探索合作機(jī)會(huì)，在市場(chǎng)中找到立足之地，為成功打下夯實(shí)基礎(chǔ)：

1、通過自然增長(zhǎng)達(dá)到預(yù)期規(guī)模幾乎是不可能完成的挑戰(zhàn)，所以中國(guó)廠商應(yīng)該積極尋求合作(一般是找到擁有強(qiáng)大知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)跟隨者，這些公司將受益于合作帶來的雄厚資金，而且更容易進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng))，同時(shí)在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)留意那些希望退出半導(dǎo)體行業(yè)或被投公司的企業(yè)，尋覓接手機(jī)會(huì)。

2、在合作層面，中國(guó)廠商應(yīng)該重視與跨國(guó)廠商的雙贏合作，共同開發(fā)、調(diào)整和生產(chǎn)供中國(guó)生態(tài)系統(tǒng)的技術(shù)，這比單純的低成本競(jìng)爭(zhēng)或知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略有效得多。

3、中國(guó)廠商還應(yīng)該有針對(duì)性地鎖定并購機(jī)會(huì)，從而構(gòu)建能力和贏得人才。通過積極處理監(jiān)管和知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題、落實(shí)有效的并購后整合計(jì)劃，他們將能夠確保成功達(dá)成并購交易，留住優(yōu)秀人才。半導(dǎo)體這個(gè)市場(chǎng)本就不大，并購失敗會(huì)降低未來并購交易的成功率。

4、從戰(zhàn)略的角度來看，聚焦戰(zhàn)略比起寬泛或普遍適用的方法更有可能成功。成功的企業(yè)將戰(zhàn)略聚焦于中國(guó)市場(chǎng)供求缺口的特定領(lǐng)域，憑借市場(chǎng)需求取得領(lǐng)先地位，同時(shí)緊隨中國(guó)政府的重點(diǎn)戰(zhàn)略和激勵(lì)政策。隨著中國(guó)市場(chǎng)的不斷演變和快速增長(zhǎng)，成為某一領(lǐng)域的佼佼者將會(huì)帶來可持續(xù)的價(jià)值回報(bào)。

中國(guó)的市場(chǎng)進(jìn)入戰(zhàn)略各有不同，但總的來說，中國(guó)是想盡可能地控制需求，并獲取關(guān)鍵知識(shí)產(chǎn)權(quán)，從而提升競(jìng)爭(zhēng)地位，然而在半導(dǎo)體行業(yè)，質(zhì)量、技術(shù)、價(jià)值和品牌才是決定市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)權(quán)的關(guān)鍵。想要成為全球半導(dǎo)體市場(chǎng)領(lǐng)袖，中國(guó)廠商必須在技術(shù)和生產(chǎn)成本上趕超外國(guó)廠商，但市場(chǎng)對(duì)基本的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和持續(xù)創(chuàng)新等有很高的要求，即便是資金最雄厚的公司，進(jìn)入市場(chǎng)的難度也很大，而且芯片巨頭也不愿意和中國(guó)或其他地區(qū)的潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分享核心的知識(shí)產(chǎn)品。