光伏要降溫 風電迎來大挑戰(zhàn)

世界能源正進入一個新的轉(zhuǎn)型期，無論是去年的墨西哥灣BP漏油事件，還是最近的康菲環(huán)渤海灣污染事件，乃至受到全球熱切關(guān)注的重金屬對土地、水質(zhì)污染等問 題都繞不開能源與環(huán)境保護的公共話題。特別是全球地緣政治格局的動蕩演變，石油供需關(guān)系的發(fā)展態(tài)勢，氣候變化和環(huán)境保護的壓力都緊迫需要全球共同確定和構(gòu) 筑能源發(fā)展的新理念和新格局，創(chuàng)出新時期能源發(fā)展的新路子。如何平衡能源與資源在資本配置中的稀缺性和特殊性，如何協(xié)調(diào)國家資本和民間資本的關(guān)系，中國能 源結(jié)構(gòu)變革如何跟上世界的腳步都是值得探討的話題。日前，由南方都市報與招商證券、21世紀商業(yè)評論、21世紀經(jīng)濟報道聯(lián)合舉辦“下一個10年中國與世 界”系列論壇之能源與資源專場，來自能源、投資以及研究機構(gòu)領(lǐng)域的專家一同探討了中國能源發(fā)展的挑戰(zhàn)與市場的創(chuàng)新以及資源環(huán)境相對論的話題。

    中國能源結(jié)構(gòu)“氣化”進程面臨三大挑戰(zhàn)

    以哥本哈根氣候變化大會為標志，發(fā)展低碳經(jīng)濟成為國際社會的共識。天然氣作為一種清潔高效的化石能源，是向新能源過渡的橋梁，是低碳經(jīng)濟的重要支柱。

    原中海油服執(zhí)行副總裁、中海油能源經(jīng)濟研究院首席能源研究員陳衛(wèi)東指出，未來天然氣的開發(fā)與利用將成為新趨勢，而帶給中國的挑戰(zhàn)亦不容小覷。他指出，美元 匯率是引起油價波動的重要因素。而長期看，石油價格波動上升，未來1-2年基本穩(wěn)定。陳衛(wèi)東認為，中國未來二三十年都將面臨能源問題的三大挑戰(zhàn)，一是對能 源需求的絕對量不斷增加，供給將成為主要的問題。其次是減排，中國的能源結(jié)構(gòu)70%是煤炭，煤炭的二氧化碳和污染的排放是最高的，而天然氣的排放只是煤的 一半、石油的70%.未來如何增加能源消費的同時減少排放，亦是一道嚴峻的考題。而最后，能源爭奪是全球的問題，中國難以實現(xiàn)自力更生，因此與國際合作也 是未來不可回避的一個難題。

    陳衛(wèi)東認為，天然氣將在能源利用中占越來越重要的地位。而中國發(fā)展非常規(guī)油氣必須依靠創(chuàng)新。“發(fā)展非常規(guī)油氣和常規(guī)不同，靠舉國資力，靠原來的模式是走不 下去的。所以我們今后十年面臨的依然是貿(mào)易和走出去并重。”此外，他還強調(diào)對內(nèi)對外制度與整治架構(gòu)的突破也是未來發(fā)展能源的一項重要關(guān)卡。

    光伏行業(yè)過熱是設(shè)備制造過熱

    在能源結(jié)構(gòu)調(diào)整進程中，新能源的開發(fā)與利用也被政府所重視，新型能源之一的太陽能近年來備受關(guān)注。但國外市場，光伏產(chǎn)業(yè)卻進入持續(xù)不景氣的階段，對光伏行業(yè)過熱的質(zhì)疑聲亦不絕于耳。

    中盛光電集團總裁佘海峰指出，市場將今年稱之為中國光伏發(fā)電發(fā)展的元年，在七月份出臺了支持政策以后，中國從過去全球排名前十位以外的市場變成了全球總安 裝量達到第二、第三位的規(guī)模。佘海峰認為有可能存在風險。“歐洲的例子可以看出只要是大躍進的市場必然會急剎車，因為大躍進之后他們必然會發(fā)現(xiàn)還不成熟， 沒有那么多所謂的成熟經(jīng)驗在里面。不管是從電網(wǎng)還是企業(yè)，還是從工程層面的質(zhì)量來講。發(fā)展一段時間之后會發(fā)現(xiàn)我們是不是出問題了要重新停下來。在中國出臺 這樣的政策是好事，我們得在這個時間段里兜住，如果出現(xiàn)了災(zāi)難性的變化就會有急剎車。”佘海峰指出，光伏首先是一個能源行業(yè)，其次是資本和金融行業(yè)。市場 目前所指的過熱實際上是設(shè)備生產(chǎn)過熱。發(fā)展新能源最重要的是建立高效能高質(zhì)量的電站，把這個電站高質(zhì)量的電力輸送到電網(wǎng)，在能源結(jié)構(gòu)中發(fā)揮更好的作用。此外，他指出，在國際合作上，光伏行業(yè)有一個特殊性，光伏企業(yè)大部分是從國外市場回到中國，應(yīng)因勢誘導建立真正中國太陽能發(fā)電的標準。

    投資新能源需留意抓住獨特需求的企業(yè)

    新能源產(chǎn)業(yè)曾被市場普遍看好，招商證券電力及公共事業(yè)首席分析師彭全剛指出，新能源的投資機會已經(jīng)被市場認可，但從篩選企業(yè)的角度看這個市場的競爭也尤為 激烈。當中有不少“紅海”也有一些獨特的企業(yè)。而一些可以抓住獨特需求的企業(yè)會具有突出的價值，例如今年上半年，在內(nèi)蒙古一些風電廠出現(xiàn)了很多問題，如果 能夠出現(xiàn)很多解決這些問題的企業(yè)，投資機會會更大。

    彭全剛表示，能源的增量除了光伏發(fā)電、風電以外，其實還有傳統(tǒng)的石油之外非常規(guī)油氣發(fā)展的企業(yè)。不過對于這部分企業(yè)的前景，陳衛(wèi)東指出，非常規(guī)天然氣的開 發(fā)更像一個生產(chǎn)型的企業(yè)，并非是高投資、高回報的投資模式，這就是為什么美國的天然氣革命不是大公司推動的，完全是小公司推動的。而美國成功的經(jīng)驗?zāi)芊裉?到中國來用？中國開發(fā)常規(guī)天然氣的經(jīng)驗?zāi)懿荒苣玫椒浅Ｒ?guī)來用？現(xiàn)在都還沒有一個清晰的答案。

    陳衛(wèi)東表示，至少中國三大公司還處于做技術(shù)準備的階段。但是任何美好的東西都需一分為二看待。就如歐洲今年出現(xiàn)了對光伏一個大規(guī)模的剎車也是看到了其中的弊病。

    目前尚未到股市反轉(zhuǎn)的時機

    對于宏觀經(jīng)濟形勢的判斷，招商證券首席經(jīng)濟學家丁華安認為，今年經(jīng)濟增長在呈放緩和下滑的趨勢，通脹壓力依然存在。他指出，最新公布9月份的CPI是 6.1，一般來講在6%之內(nèi)，遲遲未見明顯的趨勢性的下降。因此可以認定通貨膨脹的壓力是依然存在的，還是在高位上運行。此外，在持續(xù)的宏觀調(diào)控、貨幣緊 縮之下，中國的經(jīng)濟增長三、四季度會有一個放緩和下滑的趨勢。那么在目前全球通脹問題有所放緩的背景下，國內(nèi)通脹會持續(xù)下降嗎？宏觀調(diào)控政策何時會放松？

    丁華安認為，隨后的幾個月國內(nèi)通脹會從6的水平下降到5或5.5的位置，預(yù)計12月的通脹水平約為5%.但即便如此，丁華安認為國內(nèi)貨幣政策放松依然缺乏 足夠的條件。“從目前我們觀察的海外流入到中國的熱錢數(shù)據(jù)，不支持在今年有另外一次提高存款準備金率的操作。與此同時，由于目前我們國家的流動性比較緊， 市場利率比較高，加之歐美的情況比較嚴重，所以我們認為加息的概率也變小了。”丁華安認為目前已經(jīng)進入觀察期，要看國際環(huán)境的變化。

    他表示，目前歐洲的危機很有可能從國家蔓延至整個歐洲的銀行系統(tǒng)，希臘等國家的國債如果出現(xiàn)違約，那么對歐洲銀行的救助就需要爭取時間。讓持有希臘債券較 多的銀行迅速補充資本金，完善資產(chǎn)負債表，如果希臘等國家債務(wù)違約的多米諾骨牌倒下，歐洲經(jīng)濟體能夠成功實施重組，那就比較接近市場的底部。這種雪崩式的 坍塌可能會令宏觀調(diào)控有所放松。

    丁華安指出，四季度已經(jīng)有一大部分的價值投資者進場，對市場認定的價值已經(jīng)存在，但是由于這類投資者的錢進得不是很快而且力度還不夠，因此目前還看不到持 續(xù)的反轉(zhuǎn)的市場。他認為，如果上述假設(shè)情況實現(xiàn)，而且國內(nèi)宏觀條件得以配合，市場會出現(xiàn)回暖，但投資者可能要對時間持續(xù)性做好充分準備。

    嘉賓精彩問答

    彭全剛：未來發(fā)展的過程中，哪一類的企業(yè)能夠真正地在液燃氣領(lǐng)域里面做得很好？

    陳衛(wèi)東：液燃氣和常規(guī)的投資模式是不同的，美國探索出來的模式是成千上萬的小企業(yè)去參與這樣一個行業(yè)的競爭，通過這個競爭發(fā)現(xiàn)最好的組合模式，使他在統(tǒng)一 的價格水平上能夠盈利。液燃氣最重要的是要開放，不僅向國外的開放，也要向國內(nèi)的企業(yè)開放。只有我們新的政策開發(fā)以后，才能看到誰能夠參與，或者是誰向誰 投資。

    彭全剛：在今年年初時一些風電制造企業(yè)跌幅是比較大的，大家覺得風電的市場是不是已經(jīng)飽和了？您覺得未來的市場是不是還有一定的發(fā)展空間？

    李瓊慧（國家電網(wǎng)研究院、新能源研究所所長）：我們是做風電并網(wǎng)的，從未來的前景來看，歐盟提的是三個20%，在歐洲提的是未來的可再生能源，因為他們的 水電基本上很少，他們的比例要達到一次比例的20%，是非常震驚的。丹麥提到現(xiàn)在的比例是20%，2030年是50%，未來要全部實現(xiàn)，他們要實現(xiàn)完全能 源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。對新能源行業(yè)，我是非?？春玫模m然今年的情況比較特殊，去年年底時對于風電開發(fā)商的盈利水平是相當高的，對于五大集團來講，很多企業(yè)都不 愿意說自己賺了很多，盈利水平已經(jīng)超過了火電。風電的電價在風機造價水平下降以后，會有一個調(diào)整。去年年底很多業(yè)內(nèi)做風電開發(fā)的一直擔心這個事，實際上從 國家層面來講，這個事還沒有提到議事日程。我是非?？春蔑L電的，今年的風電是非常特殊的情況，今年上半年連續(xù)發(fā)生了多起的風電事故。那么高的利潤一定是建 立在市場不規(guī)范的情況下，不規(guī)范市場下有一些投機的行為。而目前的規(guī)范市場并不意味著市場沒有盈利空間，而是在一個更加穩(wěn)定、更加可持續(xù)的基礎(chǔ)之上保持著 一個平穩(wěn)的增長趨勢，并不是說這個行業(yè)本身就不行了，而是要回歸到一個正常的利潤水平。所以就我個人來講，我對風電行業(yè)還是一直非?？春玫模衲晔秋L電行 業(yè)的一個轉(zhuǎn)型，也是一個轉(zhuǎn)折之年。今年之后風電行業(yè)經(jīng)過大的洗牌以后，留下來的肯定是有競爭力的企業(yè)。