2018一季度全球內(nèi)存市場(chǎng)“喜提”歷史新高

根據(jù) TrendForce 存儲(chǔ)器儲(chǔ)存研究(DRAMeXchange)調(diào)查顯示，2018 年第一季的 DRAM 價(jià)格走勢(shì)，除了繪圖用存儲(chǔ)器(graphic DRAM)受惠于基期較低以及虛擬挖礦(cryptocurrency)需求的增溫，帶動(dòng)價(jià)格有 15% 顯著上漲外，其余各應(yīng)用別的存儲(chǔ)器在第一季約有 3-6% 不等的季漲幅，今年第一季全球 DRAM 總營(yíng)收較 2017 年第四季成長(zhǎng) 5.4%，再創(chuàng)新高。

DRAMeXchange 資深研究協(xié)理吳雅婷指出，觀察第二季價(jià)格走勢(shì)，PC-OEM 廠已陸續(xù)議定第二季合約價(jià)格。就一線大廠訂價(jià)來(lái)看，均價(jià)已來(lái)到 34 美元，較上一季平均漲幅約達(dá) 3%。從市場(chǎng)面來(lái)觀察，由于服務(wù)器需求較佳、毛利高、獲利空間較大，一線 DRAM 大廠持續(xù)將產(chǎn)能轉(zhuǎn)往服務(wù)器存儲(chǔ)器，加上全球 DRAM 產(chǎn)能將于年底才會(huì)逐漸開(kāi)出，使得標(biāo)準(zhǔn)型記憶仍維持價(jià)格上揚(yáng)格局。

觀察全球 DRAM 大廠營(yíng)收表現(xiàn)，三星依然穩(wěn)坐 DRAM 產(chǎn)業(yè)的龍頭，第一季營(yíng)收再度創(chuàng)下歷史新高，達(dá) 103.6 億美元，較上季成長(zhǎng) 2.9%;SK 海力士第一季營(yíng)收達(dá) 64.3 億美元，較前季成長(zhǎng) 2.2%，兩大韓廠第一季的出貨量受到手機(jī)需求疲弱影響皆略有下滑，營(yíng)收市占率分別為 44.9% 與 27.9%，合計(jì)約 73%，較前一季微幅下降。

美光集團(tuán)仍舊維持第三，不過(guò)美光在報(bào)價(jià)上相對(duì)積極，今年上半年持續(xù)扮演市場(chǎng)中的價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)者(price leader)，價(jià)格上漲幅度高于其他兩家韓廠，第一季價(jià)格上揚(yáng)幅度超過(guò) 10%，帶動(dòng)營(yíng)收達(dá) 52.1 億美元，季增 14.3%，市占率較前一季提升約 2 個(gè)百分點(diǎn)，來(lái)到 22.6%。

從營(yíng)益率表現(xiàn)來(lái)看，三星第一季營(yíng)業(yè)利益率再創(chuàng)歷史新高，由 64% 提升至 69%;SK 海力士亦從第四季的 59% 再提升至 61%，兩家韓廠營(yíng)業(yè)利益率雙雙突破 6 成;美光則從 53% 再度拉升至 58%。展望第二季，受惠于 DRAM 價(jià)格持續(xù)上漲與制程轉(zhuǎn)進(jìn)強(qiáng)化成本效益，三大廠在營(yíng)收表現(xiàn)上可望再創(chuàng)新猷，各家獲利率亦可望進(jìn)一步提升。不過(guò)，以三星為例，其營(yíng)業(yè)利益率高達(dá) 69%，意味著毛利率已突破 8 成水位，顯示 DRAM 原廠獲利能力已遠(yuǎn)高于買方能接受的程度，報(bào)價(jià)上揚(yáng)幅度可能將趨緩。

觀察技術(shù)面，三星今年的目標(biāo)除了維持 18nm 制程高產(chǎn)出占比(約 5-6 成)，即將投入的平澤廠 2 樓 DRAM 產(chǎn)能，也將往下一代 16nm 制程轉(zhuǎn)進(jìn)。至于 SK 海力士，已于去年底開(kāi)始導(dǎo)入 18nm 的生產(chǎn)，然而進(jìn)入 1Xnm 世代制程難度高、轉(zhuǎn)換不易，SK 海力士目前仍致力于提升其 18nm 的良率，其擴(kuò)廠計(jì)劃則維持不變，中國(guó)無(wú)錫新建的第二座 12 寸廠仍照進(jìn)度今年底前完工，最快要到 2019 上半年才會(huì)開(kāi)始貢獻(xiàn)產(chǎn)出。而美光方面，中國(guó)臺(tái)灣美光存儲(chǔ)器(原瑞晶)17nm 已完成 100% 轉(zhuǎn)換，中國(guó)臺(tái)灣美光晶圓科技(原華亞科)則于第二季開(kāi)始進(jìn)行 20nm 往 17nm 的轉(zhuǎn)換，預(yù)計(jì)今年底將可望有半數(shù)產(chǎn)能轉(zhuǎn)往 17nm 生產(chǎn)。

臺(tái)系廠商部分，南亞科受到轉(zhuǎn)進(jìn) 20nm 帶來(lái)明顯的位成長(zhǎng)，加上價(jià)格持續(xù)走揚(yáng)，第一季營(yíng)收較前一季大幅成長(zhǎng) 15.1%。20nm 的成本效益更帶動(dòng)營(yíng)業(yè)利益率提升至 44.3%，較上季成長(zhǎng) 5 個(gè)百分點(diǎn)。展望未來(lái)，南亞科在 20nm 良率將繼續(xù)向上，透過(guò)產(chǎn)品組合持續(xù)優(yōu)化的帶動(dòng)，獲利表現(xiàn)將可望進(jìn)一步提升。

力晶科技方面，除了替晶豪科、愛(ài)普等 IC 設(shè)計(jì)業(yè)者代工生意成長(zhǎng)外，力晶本身 DRAM 事業(yè)的產(chǎn)品報(bào)價(jià)亦上揚(yáng)，帶動(dòng) DRAM 營(yíng)收較上季成長(zhǎng) 8.2%;華邦方面 DRAM 營(yíng)收則約略持平，季成長(zhǎng) 1.2%，主要為利基型存儲(chǔ)器報(bào)價(jià)成長(zhǎng)幅度較小所致。