供給不等 光伏行業(yè)如何過冬

破產(chǎn)謠言——行業(yè)低迷的真實(shí)寫照

2011年年初以來，光伏各產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)品價格一降再降，部分產(chǎn)品價格的降幅甚至超過了40﹪。在此情形下，在美國上市的尚德電力，其股價也是一跌再跌，尚德一時“被破產(chǎn)”。

眾所周知，一個企業(yè)是否瀕臨破產(chǎn)，關(guān)鍵是看他的現(xiàn)金流是否還在正常的運(yùn)轉(zhuǎn)?，F(xiàn)金流是企業(yè)的血液。李勝茂不久前專門為此到尚德進(jìn)行參觀和調(diào)研，看到他們的企業(yè)還在按時給工人開工資，原材料購進(jìn)和銷售也都很正常。也就是說，尚德的現(xiàn)金流一點(diǎn)問題也沒有，“破產(chǎn)說”是不符合現(xiàn)實(shí)的。

但媒體對此次事件的報道確實(shí)也給人們帶來了恐慌，因?yàn)楣夥袠I(yè)的現(xiàn)狀相當(dāng)嚴(yán)峻，市場供需極度不平衡。市場需求和庫存聯(lián)系緊密，正常情況下，全球一個季度的光伏產(chǎn)品庫存量應(yīng)該控制在4GW左右，但目前庫存已經(jīng)達(dá)到11GW。調(diào)查顯示，很多企業(yè)實(shí)際處于半停產(chǎn)和消化庫存的狀態(tài)中，整個行業(yè)的產(chǎn)能利用率很低。顯然，光伏行業(yè)“寒冬期”的長度，很大一部份取決于光伏產(chǎn)品的市場消化能力。但目前光伏行業(yè)的“能見度”較低，前景撲朔迷離。在光伏裝機(jī)容量和政府補(bǔ)貼密不可分的前提下，歐洲市場正采取總量控制的措施，所以需求增長緩慢。要想消化11GW的庫存，僅靠新興市場如中國、美國以及東南亞等，至少需要半年的時間。這為企業(yè)敲響了警鐘，寄希望于政府補(bǔ)貼的產(chǎn)業(yè)不會走的太遠(yuǎn)，降低光伏發(fā)電的成本，拓展終端市場才是唯一的出路。

一般來講，10﹪的毛利率是企業(yè)生存的一個底線。光伏行業(yè)過去的毛利率較高，但目前中小企業(yè)的毛利率在10﹪左右，大型企業(yè)也僅為15﹪，所以企業(yè)目前的生存狀態(tài)不佳，眾多光伏上市企業(yè)的股票一跌再跌。對于上述問題，李勝茂認(rèn)為，供給不等，有效產(chǎn)能不足是引起這種情況的主要原因。相比去年異?；鸨瑫r期4.5萬噸的多晶硅進(jìn)口量，今年前三個季度我國多晶硅進(jìn)口量已攀升到4.85萬噸。換言之，三個季度的進(jìn)貨單就已經(jīng)超過了去年多晶硅的進(jìn)口總量。在光伏行業(yè)低迷之際，多晶硅進(jìn)口量為何不減反增？李勝茂表示，我國企業(yè)生產(chǎn)的多晶硅檔次較低，很多產(chǎn)品的純度顯然達(dá)不到尚德等一些大型企業(yè)的要求。因此，這些企業(yè)在擴(kuò)大產(chǎn)能時，選擇從美國、德國和韓國等地進(jìn)口多晶硅。

李勝茂呼吁政府能為改善企業(yè)的融資狀況制定一些有效的、切實(shí)可行的方案，這也是政府針對光伏行業(yè)目前所面臨的嚴(yán)峻局面惟一能做的。

擴(kuò)張和聯(lián)盟是企業(yè)新出路

賽維LDK在呼和浩特投資建設(shè)高純多晶硅項目，是大企業(yè)謀求擴(kuò)張的真實(shí)體現(xiàn)。對于大型企業(yè)來說，他們往往會在行業(yè)發(fā)展的低谷期及時跟進(jìn)，在利潤較低時用規(guī)?；瘉頂D垮對手，在利潤較高時更可獲得豐厚的回報。從目前行業(yè)的走勢來看，低谷期過后必然是一個高峰期：2008年金融危機(jī)使得光伏走向低谷，2010年光伏安裝量卻出現(xiàn)暴增。由此推斷，2011年是低谷期，可能到2012年行業(yè)會走出來，重新迎來發(fā)展高峰。這可能也是部分大型企業(yè)逆勢擴(kuò)張的根源所在。在行業(yè)不景氣的情況下，他們有足夠的時間來投資擴(kuò)產(chǎn)，以期望在光伏行業(yè)走出低谷時，享受到高額的回報。俗話說，苦盡甘來，大企業(yè)逆勢擴(kuò)張的做法雖然風(fēng)險很高，但在光伏整體向好的背景下，一旦春暖花開，其利潤也是誘人的。

小企業(yè)雖然缺乏資金優(yōu)勢，但并不是無路可循。類似企業(yè)可以與大企業(yè)進(jìn)行合作，也可以共同組建企業(yè)聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一采購、統(tǒng)一銷售，以降低生產(chǎn)成本，共同抵御“寒冬”。這種做法有很多好處：一是大企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)張；二是小企業(yè)不必?fù)?dān)心沒有訂單，在采購方面可以利用集團(tuán)采購的優(yōu)勢盡可能壓低購進(jìn)價格，銷售方面也可以利用大企業(yè)的企業(yè)關(guān)系占據(jù)主動。這種企業(yè)聯(lián)盟可采用股份公司的形式。上述策略雖然不一定奏效，但中小企業(yè)一定不能坐以待斃，為自己尋找合適的出路迫在眉睫。在這方面，寧波已有一些現(xiàn)實(shí)的例子可供光伏行業(yè)的小企業(yè)了解或借鑒。

屋頂電站不到最佳投資時機(jī)

在談到投資方向時，李勝茂特別提醒道，目前國內(nèi)光伏行業(yè)的高利潤集中在產(chǎn)業(yè)鏈的兩端，也就是上游和下游。但對于下游的屋頂電站項目來說，目前還不是投資的最佳時期，不僅因?yàn)槠涫袌龌愤€很長，尚不具備商業(yè)運(yùn)作的基礎(chǔ)，而且還夾雜著一些具有“中國特色”的東西，比如人際關(guān)系等。現(xiàn)在在我國西部主要是發(fā)展大規(guī)模電站，裝機(jī)容量越來越大。李勝茂建議有心投資的企業(yè)可以瞄準(zhǔn)目標(biāo)，有的放矢，先做系統(tǒng)工程，做熟以后再涉足屋頂電站項目。

到2014年或者2015年，光伏產(chǎn)品或許像現(xiàn)在的太陽能熱水器一樣，走到千家萬戶中。雖然現(xiàn)在的光伏電站更多的是一種商業(yè)化的表現(xiàn)形式，但光伏發(fā)電的普及是一個必然的趨勢。出于對光伏事業(yè)的熱愛和對其發(fā)展前景的信心，仍有企業(yè)家能夠積極、不失時機(jī)的投資光伏領(lǐng)域。我們相信，隨著光伏終端市場的啟動，能夠順利度過此次“寒冬”的企業(yè)，一定會迎來更大的發(fā)展機(jī)遇。