1季度電力設備板塊二級市場表現搶眼，2013年電力設備板塊公司業(yè)績已經出現明顯改善，2014年伊始，國家治理霧霾污染思路拓展，“跨區(qū)送電”促使特高壓建設提速，年內多條線路有望獲批，同時，配電網自動化從之前的試點逐步過渡到各省網全面鋪開推廣的階段。特高壓輸電及配網自動化設備企業(yè)訂單將加速；預計2014年行業(yè)機會顯著好于2013年，電力設備板塊有望迎來盈利和估值雙重提升的“雙擊”。
特高壓電網建設進入快車道
所謂特高壓電網是指交流1000千伏，直流正負800千伏及以上電壓等級的輸電網絡，它的最大特點是可以長距離、大容量、低損耗輸送電力，普通電網的傳輸距離只有500公里左右，無法滿足傳輸要求。
國家能源局2014年工作會議中心計劃的12條輸電通道中，有8條特高壓線路方案已經通過第三方評估，并形成意見報送能源局。8條特高壓線路包括錫盟-濟南、蒙西-天津、靖邊-濰坊、淮南-南京-上海、晉東南-徐州-南京交流方案，以及寧東-浙江、錫盟-泰州、麗江-深圳等直流方案。國家電網公司相關負責人透露，國家電網公司將負責建設運營12條輸電通道中的11條，包括4條特高壓直流線路、4條特高壓交流線路和3條500千伏高壓線路，其中寧夏東至浙江的一條特高壓直流輸電通道已經獲得“路條”。
14年國網各項投資規(guī)劃也都很明確，國網年初工作會議提出2014年電網投資3800億元左右，同比增長超過10%，創(chuàng)近三年的增速高峰。
政策出現根本性轉變
世界范圍，目前還只有中國才有運行中的特高壓線路。過去幾年是否繼續(xù)建設更多的特高壓線路一直存在爭議，但今年政策面對特高壓的態(tài)度有了根本性的改變，主要原因有三方面：
一是作為霧霾治理最為重要的手段，“跨區(qū)送電”被放在首要位置，特高壓又是跨區(qū)送電最好的方式。國務院總理李克強2月12日主持召開國務院常務會議，研究部署進一步加強霧霾等大氣污染治理。會議認為，打好防治大氣污染的攻堅戰(zhàn)、持久戰(zhàn)，是改善民生的當務之急，是轉方式、調結構的關鍵舉措，也是推進生態(tài)文明建設的重大任務。作為應對措施，第一條就指出了“加快調整能源結構。實施跨區(qū)送電項目，合理控制煤炭消費總量，推廣使用潔凈煤”。國家電網提出了“以電代煤，以電代油，電從遠方來，來的是清潔電”的能源消費新模式，以此解決我國能源問題。兩會期間，國家電網董事長劉振亞表示：今年5月份，高層將特高壓電網納入政治協商課題進行對話，為解決霧霾問題做貢獻。
二是解決新能源的輸出是當務之急。2月25日，國家能源局召開關于風電產業(yè)監(jiān)測方面會議，提出對擬規(guī)劃建設的12條大氣污染防治輸電通道開展風電消納論證。目前西北的風電無法傳輸至中國中東部，而東北、內蒙地區(qū)，風電棄電情況也比較嚴重，新能源的投資開發(fā)受到了很大的制約，內蒙錫盟到濟南、蒙西到天津特高壓交流線路將很好的解決輸出瓶頸。因而，智能電網由傳統設計的以解決煤電外送到如今解決煤、風、光電打捆外送，智能電網將進入全面加速建設階段。
三是已經投運的三交三直示范特高壓線路運行良好，經歷了實踐的檢驗，同時，國家電網公司在特高壓直流輸變電建設和運營方面處于世界領先水平，2月8日中國國家電網公司與巴西電力公司組成的聯營體成功中標巴西美麗山水電站特高壓直流輸電項目，這是國家電網公司在海外的首個特高壓直流輸變電項目，項目競標成功充分體現了國家電網公司在特高壓輸變電方面的優(yōu)勢，也證明了我國在特高壓輸變電技術、設備和經驗方面也有不錯的沉淀。
配網自動化迎來大爆發(fā)
從2010年起，電網投資的重點一直都是圍繞解決“兩頭薄弱”的問題，即加快特高壓和配電網的建設。14年國網各項投資規(guī)劃中，配網自動化（主站+終端+通訊）的投資有望超百億，大大超過去年全年30億左右的投資規(guī)模。
配網自動化為的是提高供電可靠性和供電質量。配網三批試點城市基本驗收完畢，配電網自動化從之前的試點逐步過渡到各省網全面鋪開推廣的階段，后續(xù)全國城鎮(zhèn)改造所帶來的設備投資可超千億。在去年小范圍試點招標的情況下，今年國網公司將對配網自動化進行幾次大規(guī)模的集中招投標，預計第一批集中招標有望在2季度展開。主要的招標形式是軟硬件分離，一次設備和二次設備分別招標。主站終端分別招標。這種招標形式對于以配網自動化為主，沒有配網一次設備的企業(yè)來說更為有利。
重點公司：
許繼電氣：國家電網旗下裝備平臺，在過去幾年的智能電網示范工程中，公司承擔了幾乎所有的重大和最大的項目工程施工，能夠提供包括換流閥、控制保護系統、直流場成套設備等在內的高壓/特高壓直流輸電系統核心裝備全面解決方案，在特高壓直流涉及的換流閥方面具備較大的話語權。同時，公司還是配網市場的絕對龍頭，擁有最完整的的產業(yè)鏈，最系統的工程經驗。
平高電氣：公司是特高壓主設備GIS的重點供應商，份額高達五成，隨著特高壓建設，業(yè)績彈性十足。
國電南瑞：公司是智慧電網領域技術掌握最全面的企業(yè)，在輸、變、配、用電各環(huán)節(jié)均是國內領軍服務商。公司在國網30個城市的核心區(qū)配網試點中主站占據七成份額，技術實力雄厚，業(yè)內影響力大，是繼許繼之后第二家具有配電自動化總包能力的企業(yè)。
置信電氣：目前已成為全球生產規(guī)模最大、技術水平最先進、產品規(guī)格系列最齊全和產業(yè)鏈最完整的非晶變制造企業(yè)。同時，公司已完成整合國網電科院(行情,問診)旗下的以非晶變?yōu)橹鞯呐潆姰a品資產和業(yè)務，整體實力再上一個臺階。
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