太陽的光線出現(xiàn)在生活中的每一個地方，人們的生活已經(jīng)離不開太陽，太陽能不僅為植物生長提供光源，而且也能為人類提供能源，現(xiàn)在的光伏發(fā)電就是很大程度上利用了太陽能。展望2020年，電力設備與新能源板塊大部分細分行業(yè)有望景氣高企：新能源汽車內需有望反轉，外需有望爆發(fā)，全球電動化提速;光伏內需有望反轉，外需持續(xù)景氣，異質結電池初露頭角;泛在建設提速，電表換代開啟。維持行業(yè)強于大市的評級。
支撐評級的要點新能源汽車：內需有望反轉，外需有望爆發(fā)：2019年國內補貼大幅退坡，過渡期后銷量承壓;雙積分修正案與《2021-2035年新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》公開征求意見，表明政策長期支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展;供給端優(yōu)質車型密集推出激發(fā)真實消費需求，運營車輛高增長有望成為銷量支撐，我們預計2020年國內銷量有望從2019年的117萬輛增長37%至160萬輛。
德國政府擬大幅提高新能源汽車補貼，美國有望調高電動車補貼退坡銷量門檻，表明了歐美國家對于新能源汽車的支持態(tài)度，有望起到示范效應。歐洲將迎來史上最嚴格碳排放標準，海外主流車企電動化不斷加速，主要車企啟用全新純電平臺，新車型密集推出，其中特斯拉國產(chǎn)車型與大眾MEB平臺車型值得期待。我們看好產(chǎn)業(yè)鏈中游制造龍頭與上游資源巨頭的投資機會;電池材料環(huán)節(jié)建議優(yōu)選海外高端供應鏈標的，推薦璞泰來、新宙邦、恩捷股份、星源材質、中科電氣等;電池環(huán)節(jié)推薦寧德時代、億緯鋰能、欣旺達等;設備環(huán)節(jié)推薦先導智能等;上游資源推薦寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)，建議關注天齊鋰業(yè)。
新能源發(fā)電：光伏景氣持續(xù)，風電盈利向好：2020年國內光伏政策預計沿用現(xiàn)有框架，有望促進產(chǎn)業(yè)鏈進一步降本增效，加速邁向全面平價;2020年國內光伏需求有望達47GW，疊加海外持續(xù)景氣，2020年全球需求有望同比增長30%至147GW。供給端單晶產(chǎn)業(yè)鏈景氣不減，硅料價格中期底部確立，硅片龍頭擴產(chǎn)提速，單晶PERC電池片盈利有望止跌，異質結電池已初露頭角。光伏制造業(yè)方面推薦龍頭隆基股份、通威股份，建議關注東方日升、福萊特、中環(huán)股份，同時推薦電站龍頭林洋能源、陽光電源、正泰電器，建議關注光伏設備龍頭邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、晶盛機電。
國內風電季度招標量迭創(chuàng)新高，風機投標價格持續(xù)回升，存量搶裝邏輯持續(xù)兌現(xiàn)，2020年國內需求高增長可期，整機盈利釋放在即，鋼材價格進入下降通道，已回落至低于2018年的平均水平，有望增厚中游利潤;推薦日月股份、天順風能、金風科技等，建議關注明陽智能。電力設備：泛在建設提速，電表換代開啟：國家電網(wǎng)印發(fā)《泛在電力物聯(lián)網(wǎng)2020年重點建設任務大綱》，在電網(wǎng)企業(yè)整體控投資的大背景下，泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設目標明確、推進堅決，其相關的信息化、智能化投資有望成為電網(wǎng)投資中最大的結構性增量;推薦引領電網(wǎng)智能化、信息化升級的龍頭標的國電南瑞，建議關注岷江水電、金智科技。
國網(wǎng)電能表招標連續(xù)四批放量，更換周期已開啟，建議關注電能采集標的，推薦海興電力，建議關注炬華科技。工控領域推薦優(yōu)質標的宏發(fā)股份、匯川技術，建議關注麥格米特。如果某一天人們能高效利用太陽能，相信能解決很大的能源問題，畢竟太陽能是符合可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的，能保證人類的永續(xù)發(fā)展，需要我們科研人員更加努力。
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