由于吃飯的地方車位已滿，于是開著車四處尋覓停車場。驅(qū)車近十公里終于尋得一處能停之所，安頓好自己的愛車，無奈掏出滴滴一頓操作，于焦慮中等來出租車，風(fēng)塵仆仆地趕來赴約。生活中大獎也碰到過這種情況嗎?停車難，難于上青天。每當(dāng)你找不到停車位，又怕違停被貼罰單之時，是不是很渴望電影《蟻人》中的“皮姆粒子”技術(shù)，或渴望《七龍珠》中的“萬能膠囊”技術(shù)趕緊誕生——將汽車縮小放入口袋，隨到、隨縮、隨帶、隨走?？上侵皇强苹酶拍?，對我們而言，也許有生之年都遙不可及。
事實上，找不到車位有時會比堵在路上更令人絕望。停車這個老大難問題，一直困擾著普羅大眾有車一族。而停車問題造成的路面擁堵，同時也連帶殃及著無車一族。開車十分鐘，停車半小時，絕非笑談，實乃常態(tài)。既然如此，我們有必要細(xì)究一下停車難的問題，看看這個行當(dāng)?shù)降自趺戳?有痛點的地方，往往伴隨著剛猛的市場需求和潛在的投資機會。更重要的是，7月底的中央政治局會議，首次將城市智慧停車工程，納入了中國經(jīng)濟的補短板重點工作之一。要知道，中央政治局會議，歷來被視為“中國經(jīng)濟的風(fēng)向標(biāo)”。這已在政策層面釋放了強烈的利好信號，城市停車產(chǎn)業(yè)或許將獲得新一輪的發(fā)展機會。
一、 為何停車難?
現(xiàn)如今，無論是北上廣深等一線特大城市，還是人口只有十幾萬的小縣城，停車難都給群眾生活和政府管理帶來了深深的煩惱。即使全國車位數(shù)量近十年復(fù)合年均增速高達19.8%，但車位供需矛盾之尖銳，仍似乎賽過了階級矛盾和敵我矛盾。(山東濰坊停車糾紛殺人案便是個例子)所以這幾年，停車之怪現(xiàn)狀也不足為奇。君不見，各家賢惠的媳婦們用廢棄馬桶占位、慈祥的奶奶們用小板凳軍團占位、寶刀未老的爺爺們用鳥籠組合占位，停車位上演著激烈的“自留地”爭奪戰(zhàn)。等自己的老公、兒子、孫子下班回來停好車，一家人才能開開心心的吃頓美美的晚餐。
這反映出我國現(xiàn)階段停車供需之間的極度不平衡。車與車位數(shù)之間的“最萌身高差”所引發(fā)的停車亂象，讓本來就無處安放的城市焦慮雪上加霜。對于有車人士來說，“車位爭奪戰(zhàn)”就像吃喝拉撒一樣，無法拒絕。一般而言，一個城市正常車位數(shù)要大于汽車保有量1.1倍以上才能正常運轉(zhuǎn)。在發(fā)達國家，這個指標(biāo)一般為1:1.3。而目前我國汽車與停車位的平均比例卻頗為尷尬，大城市約為 1：0.8，中小城市約為 1：0.5。
何以至此?
要知道，2018年我國汽車保有量增加了3400萬輛，同比增長了10.5%，但新增車位同比只增長了6.7%。停車泊位的增長，相對于汽車保有量來說盡顯寒酸。而傳統(tǒng)停車場建設(shè)規(guī)模仍占了九成，能真正物盡其用的立體停車場還不到3%。保守估算，我國約1/6 的小區(qū)停車位明顯不足，全國停車位缺口至少超過5000萬個。在君臨看來，拋開一些價格機制和政策引導(dǎo)問題。停車難的窘境，所涉及到最現(xiàn)實的問題，主要在以下三方面：車、城市、停車模式。
1、車的問題
說白了，停車難最直接的原因就是車多。不僅現(xiàn)在車多，以后車還會更多。改革開放40年，我國經(jīng)濟取得了跨越式的發(fā)展。反映到人民生活的細(xì)節(jié)上，就是結(jié)婚標(biāo)配“四大件”的變遷。60-70年代，四大件標(biāo)配是：自行車、縫紉機、手表和收音機。這是那個年代普通民眾能擁有的最高財富象征，也是常人能夠炫耀的家底。80-90年代，四大件變成了彩電、冰箱、洗衣機和空調(diào)，改革開放的春風(fēng)也吹拂起電器時代的蓬勃，黑白家電趁機崛起成了每個家庭的標(biāo)配。到了21世紀(jì)，新的四大件則變成了房子、汽車、電腦、手機?，F(xiàn)在看來，這新四大件里，手機和電腦似乎給人“湊數(shù)”的感覺。要是有誰在相親市場里擺出手機和電腦當(dāng)籌碼，無異于活段子手似的行為藝術(shù)。畢竟，電子產(chǎn)品領(lǐng)域摩爾定律的作用，已使二者由當(dāng)年的奢侈品變成了現(xiàn)在的普通消費品。但房子和汽車，先拋開其實際使用價值不談，它們也依然如同原始部落中牛和羊的地位一般，充當(dāng)著普通家庭財富象征的角色。二者似乎是婚戀市場中繞不過的話題，也是眾多普通青年為之奮斗的目標(biāo)。當(dāng)然，房子不是普通青年說買就立馬能負(fù)擔(dān)得起的，但汽車卻是跳一跳就夠得著。而這，直接助力了我國汽車市場這些年的蓬勃增長，也讓我們變成了存量汽車大國。
即使近幾年GDP增速沒有之前那般剛猛了，但汽車保有量的增長速度(尤其是民用汽車增速)，卻遠超同期GDP增速，近十年復(fù)合增長率高達15.58%。雖然2018年受經(jīng)濟換擋和“毛衣戰(zhàn)”影響，28年來國內(nèi)汽車銷售首次下滑(同比下降5.8%)，但絕對數(shù)字仍然頗為可觀。到2019 年上半年，全國已有66個城市汽車保有量超過100萬輛，29個城市超過200萬輛，11個城市超過了300萬輛。而2018年底，超過300萬輛的城市僅有3個。北京和成都，汽車保有量則超過500萬輛。2019年上半年新注冊登記1242萬輛，全國機動車保有量達3.4億輛，其中汽車占了74.58%。機動車駕駛?cè)? 4.2 億人，其中汽車駕駛?cè)?3.8 億人。基數(shù)挺可觀，但從千人汽車保有量來看，截至2018年底我國僅為172輛，而日、法、意等發(fā)達國家的此項指標(biāo)為500-700輛，“車輪上的國家”美利堅則為800輛。這其中的差距，便是我們未來會走的路。“以后車會更多”這個論斷，擁有清晰的現(xiàn)實邏輯做支撐。我們知道，購車需求主要分為新增需求和更新需求。短期來看，影響汽車購買決策的主要因素是庫存和購車優(yōu)惠力度。雖然近兩年因經(jīng)濟增速換擋和“毛衣戰(zhàn)”原因，車市增速受到一定程度抑制。但2020年之后，隨著增速換擋和“毛衣戰(zhàn)”常態(tài)化，這種短期波動將會被撫平。中長期來看，車市增量主要還是新增和更新需求的拉動。其中，新增需求受滲透率和首購剛需人口影響，而更新需求主要受經(jīng)濟因素、存量規(guī)模和銷售結(jié)構(gòu)影響。
對于新增需求
從剛需人口角度看，我們目前處于第二波人口紅利(1981-1991出生)的消退期。因此，2017-2023年汽車新增需求的貢獻，主要是靠經(jīng)濟收入增長帶來的提升。待到2024-2025年，我們將進入第三波人口紅利的受益期。千禧年前后出生的娃娃們逐步進入25-35歲之間，會帶來另一波新增購車需求。滲透率方面，前文已表我國千人汽車保有量與發(fā)達國家差距不小。千人保有量與人口密度相關(guān)，我國人口密度與歐洲大體相近，而歐洲的千人汽車保有量在600輛左右。于我國而言，這個數(shù)據(jù)還有相當(dāng)大的提升空間。
對于更新需求
更新需求的增速，由換車周期長度和整體收入水平?jīng)Q定。我國整體居民收入水平會穩(wěn)步提升，這一點無需多言。對于換車周期，雖會因宏觀環(huán)境的影響，但一般主要是受十年前歷史銷量增速影響。目前我國每年新車銷量中更新性購買只占了20%比例，汽車銷售增長主要來自新增需求。但韓、日、美車市的新車增量中，更新購買占比則分別達到了50%、80%、90%。對標(biāo)美日韓新車銷售結(jié)構(gòu)，隨著人均收入水平的提高，汽車的家庭滲透率將進一步隨著更新需求的擴大而增長，中國年度汽車銷售量仍有增長空間。
綜合更新和新增需求，按照通常車輛13年報廢期(參考美國)，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和人均收入的提高，我國汽車保有量水平有望保持6%-10%的穩(wěn)定增長，未來增長空間仍較大。假設(shè)中國人口穩(wěn)定在13億左右，參考?xì)W洲千人汽車保有量水平，考慮到部分地區(qū)限購政策，預(yù)計未來中國汽車峰值年銷量約為3700萬輛。中國峰值千人保有量預(yù)計在400輛左右，會對應(yīng)5億輛汽車保有量的峰值水平。配建傳統(tǒng)停車位來應(yīng)對這個趨勢，顯然是杯水車薪。如若車位供應(yīng)量仍跟不上新車增速，停車難這種矛盾將會越發(fā)激化。直接后果就是，城市停車越發(fā)難，讓眾人更加喘不過氣。
2、城市問題
你可能會簡單粗暴的脫口而出“既然停車位不夠，直接多建點停車場不就OK了?”的確，增加停車場建設(shè)數(shù)量，理論上是能緩解供需矛盾。但要是事情真就這么簡單好辦，咱也犯不著在這吐槽了。單純靠增加地面停車場的建設(shè)，實際上是不現(xiàn)實的。這其中至少涉及到城市規(guī)劃、土地資源、產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)和投資收益等一系列棘手問題。
首先，目前城市規(guī)劃中的停車場投資整體滯后，實際上也算是個歷史欠賬。由于在過去的經(jīng)濟建設(shè)中，我們的思路多是先考慮吃飽的問題，再考慮吃好的問題。被這種經(jīng)濟價值取向所驅(qū)使，過去的城市規(guī)劃和建設(shè)重心一般都會放在生活建筑、商業(yè)、服務(wù)業(yè)之上，交通建筑作為配套設(shè)備往往處于次要考慮地位。而在交通設(shè)施的規(guī)劃和建設(shè)上，又以確保交通系統(tǒng)的正常運行作為首要優(yōu)先。道路規(guī)劃和建設(shè)是首要，停車又是相對次要的考慮。改革開放初期，誰曾想我國經(jīng)濟會發(fā)展如此迅猛，家家戶戶有車這個情況也超出了當(dāng)時人們的歷史認(rèn)知。
所以在1994年以前，我國住宅建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)里并未要求配建停車位，這也導(dǎo)致了老住宅區(qū)停車問題的產(chǎn)生。因此，在城市規(guī)劃之初，整體城市的停車設(shè)施就被當(dāng)做了“抱養(yǎng)的娃”對待，建設(shè)相對滯后便順其自然成了歷史遺留問題。目前城市公共停車位不足，也是此種思路的歷史欠賬。其次，存量土地性質(zhì)受限，也就使后來擴建停車場受到約束。
土地是不可再生資源，城市存量土地緊張所造成的土地集約化應(yīng)用便是一道現(xiàn)實門檻。跟蹤綜合土地供應(yīng)指標(biāo)可知，自2013年開始，全國100個大中城市土地供應(yīng)面積以及土地規(guī)劃建筑面積連續(xù)三年下滑，2017-2018年雖有所恢復(fù)，但離峰值仍有20%的差距。在土地資源供應(yīng)緊張的背景下，我國《城市用地分類與規(guī)劃建設(shè)用地標(biāo)準(zhǔn)》規(guī)定了不同區(qū)域、不同等級規(guī)模城市各類用地單項指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。要建設(shè)停車場，土地性質(zhì)就必須要符合“停車場用地”性質(zhì)。
按土地性質(zhì)不同，停車場分為商業(yè)停車場、居住停車場等。而社會停車場，屬于道路與交通設(shè)施用地性質(zhì)。老舊小區(qū)、老舊工業(yè)廠房建設(shè)停車場需要占用綠化用地、工業(yè)工地，也是不符合用地性質(zhì)要求的。從城市用地規(guī)劃來看，中心城區(qū)規(guī)劃以寫字樓、商場、小區(qū)為主，城市公共停車場建設(shè)并未預(yù)留足夠的用地面積。停車場總量供給中，居民小區(qū)又占了絕大部分，公共停車位勢單力薄。以深圳為例，居住停車場占了70%、辦公停車場 13%、商業(yè)停車場 5.8%。深圳目前約有340萬小汽車(不含外地牌)，但只有191萬備案泊位，其中路邊劃線泊位只有3萬多個，有接近一半左右車輛沒有固定泊位。而停車最緊張的區(qū)域都是城市的繁華地段，土地資源則更為稀缺。
在寸土寸金的城市核心中去擴建停車位，會進一步壓縮城市用地，抬高房價，這也是制約成型城市擴建停車場的棘手問題。再者，車位缺乏產(chǎn)權(quán)，盈利模式缺乏產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)，也就降低了公眾投資積極性。停車設(shè)施屬于房地產(chǎn)配套，無法進入市場轉(zhuǎn)讓與買賣。根據(jù)房地產(chǎn)管理法，地上建筑(如停車樓)可以辦理產(chǎn)權(quán)，可進行轉(zhuǎn)讓、抵押和再融資，但是單個車位卻是沒法辦理產(chǎn)權(quán)進行買賣的。另外，停車設(shè)施建設(shè)投資規(guī)模大、資金回收周期較長，投資回報率卻相對較低，沒有政府優(yōu)惠政策的引導(dǎo)，此塊“食材”猶如雞肋，并不是社會資本首選之地。
在城市土地資源日益緊張、土地使用成本高居不下的背景之下，社會資本大多會選擇流向房地產(chǎn)、商業(yè)等投資回報較高的項目，畢竟天下熙熙皆為利來。在這些因素制約下，目前城市停車場整體的投資意愿，其實并沒有你想的那么熱情。從財政部統(tǒng)計的 PPP 項目來看，2019 年7月 PPP項目中投資到停車場的資金僅為 418.8 億，這僅僅為 PPP 項目中用于城鎮(zhèn)化建設(shè)投資的5%左右，投資占比是很低的。所以，車位不是你想建就能甩開膀子放肆地建。
3、模式問題
除了總量供應(yīng)跟不上需求外，對于目前停車難的問題，傳統(tǒng)的停車模式和管理模式也難辭其咎。要是能把存量車位利用率發(fā)揮到極致也就算了，但偏偏傳統(tǒng)的停車模式是扶不起的阿斗。
車位資源小、亂、散，管理專業(yè)化、信息化水平低，使得已有的車位產(chǎn)生了資源錯配。且當(dāng)前傳統(tǒng)停車行業(yè)的管理也較為落后，困擾著交管部門、車場運營者與私人車主。傳統(tǒng)停車過程中，車主需要人工尋找車位、倒車、尋找車輛、尋找出口、停車交錢，不僅環(huán)節(jié)繁瑣效率奇低，且收費和管理頗為散亂。對于當(dāng)前大多數(shù)傳統(tǒng)停車場而言，人工收費仍是主要方式，不僅通行效率低下，且停車難，找車也難。要是某個車主當(dāng)天心情不好，碰上收費的人也剛和老婆吵完架，一點小火星讓雙方互撕個幾輪，后面排隊出入停車庫的眾車友們就可以歇歇了。
此外，大型復(fù)合式停車場結(jié)構(gòu)復(fù)雜場景開闊，即便車主順利找到車位停車，在離場取車的過程中也時常遭遇不小的麻煩，進一步加大了公共車位占用時間。這直接造成停車場門口排成長隊等待出入，也間接引發(fā)了周邊路面擁堵。要知道，一輛正在尋找停車位的汽車對于交通堵塞的影響，是正常行駛中汽車的5倍。另外，傳統(tǒng)停車場多分布不均，傳統(tǒng)停車散亂的市場格局使得停車場管理難度頗大，信息不暢和滯后造成了車位利用率十分低下。
這種停車資源配置不合理，使得大量經(jīng)營性停車場長期空置，近五成停車場泊位沒有得到充分利用，存量車位資源浪費十分嚴(yán)重。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，北上廣深四大一線城市的車位使用率分別為 49%、40%、48%和 55%，全國范圍內(nèi)僅有9%的城市車位使用率能達到50%。
所以，你經(jīng)常能看到的景象就是，一邊“有車無處停”，一邊“車位無車停”。打個不恰當(dāng)?shù)谋确?，頗有種“朱門酒肉臭，路有凍死骨”的恍惚感。對于交管部門，一方面是車位數(shù)量的供不應(yīng)求，另一方面則是大量車位的閑置浪費，相關(guān)管理部門也是一頭包。對于眾多車主，找位難、繳費慢、取車難，則成了家常便飯，停車服務(wù)體驗毫無幸福感可言。綜合各類咨詢調(diào)研機構(gòu)數(shù)據(jù)，各線城市對當(dāng)前停車模式和服務(wù)滿意的人數(shù)占比，鮮有超過20%。
由此可見，傳統(tǒng)停車模式加上資源錯配問題，導(dǎo)致了停車取車耗時長、車位使用率的低下，進一步加深了城市停車難的困境，也加深了了交通擁堵問題。當(dāng)然，除了車、城市和模式問題外，停車難的問題還涉及到市場價格調(diào)節(jié)不到位、執(zhí)法缺位、全民素質(zhì)等一系列原因，此處則不做展開。君臨認(rèn)為，對于我們普通投資者而言，要關(guān)注這個行業(yè)解決痛點時產(chǎn)生的機會，更應(yīng)該從市場供需角度來分析。
要知道，停車行業(yè)具有強大的長尾效應(yīng)和輻射功能，不僅可以通過解決停車痛點來切入龐大的汽車后市場，同時它還是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的入口。以停車這種高頻次的剛需消費屬性，它必然隱藏著一座金礦。因此，能成功解決痛點的標(biāo)的，便存在著相應(yīng)的投資機會。對于以上所談的三個問題，跟蹤市場有怎樣對應(yīng)的解決方案，不失為一個靠譜的思路。
二、 破解停車難
那針對以上三個問題，有沒有靠譜的破解之法呢?在停車行業(yè)發(fā)展初期，行業(yè)中破解“停車難”往往以單項項目型思維為主，以努力擴建地面停車場作為著眼點。經(jīng)過多年的驗證，停車仍然難的事實，證明這類做法實為揚湯止沸。既然痛點主要來自車、城市和模式，那我們不妨從此三方面著手來尋找未來的破解趨勢。首先，車的問題。這個我們著實不可控，它的數(shù)量要增長，你攔不住。翠花非要你買車買房才肯嫁給你，我們也幫不上啥忙;其次，城市問題。雖說城市規(guī)劃問題存在歷史欠賬和現(xiàn)存障礙，不是凡夫俗子能左右，也不可一蹴而就。但對于“地不夠”這個問題，我們倒是可以向“空間”要答案。建設(shè)機械立體式停車場，在單平米面積上地盡其利，著實為城市規(guī)劃方案中的一劑良方;再者，停車模式問題。對于這個，我們顯然可以向“科技”要答案，模式是可以改造和創(chuàng)新的。用智慧停車來翻轉(zhuǎn)傳統(tǒng)模式，竭盡所能物盡其用，則可將存量車位發(fā)揮最大效用。君臨認(rèn)為，向“空間”和“科技”要答案，會是未來城市解決停車難較為確定的思路。而“地盡其利”和“物盡其用”，也將是未來解決停車難問題的關(guān)鍵詞，確定性較高。而這兩個思路，一個是機械立體停車，一個是智慧停車。前者已有百年歷史，后者則方興未艾。
1、地盡其利：立體停車切入城市問題
傳統(tǒng)平面停車位占地面積大，征地范圍廣，同時還涉及主體及土建工程，造價很高。且城市土地資源的日益緊缺形勢下，傳統(tǒng)平面停車位并不能很好地滿足需要。既然城市土地資源稀缺，擴建車位總跟不上節(jié)奏。那干脆就地盡其利，盡量“壓榨”單平米空間。相對于傳統(tǒng)停車位而言，機械式停車從空間入手，可以充分利用“邊角余料”建設(shè)更多車位，在很大程度上節(jié)約了土地空間，提高了單位土地面積的使用效率。它具有占地面積小、土地利用率高、造價較低、自動化泊車與取車更為便捷等諸多優(yōu)點。能在單平米地面上最大量存取儲放車輛，解決城市空間難擴容的痛點，優(yōu)勢十分明顯。
作為一個節(jié)約空間的利器，能很好的緩解城市的車位土地供給矛盾。有望成為解決城市停車難問題的有效途徑，未來擁有足夠的市場空間。說到機械式立體停車，可謂是已有百年歷史淵源。1905年時，生于比利時的法國建筑師奧古斯特·貝瑞，在法國巴黎設(shè)計出了著名的龐泰露立體停車塔。貝老哥設(shè)計的這座停車塔，簡約而不簡單，空間利用十分合理，激發(fā)了后來眾多建筑學(xué)家們的無限靈感。
受此啟發(fā)，1918年美國芝加哥的兩位設(shè)計師，就在當(dāng)?shù)氐囊患屹e館建設(shè)了一座兩層樓的停車庫，也是世界上現(xiàn)在所知的最早的立體車庫。從此，車子不再只是停在地面的移動物體，越來越多有限的空間被更高效地利用起來。1930年代起，世界經(jīng)濟高速發(fā)展，汽車保有量不斷增加，這迫使地少人多的國家開始著手了立體車庫停車技術(shù)的研發(fā)、制造和應(yīng)用。到了1950 年代，大跨度預(yù)應(yīng)力混凝土及鋼結(jié)構(gòu)的廣泛應(yīng)用，使得機械式停車設(shè)施得到充分發(fā)展。
隨著科技和制造工藝的發(fā)展，機械式立體停車設(shè)備和技術(shù)的發(fā)展日新月異，新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)和應(yīng)用，幫助解決城市化發(fā)展越來越嚴(yán)峻的停車問題。目前，世界上應(yīng)用機械停車設(shè)施的國家和地區(qū)，主要集中在人口密度較大的亞洲，日本便是個典型的例子。當(dāng)年日本的停車難問題，比現(xiàn)在的我們是有過之而無不及。痛定思痛，1960年代初，日本開始研發(fā)并使用機械式停車設(shè)備。目前日本的機械式停車場已經(jīng)與城市環(huán)境融為一體，不僅大大緩解了停車難的痛點，還成為城市建筑的一部分，具有很強的實用性、觀賞性和經(jīng)濟開發(fā)價值。而韓國、臺灣、香港等地的機械停車設(shè)備，技術(shù)也主要來源于日本。
我國的機械式停車，也是80年代從引進日本技術(shù)開始的。1988年，經(jīng)過技術(shù)消化生產(chǎn)和本土化，我國首座機械式停車庫在北京建成，共68個泊位。這是中國機械停車史的一個開端，至此立體停車在中國開啟了自己的篇章。經(jīng)過 30 多年的發(fā)展，我國機械車庫市場已初具規(guī)模。2018 年度我國新增機械式停車設(shè)備泊位數(shù) 86.55 萬個，同比增長 6.6%，目前總量已超過576萬個。保守估計未來，在車位配比 1：0.75 ，機械式停車位滲透率在 4.2%的假設(shè)下，機械式停車位有近370 億的市場規(guī)模，發(fā)展空間巨大。2018 年中國機械停車設(shè)備銷售總額達到156億元，2015-2018 年復(fù)合年均增長率達 7.5%。2019年6月，機械式停車設(shè)備制造單月收入5.51億元，同比累計增長 24.58%。各方玩家也看到機械停車設(shè)備的市場空間，紛紛進入這個行業(yè)。
2013年，國家市場監(jiān)督管理總局對機械式停車設(shè)備實行特種設(shè)備制造許可以來，申請獲得機械式停車設(shè)備許可資質(zhì)的企業(yè)數(shù)量逐年增加。使得目前這個行業(yè)內(nèi)玩家眾多，但分化較為嚴(yán)重，參差不齊。截至2019年上半年，一共有636家。目前機械停車設(shè)備主要有九類，但具備九類全資質(zhì)的只有7家。這六百多家企業(yè)中，升降橫移資質(zhì)548家、簡易升降為363家、垂直循環(huán)為170家、垂直升降160家、平面移動121家、汽車專用升降機59家、巷道堆垛47家，多層循環(huán)20家、水平循環(huán)7家。
但這個行業(yè)，并不是獲得資質(zhì)就等同處于一樣的技術(shù)水平，設(shè)備的設(shè)計難度隨著層數(shù)增加而增加。越高的層數(shù)，機械運動涉及升降點位、控制點位也是指數(shù)級上升，穩(wěn)定性越難控制，設(shè)計難度也越大，很容易出故障。以資質(zhì)最多的升降橫移類(548家)來看，達到6層只有259家，7層就只有54家，能到8層的也就僅剩下27家了。
智能機械停車設(shè)備的核心是效率與智能，但不少玩家沒有把握住核心，只是把機械停車設(shè)備當(dāng)成是鋼結(jié)構(gòu)來做。所以很多企業(yè)做1-2年就退出了，單單2018年就有63家企業(yè)退出這個行業(yè)。另外，政府招標(biāo)項目招標(biāo)時，除了資質(zhì)要求外，還看重項目行業(yè)應(yīng)用業(yè)績、以及綜合實力(研發(fā)、品牌、技術(shù)、營銷)，所以這個行業(yè)的門檻還是比較高的?？傮w來看，機械停車設(shè)備行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)相對分散，呈群雄割據(jù)狀態(tài)。龍頭企業(yè)市占率均不高，只在5%左右，且地域特征明顯。從地區(qū)分布來看，機械停車設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上游機械式停車配件制造企業(yè)主要集中在華東地區(qū)，華東地區(qū)的江蘇、上海、浙江擁有全國80% 的機械式停車配件企業(yè)。整個機械停車行業(yè)的畫風(fēng)是：市場集中度較低，以中小型企業(yè)為主，行業(yè)龍頭企業(yè)也尚未構(gòu)成壟斷優(yōu)勢。在眾玩家中，五洋停車和杭州西子可謂是妥妥的第一梯隊，前者是A股稀缺的機械停車標(biāo)的，而后者正處于IPO申報之中。
2、物盡其用：智慧停車切入模式問題
向空間尋求完答案，我們再看看如何向科技尋求幫助來解決停車難。對于停車難的現(xiàn)狀，車位供需矛盾是一方面，另一方面在于存量車位利用率低導(dǎo)致。目前的車位資源小、亂、散，管理專業(yè)化、信息化水平不高使得已有的車位產(chǎn)生了資源錯配。而傳統(tǒng)停車過程中，車主需要人工尋找車位、倒車、尋找車輛、尋找出口、停車收費，會出現(xiàn)環(huán)節(jié)繁瑣，效率較低。這些現(xiàn)狀均表明，傳統(tǒng)的停車方式已滿足不了人們的日常停車需求。那物盡其用這個話題，就有很強的急迫性。停車資源的特殊性決定了車位集中管理、分享使用會是個大趨勢。如果將城市里所有停車位，都以數(shù)據(jù)形式匯聚到一個開放平臺并實時更新，并通過停車系統(tǒng)連接用戶，那么車主們就不必為一個小小停車位爭得頭破血流。對城市管理者來說，有了人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)的助攻，各路停車資源告別“一盤散沙”的低級管理模式，城市精細(xì)化管理也不再遙遠。在此背景之下，智慧停車優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)。
我們可以簡單地理解，智慧停車=傳統(tǒng)停車+新智能+新互聯(lián)，主要解決停車的效率問題和信息不對稱導(dǎo)致的利用率問題。它是以停車位資源為基礎(chǔ)，綜合運用云計算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、無線通信、大數(shù)據(jù)處理等技術(shù)，將車位資源聯(lián)網(wǎng)化、信息化、系統(tǒng)化。從而實現(xiàn)車位采集、管理、查詢、預(yù)訂與導(dǎo)航服務(wù)一體化，能極大提高停車效率和資源利用率。具體來說，智慧停車主要著眼于兩個點：車輛進場前服務(wù)和車輛進場后服務(wù)。
進場前，包括提供各類和停車有關(guān)的信息，以幫助司機尋找和選擇停車點。進場后，則主要包括自助繳費、智能找車、停車輔助和停車場大數(shù)據(jù)采集等幾個部分。在自助繳費中，停車場可通過無人智能收費、自動找零等代替人工收費，提高效率。智能尋車系統(tǒng)可通過圖像流技術(shù)識別車牌號、停車時間、停車位置等信息，進行反饋，從而實現(xiàn)車位引導(dǎo)。然后，停車場會匯集所有數(shù)據(jù)，包括出入場時間及費用，車位檢測數(shù)據(jù)等，對停車場的使用率、停車區(qū)域劃分進行分析，以發(fā)現(xiàn)規(guī)劃不足進而優(yōu)化。
基于以上信息，還可通過APP將個性化的車輛輔助信息和購物資訊等推送給用戶。同時，停車場可能還會搭配停車券優(yōu)免以及車險、加油、維保等車后服務(wù)。通過智慧停車的一頓猛如虎操作，不僅極大提升車主停車體驗，而且為停車場運營方降費增效，更能顯著提升停車效率和存量車位利用率，進而緩解管理部門頭疼的擁堵，可謂是各方皆大歡喜。智慧停車變現(xiàn)方式多樣，既可直接通過停車場的智能設(shè)備改造獲取收入，也可通過停車費分成、停車場廣告以及車位租賃傭金等方式實現(xiàn)營收。另外，相比洗車、保養(yǎng)等其他汽車后服而言，作為剛需、高頻的停車O2O更有可能成為獲取用戶流量的高粘性入口。
而獲取用戶流量后，公司可以發(fā)展車主數(shù)據(jù)，擴展汽車后市場的其他服務(wù)，想象空間很大。比如為汽車租賃公司、大型商業(yè)廣場、銀行保險等金融類客戶、汽車品牌等提供停車服務(wù)和大數(shù)據(jù)分析支持。從商業(yè)模式來看，目前智慧停車主要有四類：車位信息共享、車位定預(yù)定B2C 、車位共享P2P 和全流程優(yōu)化。前三類商業(yè)模式多以互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司為主，主要通過移動 APP 搭建服務(wù)平臺，在實際運作中存在較為明顯的發(fā)展瓶頸。
對于車位信息共享，當(dāng)前停車場整體智能化水平較低，各家數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不一，集成難度較大;車位預(yù)定 B2C 也受限于同樣的問題，難以保證車位信息的充分可靠;而車位共享P2P 則較為依賴彈性社交，容易對守時性和突發(fā)狀況估計不足。對于全流程優(yōu)化模式，由于通過鋪設(shè)智慧停車設(shè)備實現(xiàn)停車場的聯(lián)網(wǎng)化，車位信息的可靠性有較好的的保證，能夠更加有效地連接 B 端停車場和 C 端私人車主。當(dāng)前捷順科技和ETCP是國內(nèi)該模式的主要玩家。
隨著我國汽車保有量的持續(xù)增長，我國停車場數(shù)量存在巨大缺口，提高存量車位利用率、改善傳統(tǒng)停車模式將是重要的著眼點。而隨著新一代互聯(lián)網(wǎng)科技發(fā)展成熟，國家頂層設(shè)計源源不斷釋放利好消息，發(fā)展智慧停車已經(jīng)成為全國各大城市的共識，也是未來停車行業(yè)的發(fā)展大趨勢。未來我國的智慧停車行業(yè)具有廣闊的市場空間，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的估算，2020 年我國智慧停車行業(yè)市場規(guī)模將達到 154 億元。這其中的投資機會，也會是一片藍海。
三、 潛在的投資機會
在中國，停車位是稀缺資源，誰掌握了它，誰就掌撐了定價權(quán)。而停車是痛點，是高頻剛需，具備了移動互聯(lián)網(wǎng)時代產(chǎn)品的典型特性。君臨認(rèn)為，未來城市在解決停車難的問題上，大概率會以“地盡其利”和“物盡其用”為思路，盡最大可能向“空間”和“科技”兩條線來破。在這個邏輯下，機械式立體停車和智慧停車，將會賦以歷史的重任，在為大眾解決痛點的同時，帶來不小的投資機會。而在這個過程中，已形成局部優(yōu)勢的頭部行業(yè)更易分享紅利，比如五洋停車和捷順科技。
1)五洋停車(300420)
說起江蘇徐州的這家公司，它以前叫五洋科技。因為它以前并不是做停車的，而是做煤炭碎料運輸設(shè)備起家的，后來通過并購來切入機械停車這個賽道。五洋成立于 2001 年，在2011年完成的股份制改造，2015 年 2 月上的創(chuàng)業(yè)板。由于率先看到停車行業(yè)的痛點，上市后便通過大舉并購進軍了停車這個領(lǐng)域。力求通過實施“智能制造+停車資源+互聯(lián)網(wǎng)”的戰(zhàn)略，向未來的痛點高頻剛需領(lǐng)域掘金。
2015年7 月收購偉創(chuàng)自動化進軍停車設(shè)備領(lǐng)域，2017年收購天辰智能擴大停車業(yè)務(wù)規(guī)模。完成重心切換后的五洋科技，鑒于公司大步踏入了盈利能力較強、發(fā)展前景廣闊的機械式停車設(shè)備行業(yè)，便于2018年初索性把公司名字改成了“五洋停車”，足見它死磕停車賽道的決心。
目前五洋停車的主營業(yè)務(wù)構(gòu)成，也顯示了它在停車行業(yè)努力的成果。2019年中報表明，智能機械停車設(shè)備占比62.75%、停車場運營收入占比0.44%，總體停車相關(guān)收入已占了絕大部分。目前的五洋停車，已經(jīng)形成了“北天辰”+“南偉創(chuàng)”的強勢格局，妥妥的位于機械停車行業(yè)第一梯隊，是A股中稀缺的停車標(biāo)的。
對于“南偉創(chuàng)”
所收購的深圳偉創(chuàng)自動化成立于 1993 年，本就是以科研立業(yè)。擁有專利100多項，發(fā)明專利 17 項，自動化控制軟件著作權(quán) 20 項，研發(fā)中心擁有專業(yè)技術(shù)人員近 200 名。
偉創(chuàng)在工業(yè)機器人、自動化柔性生產(chǎn)線、機械式停車設(shè)備物流及倉儲自動化成套設(shè)備等方面，已經(jīng)形成一系列較為成熟且具有自主知識產(chǎn)權(quán)的品牌，是目前國內(nèi)最大的智能制造設(shè)備商之一。2018 年偉創(chuàng)收入 6.03 億元，其中機器人自動化生產(chǎn)線 1.73 億元、立體車庫4.3億元，市占率超過了 3% 。2019H1偉創(chuàng)自動化營業(yè)收入 3.15 億元同比增長 28.6%，凈利潤 4500萬元，同比增長 25%。偉創(chuàng)的營業(yè)收入，已占到了五洋停車總營收的56.6%。
對于“北天辰”
所收購的山東天辰智能同樣勢頭強勁。天辰成立于 2011 年，2016年掛牌的新三板，專門從事機械式立體停車設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，并同時為客戶提供車庫安裝、保養(yǎng)等一體化服務(wù)。早在 2016 年，天辰就完成了 10 層垂直升降類梳齒交換式停車設(shè)備的研發(fā)、技術(shù)實力雄厚，2017年被五洋停車收購并表。2018年天辰智能營業(yè)收入2.08 億元同比增長 38.7%，凈利潤 4000 萬元，同比增長114.1%，市場占有率約為1.5% 。2019H1天辰營業(yè)收入 1.16 億元，同比增長 50.6%，凈利潤 1775 萬元，同比增長185.8%。
目前的機械停車行業(yè)還處于成長期，第一梯隊中的五洋，作為龍頭有妥妥的先發(fā)優(yōu)勢。首先，它有自己的核心技術(shù)。技術(shù)的沉淀是需要時間積累的，旗下偉創(chuàng)+天辰在機械停車設(shè)備領(lǐng)域深耕了多年，擁有露天 10 層垂直循環(huán)接近 10 年應(yīng)用案例，核心技術(shù)方面領(lǐng)先大多數(shù)同業(yè)。有眾多的應(yīng)用項目及業(yè)績先例，讓其在政府招投標(biāo)中優(yōu)勢明顯;其次，它有優(yōu)異的生產(chǎn)能力。
機械停車設(shè)備作為非標(biāo)產(chǎn)品的生產(chǎn)能力難以管控，單次批量很小，生產(chǎn)工藝上的壁壘還是很高的，而五洋生產(chǎn)加工費用占比卻低于2%。升降橫移五洋目前可以做到 80%左右的標(biāo)準(zhǔn)化，基本要 3 個工人就可以完成生產(chǎn)，可以秒殺很多業(yè)內(nèi)同行。再者，它的區(qū)域協(xié)調(diào)優(yōu)勢明顯。五洋停車制造目前擁有東莞、合肥、徐州和山東四個生產(chǎn)基地可以協(xié)調(diào)，從而提高公司整體的效率，產(chǎn)品運輸費僅占 0.5%-1%，明顯低于大多數(shù)同行。
另外，2018 年五洋確立了以獲取停車資源為發(fā)展業(yè)務(wù)的思路，逐步在停車運營業(yè)務(wù)里大干一場。一方面，五洋向業(yè)主提供維保服務(wù)，價格在 20-30 元/車位。目前五洋管理30 萬個車位，截止 2019 年上半年已有 4 萬個進入維保收費階段，估計今年可過盈虧平衡點開始盈利，凈利率可達 30%。另一方面，五洋將通過購買車位，來掌握權(quán)益類停車資源，線下實力強勁。同時，五洋還在通過復(fù)制應(yīng)用自己成熟的停車管理系統(tǒng)來進行業(yè)務(wù)分層，通過使用公司的智慧停車云平臺擴大規(guī)模，來掌握聯(lián)盟類停車資源。機械停車業(yè)內(nèi)玩家眾多，但第一梯隊競爭格局還是比較穩(wěn)定的。行業(yè)需求爆發(fā)疊加政策紅利，五洋作為行業(yè)龍頭，攜南北雙強，依仗其領(lǐng)先的技術(shù)實力、豐富的應(yīng)用案例及先發(fā)優(yōu)勢，大概率會分享停車行業(yè)高速增長的紅利。
2)捷順科技(002609)
要說捷順科技，可謂是智慧停車設(shè)備制造的龍頭，是出入口智能管理和智慧社區(qū)建設(shè)的開創(chuàng)者和引領(lǐng)者。停車場和門禁等具有強入口特性，成為包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在內(nèi)的其他企業(yè)進入本行業(yè)繞不開的行業(yè)壁壘，流量入口價值明顯，而這是捷順的看家本領(lǐng)。
捷順在此領(lǐng)域深耕了27年，集研、產(chǎn)、銷一體，擁有兩個專業(yè)生產(chǎn)基地，擁有10個研發(fā)中心和130多家分支機構(gòu)，創(chuàng)造了200多項專利技術(shù)，主導(dǎo)和參與制定了一系列國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及地方標(biāo)準(zhǔn)，技術(shù)積淀深厚。作為國內(nèi)智慧停車領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，其業(yè)務(wù)主要圍繞智慧停車業(yè)務(wù)的智能硬件、平臺及解決方案、智慧停車運營三大塊。擁有10多萬存量項目，每年新增上萬個項目，行業(yè)卡位優(yōu)勢明顯。
目前，營業(yè)收入、凈利潤規(guī)模遠超同行業(yè)，在品牌影響、技術(shù)沉淀、渠道覆蓋、服務(wù)體系、供應(yīng)鏈能力、客戶沉淀等方面，以及對行業(yè)和客戶的理解方面，具有較大的先發(fā)優(yōu)勢。
2018 年實現(xiàn)營收 9.04億元，出現(xiàn)較大下滑(-4.84%)。究其原因，是 2017 年末公司對智能硬件產(chǎn)品進行了集中降價以應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)公司燒錢的價格戰(zhàn)。眾所周知，2015年前后是汽車后市場的投資風(fēng)口。大量互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)進入智慧停車行業(yè)并獲得巨額風(fēng)投資金。有了錢就可勁的燒，通過免費贈送設(shè)備來獲取停車資源。事實證明，免費贈送設(shè)備獲取停車資源的商業(yè)模式難以為繼。純互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)，本身沒有終端產(chǎn)品、缺乏線下能力、無法短期實現(xiàn)規(guī)?；杖?，長期依賴融資發(fā)展等弊端越來越顯現(xiàn)，業(yè)務(wù)模式自然不可持續(xù)。
隨著近兩年資金收緊，燒錢的浪潮留下一地雞毛。智能硬件價格戰(zhàn)也就進入尾聲，價格趨于穩(wěn)定。由于硬件起家，捷順科技基于行業(yè)沉淀，依托在組織規(guī)模、資金、豐富的業(yè)務(wù)線及可持續(xù)的業(yè)務(wù)模式等方面的優(yōu)勢，自然王者歸來。2019H1 報表中已開始體現(xiàn)同比爆發(fā)式改善的增長。2019H1實現(xiàn)營收 4.25 億元(+38.31%)，歸母凈利潤 0.51 億元(+32.33%)，扣非歸母凈利潤 0.45 億元(+32.55%)。目前捷順科技已在產(chǎn)品、渠道以及資金層面，建立了自身智慧停車業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢。
產(chǎn)品上：從硬件終端到軟件服務(wù)，形成了智能產(chǎn)業(yè)鏈完整閉環(huán)
捷順科技目前已構(gòu)建了由“智能終端設(shè)備-智能管理平臺-支付系統(tǒng)-移動應(yīng)用”組成的完整產(chǎn)品閉環(huán)。線下智能終端和線上信息平臺有機結(jié)合，帶給用戶便捷高效的停車體驗。各類軟硬件產(chǎn)品之間實現(xiàn)充分互聯(lián)、互通和第三方資源接入，具備強大的平臺和數(shù)據(jù)整合能力。
目前其智能終端品類豐富，涵蓋云停車一體機、車位檢測器、自助找車機等停車場智能化改造所需的各類設(shè)備。其產(chǎn)品先后在國家體育館(鳥巢)、上海世博園、公安部、外交部、緬甸總統(tǒng)府、新加坡樟宜國際機場等重要場所應(yīng)用，為近億業(yè)主提供優(yōu)質(zhì)的智慧停車及智慧社區(qū)服務(wù)。且早在2015 年，它便推出了自己的智慧停車 APP 捷停車。經(jīng)過多年的持續(xù)優(yōu)化，捷停車可實現(xiàn)車位搜尋、車位預(yù)定、車位導(dǎo)航及繳費離場的一條龍服務(wù)。與硬件同行相比，業(yè)內(nèi)競爭對手采取外購或外包軟件模式。而捷順科技堅持加強自身配套軟件系統(tǒng)研發(fā)，這樣便獲得了更低的管理協(xié)調(diào)成本、更大的平臺價值和更強的用戶粘性。與互聯(lián)網(wǎng)同行相比，捷順科技本就起家于硬件，智慧停車場管理系統(tǒng)是其看家本領(lǐng)，智能終端研發(fā)設(shè)計和制造可秒殺互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)玩家。
渠道上：渠道網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國，核心大客戶關(guān)系深厚
目前公司已建立了覆蓋全國、布局合理的營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，1300 多位終端銷售及服務(wù)人員分布于全國各地除深圳地區(qū)外，公司在全國主要城市設(shè)立了16 家直屬分公司，100 多家授權(quán)經(jīng)銷機構(gòu)，基本覆蓋全國主要大中型城市。重點客戶方面，公司繼續(xù)強化大客戶業(yè)務(wù)，在公司內(nèi)部成立大客戶管理中心，與萬科、中海地產(chǎn)、招商蛇口、碧桂園、融創(chuàng)、華僑城等知名企業(yè)達成深度戰(zhàn)略合作，大客戶累計簽單較上年同期增長 25%。
資金上 ：現(xiàn)金充裕負(fù)債率低，阿里系資本強勢助力
目前捷順科技資產(chǎn)負(fù)債率僅10.74%，遠低于同行，具有較強的債權(quán)融資能力。且其賬面貨幣資金15.10 億元，資金儲備充裕度遠高于同行。資金優(yōu)勢能夠有效支撐公司采取更積極的市場策略，快速擴大線下市場覆蓋，提升公司市占率。且其捷停車商業(yè)模式逐漸清晰，已獲得螞蟻金服戰(zhàn)略投資。截至 2019 年 8 月，捷停車日交易訂單超 100萬筆、智慧停車場超 9000 個、涉及車道超 33000 條，車位超 305 萬個， 有望逐漸盈利。螞蟻金服的投資不僅進一步增強了公司的資金優(yōu)勢，同時公司也將依托螞蟻金服的金融科技能力，全力推動智慧停車的升級合作。
隨著互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)在智慧停車領(lǐng)域燒錢浪潮退去，捷順的智能硬件毛利將逐步回暖。且其新業(yè)務(wù)捷停車、城市運營、天啟平臺商業(yè)模式逐漸清晰，也即將進入盈利收割期，未來有較大的想象空間。未來新的便捷停車模式，也更值得我們?nèi)ズ煤闷诖?。投資充滿著風(fēng)險，我們不能拍拍腦袋就能輕易做出的決定。除了基本面的機會分析，還需要對財務(wù)風(fēng)險、業(yè)績確定性、業(yè)務(wù)競爭格局等進行更深入的考察。
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