投資規(guī)模將突破萬(wàn)億，中國(guó)迎來(lái)半導(dǎo)體行業(yè)黃金期

目前，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的一舉一動(dòng)都受到空前關(guān)注。

一方面資金正在進(jìn)一步聚集?！度A爾街日?qǐng)?bào)》近日披露，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金(以下簡(jiǎn)稱“大基金”)已準(zhǔn)備宣布規(guī)模約3000億元(約合474億美元)的新基金。同時(shí)，在大基金的帶動(dòng)下，中芯國(guó)際5月3日也宣布與大基金、上海堯芯等共同出資成立半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金，總規(guī)模為16.16億元。

另一方面是出現(xiàn)大批新玩家。根據(jù)5月5日中國(guó)臺(tái)灣媒體DigiTimes披露，全球最大代工企業(yè)富士康電子已組建半導(dǎo)體事業(yè)集團(tuán)，并考慮建造兩座晶圓廠。同時(shí)，根據(jù)*ST大唐5月5日公告，該公司與高通等合資組建的瓴盛科技已獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)。另外，英國(guó)ARM公司發(fā)起的中方控股的ARM mini China被證實(shí)已投入運(yùn)營(yíng)。

中信證券一位分析師告訴《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者：“中美貿(mào)易爭(zhēng)端打破兩國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的原有格局，長(zhǎng)期來(lái)看將加強(qiáng)國(guó)內(nèi)基石產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化替代的決心。隨著大基金二期在2018年落地，國(guó)內(nèi)將持續(xù)加速投入，半導(dǎo)體行業(yè)將有望迎來(lái)黃金十年。”

投資規(guī)模將突破萬(wàn)億

大基金2014年成立，由國(guó)開金融、中國(guó)煙草、亦莊國(guó)投、中國(guó)移動(dòng)、上海國(guó)盛、中國(guó)電科、紫光通信、華芯投資等15家企業(yè)投資，注冊(cè)資本金為987.2億元，工信部財(cái)務(wù)司司長(zhǎng)王占甫為法定代表人兼董事長(zhǎng)。

根據(jù)2018年3月13日的股份變動(dòng)公告，目前大基金最大股東為財(cái)政部、占股36.47%，其次為國(guó)開金融占股22.29%，中國(guó)煙草占股11.14%，亦莊國(guó)投占股10.13%，武漢金控、上海國(guó)盛、中國(guó)移動(dòng)占股5.06%，其他股東合計(jì)占股4.78%。

公開資料顯示，大基金自2014年9月成立以后，一期募集資金1387億元已經(jīng)基本投資完畢。投資范圍兼顧芯片設(shè)計(jì)、封裝測(cè)試、設(shè)備和材料等產(chǎn)業(yè)，其中，截至目前在制造、設(shè)計(jì)、封測(cè)、設(shè)備材料等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的投資比重分別為63%、20%、10%、7%。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至2018年3月31日，大基金一期有效決策項(xiàng)目超過(guò)62個(gè)項(xiàng)目，對(duì)外投資了52家公司;其中一份信批資料顯示，大基金直接投資占股5%以上的境內(nèi)外上市公司包括：芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域的匯頂科技、兆易創(chuàng)新、國(guó)科微電子、北斗星通、國(guó)微技術(shù);封裝測(cè)試領(lǐng)域的長(zhǎng)電科技、通富微電子;半導(dǎo)體生產(chǎn)線設(shè)備領(lǐng)域的北方華創(chuàng)、長(zhǎng)川科技、ACM Research;代工廠制造領(lǐng)域的中芯國(guó)際;化合物半導(dǎo)體與特色工藝領(lǐng)域的三安光電共計(jì)12家上市公司，持股比例平均在10%左右。

另?yè)?jù)華創(chuàng)債券研報(bào)顯示，大基金一期撬動(dòng)了地方性產(chǎn)業(yè)投資基金大約5145億元。也就是說(shuō)，大基金一期和社會(huì)資本的撬動(dòng)比已經(jīng)接近1：4。記者梳理發(fā)現(xiàn)，北京、上海、武漢、深圳、甘肅、安徽、江蘇、山東、天津等半導(dǎo)體重鎮(zhèn)，都在大基金成立前后建立了地方性促進(jìn)基金，規(guī)模普遍在數(shù)十億元到數(shù)百億元之間。

此前媒體相關(guān)報(bào)道顯示，大基金第二期的總體規(guī)模將在1500億-2000億元之間，但《華爾街日?qǐng)?bào)》援引匿名信源的說(shuō)法稱，此次大基金募資規(guī)模將達(dá)3000億元。

光大證券測(cè)算，按照大基金第二期1500億-2000億元的規(guī)模測(cè)算，以及1：3的資金撬動(dòng)比，預(yù)計(jì)大基金第二期將撬動(dòng)大約4500億-6000億元的社會(huì)資金。如果加上大基金一期1387億元及其撬動(dòng)的5145億元，大基金及其帶動(dòng)的投資總額將輕松超過(guò)萬(wàn)億元級(jí)別。

另外，值得注意的是，大基金董事總經(jīng)理丁文武2018年1月公開表示：大基金未來(lái)的投資布局將從“面覆蓋”轉(zhuǎn)向“點(diǎn)突破”，工作重心將逐漸從“注重投資前”轉(zhuǎn)向“投前投后并重”;大基金不僅要完成產(chǎn)業(yè)布局，而且要尋求“超車”機(jī)會(huì)。

丁文武還透露，下一步大基金將提高對(duì)芯片設(shè)計(jì)業(yè)的投資比重，并且將圍繞國(guó)家戰(zhàn)略和新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資規(guī)劃，比如智能汽車、智能電網(wǎng)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)和5G等等，并盡量加大對(duì)裝備和材料行業(yè)的支持力度。

國(guó)內(nèi)企業(yè)已是摩拳擦掌

在各路資金跑步入場(chǎng)的同時(shí)，很多企業(yè)也行動(dòng)起來(lái)了。

在制造環(huán)節(jié)，根據(jù)Digitimes相關(guān)報(bào)道，富士康電子(即鴻海精密工業(yè))已經(jīng)組建了一個(gè)半導(dǎo)體子集團(tuán)，并且正在考慮建造兩座晶圓廠。另有報(bào)道披露，富士康已將芯片制造相關(guān)附屬公司，比如生產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的京鼎精密科技、佇立于半導(dǎo)體模塊封裝測(cè)試的訊芯科技，以及天鈺科技等納入半導(dǎo)體子集團(tuán)運(yùn)營(yíng)。同時(shí)，富士康已經(jīng)與來(lái)自外部的工程師組建了一個(gè)技術(shù)開發(fā)團(tuán)隊(duì)，并讓這個(gè)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)評(píng)估半導(dǎo)體子集團(tuán)建造兩座12英寸晶圓廠的可行性。

本報(bào)記者嘗試通過(guò)電話和郵件向富士康核實(shí)上述消息的真實(shí)性，不過(guò)富士康方面未予回復(fù)。

還有一個(gè)重磅消息來(lái)自于紫光集團(tuán)。5月2日，工信部電子信息司原司長(zhǎng)刁石京已經(jīng)正式入職紫光集團(tuán)，擔(dān)任聯(lián)席總裁，直接向紫光集團(tuán)董事長(zhǎng)趙偉國(guó)匯報(bào)工作，主要是協(xié)助趙偉國(guó)管理紫光集團(tuán)芯片產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)劃和發(fā)展。

公開資料顯示，刁石京是中國(guó)ICT領(lǐng)域擁有超過(guò)30年的工作經(jīng)驗(yàn)，除了曾任工信部電子信息司司長(zhǎng)之外，刁石京還兼任核高基重大專項(xiàng)實(shí)施辦公室常務(wù)副主任、國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室負(fù)責(zé)人等職務(wù)。

一位業(yè)內(nèi)人士與本報(bào)記者交流時(shí)指出，主管紫光集團(tuán)芯片業(yè)務(wù)的刁石京，后續(xù)很可能會(huì)兼任紫光國(guó)芯董事長(zhǎng)、長(zhǎng)江存儲(chǔ)董事長(zhǎng)等職務(wù)。紫光集團(tuán)旗下芯片業(yè)務(wù)包括紫光國(guó)芯、紫光展銳、長(zhǎng)江存儲(chǔ)等。

該人士還表示，刁石京入職紫光集團(tuán)，是一個(gè)重大信號(hào)，預(yù)示著中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)將不再獨(dú)立作戰(zhàn)，未來(lái)將借助整個(gè)中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境，徹底改變中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)一盤散沙的不利局面。

阿里巴巴在芯片領(lǐng)域的布局也頗為引入注目。4月底，阿里巴巴旗下達(dá)摩院對(duì)外宣稱正在研發(fā)一款神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)芯片Ali-NPU。但緊接著，阿里巴巴又公開宣布以全資收購(gòu)國(guó)內(nèi)唯一的自主嵌入式CPU IP Core公司——上海中天微，以及開發(fā)語(yǔ)音識(shí)別專用芯片的北京先聲互聯(lián)科技公司。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，實(shí)際上阿里巴巴此前在AI芯片方面已經(jīng)有多起投資，其中包括戰(zhàn)略投資明星創(chuàng)業(yè)公司寒武紀(jì)、深鑒科技、可編程芯片公司——Barefoot Networks、耐能(Kneron)、翱捷科技(ASR)等5家公司。

中資企業(yè)發(fā)力的同時(shí)，外資企業(yè)也不甘落后。其中最受關(guān)注的英國(guó)ARM公司。ARM方面近日通過(guò)郵件告訴記者，其與中方的“合資公司目前剛剛開始運(yùn)營(yíng)。我們的工作重點(diǎn)是讓這個(gè)新的合資公司取得成功，開發(fā)出全新的ARM IP和標(biāo)準(zhǔn)，賦能中國(guó)市場(chǎng)，促進(jìn)本地創(chuàng)新和增長(zhǎng)。”

中芯國(guó)際董事長(zhǎng)周子學(xué)近日表示：“中央和地方的支持，帶動(dòng)了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)積極向上的局面，盡管現(xiàn)在半導(dǎo)體非常熱，但我認(rèn)為，發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)必須做好長(zhǎng)期艱苦奮斗的準(zhǔn)備。未來(lái)的一個(gè)標(biāo)志性事件就是5G牌照的發(fā)放。5G的到來(lái)將帶動(dòng)新一代新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)同時(shí)興起。從階段上來(lái)看，5G的到來(lái)分為發(fā)放牌照、組網(wǎng)、終端升級(jí)。時(shí)間上來(lái)講最短1年、最長(zhǎng)2年，5G就到眼前了。在市場(chǎng)格局方面，我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，通訊和電子領(lǐng)域，未來(lái)將是中國(guó)客戶和外國(guó)客戶平分秋色的市場(chǎng)格局，而在計(jì)算、存儲(chǔ)等領(lǐng)域，今后很長(zhǎng)時(shí)間還將是外國(guó)為主、中國(guó)為輔的市場(chǎng)格局。”