存儲市場凜冬將至？三星海力士美光均調(diào)低資本支出

近期，集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心發(fā)布最新數(shù)據(jù)，2019年DRAM產(chǎn)業(yè)總資本投入約180億美元，年減約10%。不久，三大DRAM存儲廠商發(fā)布最新業(yè)績報告，調(diào)低2019年DRAM資本支出。投資放緩，DRAM市場即將迎來新變動。

三大存儲廠齊“跳水”

最近，在半導(dǎo)體存儲領(lǐng)域，出現(xiàn)了一波“跳水運動”。

三星電子最近公布了第四季度盈利預(yù)測，預(yù)計第四季度綜合銷售額最高可達59萬億韓元，同比下降10.6%、環(huán)比下降9.9%，營業(yè)利潤為10.8萬億韓元，同比下降28.7%、環(huán)比下降38.5%。在第四季度贏利“大跳水”的前提下，三星表示，2019年DRAM投資總金額控制在80億美元左右，主要用于先進制程的研發(fā)以及新產(chǎn)品的開發(fā)。據(jù)了解，目前三星平澤廠(Line18)擴產(chǎn)計劃已經(jīng)停止。與2018年持續(xù)擴產(chǎn)相比，三星此舉可ν是“急踩油門”。

三星不是Ψ一一家進行“跳水運動”的廠商。韓國存儲器大廠SK海力士(SK Hynix)在最新的Q3季度業(yè)績報告中表示，第三季度總收入為11.42萬億韓元，營業(yè)利潤為6.47萬億韓元，凈利潤為4.69萬億韓元。SK海力士在業(yè)績報告中稱Q3的季度收入、營業(yè)利潤和凈利潤是“創(chuàng)紀¼的”?？杉幢闳绱耍琒K海力士依舊宣布2019年DRAM投資金額降低到約55億美元，主要用以持續(xù)新制程的研發(fā)與良率的提升。2018年SK海力士在無錫建設(shè)第二座晶圓廠，計劃產(chǎn)能20萬片/月，采用1Xnm工藝。與大刀闊斧增產(chǎn)的2018年相比，SK海力士在2019年頗有些偃旗息鼓。

與此同時，三大DRAM存儲廠商之一的美光同樣參與了“跳水運動”。據(jù)美光2019財年第一季度業(yè)績報告，其第一財季收入79.1億美元，略低于2018年第四財季84.4億美元。美光在業(yè)績報告中表示，2019年第一財季其資本支出投資為24.8億美元，比預(yù)計的減少12.5億美元，以期望調(diào)低庫存持續(xù)升高的狀況。據(jù)了解，美光目前不論是在瑞晶(中國臺灣美光存儲器)、華亞科(中國臺灣美光晶圓科技)、原Elpida廣島廠等都û有擴產(chǎn)計劃。

兩大因素導(dǎo)致投資減少

集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)最近公布了一項調(diào)查，2019年DRAM產(chǎn)業(yè)用于生產(chǎn)的資本支出總金額約為180億美元，年減約10%，是近年來最保守的投資水平。

“三大存儲廠降低2019年資本支出，原因之一在于期望阻止DRAM價格下跌的趨勢。”集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心資深協(xié)理吳雅婷告訴《中國電子報》記者。

2018年第四季度前后，DRAM的價格反轉(zhuǎn)直下，平均銷售單價有近8%的跌幅，尤其體現(xiàn)在標準型存儲器、服務(wù)器存儲器與利基型存儲器，跌幅都接近10%。至于移動存儲器，也有近5%的跌幅。集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心預(yù)測，2019年第一季度DRAM價格下調(diào)幅度約為15%，第二季預(yù)期將收斂至10%以內(nèi)。

“存儲的價格已經(jīng)進入下跌階段，而且下跌的勢能不會太少。存儲廠商希望阻止價格下跌趨勢，采取‘減少資本支出’這種保守行動是一貫的做法?！卑雽?dǎo)體行業(yè)專家莫大康告訴《中國電子報》記者。

此外，莫大康還表示，存儲廠商減少資本支出，也是對客戶進行安撫，表示產(chǎn)能擴充即將停止，存儲器價格下跌之勢將得以減緩。“但是最終結(jié)果決定于市場，誰也無法預(yù)測準確。這是存儲廠商與市場的博弈，誰能笑到最后，還需要再看兩個季度。”莫大康說。

“存儲器價格下降，意ζ著市場供過于求?！盙artner研究副總裁盛陵海告訴《中國電子報》記者，目前DRAM存儲的主要應(yīng)用市場是筆記本電腦、智能手機以及服務(wù)器。“就近期形勢來看，雖然服務(wù)器市場在上升，智能手機市場仍在縮水，筆記本電腦市場也不景氣。整體來看，DRAM存儲器的市場需求量依舊跟不上增加量?！笔⒘旰Ｕf。

據(jù)市場研究數(shù)據(jù)，2018年第三季度全球筆記本電腦出貨量為4，268萬臺，季增幅僅3.9%，對比先前預(yù)估的5%~6%季成長出現(xiàn)約2%的缺口。集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心指出，英特爾10nm工藝止步不前，導(dǎo)致14nm產(chǎn)品產(chǎn)能吃緊，造成CPU缺貨，影響了筆記本電腦的出貨。

智能手機市場也是“旺季不旺”。據(jù)市場調(diào)查數(shù)據(jù)，2018年第四季度，三星手機總生產(chǎn)數(shù)約為7450萬臺，較第三季度持平。華為手機生產(chǎn)總數(shù)約5550萬臺，已經(jīng)受到市場庫存偏高的預(yù)警。蘋果手機第四季度生產(chǎn)量可能達到7600萬臺，生產(chǎn)量比第三季度低110萬臺。從全球手機大廠的出貨量來看，智能手機需求趨勢放緩，已進入產(chǎn)品成熟期，市場表現(xiàn)疲軟。

“降低資本支出，也是因為2019年筆記本電腦、服務(wù)器以及智能手機等終端市場的產(chǎn)品需求疲軟?！眳茄沛酶嬖V記者。

價格持續(xù)上升9個季度后，在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)冷的大趨勢下，DRAM的價格也呈現(xiàn)出下降的趨勢。世界半導(dǎo)體ó易統(tǒng)計協(xié)會(WSTS)表示，雖然整個半導(dǎo)體市場的規(guī)模不斷擴大，但是增速正在不斷放緩。2019年全球存儲芯片市場將迎來負增長，預(yù)計從1651億美元跌至1645億美元，跌幅為0.36%?！鞍雽?dǎo)體行業(yè)的周期性起伏是存儲廠商減少資本支出的關(guān)鍵?！蹦罂嫡f。

與其他行業(yè)領(lǐng)域不同，半導(dǎo)體行業(yè)具有“春冬”之分。2017年至2018年，DRAM市場增長迅猛，以三星為首的DRAM廠商抬升內(nèi)存報價，帶動移動內(nèi)存在2017年第四季度有5%~20%不等的漲幅，其它各類DRAM產(chǎn)品價格亦普遍上漲約5%~10%。2017年第四季度DRAM產(chǎn)值成長14.2%，全年產(chǎn)值成長率達76%，此為“春季”?！按杭尽敝畷r，半導(dǎo)體廠商不斷擴產(chǎn)，當產(chǎn)能超過市場需求時，勢必轉(zhuǎn)向“冬季”。

“整個半導(dǎo)體市場，在2~3年的周期內(nèi)，實際上都會有一定的波動?！笔⒘旰Ｏ蛴浾弑硎?，波動的原因來自多個方面，其中之一便是產(chǎn)品產(chǎn)量的“增減”。

“存儲廠商對ÿ條生產(chǎn)線都有一定的產(chǎn)能投資，當資金投入后，工廠便會不斷地提升產(chǎn)量。產(chǎn)量上來后，一般會產(chǎn)生一個延續(xù)期，用來延續(xù)市場供過于求的狀況?！笔⒘旰Ｕf。